FINATIS : Résultats du premier semestre 2019Paris, le 26 juillet 2019 FINATIS Résultats du premier semestre 2019 Les comptes consolidés du 1er semestre 2019 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 26 juillet 2019. Ils ont été établis selon le principe de continuité d’exploitation compte-tenu des prévisions, établies pour les douze prochains mois pour FINATIS et ses filiales, qui font apparaître une situation de trésorerie compatible avec leurs engagements dans le cadre des procédures de sauvegarde. Comptes consolidés (i)
(i) Rapport d’examen limité en cours d’émission Le chiffre d’affaires consolidé de FINATIS s’élève à 18,2 Md€, reflétant principalement l’activité de Casino. Le ROC s’élève à 427 M€, contre 510 M€ au premier semestre 2018. Le résultat net de l'ensemble consolidé s'établit à -205 M€ contre ‑30 M€ au premier semestre 2018. Information sur les procédures de sauvegarde Dans un contexte persistant d’attaques spéculatives et massives dont les titres du Groupe font l’objet, les sociétés Euris, FINATIS, Foncière Euris, Rallye et ses filiales Cobivia, HMB et Alpétrol ont demandé et obtenu, par jugements du 23 mai 2019 et du 17 juin 2019, l’ouverture de procédures de sauvegarde pour une période de 6 mois (renouvelable). Le Tribunal de commerce de Paris a désigné Maître Hélène Bourbouloux et Maître Frédéric Abitbol en qualité d’administrateurs judiciaires. Les jugements ouvrant les procédures de sauvegarde ont suspendu le paiement des dettes antérieures, y compris le paiement du dividende de 2 euros par action (soit un montant global de 11,3 M€) au titre de l’exercice 2018 tel que décidé par l’assemblée générale des actionnaires de FINATIS en date du 17 mai 2019. Ils empêchent également les créanciers de réaliser leurs sûretés (sauf en cas d’application des dispositions de l’article L.211-40 du Code monétaire et financier). Les procédures de sauvegarde, qui peuvent durer jusqu’à dix-huit mois, doivent permettre l’adoption par le Tribunal de plans de réaménagement de la dette. Précisions concernant la dette financière nette (DFN) La DFN consolidée de Finatis s’élève à 7 899 M€ au 30 juin 2019, dont 2 925 M€ de DFN au niveau du périmètre holding de Rallye au 30 juin 2019, 192 M€ pour la DFN de Foncière Euris et 130 M€ pour la DFN de Finatis. Pour ce qui concerne le périmètre holding de Rallye, la DFN est constituée au 30 juin 2019 :
Pour ce qui concerne Foncière Euris, la DFN est constituée au 30 juin 2019 :
Pour ce qui concerne Finatis, la DFN est constituée au 30 juin 2019 :
Détail des nantissements accordés aux créanciers Certaines dettes contractées par les sociétés du périmètre holding de Rallye, Foncière Euris et FINATIS font l’objet de garanties qui prennent notamment la forme de nantissements sur des titres Casino pour Rallye, sur des titres Rallye pour Foncière Euris et sur des titres Foncière Euris pour Finatis ; le nombre de titres nantis, avant l’entrée en sauvegarde, étant corrélé à l’évolution des cours de bourse des actions. Ce mécanisme a conduit :
L’entrée en procédure de sauvegarde a entraîné la suspension de l’ensemble des appels complémentaires en garantie que ce soit sous forme de titres ou de cash-collateral. De même, les procédures de sauvegarde empêchent les créanciers de réaliser leurs sûretés, à l’exception des garanties afférentes à certains financements structurés et ventes d’options. Dans l’hypothèse où ces financements structurés relèveraient des dispositions de l’article L. 211-40 du Code monétaire et financier, qui autorise la résiliation, la compensation et l’exercice des sûretés au titre des contrats financiers malgré l’ouverture d’une procédure collective, les établissements financiers ayant conclu lesdits financements structurés et ventes d’options pourraient résilier les contrats sous-jacents et réaliser les nantissements y afférents. La réalisation de l’intégralité des nantissements susvisés porterait :
Dans cette hypothèse, les conséquences cumulatives sur les agrégats comptables du groupe FINATIS seraient les suivantes :
