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Communication Officielle
Vendredi 29 avril 2022, 08h00 (il y a 36 mois)
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Amundi : Résultats du 1er trimestre 2022Amundi : Résultats du 1er trimestre 2022 Un trimestre solide dans un environnement moins favorable Forte collecte1 en actifs MLT2 hors JVs ( 21 Md€), notamment en Retail Résultat net en hausse de 5% vs T1 20213, 4 | Activité | - Une activité dynamique portée par le Retail et par l’ensemble des expertises
- Une collecte de 21 Md€ en actifs MLT5, de 8 Md€ dans les JVs et des sorties en produits de trésorerie (-26 Md€)
- Amundi a poursuivi ses développements en dépit du contexte de marché et de la crise internationale
- Encours de 2 021 Md€ au 31/03/2022, en hausse de 15 % sur un an
| | Résultats | - Croissance du résultat net ajusté de 5% vs T1 20214,, notamment grâce à l’intégration de Lyxor
- Hausse des revenus de gestion ( 8,7% vs T1 20214) portée par la dynamique de collecte depuis plusieurs trimestres, amplifiée par l’intégration de Lyxor et la progression des marchés sur 1 an
- Maintien d’une excellente efficacité opérationnelle (50,6% de coefficient d’exploitation3 4 au T1 2022)
| | Lyxor | - Excellente dynamique commerciale
- Intégration en ligne avec le plan de marche
- Démarrage réussi des premières migrations informatiques
| | Investissement responsable6 | - Une collecte en actifs MLT7 de 9 Md€
- Des encours à 834 Md€ fin mars 2022
| | Russie / Ukraine | - Un impact extrêmement limité
- Une exposition clients non significative
- Une exposition très faible aux actifs russes et ukrainiens
- Une stricte application des sanctions européennes et internationales
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Paris, le 29 avril 2022 Le Conseil d’Administration d’Amundi s’est réuni le 28 avril 2022 sous la présidence d’Yves Perrier et a examiné les comptes du 1er trimestre 2022. Commentant ces chiffres, Valérie Baudson, Directrice Générale, a déclaré : « Dans un contexte devenu plus difficile en raison de la volatilité accrue des marchés et de la guerre en Ukraine, Amundi affiche un trimestre solide grâce à une collecte soutenue en actifs moyen long terme, portée par la plupart de nos expertises et de nos différents segments de clientèle. L’acquisition de Lyxor porte ses fruits avec une forte dynamique commerciale en gestion passive. La hausse des résultats et le haut niveau d’efficacité opérationnelle démontrent la résilience de notre modèle diversifié ainsi que la pertinence de nos choix stratégiques. » I. Une activité dynamique, portée par le Retail et par l’ensemble des expertises
Collecte8 de 21 Md€ en actifs MLT9 hors JVs Dans un contexte devenu moins favorable, le trimestre est marqué par une collecte dynamique en actifs MLT, notamment en Retail. Dans les JVs, l’activité a été soutenue ( 8,4 Md€), principalement en Inde et en Chine. A noter toutefois un ralentissement marqué, constaté depuis le début de la guerre en Ukraine. Au total, compte tenu des sorties en produits de trésorerie (-26,3 Md€ hors JVs) et d’un effet marché négatif (-46,4 Md€), les encours gérés par Amundi atteignent 2021 Md€ au 31 mars 2022, en progression de 15,1% sur un an10 et en baisse de -2,1% par rapport à fin décembre 202111. En actifs MLT (hors JVs) les flux nets s’élèvent à 21,0 Md€ sur le trimestre, malgré la crise en Ukraine : - Retail : une activité solide ( 14,4 Md€) notamment auprès des distributeurs tiers
