BPCE : Résultats du 1er trimestre 2026Paris, le 5 mai 2026 Résultats du 1er trimestre 2026 • Résultat net en hausse de 21% •
1 Voir les précisions méthodologiques dans les annexes 2Coefficient d’exploitation sous-jacent t 3Part du groupe 4 Estimation à fin mars 2026 5 Moyenne des LCR de fin de mois du T1-26 6 217 000 nouveaux clients actifs depuis le début de l’année 7 Epargne de bilan et dépôts sur le périmètre Banque de Proximité et Assurance Les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne réalisent d’excellentes performances commerciales et financières, témoignant de leur dynamique de conquête dans tous les territoires. Dans leur sillage, l’ensemble des métiers de banque de proximité – Assurance, Solutions et expertises financières, Paiements – sont très favorablement orientés. Les métiers de NATIXIS démontrent également leur dynamisme, avec une très bonne performance en banque de grande clientèle et une gestion d’actifs en collecte nette positive. L’exécution de notre projet stratégique Vision 2030 franchit une étape décisive avec l’acquisition de novobanco, qui fait du Portugal notre deuxième marché domestique en banque de proximité. Cette opération renforce notre diversification et notre positionnement en Europe et témoigne de notre capacité à conduire de grandes opérations de croissance externe, après l’acquisition de BPCE Equipment Solutions l’an dernier. Les performances commerciales et financières de ce trimestre jointes à la finalisation de l’acquisition de novobanco illustrent la puissance de notre modèle coopératif, au service de l’économie réelle. Nous accélérons Vision 2030 pour devenir un leader bancaire européen au service de ses clients et des territoires. Je remercie l’ensemble de nos 100 000 collaborateurs pour leur engagement au quotidien, moteur de cette dynamique. » Les états financiers trimestriels du Groupe BPCE au 31 mars 2026, arrêtés par le directoire du 4 mai 2026, ont été vérifiés et contrôlés par le conseil de surveillance, présidé par Eric Fougère, du 5 mai 2026. Groupe BPCE
Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats publiés du groupe et des métiers, les variations sont exprimées pour le T1-26 par rapport au T1-25. Le produit net bancaire du Groupe BPCE, à 6 758 millions d’euros est en hausse de 7 % grâce à une activité commerciale dynamique sur tous les métiers. Les revenus du pôle Banque de proximité et Assurance (BPA) atteignent 4 637 millions d’euros, en hausse de 12 %.
217 000 nouveaux clients sur tous les marchés depuis le début de l’année. La production de crédits des réseaux pour les ménages et les entreprises s’élève à 25 milliards d’euros depuis le début de l’année, en hausse de 15 %. Les encours d’épargne de bilan ont augmenté de 16 milliards d’euros sur un an.
Le pôle Global Financial Services enregistre des revenus à 2 127 millions d’euros, en hausse de 1 % et de 6 % à change constant.
La marge nette d’intérêt atteint 2,8 milliards d’euros au T1-26, en hausse de 23 % sur un an et les commissions s’élèvent à Les frais de gestion atteignent 4 490 millions d’euros au T1-26, en hausse de 3 % sur un an. Le coefficient d’exploitation sous-jacent4 s’améliore de 3,1 pp au T1-26 pour s’établir à 65,0 %. Le résultat brut d’exploitation ressort à 2 267 millions d’euros au T1-26 en hausse de 16 % sur un an. Le coût du risque du Groupe BPCE s’élève à 29 pb au T1-26, soit - 654 millions d’euros et est stable sur un an. Les encours sains sont réputés être classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») et les encours dont le risque est avéré sont classés en statut 3 (« Stage 3 »). (1)Coût du risque en pb annualisés sur encours bruts de crédits à la clientèle début de période Pour le Groupe BPCE, le montant du provisionnement des encours sains classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») correspond à une provision de 13 millions d’euros au T1-26 vs. une provision de 97 millions d’euros au T1-25. Celui des encours dont le risque est avéré, en