Pour sa part, la société FINATIS n’a conclu aucun financement structuré. La société Euris, actionnaire de contrôle de FINATIS, a conclu avec un établissement financier un financement de 15 M€, structuré sous la forme de ventes à terme (prepaid forward) assorties d’opérations d’échange sur actions (equity swap), et bénéficiant de nantissements portant sur 0,5 million d’actions de la société FINATIS, soit 8,6 % de son capital. La réalisation de l’intégralité des nantissements susvisés porterait la participation de Euris dans FINATIS à 83,8 % du capital et des droits de vote, et serait donc sans effet sur le contrôle de FINATIS par Euris. Le 5 juillet 2019, Société Générale a réalisé le nantissement portant sur 1,68 million d’actions Rallye que Foncière Euris avait nanties dans le cadre d’un financement structuré. La procédure judiciaire sur le fond à l’encontre de Société Générale se poursuit, avec une première audience fixée début septembre 2019. Mis à part ce cas, à la date du présent communiqué, aucun des établissements financiers de Rallye et ses filiales, de Foncière Euris ou d’Euris n’a réalisé les nantissements susvisés et aucune procédure judiciaire n’est en cours. À la date d’entrée en sauvegarde et au 30 juin 2019, les sûretés consenties étaient ainsi les suivantes : - Par Rallye et ses filiales :
- Par Foncière Euris :
- Par Finatis :
Les résultats de Casino, qui n’est pas concerné par les procédures de sauvegarde et continue ses opérations normalement, sont détaillés ci-dessous, hors IFRS 16 : Le chiffre d’affaires du premier semestre 2019 de Casino ressort à 17,8 Md€, en progression de 3,5 % en organique par rapport au premier semestre 2018. Le ROC de Casino hors crédits fiscaux s’établit à 347 M€ au premier semestre 2019, en hausse de 12,9 % en organique. Via Varejo a été cédé le 14 juin 2019 et un projet majeur de simplification de la structure en Amérique latine a été lancé. Casino a confirmé ses objectifs annuels 2019 de résultat et de free cash-flow en France. Le plan de désendettement se poursuit pour atteindre moins de 1,5 Md€ de dette nette France à fin 2020 et la maintenir durablement sous ce niveau, grâce à l’achèvement du plan de cession de 2,5 Md€, dont 2,1 Md€ ont déjà été signés, et l’absence de dividende en 2020 représentant une économie totale sur les dividendes d’environ 500 M€ sur 18 mois. Dans l’attente d’approbation du plan de sauvegarde, le Conseil d’administration de FINATIS proposera à l’Assemblée générale de 2020 de ne pas verser de dividende en 2020 au titre de l’exercice 2019. Pour plus d’informations, veuillez consulter la présentation complète des résultats semestriels 2019 de Casino sur le site www.groupe-casino.fr, le communiqué de presse sur les résultats semestriels 2019 de Rallye sur le site www.rallye.fr et de Foncière Euris sur le site www.fonciere-euris.fr Contact presse : Citigate Dewe Rogerson Disclaimer Ce communiqué a été préparé uniquement à titre informatif et ne doit pas être interprété comme une sollicitation ou une offre d'achat ou de vente de valeurs mobilières ou instruments financiers connexes. De même, il ne donne pas et ne doit pas être traité comme un conseil d'investissement. Il n'a aucun égard aux objectifs de placement, la situation financière ou des besoins particuliers de tout récepteur. Aucune représentation ou garantie, expresse ou implicite, n'est fournie par rapport à l'exactitude, l'exhaustivité ou la fiabilité des informations contenues dans ce document. Il ne devrait pas être considéré par les bénéficiaires comme un substitut à l'exercice de leur propre jugement. Toutes les opinions exprimées dans ce document sont sujettes à changement sans préavis. Annexes Résultats semestriels (données consolidées)
Bilan semestriel simplifié (données consolidées)
[1] Au niveau du périmètre holding de Rallye, les contrats de financements structurés sous la forme de ventes à termes (prepaid forward) et d’opérations d’échanges sur actions (equity swap) représentent un notionnel de 273 M€ au profit desquels un montant de 42 M€ de cash collatéral a été nanti, soit un montant net du cash collatéral de 231 M€. [2] Au niveau du périmètre Foncière Euris, les contrats de financements structurés sous la forme de ventes à termes (prepaid forward) et d’opérations d’échanges sur actions (equity swap) représentent un notionnel de 116 M€ au profit desquels un montant de 50 M€ de cash collatéral a été nanti, soit un montant net du cash collatéral de 66 M€. [3] Au niveau de FINATIS, il n’y a pas de contrats de financements structurés sous la forme de ventes à termes (prepaid forward) et d’opérations d’échanges sur actions (equity swap). Pièce jointe Vendredi 26 juillet 2019, 21h30 - LIRE LA SUITE 
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