Communication Officielle
Mercredi 21 mars 2018, 07h20 (il y a 73 mois) CBO TERRITORIA : CBo Territoria: Résultats annuels 2017Progression des Résultats annuels 2017 :
Perspectives 2018 : Poursuite de la dynamique de croissance Présentation du Plan Stratégique 2021
Le Conseil d'Administration de CBo Territoria, réuni le vendredi 16 mars 2018, a arrêté les résultats annuels consolidés 2017.
(1) Retraité du reclassement de la quote-part du résultat des sociétés MEE dans le Résultat Opérationnel (recommandation ANC du 4 avril 2013). Les procédures d'audit des comptes annuels consolidés sont en cours
Croissance de 7% des revenus de la Foncière, hors cession de la SCI Triolet, et fort rebond des ventes en Promotion immobilière En 2017, CBo Territoria a réalisé un chiffre d'affaires global de 80,7 M€ en hausse de 24% par rapport à 2016. Cette performance est nourrie par la forte dynamique de la Promotion immobilière, levier de financement du développement de la Foncière. L'activité de Foncière, activité phare de CBo Territoria, enregistre en 2017, 18,8 M€ de revenus locatifs bruts, soit une baisse de 2% par rapport à l'exercice 2016. Cette orientation est liée à la cession de la SCI Triolet qui porte 7 200 m2 de murs professionnels. Hors impact de cette cession, les revenus locatifs bruts progressent de 7% grâce à l'augmentation du loyer du Centre Commercial E.Leclerc du Portail, et à la mise en service de 8 100 m2 d'Immeubles de Rendement Entreprise courant 2017. Les revenus locatifs bruts générés par les Immeubles de Rendement Entreprise (66% des IR bâtis en service) représentent 73% des revenus locatifs bruts globaux. L'activité de Promotion immobilière réalise un chiffre d'affaires de 57,8 M€ en progression de 37%. Cette performance est portée par l'ensemble des segments de l'activité avec le rebond dans l'habitat privé ( 25% à 11,8 M€) et social ( 67% à 12,9 M€), l'essor des lotissements Habitat ( 69% à 11,3 M€) et la poursuite de la dynamique dans l'immobilier professionnel ( 14% à 19,8 M€).
Une hausse de 27% du Résultat net PdG En 2017, le revenu net de l'activité de Foncière affiche un léger recul de 3% à 16,6 M€, suite à la cession de la SCI Triolet. Hors cession de la SCI, le taux d'EBITDA reste stable à 88,2%. La marge de l'activité de Promotion immobilière progresse de 43% à 6,9 M€, soit un taux de 12,0% contre 11,4% en 2016. Cette performance est portée par l'ensemble des segments de marché. Le résultat des activités progresse de 6,2% à 13,7 M€ contre 12,9 M€ en 2016 après prise en compte des frais de structure. La Juste Valeur progresse de 8,9 M€, tirée à la hausse par les Immeubles de Rendement Entreprise (majoritairement des commerces). Le résultat opérationnel y compris MEE ressort à 25,6 M€ en hausse de 36% par rapport à 2016. Il intègre la variation de Juste Valeur, des produits non récurrents de 1,1 M€, le résultat sur cessions d'Immeubles de Rendement (essentiellement Habitat) de 1,3 M€, et 0,7 M€ de résultats des sociétés Mises En Equivalence (MEE). Le Résultat net Part du Groupe affiche 16,7 M€, soit une croissance de 27%. Il comprend le coût de l'endettement financier net stable à (4,9) M€ et l'Impôt sur les résultats de (3,9) M€ limité par une nouvelle économie d'I/S de 2,7 M€ (baisse du taux d'IS sur les impôts différés), et le remboursement de la taxe sur le dividende pour 0,5 M€. Le cash flow opérationnel (flux de trésorerie liés à l'activité opérationnelle) s'élève à 14,4 M€, en hausse de 5% vs 2016. Il est porté par les résultats de la Promotion immobilière et la poursuite des cessions de logements en fin de défiscalisation. Conformément à la stratégie du Groupe, il permettra d'assurer le développement de nouveaux actifs.
Hausse de la valeur des actifs de rendement en service de 5% A l'issue de l'exercice 2017, les actifs de rendement en service ressortent à 308,4 M€, en hausse de 5% par rapport au 31 décembre 2016. Ils représentent 83,3% des Immeubles de Placement du Groupe contre 81,7% fin 2016. Les Immeubles de Rendement Entreprise représentent au 31 décembre 2017 une surface totale de 77 200 m2 avec un taux d'occupation de 93% et un taux de rendement brut de 7,5%. Après prise en compte d'une variation de 13,7 M€ de Juste Valeur, de la mise en service de 8 100 m2 d'actifs et de cessions mineures, la valeur des Immeubles de Rendement Entreprise ressort à 204,8 M€ ( 15%) pour représenter 66% des Immeubles de Rendement bâtis du Groupe. Les commerces, actifs à plus forte résilience, constituent 51% de ces IR bâtis ( 2 points vs 2016). Les Immeubles de Rendement Habitat sont constitués de 593 logements. Le taux d'occupation est en hausse de 4 points à 95%. Tenant compte des 76 logements en fin de défiscalisation mis en vente, il ressort à 88%. Le taux de rendement brut est stable à 4,8 %. La valeur de ces Immeubles de Rendement Habitat s'élève à 103,6 M€, en baisse de 11,6% suite à des cessions et à une légère diminution de leur Juste Valeur (-2,4%). En 2017, CBo Territoria a atteint son objectif de cessions de logements en fin de défiscalisation avec 51 lots cédés pour 11,1 M€. Ces cessions ont ainsi contribué à améliorer le niveau de cash flow opérationnel sur la période.