La collecte est à nouveau dynamique, portée par tous les segments de clientèle, notamment les distributeurs tiers ( 10,8 Md€), à la fois en gestion active et passive, et observée principalement en Europe (Italie, Espagne, Royaume Uni, Allemagne). Dans les réseaux internationaux ( 1,3 Md€ hors BOC WM), la collecte demeure soutenue en particulier en Italie et en Allemagne. Dans les réseaux France, l’activité est de bon niveau en actifs MLT ( 1,3 Md€), compensée par la poursuite de sorties en produits structurés. La filiale chinoise Amundi BOC Wealth Management maintient une activité dynamique au début du trimestre ( 2,3 Md€), portant les encours à plus de 13 Md€. Néanmoins, un fort ralentissement est constaté dès mars, lié d’une part aux premières échéances des fonds lancés l’an dernier, et d’autre part au nouveau contexte de marché et à la crise sanitaire en Chine. - Institutionnels : des flux positifs ( 6,6 Md€) et des sorties en produits de trésorerie
Ce trimestre est marqué par une collecte de bon niveau en actifs MLT (gestions active et passive, actifs réels, solutions ESG), tirée notamment par les Institutionnels et Souverains (notamment gains de mandats Green, Social and Sustainable bonds en Allemagne et au Japon, client OCIO12 en Irlande, et gain d’un nouveau client en passif en Israël), ainsi que les Assureurs CA et SG. - Le niveau élevé de collecte en actifs MLT a été tiré par la plupart des expertises :
- La gestion passive a connu un excellent 1er trimestre avec 10,6 Md€ de collecte nette, portant les encours à 309 Md€ fin mars 2022. Avec une collecte de 8,8 Md€ en ETF, Amundi est le 2e collecteur en Europe13 avec une part de marché sur la collecte de 22%. Cette excellente dynamique commerciale résulte notamment du renforcement de la gamme liée à l’acquisition de Lyxor. Au total, les encours en ETF s’élèvent à 191 Md€ fin mars 2022. Amundi, 1er acteur européen, confirme ainsi son leadership avec une part de marché de 14,1%13.
- La gestion active enregistre des flux élevés ( 9,1 Md€), notamment en gestion Diversifiée avec l’acquisition de nouveaux clients significatifs. Les performances des fonds demeurent solides, avec plus de 80% des encours des fonds ouverts dans les deux premiers quartiles sur 3 ans14.
- La croissance en Actifs Réels et Alternatifs se poursuit, avec 2,6 Md€ de collecte nette, portée par toutes les expertises (Private Equity, Dette Privée, Alternatifs Liquides, Immobilier). Fin mars 2022 les encours s’élèvent à 93 Md€.
Dans les JVs : une bonne dynamique d’activité ( 8,4 Md€) La JV indienne continue sa trajectoire de développement, avec une collecte de bon niveau ( 3,6 Md€), traduisant un gain de parts de marché (de 16,4% à 16,9%15). SBI FM confirme ainsi son leadership en Inde. En Chine (ABC-CA), l’activité est également soutenue avec des flux demeurant solides à 3,6 Md€ (hors sorties sur produits peu margés de « Channel Business » pour -0,7 Md€). II. Un résultat net ajusté16 en hausse de 5%17 vs le 1er trimestre 2021
Amundi maintient au 1er trimestre 2022 un bon niveau de résultat net ajusté (324 M€), dans un environnement devenu moins porteur. Cette croissance s’explique par l’effet périmètre (intégration de Lyxor à compter du T1 2022) mais aussi par des revenus en hausse sensible et par le maintien d’une excellente efficacité opérationnelle (coefficient d’exploitation de 50,6%).
Les revenus nets (hors produits financiers)18 sont en hausse sensible : - La forte croissance des commissions nettes de gestion par rapport au T1 2021 publié ( 16,3%) est portée par la dynamique de collecte depuis plusieurs trimestres, et amplifiée par l’intégration de Lyxor ainsi que par la progression des marchés ( 8,6% pour l’Eurostoxx moyen T1/T1) ; par rapport au 1er trimestre 2021 combiné Amundi & Lyxor, la progression demeure très élevée ( 9,2%).
