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Communication Officielle
Mercredi 24 octobre 2018, 08h00 (il y a 66 mois)
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BIC : RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE ET DES 9 PREMIERS MOIS 2018 Groupe BIC - Communiqué de presse
Clichy - 24 Octobre 2018
Résultats du troisième trimestre et des 9 premiers mois 2018
T3 solide malgré un environnement difficile - Perspectives 2018 inchangées - Chiffre d'affaires des 9 premiers mois en hausse de 0,3% à base comparable. Chiffre d'affaires du T3 en hausse de 5,2% à base comparable ; très bonne rentrée scolaire et performance solide au Mexique dans nos trois catégories.
- Marge d'exploitation normalisée des 9 premiers mois de 18,4% en baisse de 1,1 point ; au troisième trimestre 2018, marge d'exploitation normalisée de 16,1%, en baisse de 1,5 point.
" Au cours du troisième trimestre, notre performance a été solide dans nos trois catégories de produits, alors que nous avons été confrontés à un environnement de marché difficile et à la volatilité des devises. Conformément à nos attentes pour ce trimestre, la papeterie a enregistré une croissance solide, grâce notamment à une augmentation des ventes en ligne aux Etats-Unis et au lancement du nouveau stylo Cello One en Inde. Dans l'Hémisphère Nord, nous avons surperformé nos marchés durant la période de rentrée scolaire. Nos trois catégories ont bénéficié d'une bonne performance au Mexique, en particulier dans les briquets grâce au renforcement de la distribution. Malgré un marché du rasoir globalement fragile, nous continuons de croître en Europe de l'Est et de bénéficier de l'impact positif des lancements de nouveaux produits en Europe. Nous confirmons nos perspectives pour l'ensemble de l'année et nous continuons de saisir les opportunités de croissance future et d'améliorer notre efficacité opérationnelle. » Gonzalve Bich, Directeur Général | Chiffres clés T3 et 9M 2018[1] | | En millions d'euros | T3 | 9M | | Chiffre d'affaires | 477,5 | 1 436,8 | | Variation du chiffre d'affaires à base comparable | 5,2% | 0,3% | | Résultat d'exploitation normalisé | 76,8 | 265,0 | | Marge d'exploitation normalisée | 16,1% | 18,4% | | Résultat net Part du Groupe | 56,8 | 127,6 | Résultat net Part du Groupe
par action (en euros) | 1,24 | 2,79 | Résultat net Part du Groupe
par action normalisé (en euros) | 1,24 | 4,30 | | Position Nette de Trésorerie | 144,8 | 144,8 |
Chiffres clés (en millions d'euros) | | | Variation par rapport au T3 2017 | | | Variation par rapport aux 9M 2017 | | | T3 2017 (retraité d'IFRS 15) | T3 2018 | En publié | À taux de change constants | À base compara-ble | 9M 2017 (retraité d'IFRS 15) | 9M 2018 | En publié | À taux de change constants | À base compa-rable | | Groupe | | | | | | | | | | | | Chiffre d'affaires | 471,7 | 477,5 | 1,2% | 5,1% | 5,2% | 1 544,0 | 1 436,8 | (6,9)% | (0,6)% | 0,3% | | Marge brute | 241,2 | 244,5 | | | | 801,8 | 751,9 | | | |
