EDF : RÉSULTATS ANNUELS 2021, Objectifs financiers atteints, Forte progression de l’EBITDA et du Résultat Net par rapport à 2020 et à 2019, Réussite des plans de cessions et de réduction des coûts, Intensité carbone en baisse
RÉSULTATS ANNUELS 2021 Objectifs financiers atteints Forte progression de l’EBITDA et du Résultat Net par rapport à 2020 et à 2019 Réussite des plans de cessions et de réduction des coûts Intensité carbone en baisse Résultats financiers 2021 Chiffre d’affaires 84,5 Mds€ 21,6 % org. (1) Faits marquants 2021 Succès 2021
Nucléaire
Renouvelables éolien et solaire
Clients et services
Enedis
Italie
International
Réalisation et objectifs environnementaux & sociétaux
Perspectives et plan d’actions Annonces du Président de la République le 10 février 2022 à Belfort
Mesures régulatoires exceptionnelles destinées à limiter la hausse des prix en 2022 (8)
Nucléaire
300 - 330 TWh pour 2023 2022
Ces estimations, très sensibles notamment aux prix de marché, sont presentées à titre illustratif (13) et dans l’état actuel des informations dont le Groupe dispose. Lancement d’un plan d’actions Comme annoncé le 13 janvier 2022 (14) , EDF a présenté à son Conseil d’Administration, réuni le 17 février 2022, un plan d’actions ayant pour objectif de renforcer sa structure bilancielle dans le contexte des événements de début 2022.
L’Etat, premier actionnaire d’EDF, a fait part au Conseil d’Administration de sa position sur ces deux points, qui feront l’objet d’une communication séparée.
Ambitions (18)
Le Conseil d’administration d’EDF, réuni le 17 février 2022 sous la présidence de Jean-Bernard Lévy, a arrêté les comptes consolidés clos le 31 décembre 2021. Jean-Bernard Lévy, Président-Directeur Général d’EDF a déclaré : « En 2021, EDF a rempli ses objectifs commerciaux, opérationnels et financiers. L’EBITDA du groupe EDF affiche une croissance significative et atteint son meilleur niveau depuis 2015. Le déploiement de la stratégie CAP 2030 rencontre donc en 2021 des succès majeurs qui témoignent des compétences et de la mobilisation de tous les hommes et les femmes du Groupe. Les difficultés rencontrées début 2022 amènent EDF à mettre en place un plan d’actions qui vise à poursuivre cette stratégie au service de la transition énergétique et qui s’inscrit dans les objectifs industriels et climatiques de la France aux horizons 2030 et 2050. »
Évolution de l’EBITDA du groupe EDF
La croissance organique de 11,3 % de l’EBITDA 2021 par rapport à 2020 s’explique essentiellement par une progression de la production nucléaire en France. Cette évolution est aussi portée par la très bonne performance de l’activité de trading, par des améliorations significatives en Italie et pour les activités régulées en France et par la baisse des impôts de production. En revanche, les arrêts et prolongations d’arrêts de réacteurs nucléaires en fin d’année en France ont rendu nécessaire le rachat de volumes sur le marché dans un contexte de très forte hausse des prix de l’électricité, ce qui a eu un impact fortement défavorable. Le Royaume-Uni est pénalisé par le recul de la production nucléaire et par la forte baisse des prix réalisés du nucléaire en lien avec un volume de rachat important dans un contexte de prix de marché élevés.
