BPCE : RESULTATS 2018 du GROUPE BPCE

Paris, le 12 Février 2019

RESULTATS 2018 du GROUPE BPCE

PNB publié 2018 à 24 Md€ en hausse de 1,2%
Résultat net publié stable à 3 Md€ en 2018 (à 3,5 Md€ en sous-jacent en hausse de 3,7%¹)
Résultat net publié du T4-18 à 588 M€ en hausse de 18%  

Opérations stratégiques significatives en 2018 créatrices de valeur pour nos métiers coeurs
Projet² de partenariat avec Auchan Holding par l'acquisition de 50,1% de Oney Bank

             
PERFORMANCES SOLIDES DU GROUPE BPCE GRACE A NOTRE MODELE DIVERSIFIE DE BANQUE UNIVERSELLE

Revenus sous-jacents en croissance de 0,7%^1,3 à 23,9 Md€

• Banque de Proximité et Assurance : tendance positive des revenus portée par la dynamique commerciale des réseaux de banque de détail et l'activité soutenue dans les métiers de l'Assurance, des SFS et des Paiements
• Gestion d'actifs :  forte croissance des revenus en 2018
• Banque de Grande Clientèle : hausse des revenus de Global finance et du M&A et contexte difficile pour les activités de marché au quatrième trimestre

Résultat net sous-jacent en progression de 3,7%¹ à 3,5 Md€ intégrant des éléments non récurrents au T4-18

RENFORCEMENT CONTINU DE LA SOLIDITE FINANCIERE, OBJECTIFS ATTEINTS POUR LES RATIOS DE CET1 ET TLAC

• CET1¹ à 15,5% au 31 décembre 2018, incluant 43pbs de génération organique de capital : l'objectif de ratio minimum de CET1 pour le plan stratégique 2018-2020 est atteint
• TLAC¹ à 22,5% : l'objectif fixé à début 2019 est dépassé depuis juin 2018
• Relèvement de la notation par 3 agences à A1/A /A des émissions LT senior préféré du Groupe BPCE en 2018

execution des projets STRATEGIQUES en bonne voie

• Intégration⁴ des activités et des expertises du Crédit Foncier au 1^er avril 2019, une étape majeure dans la mise en oeuvre du projet
• Intégration par BPCE SA des métiers SFS conforme au calendrier initial
• Projet de cession des participations bancaires en Afrique en cours : finalisation de la cession de la Banque des Mascareignes en Octobre 2018 et finalisation des autres transactions en cours
• Accélération de la transformation des activités avec l'activation de services digitaux pour nos clients :
  • Finalisation du déploiement des parcours 100% digital pour les prêts consommation, équipement et habitat
  • 4,3 millions de clients actifs sur les applications mobiles, 600 000 en 2018
• BGC : Poursuite du développement du modèle multi-boutiques en M&A avec les acquisitions de Fenchurch Advisory, Vermilion Partners et Clipperton
• Gestion d'Actifs : Renforcement du modèle multi-affiliés avec l'acquisition de MV Credit sur les stratégies alternatives (dette privée)

un PROJET ² createur de valeur pour la banque de proximite EN EUROPE

Projet² de partenariat avec Auchan Holding, avec l'acquisition de 50,1% par BPCE de Oney Bank, acteur européen dans les activités de crédit à la consommation, de paiement et produits numériques.

   Oney Bank, avec 7,6 millions de clients et présent dans 11 pays (principalement en France, en Espagne et au Portugal) a développé un modèle d'affaires unique basé sur 400 partenariats avec des distributeurs et des acteurs majeurs du e-commerce.

   Cette acquisition permettrait au Groupe BPCE :
      o    d'engager une expansion européenne maitrisée au travers d'un acteur historique, reconnu et innovant, en positionnant Oney Bank comme la banque digitale de proximité du groupe à l'international,
      o    de créer de la valeur à partir des expertises du Groupe BPCE et particulièrement dans les paiements,
      o    de poursuivre sa transformation digitale avec des activités rentables.
       
