Elis : Résultats annuels 2023Elis réalise une performance financière record en 2023 Nombreuses réussites industrielles et commerciales Accélération du désendettement La performance opérationnelle et financière d’Elis en 2023 confirme la pertinence de la stratégie du Groupe et de son modèle d’affaires
Nombreux succès commerciaux en vêtements professionnels et bonne dynamique de prix
Amélioration des indicateurs de rentabilité, free cash-flow record et accélération du désendettement du Groupe
Accélération du déploiement de la stratégie RSE
Objectifs 2024 : nouvelle année de croissance rentable pour Elis ; poursuite du désendettement du Groupe
Saint-Cloud, le 7 mars 2024 – Elis, leader mondial des services circulaires, publie ses résultats pour l’année 2023. Les comptes ont été arrêtés par le Directoire et examinés par le conseil de surveillance le 6 mars 2024. Ils ont été audités et un rapport sans réserve a été émis par les Commissaires aux comptes. A l’occasion de cette publication, Xavier Martiré, Président du directoire d’Elis, a déclaré : « Les résultats 2023 d’Elis font ressortir des niveaux record pour la quasi-totalité de ses indicateurs financiers. Dans un contexte toujours marqué par une forte inflation, la croissance du chiffre d’affaires a largement bénéficié des ajustements de prix mis en place pour compenser l’augmentation de notre base de coûts. La dynamique commerciale a été soutenue, notamment en vêtements professionnels où l’externalisation accélère dans de nombreuses industries. D’un point de vue industriel, la poursuite de l’optimisation des processus de production dans toutes les géographies a permis d’enregistrer des gains de productivité significatifs, notamment sur la logistique et la consommation de ressources. Ces succès opérationnels se traduisent par des résultats financiers remarquables, avec une forte amélioration du chiffre d’affaires, des marges d’EBITDA et d’EBIT ainsi que du résultat net courant. Le free cash-flow, en augmentation de 35%, atteint un niveau record de 304 millions d’euros et permet d’accélérer le désendettement du Groupe, avec un ratio d’endettement à 2,0x au 31 décembre 2023, en diminution de 0,5x. Ces très bons résultats nous permettront de proposer, lors de la prochaine Assemblée Générale des actionnaires, une distribution de dividende en numéraire de 0,43 euro par action, en augmentation de près de 5% par rapport à l’année dernière. Nous avons entamé 2024 avec une grande sérénité : la visibilité est bonne, tant du point de vue du chiffre d’affaires que de la base de coûts. 2024 devrait donc être une nouvelle année de croissance rentable pour Elis, avec une croissance organique du chiffre d’affaires d’environ 5%, ainsi qu’une nouvelle amélioration de la marge d’EBITDA, du résultat net courant par action et du free cash-flow. Elis a également décidé d’investir pour l’avenir avec le net renforcement de ses structures commerciales. Dans toutes les zones géographiques, les équipes de vente sont en cours de renforcement afin d’accélérer le déploiement des services du Groupe et de soutenir la croissance future. En 2023, Elis a poursuivi ses initiatives liées à l'économie circulaire et au recyclage des textiles. En septembre 2023, le Groupe a annoncé des objectifs ambitieux de réduction de ses émissions, alignés sur les objectifs de l'Accord de Paris. Enfin, l’activité M&A devrait être nettement plus soutenue cette année qu’en 2023 et nous anticipons une reprise notable des acquisitions de cibles de petite ou moyenne taille. Les multiples attractifs payés pour ces acquisitions et la capacité d’Elis à rapidement générer des synergies nous permettront de poursuivre dans le même temps le désendettement du Groupe : nous anticipons une baisse du ratio d’endettement de 0,2x en 2024. La grande résilience dont Elis a fait preuve à travers les différentes crises récentes, son savoir-faire opérationnel, son profil de croissance organique renforcé et son modèle fondé sur les principes de l’économie circulaire sont des atouts majeurs qui permettront au Groupe de continuer à affirmer son leadership dans tous les pays où il est présent. » I. Résultats annuels 2023 Décomposition de la croissance du chiffre d’affaires publié 2023
