Communication Officielle
Jeudi 20 février 2020, 08h00 (il y a 50 mois) Nexans : NFORMATIONS FINANCIERES DE L'ANNEE 2019COMMUNIQUE DE PRESSE INFORMATIONS FINANCIERES DE L'ANNEE 2019 OBJECTIFS STRATEGIQUES 2019 ATTEINTS
~ ~ ~ Commentant ces résultats de l’année 2019, Christopher Guérin, Directeur Général, a déclaré : « Nos résultats 2019 sont en ligne avec nos objectifs 2021 de création de valeur. Le plan stratégique « New NEXANS » enregistre ainsi ses premiers succès. Nous sommes aujourd’hui en ordre de marche, avec la bonne gouvernance, une organisation agile et le bon périmètre, construit autour des marchés prioritaires et des énergies renouvelables. NEXANS s’engage contre le réchauffement climatique avec un objectif d’atteindre une neutralité carbone d’ici 2030. Innover, apporter davantage de services et de solutions à nos clients, nous a permis de signer des projets significatifs dans le secteur de la Haute Tension sous-marine, dont l’accord historique avec Eversource et Ørsted pour le développement de parcs éoliens offshore en Amérique du Nord jusqu’en 2027, en ligne l’engagement du Groupe dans les énergies renouvelables. Notre programme de transformation SHIFT, reposant sur la création de valeur plus que la course au volume, a permis de renouer avec la génération de cash, en moins de Dans un contexte d’incertitudes, notamment autour du COVID-19, notre première priorité est de protéger nos salariés et nous portons une attention particulière à la gestion des risques, en mettant en place des dispositifs d’informations et de surveillance en temps réel, et nous ne déplorons aucun impact sur nos opérations à l’heure actuelle. La force retrouvée de notre plan industriel, notre vision à travers le « New Nexans » qui repose sur le talent et l’implication de nos 26 000 collaborateurs, engagés, créatifs et innovants, permet d’inscrire NEXANS dans la pérennité stratégique, opérationnelle et financière. » CHIFFRES CLES 2019
I. Bilan de l’année 2019 L’année 2019 est marquée par le démarrage réussi du plan « New Nexans » dont les résultats financiers comme opérationnels sont au-dessus des attentes. Lancé en janvier 2019, ce plan à trois ans se concentre sur trois Après un an de déploiement, le groupe affiche un EBITDA à 4131 millions d’euros en hausse de 18% (en base comparable), une baisse des coûts de 75 millions d’euros, une génération de trésorerie positive de 251 millions d’euros et une amélioration du ROCE à 11,1%1 en 2019 contre 9,0% en 2018. L’ambition du « New Nexans » est de privilégier la création de valeur à la course aux volumes et de devenir un acteur majeur de la transition énergétique. Fin 2019, le Groupe a atteint un niveau record de son carnet de commandes Haute Tension sous-marine (1,8 milliards d’euros4), avec entre autres, la signature d’un accord-cadre historique avec Eversource et Ørsted pour le développement de parcs éoliens offshore en Amérique du Nord. Le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 4 605 millions d’euros (à cours de métaux constants5), soit une croissance organique de 4,5% sur l’année, tirée par le segment « Haute tension et Projets » ( 6,7%) où l’activité a été très dynamique tant au niveau des nouvelles commandes que des opérations de production et d’installations sous-marine. Les activités « câbles » quant à elles progressent de 4,1%, portée par la croissance solide des activités « Bâtiment et Territoires » ainsi que « Télécommunication et Données ». Sous l’impulsion du plan « New Nexans » et de la bonne exécution de projets tels que NordLink, l’EBITDA progresse de 18% à base comparable en 2019 pour atterrir à 413 millions d’euros. Le plan à lui seul améliore la rentabilité du Groupe de La marge opérationnelle s’établit à 249 millions d’euros soit 5,4% des ventes à cours des métaux constants contre 4,3% en 2018.
CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDE PAR METIER
EBITDA PAR METIER
Bâtiment et Territoires Après un premier semestre tiré par une croissance conjoncturelle, l’activité Bâtiments et Territoires a vu son chiffre d’affaires se temporiser au second semestre pour s’établir à 1 807 millions d’euros à cours des métaux constants en 2019, soit une croissance organique de 3,5%. L’EBITDA à 155 millions d’euros, progresse de 27% par rapport à 2018, tiré par le déploiement du plan « New Nexans », notamment les modules de transformation SHIFT, les mesures de réduction de coûts et les initiatives de croissance en valeur sur les marchés porteurs. La mise en œuvre de SHIFT en Amérique du Sud et au Moyen-Orient a permis de bénéficier d’une refonte des portefeuilles clients et produits pour les entités profitables (« profit drivers ») et d’une amélioration du ROCE ainsi que du besoin en fonds de roulement (BFR) pour les entités en difficulté (« value burners »). Ensuite, les plans de réduction de coûts visant une optimisation des forces commerciales et administratives, notamment en Asie Pacifique et au Brésil, ont permis une baisse des coûts fixes et une progression de la rentabilité. Dans un environnement de marché porteur tant au niveau de la construction que des investissements en infrastructures, l’activité affiche une croissance conjoncturelle majoritairement sur des entités profitables. La zone Europe affiche une très belle performance sur l’année 2019 tirée par une progression des ventes, en particulier sur le premier semestre, des gains de parts de marché et une amélioration nette de la rentabilité. La France maintient sa performance sur l’activité des câbles d’énergie destinés aux bâtiments soutenue par un marché de la rénovation et de la construction qui reste bien orienté. En Amérique du Sud, la progression des ventes s’est maintenue avec un EBITDA qui a presque doublé sur la période. Le Pérou a notamment affiché une hausse des ventes maîtrisée avec une croissance forte de l’EBITDA. Les efforts engagés pour améliorer la rentabilité s’est également traduite par une amélioration du ROCE et de la génération de trésorerie (free cash flow). Sur l’année, les ventes en Asie-Pacifique se sont compressées, notamment en Corée et en Chine, sans impacter la rentabilité de cette dernière qui progresse significativement. L’Australie a vu sa performance augmenter, soutenue par la demande dynamique des distributeurs. En Amérique du Nord, dans un marché stable, l’activité des câbles et accessoires de distribution reste résiliente, avec un ralentissement au Canada sur le second semestre du fait de perturbations temporaires liées à la mise en place d’un nouveau progiciel de gestion. Industrie et Solutions Sur l’année 2019, l’activité Industrie et Solutions affiche une performance en ligne avec l’ambition du Groupe où la progression en valeur est privilégiée sur les volumes. L’EBITDA s’établit à 105 millions d’euros contre 86 millions d’euros en 2018 tandis que le chiffre d’affaires reste stable à 1 159 millions d’euros à cours de métaux constants, soit une croissance organique de 0,3%. Cette progression de la rentabilité est tirée à la fois par les harnais automobiles et les autres câbles industriels. Dans des conditions de marchés automobiles difficiles, l’activité des harnais automobiles affiche un chiffre d’affaires en légère croissance organique de 1,6% par rapport à 2018. Le dynamisme du marché des poids lourds aux Etats-Unis sur les neuf premiers mois de l’année compense la faiblesse du marché chinois. En Europe, les réorganisations industrielles effectuées en 2018 ont porté leurs fruits avec une excellence opérationnelle qui a conduit à une réduction des coûts de production. L’activité des autres câbles industriels a été portée sur la période par plusieurs marchés, et plus particulièrement l’éolien, le ferroviaire, l’exploitation minière et l’aéronautique. Dans un contexte de croissance organique en léger recul à -0,5% par rapport à 2018, les équipes ont démontré une grande résilience et tiré la performance à la hausse. La progression de la profitabilité est portée par le plan de transformation SHIFT, un contrôle strict des coûts et la réorganisation. En parallèle, le free cash flow