statut 3 (« Stage 3 »), correspond à une dotation de 642 millions d’euros au T1-26 vs. une dotation de 554 millions d’euros au T1-25. Au T1-26, le coût du risque ressort à 29 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE par rapport à 30 pb au T1-25. Il inclut une provision forward looking de 1 pb sur encours sains au T1-26 vs. une provision de 4 pb au T1-25 et une dotation sur encours dont le risque est avéré de 29 pb vs. une dotation de 26 pb au T1-25. Au T1-26, le coût du risque pour le pôle Banque de proximité et Assurance s’établit à 28 pb, dont une reprise sur encours sains de 4 pb (vs. une dotation de 1 pb au T1-25) et une dotation de 32 pb sur encours dont le risque est avéré vs. une dotation de 28 pb au T1-25. Le taux d’encours douteux sur l’encours de crédit brut est stable par rapport à fin décembre 2025 et s’établit à 2,7 % au 31 mars 2026. Le résultat net publié part du groupe s’établit à 1 008 millions d’euros au T1-26, en hausse de 21 % sur un an, incluant
Le deuxième Rapport de durabilité CSRD du Groupe BPCE reflète une nouvelle progression des résultats et ambitions pour rendre l’impact accessible à tous. Soutien de la compétitivité et la souveraineté énergétique
Engagement pour la société, avec le renforcement la cohésion et la solidarité dans les territoires par les réseaux Banques Populaires et Caisses d’Épargne :
En tant qu’employeur responsable :
Natixis CIB innove :
Toutes les données chiffrées sont issues du Rapport de durabilité 2025 du groupe publié dans le document d’enregistrement universel 2025 du Groupe.BPCE
1.1 Ratio de CET1 Le ratio de CET1 du Groupe BPCE à fin mars 2026 atteint un niveau estimé de 16,4 %. Cette évolution s’explique par les impacts :
1.2 Ratio de TLAC1 La capacité totale d’absorption des pertes (TLAC, pour Total Loss-Absorbing Capacity) estimée à fin mars 2026 s’élève à 128,6 milliards d’euros6. Le ratio de TLAC en pourcentage des risques pondérés est estimé à 27,3 %7 à fin mars 2026 (sans prise en compte de dette de rang senior préféré pour calculer ce ratio), très supérieur aux exigences normées par le « Financial Stability Board » qui sont au 1 er mai 2026 de 22,40 %8. 1.3 Ratio de MREL1 Exprimé en pourcentage des risques pondérés au 31 mars 2026, le ratio de MREL subordonné (sans prise en compte de dette de rang senior préféré pour calculer ce ratio) et le ratio de MREL total du Groupe BPCE s’établissent respectivement à 27,3 %2 et à 32,9 %, très au-dessus des exigences minimales, fixées par le SRB au 1er mai 2026, de respectivement 24,44 %3 et 27,77 %3. 1.4 Ratio de levier1 Au 31 mars 2026, le ratio de levier estimé s’établit à 5,1 %, soit un niveau nettement supérieur à l’exigence. 1.5 Réserves de liquidité à un niveau élevé Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) pour le Groupe BPCE se situe bien au-dessus des exigences règlementaires de 100 %, à 144 % en moyenne des LCR de fin de mois du T1-26. 1.6 Programme de refinancement MLT : 47 % du programme 2026 au 5 mai 2026 Pour 2026, la taille du programme de refinancement MLT hors placements privés structurés et Asset Back Securities (ABS) est fixée à 22 milliards d’euros et la répartition par classe de dette se présente ainsi :
L’objectif s’agissant des ABS est de 9 milliards d’euros. Au 5 mai 2026, le Groupe BPCE a levé 10,4 milliards d’euros hors placements privés structurés et ABS (47 % du programme de 22 milliards d’euros) :
Les levées d’ABS s’élèvent à 5,0 milliards d’euros au 5 mai 2026, soit 55 % de l’objectif. Solvabilité, Capacité totale d’absorption des pertes – voir note méthodologique
Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats publiés du groupe et des métiers, les variations sont exprimées pour le T1-26 par rapport au T1-25. 1.7 Banque de proximité et Assurance
