SEQUANA : Communiqué de presse Sequana du 15 février 2017 Communiqué de presse
Sequana annonce les moyens de défense qu'elle entend mettre en œuvre pour protéger ses intérêts, se met sous la protection du tribunal de commerce dans le cadre d'une procédure de sauvegarde qui ne s'applique qu'à la seule société Sequana et annonce un plan qui devrait lui permettre de sortir de cette procédure dans un délai de 2 à 3 mois, comportant notamment :
Sequana publie par ailleurs des résultats opérationnels estimés et non audités encourageants pour l'exercice 2016, en ligne avec 2015 pour Antalis et en croissance pour Arjowiggins
Sequana considère qu'elle a des arguments juridiques forts à faire valoir en appel, notamment sur la qualification d'une distribution de dividende comme transaction entrant dans le champ de l'article 423 de l'Insolvency Act et sur l'incohérence qui peut exister entre l'Insolvency Act et le Companies Act en termes de protection des créanciers. Dans son jugement en 1ère instance le tribunal crée une nouvelle jurisprudence en se prononçant pour la première fois sur la qualification d'un dividende au regard du champ d'application de l'article 423 de l'Insolvency Act. Dans ses motifs, le tribunal précise que les points de droit sur lesquels serait fondé l'appel de Sequana pourraient être admis par la Cour d'appel. Le juge en a conclu que si Sequana devait obtenir gain de cause en appel, sa responsabilité au titre de l'article 423 de l'Insolvency Act pourrait être écartée. Sequana rappelle que la condamnation de Sequana à payer à BAT un montant de 138,4 M$ en principal est assortie d'un sursis à exécution et que la décision de la High Court of Justice n'a d'effet qu'à l'égard de Sequana et ne crée pas d'engagement direct vis-à-vis d'Arjowiggins et d'Antalis. Ce litige représente cependant un aléa important pour le groupe. Sequana estime donc nécessaire de se mettre sous la protection du tribunal de commerce afin de réaliser les opérations lui permettant d'obtenir les moyens de répondre à ses obligations et de poursuivre la mise en œuvre de son plan stratégique.
Arjowiggins Security est entrée en négociations exclusives avec OBERTHUR Fiduciaire pour la cession de sa filiale Arjowiggins Security BV incluant son usine de VHP située à Apeldoorn aux Pays-Bas (production de papier billets). La transaction globale serait réalisée sur une valeur brute d'environ
Afin d'assurer la réussite de cette opération Sequana a l'intention, sous la condition d'obtenir un vote favorable de ses actionnaires, de distribuer à ses actionnaires une partie minoritaire des actions Antalis International, ce qui conduira à faire admettre, sous réserve de l'obtention du visa de l'AMF, les actions Antalis International à la cote de la bourse de Paris.
Sequana soumettra en conséquence un plan de sauvegarde en ce sens et, sous le contrôle du tribunal de commerce, souhaite réaliser les opérations ci-dessus au cours du 1er semestre 2017. Ce plan permettra à Sequana ainsi qu'à Arjowiggins et Antalis de poursuivre leurs opérations dans les meilleures conditions tout en bénéficiant des moyens financiers et de la confiance de leurs partenaires, clients et fournisseurs. Sequana estime être en mesure de sortir de cette procédure de sauvegarde d'ici début mai 2017. Sequana demandera la reprise de la cotation de ses actions sur Euronext à compter du 16 février 2017. ********** Dans ce contexte, Sequana publie ses résultats opérationnels non audités pour l'exercice 2016 tels qu'estimés par la direction de la société et annonce qu'elle devrait réaliser un excédent brut d'exploitation (EBE) pro forma de 105 millions d'euros équivalent à celui de 2015, une amélioration de son taux d'EBE pro forma à 3,6 % et un endettement financier net à 315 millions d'euros, avec un ratio endettement financier net / EBE de 2,9, meilleur qu'attendu. Malgré un fort recul du marché des papiers d'impression et l'évolution défavorable des devises (principalement la livre sterling pour Antalis), ces résultats sont encourageants.