- Les commissions de surperformance demeurent à un niveau élevé (71 M€ vs 111 M€ au T1 2021 et 70 M€ au T4 2021), et sont en voie de normalisation.
- Les revenus d’Amundi Technology (désormais présentés dans le compte de résultat) progressent de 37,8% vs le T1 2021, confirmant son développement (42 clients fin mars, avec notamment une nouvelle offre robo- advisor développée au sein de ALTO W&D19)
Les charges d’exploitation16 sont maitrisées (423 M€, 3,4% vs le T1 2021 combiné). Il en résulte un très bon coefficient d’exploitation16 de 50,6%. Normalisé20 des commissions de surperformance, ce coefficient d’exploitation (51,8% au T1 2022) est quasiment stable par rapport au T1 2021 Compte tenu de la dynamique d’activité des sociétés mises en équivalence (Joint-Ventures asiatiques principalement), leur contribution au résultat augmente : 20 M€ contre 18 M€ au T1 2022. III. Autres informations
Assemblée Générale et dividende L’Assemblée Générale Ordinaire d’Amundi aura lieu le 18 mai prochain à 9h30. Comme déjà annoncé, le Conseil d’Administration proposera à l’Assemblée Générale un dividende de 4,10 € par action, en numéraire. Ce dividende correspond à un taux de distribution de 65% du résultat net comptable part du Groupe en 202121, et à un rendement de 7,1% sur la base du cours de l’action au 26 avril 2022 (clôture). - Détachement : 23 mai 2022
- Mise en paiement : à compter du 25 mai 2022.
Calendrier de communication financière - Assemblée Générale exercice 2021 : 18 mai 2022
- Publication des résultats du S1 2022 : 29 juillet 2022
- Publication des résultats des 9M 2022 : 28 octobre 2022
*** Comptes de résultat | | T1.2022 | | T1.2021
(Hors Lyxor) | | Var. T1/T1 | | Var. T1/T1 combiné 2 | | T4.2021
(Hors Lyxor) | | Var. T1/T4 | | Var. T1/T4 combiné 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | Revenus nets ajustés 1 | 835 | | 770 | | 8,4% | | 2,6% | | 794 | | 5,1% | | -2,0% | | Revenus nets de gestion | 837 | | 770 | | 8,7% | | 2,8% | | 789 | | 6,0% | | -1,3% | | dont commissions nettes de gestion | 766 | | 658 | | 16,3% | | 9,2% | | 719 | | 6,5% | | -0,7% | | dont commissions de surperformance | 71 | | 111 | | -36,2% | | -37,3% | | 70 | | 1,2% | | -7,6% | | Revenus Amundi Technology | 10 | | 7 | | 37,8% | | 37,8% | | 9 | | 9,9% | | 9,9% | | Produits nets financiers et autres produits nets | (12) | | (7) | | - | | - | | (4) | | - | | - | | Charges générales d'exploitation 1 | (423) | | (376) | | 12,5% | | 3,4% | | (388) | | 9,0% | | -1,4% | | | | | | | | | | | | | | | | | Résultat brut d'exploitation ajusté 1 | 412 | | 394 | | 4,5% | | 1,8% | | 406 | | 1,5% | | -2,5% | | Coût du risque & Autres | (4) | | (2) | | - | | - | | 1 | | - | | - | | Sociétés mises en équivalence | 20 | | 18 | | 11,5% | | 11,5% | | 21 | | -7,0% | | -7,0% | | Résultat avant impôt ajusté 1 | 428 | | 410 | | 4,5% | | 2,0% | | 429 | | 0,0% | | -3,7% | | Impôts sur les sociétés 1 2 | (103) | | (103) | | -0,6% | | -3,7% | | (99) | | 4,2% | | -0,5% | | Minoritaires | (1) | | 2 | | - | | - | | (1) | | -3,2% | | -3,2% | | Résultat net part du Groupe ajusté 1 | 324 | | 309 | | 5,0% | | 2,8% | | 328 | | -1,3% | | -4,6% | | Amortissement des actifs intangibles après impôts | (15) | | (12) | | 20,5% | | 25,1% | | (12) | | - | | - | | Coûts d'intégration nets d'impôts | (8) | | - | | - | | - | | (12) | | - | | - | | Résultat net part du Groupe | 302 | | 297 | | 1,9% | | -0,6% | | 304 | | -0,8% | | -4,5% |