A fin mars 2026, les encours d’épargne de bilan augmentent de 16 milliards d’euros sur un an ( 2 %), avec une hausse sur un an des comptes à terme de 1 % et de 2 % des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés. Les encours d’épargne financière augmentent de 21 milliards d’euros sur un an. A fin mars 2026, sur un an, les crédits à l’habitat augmentent de 2 % à 400 milliards d’euros, ceux des crédits d’équipement de 3 % à 211 milliards d’euros et ceux des crédits à la consommation de 1 % à 45 milliards d’euros. Le produit net bancaire du pôle Banque de proximité et Assurance augmente de 12 % au T1-26 pour atteindre 4 637 millions d’euros. Au T1-26, cette croissance reflète le bon niveau d’activité des réseaux, avec une hausse des revenus de 12 % pour le réseau Banque Populaire et de 13 % pour le réseau Caisse d’Épargne. La marge nette d’intérêt des deux réseaux augmente fortement grâce à une solide reconstitution des marges. Les métiers Solutions et expertises financières enregistrent un fort niveau d’activité au T1-26, notamment dans le leasing avec BPCE Lease et BPCE ES ( 61 % sur un an) et le crédit à la consommation ( 5 % sur un an). Dans l’Assurance, les revenus baissent de 7 % au T1-26. Les encours en assurance vie augmentent de 3 % et atteignent 127,7 milliards d’euros à fin mars 2026. Ils sont tirés par une collecte nette positive à la fois en unités de compte et en fonds euros. Le produit net bancaire est notamment affecté par la prise en compte de la volatilité des marchés financiers en norme IFRS 17. Le pôle Digital & Payments enregistre une hausse de ses revenus de 5 % au T1-26. Son activité est dynamique portée par une forte croissance de Wero ( 57 %), le développement continu des systèmes de point de vente (POS) pour les commerçants ( 17 %) et une solide croissance du produit net bancaire d’Oney ( 8 %). La marge nette d’intérêt du réseau augmente de 30 % grâce à un net redressement de la marge. Pour les BP, elle s’élève à 1 066 milliards d’euros ( 25 % sur un an) et pour les CE, elle ressort à 962 milliards d’euros ( 36 % sur un an). Les commissions augmentent dans les 2 réseaux au T1-26 de 4 % sur un an. Les frais de gestion sont bien maîtrisés au T1-26. Ils atteignent 2 769 millions d’euros, en hausse de 5 % sur un an. Le coefficient d’exploitation sous-jacent3 s’améliore de 4,2 pp au T1-26, à 58,8 %. Le résultat brut d’exploitation du pôle est en hausse de 25 % au T1-26 à 1 868 millions d’euros et bénéficie d’un fort effet ciseau positif. Le coût du risque s’élève à - 537 millions d’euros au T1-26 en hausse de 1 %. Pour le pôle, le résultat avant impôt s’élève à 1 342 millions d’euros au T1-26, en hausse de 38 %. Le résultat avant impôt sous-jacent2 s’élève à 1 389 millions d’euros au T1-26, en hausse également de 38 %. Le réseau Banque Populaire regroupe 14 banques coopératives (12 Banques Populaires régionales ainsi que la CASDEN Banque Populaire et le Crédit Coopératif) et leurs filiales, le Crédit Maritime Mutuel et les sociétés de caution mutuelle.
Les encours d’épargne de bilan augmentent de 10 milliards d’euros sur un an à fin mars 2026, avec une hausse sur un an des comptes à terme de 3 % et sur les comptes sur livrets, réglementés et non réglementés. Les encours d’épargne financière augmentent de 6 milliards d’euros sur un an à fin mars 2026. Au T1-26, le produit net bancaire s’établit à 1 821 millions d’euros, en hausse de 12 % sur un an intégrant :
Les frais de gestion sont bien maitrisés, en hausse limitée de 4 % au T1-26, et s’élèvent à 1 125 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation sous-jacent3 s’améliore de 4,8 pp au T1-26, à 61,0 %. Le résultat brut d’exploitation du pôle est en hausse de 28 % au T1-26 à 696 millions d’euros et bénéficie d’un effet ciseau positif. Le coût du risque s’élève à - 234 millions d’euros au T1-26 en hausse de 8 %. Pour le pôle, le résultat avant impôt s’élève à 473 millions d’euros au T1-26, en hausse de 43 %. Le résultat avant impôt sous-jacent2 s’élève à 487 millions d’euros au T1-26, en hausse également de 42 %. 1.7.2 Réseau Caisse d’Epargne Le réseau Caisse d’Epargne regroupe les 15 Caisses d’Epargne coopératives ainsi que leurs filiales.
