Nanterre, le 9 septembre 2020
RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU PREMIER SEMESTRE 2020
Résultat opérationnel ajusté en perte de 107 M€, reflétant principalement l’impact de la pandémie de COVID-19 : les surcapacités de production résultant de la baisse de la demande pèsent fortement sur les marges de raffinage.
Résultat net en perte de 633 M€ tenant compte d’effets stocks négatifs pour 413 M€ et d’une dépréciation d’actifs pour 140 M€.
Environnement économique
- Le prix du pétrole brut s’est élevé en moyenne à 40 $ (36 €) par baril de Brent au premier semestre 2020 contre 66 $ (58 €) au premier semestre 2019. En juin 2020, le prix moyen du baril de Brent a été de 40 $ (36 €) contre 67 $ (60 €) en décembre 2019.
- La parité euro-dollar s’est établie en moyenne au premier semestre 2020 à 1,10 $/€ contre 1,13 $/€ au premier semestre 2019.
- L’indicateur de marge brute de raffinage carburants et combustibles publié par la Direction Générale de l’Énergie et du Climat s’est établi en moyenne à 20 €/tonne (€/t) pour le premier semestre 2020, avec des marges brutes négatives sur mai et juin, contre 22 €/t au premier semestre 2019.
Performance opérationnelle
- 7,3 millions de tonnes (Mt) de pétrole brut ont été traitées au cours du premier semestre 2020, en baisse de 3,9 % par rapport au premier semestre 2019. Les raffineries du groupe ont assuré la continuité de leurs opérations pendant la crise pandémique en adaptant la marche des unités en fonction de l’évolution de la demande.
- Le chiffre d’affaires consolidé s’élève à 5,2 milliards d’euros et les ventes de produits raffinés s’élèvent à 11,3 millions de m3, en baisse respectivement de 28 % et de 12 % par rapport au premier semestre 2019. Cette contraction s’explique par la forte baisse du prix du pétrole brut et la chute de la demande.
- Dans un marché intérieur en baisse de 16 % selon les statistiques publiées par le Comité Professionnel du Pétrole, les quantités vendues par le groupe sont en baisse de 12 %.
Elements Exceptionnels
- La reprise très progressive de la consommation en produits pétroliers laisse anticiper que la demande ne reviendra pas à des niveaux antérieurs à la crise dans un avenir proche. Cette situation accentue le déséquilibre entre la demande en produits raffinés et les capacités de production en Europe. Dans ces conditions, le groupe a revu ses hypothèses de marges de raffinage pour les prochaines années et en application de l’IAS36, a procédé à une dépréciation d’actifs de 140 M€, soit environ 15% de leur valeur nette.
- La chute brutale et importante du prix du pétrole brut et des produits pétroliers au cours du premier semestre a entrainé, malgré la légère reprise des cours observée à la fin du second trimestre, une importante baisse de valeur des stocks d’Esso SAF. Cette baisse se traduit par une perte fiscale provisoire au 30 juin qui vient augmenter le déficit fiscal reportable du groupe à la même date, dans un contexte général où les perspectives de récupération de ce déficit paraissent aujourd’hui plus limitées pour les raisons exposées précédemment. En application de l’IAS12, le groupe n’a donc pas reconnu les impôts différés actifs liés aux pertes du premier semestre.
Ces éléments exceptionnels n’ont aucun impact sur la liquidité ou la trésorerie du groupe.
Résultats financiers consolidés
- Le résultat opérationnel du groupe est en perte de 661 M€ et comprend des effets stocks négatifs pour 413 M€ et une dépréciation exceptionnelle d’actifs de 140 M€. Au premier semestre 2019, le gain opérationnel de 5 M€ comprenait des effets stocks positifs pour 143 M€.
- Hors effets stocks et autres éléments d’ajustement, le résultat opérationnel ajusté de l’exercice est une perte de 107 M€ incluant des effets de change opérationnels négatifs pour 8 M€. Au premier semestre 2019, le résultat opérationnel ajusté était une perte de 138 M€ et comprenait des effets de change positifs pour 2 M€.
- Le résultat financier est positif de 6 M€ (13 M€ au premier semestre 2019) et comprend 7 M€ de dividendes de sociétés non consolidées.
- Après prise en compte des impôts courants et différés, le résultat net du groupe est une perte de 633 M€ contre un profit de 16 M€ au premier semestre 2019.