Résultat d'exploitation normalisé |
83,2
| 76,8 | | | | 301,4 | 265,0 | | | | | Marge d'exploitation normalisée | 17,6% | 16,1% | | | | 19,5% | 18,4% | | | | | Résultat d'exploitation | 83,1 | 76,8 | | | | 276,7 | 196,3 | | | | | Marge d'exploitation | 17,6% | 16,1% | | | | 17,9% | 13,7% | | | | | Résultat net Part du Groupe | 57,6 | 56,8 | | | | 186,3 | 127,6 | | | | | Résultat net Part du Groupe hors impact Cello | 57,6 | 56,8 | | | | 186,3 | 196,3 | | | | Résultat net Part du Groupe
par action normalisé (en euros) | 1,24 | 1,24 | | | | 4,45 | 4,30 | | | | Résultat net Part du Groupe
par action (en euros) | 1,23 | 1,24 | | | | 3,99 | 2,79 | | | | | Papeterie | | | | | | | | | | | | Chiffre d'affaires | 194,6 | 199,1 | 2,3% | 6,7% | 6,8% | 627,9 | 600,4 | (4,4)% | 1,3% | 2,0% | | Résultat d'exploitation normalisé | 6,7 | 10,3 | | | | 54,3 | 57,3 | | | | | Marge d'exploitation normalisée | 3,5% | 5,2% | | | | 8,7% | 9,5% | | | | | Résultat d'exploitation | 6,7 | 10,3 | | | | 42,7 | (11,4) | | | | | Marge d'exploitation | 3,4% | 5,2% | | | | 6,8% | (1,9%) | | | | | Briquets | | | | | | | | | | | | Chiffre d'affaires | 159,2 | 163,3 | 2,6% | 5,8% | 5,8% | 517,8 | 481,1 | (7,1)% | (0,1)% | 0,0% | | Résultat d'exploitation normalisé | 64,7 | 58,3 | | | | 205,8 | 176,0 | | | | | Marge d'exploitation normalisée | 40,7% | 35,7% | | | | 39,7% | 36,6% | | | | | Résultat d'exploitation | 64,7 | 58,3 | | | | 205,5 | 176,0 | | | | | Marge d'exploitation | 40,6% | 35,7% | | | | 39,7% | 36,6% | | | | | Rasoirs | | | | | | | | | | | | Chiffre d'affaires | 104,2 | 103,9 | (0,3)% | 4,1% | 4,1% | 342,9 | 314,4 | (8,3)% | (0,9)% | (0,9)% | | Résultat d'exploitation normalisé | 14,0 | 10,4 | | | | 45,3 | 35,0 | | | | | Marge d'exploitation normalisée | 13,4% | 10,0% | | | | 13,2% | 11,1% | | | | | Résultat d'exploitation | 13,9 | 10,4 | | | | 45,1 | 35,0 | | | | | Marge d'exploitation | 13,3% | 10,0% | | | | 13,2% | 11,1% | | | | | Autres produits | | | | | | | | | | |
Chiffre d'affaires |
13,7 |
11,1 |
(19,2)% |
(18,5)% |
(14,7)% |
55,4 |
40,9 |
(26,2)% |
(24,7)% |
(11,6)% | | Résultat d'exploitation normalisé | (2,2) | (2,2) | | | | (4,0) | (3,2) | | | | | Résultat d'exploitation | (2,2) | (2,2) | | | | (16,6) | (3,2) | | | |
Au 1er Janvier 2018, le Groupe BIC a appliqué les normes IFRS suivantes : - IFRS 15 "Produits des activités ordinaires tirés de contrats conclus avec des clients". Les états financiers 2017 ont été retraités ;
- IFRS 9 "Instruments Financiers";
- IFRS 16 "Contrats de Location" ont été appliqués par anticipation.