1. Données ajustées : hors amortissement des actifs intangibles et hors coûts d’intégration 2. Données combinées : Amundi Lyxor Evolution des encours sous gestion1 de fin décembre 2020 à fin mars 2022 | | (Md€) | Encours
sous gestion | Collecte
nette | Effet
marché et change | Effet
Périmètre | | Variation des encours vs trimestre précédent | | Au 31/12/2020 | 1 729 | | | | | 4,0% | | T1 2021 | | -12,7 | 39,3 | | / | | | Au 31/03/2021 | 1 755 | | | | | 1,5% | | T2 2021 | | 7,2 | 31,4 | | / | | | Au 30/06/2021 | 1 794 | | | | / | 2,2% | | T3 2021 | | 0,2 | 17,0 | | / | | | Au 30/09/2021 | 1 811 | | | | / | 1,0% | | T4 2021 | | 65,6 | 39,1 | | 14822 | | | Au 31/12/2021 | 2 064 | | | | / | | | T1 2022 | | 3,2 | -46,4 | | / | -2,1% | | Au 31/03/2022 | 2 021 | | | | / | |
1. Encours (y compris Lyxor à partir du 31/12/2021) & Collecte (y compris Lyxor uniquement au T1 2022), incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100 % de la collecte et des encours gérés des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP Encours sous gestion et collecte nette par segments de clientèle1 | | Encours | Encours | % var. | Collecte | Collecte | Collecte | | (Md€) | 31.03.2022 | 31.03.2021 | /31.03.2021 | T1 2022 | T4 2021 | T1 2021 | | Réseaux France | 122 | 121 | 1,0% | -1,3 | 3,6 | 0,4 | | Réseaux internationaux | 172 | 151 | 14,0% | 3,5 | 5,1 | 2,7 | | dont Amundi BOC WM | 13 | 1 | NS | 2,3 | 3,3 | 0,9 | | Distributeurs tiers | 322 | 196 | 64,5% | 11,9 | 11,3 | 4,3 | | Retail (hors JVs) | 617 | 468 | 31,8% | 14,1 | 19,9 | 7,4 | | Institutionnels2 & souverains | 476 | 413 | 15,3% | -3,0 | 5,5 | -10,7 | | Corporates | 95 | 89 | 6,2% | -13,4 | 14,9 | -6,7 | | Epargne Entreprises | 75 | 71 | 6,0% | -1,3 | 0,1 | 0,0 | | Assureurs CA & SG | 462 | 466 | -0,9% | -1,7 | -0,3 | 1,1 | | Institutionnels | 1 108 | 1 039 | 6,6% | -19,4 | 20,2 | -16,2 | | JVs | 296 | 248 | 19,2% | 8,4 | 25,5 | -4,0 | | | | | | | | | | TOTAL | 2 021 | 1 755 | 15,1% | 3,2 | 65,6 | -12,7 |
NB: T1 2022 et 31.03.2022 : données combinées Amundi Lyxor ; T1 et T4 2021, et 31.03.2021 : données Amundi uniquement 1. Encours (y compris Lyxor à partir du 31/12/2021) & Collecte (y compris Lyxor uniquement au T1 2022), incluant les actifs conseillés et commercialisés et comprenant 100 % de la collecte et des encours gérés des JV asiatiques ; pour Wafa au Maroc, les encours sont repris pour leur QP - 2. Y compris fonds de fonds. Encours sous gestion et collecte nette par classes d’actifs1 | | Encours | Encours | % var. | Collecte | Vendredi 29 avril 2022, 08h00 - LIRE LA SUITE 
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