La production nucléaire en France s’établit à 360,7 TWh, en hausse de 25,3 TWh par rapport à 2020. Cette évolution reflète principalement les éléments suivants :
La production hydraulique en France s’élève à 41,8 TWh (1), en baisse de 2,9 TWh par rapport à 2020. Au Royaume-Uni, la production nucléaire s’établit à 41,7 TWh, en retrait de 4 TWh par rapport à 2020. Ce recul s’explique notamment par un programme d’arrêts plus important qu’en 2020 ainsi que par la prolongation de trois mois de l’arrêt de Sizewell B. La centrale de Dungeness a été définitivement fermée en juin 2021, et les deux réacteurs d’Hunterston B ont définitivement stoppé leur production respectivement le 26 novembre 2021 et le 7 janvier 2022. En Belgique, la meilleure disponibilité des centrales thermiques a permis une augmentation des services rendus au système électrique. La production hydraulique a bénéficié de conditions très favorables en 2021. Plans de cessions et de réduction des coûts réalisés avec 1 an d’avance Pour compenser les impacts de la crise sanitaire sur la situation financière du Groupe, des plans d’économie et de cessions ont été lancé mi-2020 avec une cible de 500 millions d’euros de réduction des charges opérationnelles (2) en 2022 par rapport à 2019 et d’environ 3 milliards d’euros de cessions (3) sur la période 2020 à 2022. A fin 2021, la réduction des coûts est estimée à 545 millions d’euros par rapport à 2019. Les cessions d’actifs signées ou réalisées au 31 décembre 2021 ont un effet favorable de 3 milliards d’euros environ sur l’endettement financier net et de 3,7 milliards d’euros environ sur l’endettement économique du Groupe (4). Allongement de la durée d’amortissement des réacteurs 1 300 MW en France Le Groupe a procédé à l’allongement de la durée d’amortissement de l’ensemble des centrales du palier 1 300 MW au 1er janvier 2021, les conditions techniques, économiques et de gouvernance étant réunies. A cette date, les provisions liées à la production nucléaire diminuent de 1 016 millions d’euros. Cette diminution est fiscalisée en grande partie et a généré un décaissement d’impôt de 184 millions d’euros. L’impact de l’allongement de la durée d’amortissement à 50 ans sur le résultat net part du Groupe de l’exercice est de 405 millions d’euros. Dividende proposé au titre de 2021 : 0,58 euro par action, soit un taux de distribution Le Conseil d’administration d’EDF du 17 février 2022 a décidé de proposer à l’Assemblée générale ordinaire qui sera convoquée pour approuver les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2021 et qui se tiendra le 12 mai 2022 (ci-après « l’Assemblée générale ») le versement d’un dividende de 0,58 euro par action au titre de l’exercice 2021, correspondant à 45 % de taux de distribution du résultat net courant (5). Le Conseil d'administration d’EDF du 17 février 2022 a fixé les modalités de règlement du solde du dividende au titre de l’exercice 2021 qui seront proposées au vote des actionnaires lors de l’Assemblée générale :
Á défaut d’avoir exercé l’option de paiement en actions nouvelles entre le 20 mai et le 7 juin 2022 inclus, l’actionnaire recevra en numéraire le solde du dividende à la date de sa mise en paiement, soit le 13 juin 2022. Résultat Net Le résultat financier représente un produit de 360 millions d’euros en 2021, en amélioration de 2 942 millions d’euros par rapport à 2020. Plusieurs facteurs expliquent cette évolution :
Retraité des éléments non récurrents, le résultat financier courant s’établit à - 2 437 millions d’euros contre Le résultat net courant s’élève à 4 717 millions à fin 2021, en hausse de 2 748 millions d’euros par rapport à fin 2020. Cette évolution reflète principalement la croissance de l’EBITDA et celle du résultat financier courant, ainsi que de moindres amortissements en lien avec l’allongement de la durée d’amortissement des centrales 1 300 MW. Le résultat net part du Groupe s’élève à 5 113 millions d’euros à fin 2021, en hausse de 4 463 millions d’euros. Outre la hausse importante du résultat net courant, la variation intègre en particulier les éléments après impôt suivants :
Cash-flow et endettement financier net Le cash-flow du Groupe s’établit à - 1 525 millions d’euros pour 2021, en nette progression par rapport à 2020 où il s’élevait à - 2 660 millions d’euros (7). Cette évolution s’explique essentiellement par la forte croissance de l’EBITDA et par les cessions d’actifs réalisées en 2021 pour un total de 2 847 millions d’euros.
L’endettement financier net a été contenu à 43,0 milliards d’euros, grâce à la bonne performance en termes d’EBITDA cash ( 17,1 milliards d’euros), aux cessions réalisées ( 2,8 milliards d’euros) et à l’émission obligataire sociale hybride ( 1,2 milliard d’euros).