[1] Voir note méthodologique ² Projet faisant l'objet d'un processus d'information-consultation des Instances Représentatives du Personnel des entreprises du Groupe concernées par cette initiative et également soumis aux conditions suspensives habituelles pour ce type d'opération ³ A change constant
⁴ Le 1^e avril 2019, le transfert des employés du Crédit Foncier vers les autres entités du groupe sera effectif.

Laurent Mignon, président du directoire du Groupe BPCE, a déclaré « Le Groupe BPCE affiche des performances solides grâce à son modèle de banque coopérative universelle, dans un contexte marqué par des incertitudes économiques et un environnement de marché difficile. Les revenus de nos métiers de Banque de Proximité affichent une tendance positive, portés par la dynamique commerciale de nos deux grands réseaux Banques populaires et Caisses d'Epargne et le développement soutenu de nos activités d'Assurance, de Services Financiers Spécialisés et des Paiements. Nos métiers de Gestion d'actifs et de fortune sont en forte croissance et dans la Banque de Grande Clientèle, dont les activités de marchés ont été impactées au quatrième trimestre, la progression reste soutenue dans les financements et le M&A.
Le rythme de transformation de nos banques et du groupe s'est encore accéléré. L'utilisation par nos clients de l'ensemble de nos solutions digitales se développe fortement. Nous mettons en oeuvre selon le calendrier prévu les opérations stratégiques visant à renforcer le développement de la banque de proximité. Nous engageons également aujourd'hui une étape importante dans notre ambition en Europe avec le projet d'acquisition de 50,1% de Oney Bank auprès de Auchan Holding avec lequel nous nouons un partenariat de long terme qui va nous permettre de développer une offre digitale auprès de millions de clients.
Le Groupe BPCE est aujourd'hui très solide et malgré un contexte plus difficile a déjà atteint des objectifs clés de son plan stratégique TEC 2020. De même NATIXIS, avec une croissance et une rentabilité soutenues de ses métiers, confirme les objectifs de son plan stratégique New Dimension.
Fort de son histoire, de ses équipes, de ses marques, de son ancrage territorial et de la diversité de ses métiers, le Groupe BPCE continuera à contribuer à l'essor de l'économie française. »

Engagements du Groupe BPCE en faveur de l'économie française et du pouvoir d'achat

Fort de son histoire et de son ancrage dans les territoires, le Groupe BPCE contribue activement à l'essor de l'économie française, de l'emploi et du pouvoir d'achat.

Le groupe emploie au global 105 448 employés, dont 93 365 en France. En 2018, les recrutements effectués en France en contrat à durée indéterminée se sont élevés à 5 000 et ceux en contrat en alternance à 2 000. Pour l'année 2019, les prévisions de recrutement du groupe sont de 4 500 personnes pour les contrats à durée indéterminée et de 3 000 pour les contrats en alternance.

Au titre de l'année 2017, le Groupe BPCE a versé en France un montant total d'impôt et taxes de 2,7 milliards d'euros, comprenant l'impôt sur les sociétés, les taxes sur les salaires, les autres taxes bancaires et la TVA non récupérée, soit 50% du résultat net avant impôt réalisé en France.

Depuis début janvier 2018, le Groupe BPCE a réalisé quatre émissions obligataires sociales pour un total de              2,7 milliards d'euros afin de refinancer en France des infrastructures dans l'éducation et la santé et des entreprises et associations dans des territoires défavorisés.

Afin de soutenir le pouvoir d'achat de nos collaborateurs, une prime exceptionnelle de 1000 € a minima est versée pour tous les salariés des entreprises du Groupe BPCE en France (Banques Populaires, Caisses d'Epargne, Crédit Foncier, Banque Palatine, NATIXIS et ses filiales, BPCE et ses filiales) dont le montant de rémunération brute est inférieur ou égal à 35 964€, soit l'équivalent de deux fois le salaire minimum (Smic).