Les encours d’épargne de bilan augmentent de 6 milliards d’euros sur un an à fin mars 2026, avec une hausse des comptes à terme de 3 % sur un an et des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés de 2 % sur un an. Les encours d’épargne financière augmentent de 15 milliards d’euros sur un an à fin mars 2026 Au T1-26, le produit net bancaire s’établit à 1 831 millions d’euros, en hausse de 13 % sur un an intégrant :
Les frais de gestion sont bien maitrisés, en hausse limitée de 3 % au T1-26, et s’élèvent à 1 147 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation sous jacent3 s’améliore de 6,5 pp pour s’établir à 61,4 % au T1-26. Le résultat brut d’exploitation est en augmentation de 36 % à 684 millions d’euros au T1-26 et bénéficie d’un effet ciseau positif. Le coût du risque s’établit à - 204 millions d’euros au T1-26 en baisse de 10 %. Le résultat avant impôt ressort à 480 millions d’euros au T1-25, en hausse de 75 %. Le résultat avant impôt sous-jacent2 s’élève à 502 millions d’euros au T1-26, en hausse de 73 %.
L’activité commerciale solide confirme la bonne dynamique de 2025, en particulier sur les services aux particuliers notamment sur le crédit à la consommation avec des encours moyens de prêts personnels et de crédits revolvings en progression de 2 % au T1-26 sur un an. L’activité bourse est soutenue avec des ordres de bourse pour les deux réseaux en hausse de 21 % au T1-26 sur un an. Dans les services aux entreprises sur le leasing, l’activité est dynamique en France et à l’international. Les encours totaux (BPCE Lease et BPCE ES ) progresse de 6 %, grâce à l’intégration réussie des activités de BPCE Lease, qui sont en forte augmentation au T1-26 (Production 24 % vs. T1-25) tirée par une croissance dans l’ensemble des géographies (notamment les États-Unis, l’Italie et l’Espagne). L’activité logement & immobilier enregistre les premiers signaux positifs de reprise avec une augmentation des encours financés sur SOCFIM ( 7 % sur un an) portée par l’activité moyen long terme ( 13 %) et de 25 % du chiffre d’affaires sur le résidentiel (BPCE Solutions Immobilières). Le produit net bancaire du pôle Solutions et expertises financières augmente de 24 % à 407 millions d’euros au T1-26. Les frais de gestion s’élèvent à 224 millions d’euros au T1-26, en hausse de 1 % hors intégration de BPCE ES. Le coefficient d’exploitation sous-jacent3 augmente de 1,0 pp au T1-26 à 54,8 %. Le résultat brut d’exploitation, augmente de 22 % au T1-26 à 183 millions d’euros. Le coût du risque s’établit à - 48 millions d’euros au T1-26, en hausse de 27 %. Le résultat avant impôt est en hausse de 20 % et ressort à 135 millions d’euros au T1-26. Le résultat avant impôt sous-jacent2 est en hausse de 19 % au T1-26 et s’élève à 136 millions d’euros. Les résultats présentés ci-dessous concernent BPCE Assurance et CEGC.
Au T1-26, les primes29 augmentent de 19 %, à 6,8 milliards d’euros, avec une augmentation de 20 % pour l’assurance vie et Prévoyance, de 12 % pour l’Assurance Dommages et de 31 % pour les cautions et garanties. Les actifs sous gestion5 en Assurance-vie s’élèvent à 128 milliards d’euros à fin mars 2026 ( 3 % depuis le début de l’année) portés par une collecte nette positive de 3,6 milliards d’euros. La collecte nette est positive aussi bien en fonds euro qu’en unités de compte avec un taux de pénétration de BPCE Assurances de 29, 8 % parmi les clients des Banques Populaires et les Caisses d’Epargne à fin mars 2026. Le produit net bancaire, impacté par Mardi 05 mai 2026, 18h31 - LIRE LA SUITE 
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