s’est fortement amélioré. Dans toutes les zones géographiques, l’activité affiche une rentabilité à la hausse, notamment aux Etats-Unis et en Chine grâce au déploiement du programme SHIFT, et en France grâce à la performance industrielle. Télécommunication et Données L’activité Télécommunication et Données affiche un chiffre d’affaires de 515 millions d’euros à cours des métaux constants, soit une croissance organique de 3,0% sur l’année 2019. L’EBITDA ressort en hausse de 16%, à 52 millions d’euros en 2019, porté à la fois par les effets des plans de réduction des coûts et par les actions d’amélioration de la performance industrielle ainsi que l’accent mis sur les relais de croissance. Dans un contexte de marché contraint, notamment aux Etats-Unis, l’activité des câbles et systèmes LAN a concentré ses efforts sur l’amélioration de sa profitabilité. Le déploiement du projet SHIFT, la baisse des coûts structurels et la transition vers des câbles de raccordement plus performants, ont tiré la performance industrielle à la hausse, compensant ainsi le ralentissement des ventes. La croissance organique sur l’année est à -0.4% par rapport à 2018 tandis que l’EBITDA progresse de plus de 25%. L’activité des infrastructures Telecom affiche une hausse des ventes de 3,9% et une profitabilité stable par rapport à 2018. La demande de câbles à fibre optique et accessoires reste soutenue en Europe en dépit (i) d’un ralentissement observé au dernier trimestre dû notamment aux effets de stocks chez les opérateurs, et (ii) de la concurrence asiatique. Le segment des télécommunications spéciales (sous-marines) affiche une croissance organique de 16,1% et une profitabilité en forte progression par rapport à 2018, tirée par l’activité de robots sous-marins et l’implémentation des programmes d’amélioration de productivité. Haute tension et Projets L’année 2019 pour l’activité Haute tension et Projets aura été marquée à la fois par l’excellente exécution de nos projets sous-marins et par la mise en œuvre plus complexe qu’attendue du plan de réorganisation des activités terrestres. Le chiffre d’affaires à 715 millions d’euros à cours de métaux constants traduit une croissance organique de 6,7%. L’EBITDA de 103 millions d’euros témoigne d’une très belle performance en sous-marin tandis que l’activité terrestre demeure en retrait. Sur l’année, la haute tension terrestre a bénéficié d’initiatives clés afin de restaurer la profitabilité. En Chine, l’atelier de haute tension de Yanggu a été fermé au troisième trimestre comme prévu. En Europe, la fermeture du site de Hanovre est effective depuis la fin d’année avec certains retards de production qui seront résolus au premier trimestre 2020. En dépit d’une attention forte de la part du management et d’un plan d’intéressement pour les équipes, la production a été plus affectée que prévu, générant des retards qui se sont répercutés sur les coûts de réorganisation du site. Le plan de transformation de ce métier est focalisé sur l’amélioration de la qualité d’exécution des projets existants et sur l’amélioration du système de cotation des offres à venir. Dans ce contexte, le segment de la haute tension terrestre enregistre une décroissance organique de -9,6% pour l’année 2019 (contre -21,9% en 2018 par rapport à 2017). Autres Les ventes des autres activités, essentiellement des ventes externes de fils de cuivre affichent un chiffre d’affaires de 409 millions d’euros, à cours des métaux constants, en croissance organique de 22,3% par rapport à 2018. Cette évolution est principalement portée par le Canada. L’EBITDA des autres activités s’élève à -2 millions d’euros contre 7 millions d’euros en 2018. Il tient compte des coûts de structure centraux non affectés aux métiers et notamment du retraitement lié à la nouvelle norme IFRS 16 sur le traitement des locations, d’actifs non dédiés aux activités. Le total du retraitement IFRS 16 s’établit au 31 décembre 2019 à 18 millions d’euros sur ces autres activités. 