Enfin, comme annoncé le 13 décembre 2018, le Groupe BPCE n'applique pas de hausse de ses tarifs bancaires en 2019 pour les clients particuliers. Les clients des Banques Populaires et des Caisses d'Epargne titulaires de l'offre spécifique pour la clientèle fragile bénéficient d'une baisse encore plus significative avec des frais d'incidents plafonnés à 16,50 euros par mois et les clients identifiés fragiles selon les critères de la réglementation qui n'auront pas encore souscrit cette offre bénéficient d'un plafond de 25 €.

Le 12 Février 2019, le conseil de surveillance du Groupe BPCE, présidé par Michel Grass, a examiné les comptes du groupe pour le quatrième trimestre et l'année 2018.

Groupe BPCE : résultat net  publié stable en 2018 à 3,0 Md€

Eléments exceptionnels, incluant un niveau élevé d'investissements de transformation

1. Groupe BPCE : résultat net  sous-jacent 3,7 % en 2018 à 3,5 Md€

Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats sous-jacents, c'est à dire retraités des éléments exceptionnels détaillés en page 4.
Sauf indication contraire, les variations sont exprimées entre 2017 et 2018 ou entre T4-17 et T4-18.

En 2018, le produit net bancaire du Groupe BPCE progresse de 0,7% à change constant et atteint 23,9 milliards d'euros ( 0,1% à change courant) grâce aux performances résilientes des réseaux de la banque de détail, à la forte croissance des métiers de l'Assurance et des Services Financiers Spécialisés et des Paiements. Il intègre également la poursuite d'une très bonne dynamique pour la Gestion d'actifs et les métiers Global Finance et du M&A au sein de la Banque de Grande Clientèle.

Les commissions (hors indemnités de remboursement anticipé) des réseaux Banque Populaire et Caisse d'Epargne ont augmenté de 4,1% en 2018. Les revenus de la Gestion d'actifs et des Paiements ont progressé de respectivement 12,6% (à change constant) et de 15,9%.  En Assurance, les revenus progressent également significativement de 7,6%.
Au global pour le Groupe BPCE, le montant des commissions et des revenus de l'Assurance a atteint 10,2 milliards d'euros, en hausse de 7,5% à change constant.

Les synergies de revenus s'élèvent à 280 millions d'euros en 2018 (pour un objectif de 750 millions d'euros à fin 2020 soit un objectif linéarisé de 250 millions d'euros pour 2018) dont 57% générés par l'Assurance, reflétant la montée en puissance du modèle de Bancassurance.

Les frais de gestion restent maitrisés, la hausse de 1,7% à change constant en 2018 provient notamment d'une augmentation de la contribution au fonds de résolution unique (FRU) de 31% et à la prime exceptionnelle de pouvoir d'achat pour les employés, comptabilisée au T4-18. Hors FRU, la hausse des charges se limite à 1,2% à change constant.
Le coefficient d'exploitation ressort en légère hausse ( 0,8pt) à 71,0% et le résultat brut d'exploitation s'établit à 6,9 milliards d'euros, -1,6% à change constant.

Sur l'année, le coût du risque¹ se maintient à des niveaux bas, dans la banque de détail (23 points de base pour le réseau Banque Populaire et 15 points de base pour le réseau Caisse d'Epargne) comme dans la Banque de Grande Clientèle        (18 points de base). Le Groupe BPCE affiche un montant du cout du risque en baisse de 7,8% à 1 228 millions d'euros correspondant 19 points de base contre 20 points de base en 2017.

Le résultat net part du groupe augmente de 3,7 % et s'établit à 3,5 milliards d'euros en 2018. Le RoE est en légère hausse à 5,6%.

Après prise en compte des éléments exceptionnels, le résultat net part du groupe publié est stable à 3,0 milliards d'euros.

