ALBIOMA : Résultats du premier semestre 2022Communiqué de presse Paris La Défense, le 26 juillet 2022 Résultats du premier semestre 2022 Forte hausse du chiffre d’affaires du premier semestre ( 23 %) ; hors effet prix des combustibles, chiffre d’affaires stable ( 1 %) Excellente disponibilité des installations thermiques en Outre-mer Confirmation des objectifs 2022, hors frais de transaction en cas de réussite de l’Offre publique d’achat amicale de KKR en cours Le Conseil d’Administration d’Albioma, réuni le 26 juillet 2022 sous la présidence de Frédéric Moyne, a arrêté les comptes consolidés semestriels du Groupe au 30 juin 2022. Chiffres clés au 30 juin 2022
Au premier semestre 2022, le chiffre d’affaires du Groupe est en forte progression ( 23 % par rapport au premier semestre 2021). Cette hausse résulte de :
Faits marquants du premier semestre 2022
France Biomasse thermique Très bonne disponibilité des installations Le chiffre d’affaires de l’activité Biomasse thermique en France est en nette augmentation de 23 % par rapport au premier semestre de l’exercice 2021, à 328,3 millions d’euros, compte tenu de l’indexation contractuelle des prix de vente de l’électricité sur le prix des combustibles. Le cours de ces derniers a flambé, dans un contexte de reprise économique post COVID associée à la diminution de l’offre depuis le début du conflit en Ukraine. Hors effet prix des combustibles, le chiffre d’affaires est stable ( 1 %). Le semestre a été marqué par la bonne disponibilité des installations et les arrêts de maintenance se sont déroulés dans de très bonnes conditions. Le taux de disponibilité s’établit à 90,1 % au premier semestre 2022 contre 87,5 % au premier semestre 2021 ; la production d’électricité des installations thermiques atteint 740 GWh, à comparer à 952 GWh au premier semestre 2021, tenant compte de la forte baisse des taux d’appel par EDF à La Réunion notamment, en lien avec les prix élevés du charbon et du CO2. L’EBITDA de l’activité atteint 81,7 millions d’euros, en légère hausse par rapport au premier semestre 2021 (80,3 millions d’euros). Construction et développement des projets Poursuite des travaux de conversion au 100 % biomasse de la centrale Albioma Bois-Rouge Le chantier de conversion de la centrale de Bois-Rouge au 100 % biomasse s’est poursuivi dans de bonnes conditions sur le semestre. Le redémarrage de la tranche 3 est prévu pour la fin de l’année pour un fonctionnement 100 % biomasse. Feu vert pour la conversion au 100 % biomasse de la centrale Albioma Le Gol De nouveaux avenants ont été signés avec EDF après avis favorable de la Commission de Régulation de l’Énergie du 24 février 2022, validant l’avenant au contrat d’achat d’électricité et statuant sur le coût du projet complet de la conversion à la biomasse de la centrale Albioma Le Gol à La Réunion, ainsi que la prolongation de son exploitation jusqu’en 2044. Parallèlement, un financement complémentaire a été sécurisé le 18 mai 2022 permettant le lancement des travaux préparatoires au cours du semestre. Le Groupe poursuit le développement de ses projets, notamment pour abandonner totalement le charbon dans les DOM au cours des prochaines années. Solaire Production stable et mise en service de nouvelles installations En dépit de conditions d’ensoleillement fortement dégradées en Guyane notamment, les performances des centrales photovoltaïques sont stables au premier semestre 2022. La production d’électricité photovoltaïque de la période atteint 60 GWh. L’EBITDA de l’activité atteint 15,3 millions d’euros au premier semestre 2022, en retrait par rapport au premier semestre 2021 (16,4 millions d’euros). Cette performance intègre la révision à la baisse des tarifs des contrats d’achat Solaire signés entre 2006 et 2010. Des discussions sont en cours avec la Commission de Régulation de l’Énergie (CRE) dans le cadre de la clause de sauvegarde pour deux installations. De nouvelles installations ont été mises en service essentiellement dans l’Hexagone et à Mayotte. Brésil Biomasse thermique Production en baisse sur le premier semestre La production est en retrait à 156 GWh sur la période à comparer à 228 GWh au premier semestre 2021. Cette diminution résulte d’un incident technique ayant entraîné un arrêt de la centrale d’Esplanada sur le mois de mai et d’une intercampagne 2021 écourtée pour la centrale de Vale Do Parana qui avait exceptionnellement fonctionné en janvier et février 2021 afin d’utiliser le stock de bagasse accumulé avant sa mise en service. La situation macro-économique est marquée par l’appréciation du taux de change réal/euro au cours du premier semestre et la remontée des coûts de financement. Les prix de l’électricité sur le