Structure bilancielle renforcée et recul de la LTV Au 31 décembre 2017, les capitaux propres Part du Groupe s'élèvent à 197,3 M€ contre 182,5 M€ fin 2016, montant retraité après reprises de provisions sur des opérations de construction anciennes ( 2,8 M€). Les Immeubles de Placement (IP) représentent 73% des actifs totaux du Groupe. L'endettement net (LTV) recule de 2,7 points à 49,8% des actifs immobiliers totaux qui atteignent 455,8 M€ (IP Stocks). Hors OCEANE (26,3 M€ à échéance 2020), ce ratio ressort à 44,0%.
Actif Net Réévalué (ANR) de 5,84 €/action L'ANR, qui traduit principalement la valeur de l'activité de Foncière du Groupe, progresse de 8,1%, à 197,3 M€ au 31 décembre 2017 ( 9,3% avant distribution de dividendes). L'ANR/action s'établit à 5,84 € après distribution de 2,2 M€ de dividendes, et la création de 1,2 million d'actions (versement de 2/3 du dividende en actions nouvelles), en 2017.
Perspectives 2018 En 2018, les revenus locatifs bruts de l'activité de Foncière sont attendus en légère croissance de 1,1%, à 19,0 M€. Sur l'exercice, le Groupe va mettre en chantier deux actifs commerciaux d'envergure (Hypermarché E.Leclerc à Saint-Joseph sur 21 800 m2 et Retail Park au Port sur 15 000 m2) pour un investissement global de 78 M€, principalement en MEE. Ces deux opérations permettent au Groupe d'annoncer un objectif d'accélération de la progression de ses résultats à partir du 2nd semestre 2019. Parallèlement, l'activité de Promotion immobilière devrait poursuivre sa forte dynamique sur l'ensemble de ses segments de marché. Les segments logements privés et logements sociaux présentent un haut niveau de carnet de commandes. Les lotissements Habitat vont bénéficier d'un enrichissement de leur offre sur des secteurs prisés. Enfin, la croissance de l'activité Entreprise devrait être soutenue par la commercialisation de parcelles sur 10 ha à Sainte-Marie.
Plan Stratégique 2021 : un développement ambitieux, autofinancé et sans dilution de l'actionnariat Dans le cadre de l'accélération de la fonciarisation de son activité, CBo Territoria annonce ses objectifs à échéance 2021, soit 400 M€ d'Immeubles de Rendement, y compris MEE, dont les 3/4 seront constitués d'Immeubles de Rendement Entreprise. Sur la période, le développement de l'activité de Foncière reposera sur 3 axes :
Ces développements s'effectueront à La Réunion et à Mayotte. Par ailleurs, le Groupe entend prospecter à l'international, prioritairement dans la zone Euro. CBo Territoria prévoit d'utiliser deux leviers pour autofinancer ces projets, sans dilution de l'actionnariat :
Fort de l'ensemble de ces développements CBo Territoria annonce un objectif de croissance entre 10% et 15% de l'ANR et du patrimoine à fin 2021 tout en maintenant la LTV (Loan To Value) entre 50% et 55% sur la période.
Proposition d'un dividende de 0,21€/action Confiant dans ses perspectives, CBo Territoria proposera à l'Assemblée Générale du 6 juin 2018, le versement d'un dividende de 0,21 € par action (vs 0,19 € en 2016, soit 10%), représentant 3,6% de l'ANR/action contre 3,38% en 2016. « En 2017, nous avons continué à faire progresser notre génération de cash grâce au rebond de la Promotion immobilière nourri par un retour à la confiance des acquéreurs et au succès de notre politique de cession d'actifs non stratégiques. Cette performance nous permet, conformément à notre stratégie, d'assurer le développement de nouveaux actifs clés.
Prochaines publications :
A propos de CBo Territoria Propriétaire d'un patrimoine foncier exceptionnel de 3 000 hectares, CBo Territoria est un des acteurs clés du développement immobilier à l'Île de La Réunion et Mayotte, départements français en fort développement. Euronext C, FR0010193979, CBOT
Contacts
Glossaire ANR - Actif Net Réévalué : L'Actif Net Réévalué est calculé à partir des capitaux propres consolidés. Communiqué intégral et original au format PDF : Télécharger le PDF Recevez gratuitement par email les prochains communiqués de la société en vous inscrivant sur www.actusnews.com Receive by email the next press releases of the company by registering on www.actusnews.com, it's free
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