¹     Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18 pour le ROE et coefficient d'exploitation

Au T4-2018, le produit net bancaire s'établit à 5 839 millions d'euros, en retrait de 2,9% à change constant, impacté par des éléments non récurrents et un contexte exceptionnel. Les frais de gestion sont en légère hausse, de 1,2% à change constant. Le résultat brut d'exploitation se contracte de 12,9% à change constant à 1 501 millions d'euros. Le coût du risque se maintient à un niveau bas, à 396 millions d'euros contre 372 millions d'euros au T4-17.

Le résultat net part du groupe s'élève à 809 millions d'euros en hausse de 7%. Retraité de l'impact IFRIC 21                               (-107 millions d'euros au T4-18), il ressort à 702 millions d'euros et progresse de 6,3% sur un an.

2. DES NIVEAUX DE SOLVABILITÉ ET D'ABSORPTION DES PERTES ÉLEVÉS

Sauf indication contraire, les variations sont exprimées entre le 2017 et 2018 ou entre T4-17 et T4-18.

2.1 Un niveau de CET1¹ élevé, au niveau de l'objectif du plan stratégique 2018-2020

Le ratio CET1 (CRR/CRD IV sans mesures transitoires) du Groupe BPCE s'améliore à fin décembre 2018 pour atteindre un niveau estimé à 15,8% (contre 15,2% au 1^er janvier 2018). La création de capital organique (mise en réserve des résultats et variations des risques pondérés) ressort comme le principal contributeur de cette évolution (~ 43 pb).

La mise en oeuvre des initiatives² du plan de transformation du groupe, combinée à la déduction des fonds propres des engagements de paiement irrévocables (IPCs) et à la prise en compte de l'impact de la nouvelle norme IFRS16 impactent le ratio CET1 du groupe de 38 pb. Ceci se traduit par un ratio de CET1 pro forma de 15,5% à fin décembre 2018.

2.2 Ratio de TLAC¹: Objectif du plan stratégique 2018-2020 déjà atteint en juin 2018

La capacité totale d'absorption des pertes (TLAC, pour Total Loss Absorbing Capacity) s'élève à 88,4 milliards d'euros (incluant les impacts pro forma - estimation à fin décembre 2018). Le ratio de TLAC (en pourcentage des risques pondérés) est de 22,5%, dépassant l'objectif fixé dans le plan stratégique d'un niveau supérieur à 21,5% à début 2019.

Au 31 décembre 2018, le ratio de levier1 s'établit à 5,2%.

2.3   Programme 2018 de refinancement MLT réalisé à 125% du programme initial, préfinancement réalisé de     5,5 milliard d'euros pour 2019

En 2018, le Groupe BPCE a émis 27,5 milliards d'euros, soit 125% de son programme de 22 milliards d'euros de refinancement MLT établi pour l'année. 
Afin de répondre aux attentes des investisseurs, de participer au financement à caractère social et conformément aux ambitions stratégiques, des émissions publiques de social bonds pour un total de 2,3 milliards d'euros ont été placées avec succès :

• Janvier et juillet 2018 : 2 émissions dédiées au développement humain réalisées au Japon pour un total de     1,0 milliard d'euros.
• Septembre 2018 : première émission obligataire sur le marché euro dédiée au développement économique local : 1,25 milliard d'euros.

Pour 2019, le plan de refinancement MLT est fixé à 20 milliards d'euros dont 13 à 14 milliards d'euros sur le segment non sécurisé (dont 3 à 4 milliards d'euros de dette senior non préférée) et 6 à 7 milliards d'euros sur le segment sécurisé.

En janvier 2019, 4,4 milliards d'euros ont été levés (22% du plan) dont 1,2 milliard d'euros de dette senior non préférée et 2,8 milliards d'euros de dette senior préférée.

