Résultats du quatrième trimestre 202117 février 2022
Quatrième trimestre :
Année 2021: PERSPECTIVES Après un bon début de quatrième trimestre et la réouverture des Etats-Unis début novembre, la progression du variant Omicron a entravé en décembre la poursuite de l'augmentation des coefficients de remplissage pour le trafic moyen-courrier et domestique. Certains vols ont dû être annulés en janvier en raison des taux d'infection élevés en France et aux Pays-Bas. Dans ce contexte, le groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres offerts pour l'activité réseaux passage d’Air France-KLM à un indice compris entre 73% et 78% au premier trimestre 2022 par rapport au premier trimestre 2019. Pour 2022, aucune prévision ne sera fournie en raison de l'incertitude concernant la situation sanitaire et la réouverture du Japon et de la Chine. Au 31 décembre 2021, le Groupe dispose d'un montant suffisant de 10,2 milliards d'euros de liquidités et de lignes de crédit :
Au milieu de l’année 2021, AIR FRANCE-KLM a engagé la première étape de son plan de recapitalisation pour renforcer son bilan affecté par la crise du Covid-19, en levant un montant total d'environ 4 milliards d'euros incluant une augmentation de capital d’1 milliard d'euros et la conversion du prêt de l'État français d’un montant de 3 milliards d'euros en 3 obligations perpétuelles. Conformément à la pratique de marché pour les obligations perpétuelles, AIR FRANCE-KLM compte verser les coupons discrétionnaires sur ces obligations détenues par l’Etat, en accord avec l’article 77 bis du Cadre temporaire Covid-19 pour les aides d'Etat destinées à soutenir l'économie dans le contexte de l'épidémie actuelle. Air France-KLM a également mis en œuvre plusieurs mesures de refinancement pour améliorer son profil de dette senior, avec notamment l'émission de deux tranches d'obligations senior pour 800 millions d'euros fin juillet 2021. Une partie des recettes de cette émission a été allouée au remboursement partiel anticipé de 500 millions d'euros sur les 4 milliards d’euros d’encours du prêt garanti par l'État français (« PGE »). Le profil de maturité du PGE a également été lissé en trois tranches (800 million/1,3 milliard/1,3 milliard d'euros) et prolongé jusqu'en mai 2025 pour la dernière. Enfin, AIR FRANCE-KLM a également mis en place un programme EMTN (Euro Medium Term Notes) et obtenu une notation ESG sollicitée auprès de Standard & Poor's pour poursuivre sa stratégie de refinancement à venir et réaffirmer ses ambitions stratégiques ESG à moyen et long terme. Air France-KLM envisage maintenant d'entamer une nouvelle étape de mesures de renforcement des fonds propres, qui pourrait consister en :
Air France-KLM souhaite par ailleurs rester flexible sur la structure de ces transactions ainsi que sur leur séquencement et le montant de chaque instrument, en fonction des conditions de marché. Les actionnaires de référence existants soutiennent ces mesures de renforcement des fonds propres ; certains d'entre eux envisageront d'y participer, notamment l'État français et l'État néerlandais, au prorata et par voie de compensation de créances, via compensation partielle de leur soutien respectif. Air France-KLM est en effet résolue à rembourser dès que possible les aides d’Etat pour s’affranchir des contraintes opérationnelles et stratégiques du cadre temporaire de la Commission européenne. Certaines de ces mesures sont également soumises à l’approbation de la Commission Européenne ainsi qu’aux autorisations légales et réglementaires usuelles. Au total, ces émissions de fonds propres et de quasi-fonds propres pourraient représenter jusqu'à 4,0 milliards d'euros. Cette nouvelle étape dans les mesures du plan de recapitalisation vise à restaurer davantage les fonds propres et à atteindre un ratio dette nette / EBITDA compris entre 2,0x et 2,5x d'ici 2023 (en excluant le prêt de l'actionnaire néerlandais qui est actuellement comptabilisé comme une dette), en fonction notamment du dimensionnement des mesures envisagées.