« Autres » inclut les entités manufacturières et les holdings. Ventilation de la croissance organique 2023
« Autres » inclut les Entités manufacturières et les holdings. Comme annoncé le 30 janvier 2024, Elis a réalisé en 2023 un chiffre d’affaires record de 4 309,4 millions d’euros, en croissance de 12,8% par rapport à 2022. Il est notamment porté par les ajustements mis en place depuis 2022 pour contrer l’inflation avec un effet prix de 9% en moyenne sur l’année, et par les nombreux succès commerciaux en vêtements professionnels, où l’externalisation du secteur se poursuit, notamment en Europe du Sud et en Amérique latine. En France, le chiffre d’affaires est en croissance de 10,7% (intégralement organique). La dynamique de prix a été bonne, tirée par les ajustements mis en place depuis 2022 pour compenser l’inflation de nos coûts. Nous avons continué d’enregistrer de nombreux gains de contrats en vêtements professionnels et en pest control, compensant une légère baisse de l’activité avec nos petits clients, notamment pour des services non-essentiels. En Hôtellerie-Restauration, la base comparable était favorable au 1er trimestre. L’activité est ensuite restée stable par rapport à 2022. En Europe centrale, le chiffre d’affaires est en hausse de 16,5% ( 15,1% en organique). La dynamique commerciale a été satisfaisante, notamment en Allemagne et aux Pays-Bas, les deux plus gros pays de la zone, où la poursuite du développement de l’externalisation a permis la signature de nouveaux contrats en vêtements professionnels. L’Allemagne délivre une croissance organique d’environ 17% : la majorité des ajustements de prix négociés en 2022 pour compenser la forte inflation (en particulier salariale) a été mise en place au début de l’année 2023. Cependant, la discipline tarifaire du Groupe a entraîné quelques pertes de contrats dans plusieurs pays de la zone, notamment sur le marché de la Santé en Allemagne. En Scandinavie & Europe de l’Est, le chiffre d’affaires est en hausse de 3,2% ( 8,5% en organique), avec un effet change de -5,5%, principalement dû à l’évolution de la couronne suédoise et de la couronne norvégienne. La croissance organique est tirée par les ajustements de prix et le développement commercial en vêtements professionnels (y compris Ultra propre). En Hôtellerie-Restauration, l’activité a été satisfaisante. Au Royaume-Uni & Irlande, le chiffre d’affaires est en hausse de 12,3% ( 14,0% en organique), avec un effet change négatif de -1,8% sur l’année. La dynamique de prix de la zone a été bonne. L’activité en Santé est restée très solide. En Industrie et Commerce & Services, nous avons enregistré la signature de nouveaux contrats grâce à un effort commercial soutenu, mais l’activité des clients au Royaume-Uni a été pénalisée par la détérioration de la situation macro-économique du pays. Enfin, en Hôtellerie-Restauration, notre discipline tarifaire a entraîné quelques pertes de contrats. En Amérique latine, le chiffre d’affaires est en hausse de 28,1% ( 10,4% en organique). Les acquisitions contribuent pour 16,3% à la croissance 2023 de la région. Notre filiale mexicaine, consolidée depuis le 1er juillet 2022, a réalisé une croissance organique à 2 chiffres au second semestre. Cette acquisition permet de renforcer significativement le profil de croissance de la zone. De plus la dynamique d’externalisation se poursuit dans tous nos pays d’Amérique latine et nous continuons d’enregistrer des gains de contrats, notamment en Santé. Les pertes de contrats restent très limitées malgré un effet prix supérieur à l’inflation sur l’année. En Europe du Sud, le chiffre d’affaires est en hausse de 14,7% ( 13,6% en organique), avec une bonne dynamique de prix. En vêtements professionnels, le développement de l’externalisation a été soutenu et nous avons gagné de nouveaux contrats, notamment auprès d’entreprises du secteur de l’agro-alimentaire. L’activité en Hôtellerie-Restauration a poursuivi son redressement pour revenir au niveau d’avant crise sanitaire. Les acquisitions de Gruppo Indaco en Italie et de Compania de Tratamientos Levante en Espagne constituent des plateformes solides pour accélérer notre développement dans le secteur du pest control dans la zone. Elles ont contribué pour 1,1% à la croissance annuelle de la région. EBITDA ajusté