¹ Voir note méthodologique.  
2 Projet d'acquisition par BPCE SA des métiers Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres, projet de cession des participations bancaires en Afrique, acquisitions en Gestion d'actifs et dans les Paiements (Titres cadeaux). Le premier projet faisant l'objet d'un processus d'information-consultation des instances représentatives du personnel des entreprises du groupe concernées par cette initiative et également soumis aux conditions suspensives habituelles pour ce type d'opération.

3.1 RÉSULTATS DES MÉTIERS

Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats sous-jacents, c'est à dire retraités des éléments exceptionnels détaillés en page 4.
Sauf indication contraire, les variations sont exprimées entre le 2017 et 2018 ou entre T4-17 et T4-18.

3.1 Banque de proximité et Assurance : résultat avant impôts en hausse de 2,3% à 4,5 Md€

Le métier Banque de proximité et Assurance regroupe les activités du réseau Banque Populaire, du réseau Caisse d'Epargne, des Services Financiers Spécialisés de NATIXIS, de l'Assurance de NATIXIS et des Autres réseaux comprenant les filiales Crédit Foncier, Banque Palatine et BPCE International.

Les encours de crédits ont augmenté de 4,8% à 564 milliards d'euros en 2018 (dont 5,5% de hausse des crédits à l'habitat et 7,3% de hausse des prêts à la consommation).
A fin 2018, les encours d'épargne hors l'encours centralisé d'épargne réglementée s'établissent à 427 milliards d'euros ( 2,5%) et les dépôts à vue enregistrent une hausse importante de 8,8% sur un an. 

Le déploiement et l'activation des services digitaux au bénéfice des clients se traduit pour l'année 2018 par :

• une progression des applications en ligne : solution pour le crédit à la consommation en place sur l'ensemble du réseau Banque Populaire (déploiement en 2019 pour les Caisses d'Epargne), plus de 3 700 dossiers ouverts en ligne pour le crédit à l'habitat,
• une accélération de l'utilisation des applications mobiles : 4,3 millions d'utilisateurs ( 600 000 sur un an),
• la mise en place du paiement instantané sur mobile, positionnant ainsi le Groupe BPCE comme pionner dans ce domaine.

En 2018, le produit net bancaire du pôle Banque de Proximité et Assurance s'établit à 16 795 millions d'euros, en légère hausse de 0,2% sur un an :

• Les réseaux Banque Populaire et Caisse d'Epargne enregistrent une croissance de 4,1% des commissions hors indemnités de remboursement anticipé et une baisse de la marge nette d'intérêt, toujours pénalisée par l'environnement de taux bas. Au global, les réseaux voient leur PNB reculer de 1,2% en 2018.
• L'Assurance et les Services Financiers Spécialisés affichent des croissances fortes de leurs revenus : au T4-18 de respectivement de 6% et 6,6%, et sur l'année de respectivement 7,6% et 6,5%.

Hors variation de la provision épargne logement, le produit net bancaire ressort à 16 761 millions d'euros ( 0,1%) en 2018.

Les frais de gestion, en baisse de 0,2%, intègrent la poursuite de la réduction des coûts dans les réseaux (-1,1%) et une hausse des charges dans les activités en développement, dans l'Assurance et les Paiements.

Le coefficient d'exploitation s'améliore de 0,3 point pour atteindre 66,8 % en 2018, de 0,3 points également au T4-18 à 70,1%.

Le résultat avant impôt augmente de 2,3% en 2018 et atteint 4 548 millions d'euros, et de 1,3% après retraitement de l'impact IFRIC 21 au T4-18 pour atteindre 885 millions d'euros.

¹     Voir note méthodologique et hors IFRIC 21 au T4-18

3.1.1 Réseau Banque Populaire 

Le réseau Banque Populaire regroupe les 14 Banques Populaires, dont la CASDEN Banque Populaire et le Crédit Coopératif ainsi que leurs filiales, le Crédit Maritime Mutuel et les sociétés de caution mutuelle.

En 2018, les encours de crédits augmentent de 6,0 % à 209 milliards