2. Plan « New Nexans » 2019-2021 Le plan « New Nexans » a été lancé en novembre 2018 et mis en œuvre à partir de janvier 2019. Il vise à rebâtir les fondamentaux opérationnels en réduisant les coûts de manière pérenne, en transformant le modus operandi avec le programme SHIFT et en déployant des initiatives de croissance en valeur sur nos segments présentant les meilleurs ratios financiers. Les équipes concentrent leurs efforts sur la création de valeur de manière durable et soutenue. Sur l’année, les initiatives engagées sont en ligne avec nos attentes et nos efforts. Les coûts de réorganisation du plan « New Nexans » s’élèvent à 201 millions d’euros sur 250 millions d’euros prévus sur tout le plan et les impacts en EBITDA s’élèvent à Plan de transformation 2019-2021 En 2019, le plan de transformation « New Nexans » a permis de compenser l’effet défavorable lié à la pression sur les prix et l’inflation sur les coûts d’un montant total de 61 millions d’euros grâce à l’accélération des initiatives de réduction de coûts. Ce plan se décline en plusieurs volets :
3. Analyse du résultat net et autres agrégats financiers
* Impact IFRS 16 inclus Le résultat opérationnel du Groupe est une perte de 11 millions d’euros en 2019 contre un gain de 112 millions d’euros en 2018. Les principales variations sont :
Le résultat net de la période s’élève à -118 millions d’euros, contre 13 millions d’euros en 2018. Il correspond à un résultat avant impôt de -73 millions d’euros (contre 56 millions en 2018). La charge fiscale s’élève à 44 millions d’euros, stable par rapport à 2018, l’essentiel des coûts de réorganisations ne générant pas de gain fiscal immédiat. Le résultat net part du Groupe ressort à -122 millions d’euros contre 14 millions d’euros en 2018. Le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale des actionnaires la distribution d’un dividende au titre de l’exercice 2019 de 0,40 euro par action. La dette nette s’établit à 471 millions d’euros au 31 décembre 2019 contre 330 millions d’euros au 31 décembre 2018 du fait des éléments suivants :
III. Perspectives 2020 Après une première année de déploiement du plan « New Nexans » réussie, le groupe entame une deuxième année de réorganisation avec, dans la mesure où l’environnement macroéconomique reste globalement inchangé, les perspectives suivantes pour l’ensemble de l’année :
Néant. Calendrier financier 7 mai 2020 : Informations financières du premier trimestre 2020 Conférence téléphonique Une conférence téléphonique (en anglais) est organisée ce jour à 9h (heure de Paris). Pour participer à la conférence téléphonique, composer le n° suivant :
Pour le Français 5397475 Note: Les écarts éventuels sont liés aux arrondis Les informations de nature prospective contenues dans ce communiqué sont fonction de risques et incertitudes, connus ou inconnus à ce jour, qui peuvent avoir un impact significatif sur les performances futures de la Société. Outre les risques inhérents à l’exécution du plan de Transformation « New Nexans », les éléments majeurs d’incertitudes comprennent notamment :
Sans impacts opérationnels majeurs, les deux incertitudes suivantes pourront avoir un impact sur les états financiers :
A propos de Nexans Acteur clé de la transition énergétique au niveau mondial, NEXANS œuvre en faveur d’un avenir plus connecté et plus durable. Depuis plus d’un siècle, le Groupe apporte de l’énergie à la vie en fournissant à ses clients des technologies de câblage de pointe pour la transmission d’énergie et de données. Aujourd’hui, au-delà des câbles, NEXANS offre à ses clients un service complet qui tire parti des technologies digitales, afin d’optimiser la performance et l’efficacité de leurs actifs stratégiques. Le Groupe conçoit des solutions et des services tout au long de la chaîne de valeur dans quatre principaux domaines d’activités : Bâtiment et Territoires (notamment les équipements, les réseaux intelligents et l’e-mobilité), Haute Tension & Grands Projets (notamment les fermes éoliennes offshore, les interconnexions sous-marines, la haute tension terrestre), Télécommunications & Données (notamment la transmission de données, les réseaux de télécommunications, les centres de données géants (hyperscale), les solutions de câblage LAN) et Industrie & Solutions (notamment les énergies renouvelables, les transports, le secteur pétrolier et gazier, l’automatisation). Pour tout renseignement complémentaire :
Annexes Compte de résultat consolidé
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