1. Les données 2016 pro forma excluent la contribution d'Arjowiggins Healthcare cédée au 1er semestre 2016
Le chiffre d'affaires s'élève à 2 458 millions d'euros, en retrait de 6,3 % (- 2,3 % à taux de change constants). Cette baisse traduit principalement l'impact défavorable des devises à hauteur de 109 millions d'euros (essentiellement la livre sterling) et de la baisse des volumes en papiers d'impression dans un marché en forte décroissance, compensé partiellement par la bonne performance en Emballage et Communication visuelle soutenue par l'impact positif des acquisitions. L'EBE, qui se situe à un niveau proche de celui réalisé en 2015 hors impact de conversion négatif (près de 5 millions d'euros principalement lié à la baisse de la livre sterling), s'établit à 88 millions d'euros, comparé à 94 millions d'euros au 31 décembre 2015. La marge d'EBE est stable à 3,6 % du chiffre d'affaires. L'endettement financier net s'élève à 254 millions d'euros (232 millions d'euros au 31 décembre 2015) avec un ratio endettement financier net / EBE à 2,9.
Le chiffre d'affaires pro forma s'élève à 668 millions d'euros, en retrait de 11,7 % par rapport au 31 décembre 2015 (- 10,7 % à taux de change constants). Cette baisse reflète principalement la faiblesse persistante du carnet de commandes de la division Sécurité mais également la poursuite de la baisse des volumes en papiers d'impression, attendue après les restructurations de 2015 et la fermeture de l'usine de Wizernes. Ainsi, l'EBE pro forma s'élève à 28 millions d'euros, en hausse de 13,7 % par rapport au 31 décembre 2015, la marge d'EBE progressant de 0,9 point à 4,2 %. Cette amélioration confirme le net redressement des performances opérationnelles des divisions Papiers de création (EBE 2016 à 24 M€ vs 16 M€ en 2015) et Graphique (EBE 2016 à 17 M€ vs - 2 M€ en 2015) et traduit l'impact positif de la restructuration industrielle sur la réduction des coûts fixes, amplifié par la baisse du coût des matières premières et de l'énergie. Hors division Sécurité, Arjowiggins voit son EBE progresser très significativement à hauteur de 41 M€ en 2016 contre 14 M€ en 2015. Les résultats d'Arjowiggins ont donc toutefois été affectés par les performances opérationnelles négatives et en fort recul de la division Sécurité dans le segment du papier pour billets de banque (EBE 2016 à -13 M€ vs 10 M€ en 2015). L'annonce de ce jour de la cession envisagée de l'usine de VHP à OBERTHUR Fiduciaire et de la cession potentielle du reste de la division Sécurité et/ou des mesures permettant son redressement apporte une réponse aux difficultés importantes que la division Sécurité rencontre depuis 2 ans. L'endettement financier net s'élève à 49 millions d'euros avec un ratio endettement financier net / EBE à 1,6. Sequana n'est pas en mesure à ce stade de communiquer son résultat net, les autres produits et charges opérationnels devront tenir compte des conséquences comptables des événements et des annonces intervenus ces derniers jours. Sequana tiendra un conseil d'administration d'ici fin mars à l'issue duquel les comptes seront publiés. Fort de ce plan et des mesures envisagées, Sequana est confiant dans le bien-fondé de sa stratégie, des mesures prises et de son avenir ainsi que celui de ses filiales, Antalis et Arjowiggins.
Sequana (Euronext Paris : SEQ), acteur majeur du secteur papetier, détient des positions de leader dans chacun de ses deux métiers avec :
Communiqué intégral et original au format PDF : Télécharger le PDF Recevez gratuitement par email les prochains communiqués de la société en vous inscrivant sur www.actusnews.com Receive by email the next press releases of the company by registering on www.actusnews.com, it's free Mercredi 15 février 2017, 14h36 - LIRE LA SUITE 
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