- Au 30 juin 2020, les capitaux propres du groupe s’élèvent à 310 M€ et la position financière nette est positive de 123 M€. Les engagements de retraite non préfinancés s’élèvent à 1 182 M€ au 30 juin 2020.
Le groupe ESSO S.A.F. est exposé aux incertitudes concernant l’évolution du prix du pétrole brut et du taux de change du dollar, ainsi qu’à la volatilité des prix des produits pétroliers et des marges de raffinage dans un marché ouvert à une concurrence mondiale.
Après avoir assuré avec succès la poursuite de ses opérations et démontré sa résilience pendant la crise pandémique, mais dans des conditions de marché particulièrement difficiles depuis le mois de mai, le groupe ESSO SAF continue de se mobiliser pour faire face aux circonstances actuelles. Il poursuit ses efforts d’amélioration de ses opérations tout en réduisant de façon vigoureuse ses coûts d’exploitation, et a pris la décision de réduire ses investissements en reportant certains projets.
La transition énergétique va conduire à une baisse de la consommation d’énergies fossiles comme à une évolution de la structure des marchés fournis par le groupe, dont l’ampleur et le rythme de transition restent incertains. Dans ce contexte, ESSO S.A.F. poursuivra ses efforts pour sauvegarder sa compétitivité et optimiser ses actifs industriels, tout en se positionnant pour un avenir à plus bas carbone. Pour cela, des conditions économiques, fiscales et réglementaires favorables et prévisibles sont essentielles.
| Résultats consolidés du groupe ESSO S.A.F. (M€) | | 1er semestre 2020 | 1er semestre 2019 | Année 2019 |
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| Résultat opérationnel (1) | | (661) | 5 | 1 |
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| Produits et charges financiers | | 6 | 12 | 17 |
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| Impôts courants et différés | | 22 | (1) | 5 |
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| Résultat net des activités poursuivies | | (633) | 16 | 23 |
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| Résultat net des activités arrêtées ou actifs cédés | | 0 | 0 | 0 |
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| Résultat net part du groupe (2) | | (633) | 16 | 23 |
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| Pétrole brut traité en raffinerie (millions de tonnes) | | 7,3 | 7,6 | 15,9 |
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| Chiffre d'affaires (millions d'euros, incluant la taxe intérieure de consommation sur les produits pétroliers) | | 5 194 | 7 235 | 14 794 |
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| Ventes totales de produits raffinés (milliers de m3) | | 11 279 | 12 814 | 25 923 |
| Ventes, activités de distribution sur le marché intérieur (milliers de m3) | | 6 818 | 7 778 | 16 435 |
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| (1) Résultat opérationnel | (A) | (661) | 5 | 1 |
| Effets stocks | (B) | (413) | 143 | 147 |
| Autres éléments d'ajustement | (C) | (141) | 0 | (10) |
| Résultat opérationnel ajusté | (A)-(B)-(C) | (107) | (138) | (136) |
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| (2) Résultat net part du groupe | (D) | (633) | 16 | 23 |
| Résultat net des activités arrêtées ou actifs cédés | (E) | 0 | 0 | 0 |
| Impôts courants et différés | (F) | 22 | (1) | 5 |
| Effets stocks | (G) | (413) | 143 | 147 |
| Impôt sur le résultat hors effets stocks et activités arrêtées ou actifs cédés | (H) | 77 | 40 | 44 |
| Résultat net hors effets stocks et activités arrêtées ou actifs cédés | (D)-(E)-(F)-(G) (H) | (165) | (86) | (85) |
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- Les comptes consolidés au 30 juin 2020 ont fait l’objet de l’examen limité des Commissaires aux comptes dont le rapport sera annexé au rapport financier semestriel d'ESSO S.A.F. mis en ligne le 18 septembre 2020 sur le site internet https://corporate.esso.fr dans la rubrique informations réglementées conformément à l‘article L 451-1-2 I du code monétaire et financier.
- Les comptes consolidés du groupe ESSO S.A.F. au 30 juin 2020 sont établis suivant les normes IFRS. En particulier, la variation des stocks est valorisée dans le résultat consolidé suivant la méthode FIFO (premier entré/ premier sorti) étroitement liée à la variation des prix des produits pétroliers sur le marché international. La performance économique et financière du groupe s’apprécie mieux à partir du résultat opérationnel ajusté, après élimination des effets stocks et autres éléments d’ajustement exceptionnels ou inhabituels et non récurrents, et du résultat net hors effets stocks.
Esso S.A.F
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