Le Conseil d'administration d'AIR FRANCE-KLM présidé par Mme Anne-Marie Couderc, s'est réuni le 16 février 2022 pour arrêter les comptes de l'année 2021. Le Directeur général du Groupe M. Benjamin Smith a déclaré :“ Le quatrième trimestre 2021 a marqué un tournant pour AIR FRANCE-KLM. Pour la première fois depuis le début de la pandémie, le Groupe a affiché des résultats supérieurs à ceux d'avant la pandémie, avec un résultat d'exploitation positif. Si la fin du trimestre a vu le retour des restrictions de voyage avec le variant Omicron, la performance globale reflète à la fois la hausse de la demande et le résultat de nos efforts de transformation. La crise n'est pas encore terminée, mais cela nous rend optimistes pour l'avenir, car nous accélérons nos efforts pour améliorer nos performances d'un point de vue économique et environnemental. Les investissements dans le renouvellement de la flotte de toutes les compagnies aériennes du Groupe - notamment la commande conjointe de 100 appareils de la famille Airbus A320neo avec des droits d'acquisition pour 60 appareils supplémentaires et la lettre d'intention pour 4 Airbus A350F Full Freighter - incarnent cet objectif et soulignent notre volonté de préparer l'avenir dès aujourd'hui. Je tiens à remercier nos clients pour leur confiance, ainsi que nos employés pour leur engagement indéfectible envers le Groupe tout au long d’une autre année difficile mais marquée par un certain nombre de réussites.” Revue d'activité
Au quatrième trimestre 2021, le chiffre d'affaires a augmenté de 112,0 % à change constant pour atteindre 4 242 millions d'euros. Le résultat d'exploitation est positif et s'élève à 146 millions d'euros, soit une augmentation de 1 032 millions d'euros à change constant par rapport à l'année dernière. Réseaux passage : Forte performance sur le long-courrier : l'impact des fermetures est visible en décembre sur le moyen-courrier et les vols intérieurs
La capacité du quatrième trimestre 2021 en Kilomètres Sièges Offerts (SKO) était 53% plus élevée que l'année dernière et à 72% du niveau du quatrième trimestre 2019. Grâce au réseau équilibré du Groupe et à la réouverture du Canada et des États-Unis, le réseaux passage était dans la fourchette de capacités fournies lors de la présentation des résultats du troisième trimestre 2021. La recette unitaire par SKO a été inférieure aux niveaux de 2019 au quatrième trimestre sur toutes les routes, à l'exception de l'Amérique centrale et du Sud en raison de la baisse des coefficients d'occupation. Les yields sur le long-courrier ont été supérieurs aux niveaux du quatrième trimestre 2019, les yields intra-européens ont été proches du niveau du quatrième trimestre 2019, tandis que les yields du Domestique France ont terminé en dessous du quatrième trimestre 2019, se traduisant par de meilleurs yields par rapport au quatrième trimestre pour l'ensemble de l'activité du réseaux passage.