* : Voir la partie « Retraitements des informations financières des exercices antérieurs » de ce communiqué. En 2023, l’EBITDA ajusté du Groupe est en augmentation de 17,1% par rapport à 2022, à 1 474,8 millions d’euros ; la marge d’EBITDA ajusté est quant à elle en hausse de 130pb. En France, des gains logistiques et l’optimisation de nos process industriels permettent une amélioration de 190pb de la marge d’EBITDA ajusté, à 40,3%. En Europe centrale, la marge d’EBITDA ajusté est en hausse de 90pb par rapport à 2022 pour atteindre 30,5%. La mise en place progressive des ajustements de prix ainsi que des gains de productivité, notamment en logistique, permettent de contrecarrer la forte inflation dans la zone, surtout en Allemagne. En Scandinavie & Europe de l’Est, la marge d’EBITDA ajusté est en hausse de 30pb par rapport à 2022, à 36,5%. L’optimisation des coûts logistiques et de la consommation d’énergie permet d’améliorer la marge malgré une inflation forte et des négociations tarifaires parfois difficiles, notamment avec les clients dans la santé publique. Au Royaume-Uni & Irlande, la marge d’EBITDA ajusté est en hausse de 70pb par rapport à 2022, à 30,7%, notamment grâce à une bonne maîtrise des coûts logistiques et à l’amélioration de la productivité des ateliers. En Amérique latine, la marge d’EBITDA ajusté est en hausse de 90pb par rapport à 2022, à 34,4%, tirée par l’intégration de l’actif mexicain, ainsi que par des gains de productivité dans les autres pays. En Europe du Sud, la forte augmentation du chiffre d’affaires et des gains de productivité permettent une amélioration de 360pb de la marge d’EBITDA ajusté, à 30,8%. Tableau de passage de l’EBITDA ajusté au résultat net
* : Voir la partie « Retraitements des informations financières des exercices antérieurs » de ce communiqué. EBIT ajusté et ROCE En 2023, l’EBIT ajusté est en augmentation de 25,6% par rapport à 2022, à 683,1 millions d’euros. La marge d’EBIT ajusté est en hausse de 160pb à 15,9%, en lien avec l’évolution limitée des amortissements sur l’année (environ 10,5%). 2023 est la dernière année à bénéficier d’amortissements plus faibles que la normale, en lien avec les investissements également inférieurs à la normale pendant la pandémie (2020 et 2021). Le ROCE avant impôt, correspondant au ratio entre l’EBIT ajusté et les capitaux engagés du début de l’exercice, atteint 13,9% en 2023, contre 11,6% en 2022. Le détail du calcul des capitaux propres employés est présenté dans la partie « Capitaux propres employés » de ce communiqué. Résultat opérationnel Les principaux postes figurant entre l’EBIT ajusté et le résultat opérationnel sont :
Résultat financier net Le résultat financier net représente une charge en augmentation de 37,9 millions d’euros. Cette variation est due à une hausse des charges d’intérêts liée aux refinancements de 2022 et 2023 à des taux d’intérêt plus élevés que les années précédentes (c. 20 millions d’euros), à une charge de désactualisation du complément de prix de l’acquisition réalisée au Mexique en 2022 (c. 12 millions d’euros) et à un effet change négatif (c. 6 millions d’euros). Résultat net Le bénéfice net a augmenté de 59,8 millions d’euros, passant de 202,6 millions en 2022 à 262,4 millions en 2023 pour les raisons susmentionnées. Tableau de passage du résultat net au résultat net courant | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