marché spot sont au plancher compte tenu de la forte pluviométrie constatée durant le semestre. L’EBITDA de l’activité atteint 1,2 million d’euros sur la période, contre 3,3 millions d’euros au premier semestre 2021. Turquie Géothermie Amélioration des rendements et acquisition d’une seconde unité La centrale de Gümüsköy a réalisé de bonnes performances sur le semestre. La production atteint 33 GWh, en hausse de plus de 30 % par rapport à la même période l'année dernière, grâce aux travaux d’optimisation réalisés en 2021. Le Groupe a finalisé le 14 février 2022 le rachat d’une deuxième centrale de géothermie (Kuyucak), en Turquie, en devenant son actionnaire unique. Mise en service fin 2017, la centrale (18 MW bruts) est assise sur une licence d’exploitation expirant à l’horizon 2042, avec possibilité d’extension pour une période de 10 ans supplémentaires. Elle produit de l’électricité à partir de cinq puits de production pour une production nette exportée à fin 2021 de 83 GWh. La centrale bénéficie jusqu’à fin 2022 d’un tarif en obligation d’achat dollarisé d’environ 118 USD/MWh (Feed-in tariff) et d’un tarif de 105 USD/MWh entre 2023 et 2027. La production s’est élevée à 49 GWh sur le semestre. L’EBITDA de l’activité atteint 5,3 millions d’euros sur la période, contre 1,0 million d’euros au premier semestre 2021. L’acquisition de cette deuxième centrale conforte l’entrée d’Albioma dans le métier de la géothermie. Le Groupe bénéficiera des synergies entre les centrales voisines de Gümüsköy et de Kuyucak et pourra capitaliser sur le savoir-faire des équipes pour le déployer sur de nouvelles géographies. Offre publique d’achat amicale initiée par KKR À la suite de l’obtention de l’ensemble des autorisations règlementaires requises, l’offre publique d’achat portant sur les actions et les BSAAR Albioma initiée par KKR en début d’année a ouvert le 23 juin 2022. L’Offre a été jugée conforme par l’Autorité des marchés financiers le 21 juin 2022 et l’ensemble des documents afférents à l’opération ont été mis à disposition du public. Le prix de l’Offre est de 50 euros par action Albioma (dividende de 0,84 euro détaché). Il a été établi en appliquant un ensemble de critères de valorisation et reflète notamment :
Le prix des BSAAR a été fixé à 29,10 euros par bon de souscription Albioma. La Compagnie Financière Européenne de Prises de Participation (COFEPP), actionnaire de référence de la Société, s’est engagée pour sa part à apporter à l’Offre l’ensemble de ses actions Albioma représentant environ 6,04 % du capital social et des droits de vote de la Société. CDC Croissance, actionnaire d’Albioma à hauteur de 4,45% du capital, et Norges Bank, actionnaire d’Albioma à hauteur de 4,79% du capital, ont également déclaré à l’AMF leur intention d’apporter tout ou partie de leurs actions à l’Offre. La réalisation de l'Offre Publique d'Achat sera soumise, outre la condition d'acceptation minimale obligatoire prévue à l'article 231-9, I 1° du règlement général de l'AMF, à une condition d'acceptation minimale selon laquelle KKR obtient un nombre d'actions Albioma représentant au moins 50,01 % du capital social et des droits de vote « théoriques ». KKR a l’intention, s’il vient à détenir au moins 90 % du capital social et des droits de vote d’Albioma à la clôture de l'Offre, de demander la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire. La clôture de l’offre est fixée au 27 juillet 2022. Position de liquidité solide La trésorerie consolidée, y compris les dépôts de garantie, reste à un niveau élevé à 134 millions d’euros. Le Groupe conserve des moyens adaptés à la poursuite de son développement. La dette financière brute hors IFRS16 est en hausse à 1 117 millions d’euros, à comparer à 971 millions d’euros au 31 décembre 2021. Elle inclut, au 30 juin 2022, 904 millions d’euros de dette projet, contre 828 millions d’euros au 31 décembre 2021. En juin 2022, la dette RCF a été tirée à hauteur de 90 millions d’euros. La dette financière nette consolidée ressort à 983 millions d’euros, en hausse de 14 % par rapport au 31 décembre 2021 (859 millions d’euros). Objectifs 2022 Le Groupe confirme ses objectifs d’EBITDA de 210 à 220 millions d’euros et de résultat net part du Groupe de 52 à 60 millions d’euros pour l’exercice 2022 (hors frais de transaction en cas de réussite de l’Offre publique d’achat amicale en cours). Prochain rendez-vous : chiffre d’affaires du troisième trimestre de l’exercice 2021, le 25 octobre 2022 (après bourse).
Annexes Compte de résultat consolidé au 30 juin 2022
Bilan consolidé au 30 juin 2022 Actif
Passif
Tableau des flux de trésorerie consolidés au 30 juin 2022
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