Au cours du quatrième trimestre, AIR FRANCE a ajouté un Airbus 350-900 et cinq Airbus A220-300 à sa flotte, et a retiré un Airbus A320, trois Airbus A318, quatre Canadair Jet 700 et quatre Embraer 145. KLM a retiré un BOEING B737-700 et a intégré trois Embraer 195 E2. Le Groupe continuera à introduire des appareils de nouvelle génération dans sa flotte afin d'améliorer ses performances économiques et environnementales. En 2021, l'activité passage d'AIR FRANCE-KLM a pu opérer environ 60% de la capacité 2019, le premier semestre 2021 étant plus impacté par les restrictions de voyage. Les lignes court et moyen-courriers, d'Afrique et Caraïbes & Océan Indien ont été les plus performantes. Cargo : Les yields élevés du quatrième trimestre se traduisent par une augmentation de la recette unitaire
La capacité a augmenté de 10,5% en tonnes-kilomètres disponibles (TKO) par rapport au quatrième trimestre 2020, principalement en raison de l'augmentation de la capacité en soute, tandis que le trafic a diminué de 3,8%, entraînant une baisse du coefficient de remplissage de 9,6 points. La hausse des yields a compensé la réduction du coefficient de remplissage. Ainsi, la recette unitaire par TKO à change constant s'est améliorée de 5,0%. La capacité de fret au quatrième trimestre est toujours inférieure de 16% à la capacité du quatrième trimestre de 2019 alors que la demande reste élevée, ce qui se traduit par un chiffre d’affaires total supérieur de 82% à celui du quatrième trimestre de 2019. La hausse du chiffre d’affaires est principalement due à des yields plus élevés et à un coefficient de remplissage plus élevé de 5 points. En 2021, l'activité cargo a continué d'afficher de très bonnes performances avec une augmentation de 25,8% des recettes unitaires à change constant par rapport à l'année dernière. Au cours de l’année, les yields ont suivi une forte tendance haussière. Une forte demande est attendue au premier trimestre 2022, le commerce mondial étant en plein essor, le fret maritime est confronté à des saturations et les capacités en soute restent globalement limitées. Transavia : Capacité proche du niveau d'avant crise avec un coefficient d'occupation de 80%
Le quatrième trimestre 2021 avait bien commencé avec des coefficients d’occupation encourageants, mais le mois de décembre a été affecté par la fermeture des frontières du Maroc et les restrictions de voyage imposées dans plusieurs pays en raison de la progression du variant Omicron. Malgré ces facteurs, la capacité du quatrième trimestre était proche du niveau du quatrième trimestre 2019 et la recette unitaire était supérieure à celle du quatrième trimestre 2019, principalement grâce à une forte amélioration du yield. Par rapport à l'année dernière, la capacité au quatrième trimestre a augmenté de 202,4% tandis que le trafic a augmenté de 287,9% et le nombre de passagers a augmenté à plus de 316,8%. Le résultat d'exploitation a été négatif de 37 millions d'euros, en hausse de 56 millions d'euros par rapport au quatrième trimestre de 2020. Au cours du premier semestre 2021, les niveaux d'activité ont été assez faibles par rapport à 2020. La forte reprise du trafic loisirs au second semestre a entraîné une hausse des capacités de 51% et un coefficient de remplissage moyen de 74,7% pour l'année 2021. Combiné à une augmentation du yield de 14% par rapport à 2020, la recette unitaire par SKO a augmenté de 14,6%. La perte d'exploitation s'est élevée à 150 millions d'euros pour l'année 2021, soit une amélioration de 149 millions d'euros par rapport à 2020. Maintenance : Résultat d'exploitation positif pour le quatrième trimestre et l'année 2021
Le résultat d'exploitation du quatrième trimestre s'est élevé à 69 millions d'euros, soit une augmentation de 246 millions d'euros à change constant par rapport au quatrième trimestre 2020. Bien que le résultat du quatrième trimestre 2020 ait été fortement impacté par des éléments exceptionnels liés à la crise du Covid-19, l'amélioration des résultats d'exploitation s'explique également par une moindre sous-activité, des économies de coûts et des améliorations opérationnelles. Le chiffre d'affaires total a augmenté de 32,1% au quatrième trimestre tandis que le chiffre d'affaires externe a diminué de 8,0% en raison de l'utilisation du “green time” par les clients externes afin d'éviter les “shops visits”. La hausse du chiffre d'affaires interne correspond à l'augmentation de l'activité des compagnies aériennes AIR FRANCE-KLM par rapport au quatrième trimestre 2020. Le chiffre d'affaires total de l'année 2021 est proche de celui de l'année 2020, tandis que le résultat d'exploitation a augmenté de 651 millions d'euros à change constant, soit une marge d'exploitation de 3,1%. Les résultats de l'année 2020 ont été fortement impactés par des éléments exceptionnels liés à la crise du Covid-19, alors que l'année 2021 a montré un meilleur résultat grâce aux économies de coûts et aux améliorations opérationnelles. Groupe AIR FRANCE-KLM : Résultat d'exploitation supérieur au T4 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