France – Activités de production et commercialisation
L’impact net sur l’EBITDA de la hausse de volume de la production nucléaire de 25,3 TWh et de la baisse de 2,6 TWh de la production hydraulique après déduction des pompages est estimé à 1 081 millions d’euros. Les prix de l’énergie ont un impact négatif sur l’EBITDA estimé à - 1 140 millions d’euros avec notamment des arrêts et prolongations d’arrêts en fin d’année qui ont engendré des achats sur le marché à des prix très élevés. A l’inverse, les achats d’énergie en 2020 avaient été réalisés à des prix faibles. Les effets sur le marché aval sont négatifs et estimés à - 249 millions d’euros en raison de la perte de clients tandis que les prix de la capacité facturée aux clients ont un impact favorable. Par ailleurs, l’EBITDA bénéficie de la baisse des impôts de production dans le cadre du plan de relance pour un montant estimé à 322 millions d’euros. France – Activités régulées (11)
La forte progression de l’EBITDA s’explique principalement par une hausse des volumes distribués de 15,8 TWh pour un montant estimé à 251 millions d’euros, en lien avec un climat plus froid et faisant suite à une année 2020 marquée par la crise sanitaire, ainsi que par l’activité de prestations de raccordement au réseau en croissance et qui contribue positivement à l’évolution de l’EBITDA pour un montant estimé à 159 millions d’euros. L’évolution des prix a un effet favorable estimé à 30 millions d’euros, principalement en lien avec l’évolution positive de l’indexation des TURPE (12), malgré l’effet négatif des achats de pertes dans un contexte de forte hausse des prix de marchés. Par ailleurs, l’EBITDA bénéficie à hauteur de 130 millions d’euros de la baisse des impôts de production dans le cadre du plan de relance.
EDF Renouvelables
La vague de froid extrême au Texas, intervenue au premier trimestre, a eu un impact négatif significatif sur l’EBITDA de production estimé à - 95 millions d’euros. En effet, EDF Renouvelables a dû réaliser des achats d’énergie à des prix très élevés afin d’honorer ses engagements contractuels, et a dû enregistrer une perte de valeur d’un de ses parcs impactant le résultat net. L’EBITDA de production bénéficie par ailleurs d’une hausse ( 1,6 TWh) des volumes produits grâce aux capacités mises en service. Les opérations de « Développement-Vente d’Actifs Structurés » contribuent favorablement à l’évolution de l’EBITDA en lien notamment avec des cessions aux Etats-Unis et au Portugal. Les coûts de développement sont en progression et accompagnent la croissance de 27 % du portefeuille de projets éoliens et solaires de 73 GW. Renouvelables Groupe hors hydraulique France (14)
L’EBITDA a subi les impacts de vague de froid extrême au Texas au cours du premier trimestre. Il est également pénalisé par la baisse de la production éolienne en Belgique du fait de conditions de vents défavorables. En revanche, il bénéficie d’une meilleure contribution de la production éolienne d’Edison dans un contexte de prix favorable. Les investissements nets sont en légère hausse du fait notamment de l’acquisition en 2021 de 70 % de E2i (plateforme renouvelable d’Edison). Services Énergétiques Dalkia
La forte progression de l’EBITDA s’explique principalement par la reprise des activités de services et de travaux après un premier semestre 2020 marqué par la fermeture de nombreux sites clients et les reports de chantiers ainsi que par la poursuite des gains de performance des activités sur les réseaux de chaleur et de froid. Elle s’explique également par un très bon rebond des activités de travaux et d’efficacité énergétique au Royaume-Uni. Le développement commercial reste soutenu notamment dans le verdissement et l'exploitation - maintenance des réseaux de chaleur avec des contrats remportés notamment à Issoire, Puteaux, Monplaisir (Angers). Services Énergétiques Groupe (16)
La hausse organique des Services Energétiques au niveau du Groupe est liée par la reprise des activités de Dalkia et d’Edison après le ralentissement lié à la crise sanitaire en 2020, et par le développement des services aux clients en France.
L’EBITDA a fortement progressé grâce notamment à un niveau d’activité soutenu dans les usines de fabrication de « C Vendredi 18 février 2022, 08h00 - LIRE LA SUITE
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