Tendances opérationnelles du Groupe CHIFFRE D'AFFAIRES Le chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2018 s'est élevé à 1 436,8 millions d'euros, en baisse de 6,9 % en publié et en hausse de 0,3 % à base comparable. L'impact défavorable de la variation de devises de (6,3)% s'explique principalement par la dépréciation du dollar américain et du réal brésilien par rapport à l'euro. Le chiffre d'affaires de l'Europe a augmenté de 1,5 % et celui de l'Amérique du Nord de 1,4 %, à base comparable. Le chiffre d'affaires des marchés en croissance a baissé de 2,2 % à base comparable. RESULTAT D'EXPLOITATION ET RESULTAT D'EXPLOITATION NORMALISE Le taux de marge brute des 9 premiers mois 2018 s'est établi à 52,3 %, comparé à 51,9 % sur les 9 premiers mois 2017. Le résultat d'exploitation normalisé des 9 premiers mois 2018 était de 265,0 millions d'euros, contre 301,4 millions d'euros sur les 9 premiers mois 2017, avec une marge d'exploitation normalisée de 18,4 % versus 19,5 % sur les 9 premiers mois 2017. Principaux composants de la variation de la marge d'exploitation normalisée
(en points) | S1 2018
vs. S1 2017 | T3 2018
vs. T3 2017 | 9M 2018
vs. 9M 2017 | | Variation des coûts de production[2] | 1,0 | (0,7) | 0,4 | | Soutien total à la marque[3] | (0,1) | 0,8 | 0,1 | | Dont promotions et investissements liés au soutien du développement de l'activité pris en compte dans la marge brute | (0,4) | 0,8 | - | | Dont publicité, soutien consommateurs et distribution | 0,3 | - | 0,1 | | Dépenses d'exploitation et autres dépenses | (1,6) | (1,6) | (1,6) | | Variation de la marge d'exploitation normalisée | (0,7) | (1,5) | (1,1) |
| Éléments non récurrents | S1 | T3 | 9M | | (en millions d'euros) | 2017 (retraité d'IFRS 15) | 2018 | 2017
(retraité d'IFRS 15) | 2018 | 2017
(retraité d'IFRS 15) | 2018 | | Résultat d'exploitation | 193,6 | 119,5 | 83,1 | 76,8 | 276,7 | 196,3 | | En % du chiffre d'affaires | 18,1% | 12,5% | 17,6% | 16,1% | 17,9% | 13,7% | | Coûts de restructuration principalement liés à BIC Graphic | 24,6 | | 0,1 | - | 24,7 | | | Dépréciation du goodwill de Cello | | 68,7 | | | | 68,7 | | Résultat d'exploitation normalisé | 218,2 | 188,2 | 83,2 | 76,8 | 301,4 | 265,0 | | En % du chiffre d'affaires | 20,3% | 19,6% | 17,6% | 16,1% | 19,5% | 18,4% |
La dépréciation du goodwill de Cello est liée à des perspectives de croissance plus faibles des ventes domestiques et des ventes à l'export. RESULTAT NET ET BNPA Le résultat avant impôt était de 204,3 millions d'euros contre 275,9 millions d'euros sur les 9 premiers mois 2017. Le résultat financier net était de 8,0 millions d'euros, comparé à (0,8) millions d'euros sur les 9 premiers mois 2017. Les 9 premiers mois 2018 ont été impactés positivement par la réévaluation d'actifs financiers libellés en dollars américains par rapport au 31 décembre 2017. Le résultat net part du Groupe était de 127,6 millions d'euros, en baisse de 31,5 % en publié (et de 196,3 millions d'euros, en hausse de 5,4 % avant la dépréciation du goodwill de Cello). Le taux effectif d'imposition était de 37,5 % et de 28,1 % hors impact de la dépréciation du goodwill de Cello. Le résultat net part du Groupe était de 56,8 millions d'euros au troisième trimestre 2018 versus 57,6 millions d'euros l'année dernière. Le résultat net Part du Groupe par action était de 2,79 euros, comparé à 3,99 euros sur les 9 premiers mois 2017, en recul de 30,1 %. Le résultat net Part du Groupe par action normalisé a diminué de 3,4 % à 4,30 euros, comparé à 4,45 euros sur les 9 premiers mois 2017. Le résultat net Part du Groupe par action du troisième trimestre 2018 était de 1,24 euro, comparé à 1,23 euro au troisième trimestre 2017 en hausse de 0,8 %. Le résultat net Part du Groupe par action normalisé du troisième trimestre 2018 était stable à 1,24 euro. SITUATION NETTE DE TRESORERIE À fin septembre 2018, la situation nette de trésorerie du Groupe était de 144,8 millions d'euros. Évolution de la situation nette de trésorerie
(en millions d'euros) | 2017 (retraité d'IFRS 15) | 2018 | | Situation nette de trésorerie (début de période - Décembre) | 222,2 | 204,9 | | Flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation | 272,1 | 237,5 | | Dont Marge brute d'autofinancement | 273,9 | 284,1 | | Dont variation du besoin en fonds de roulement et autres | (1,8) | (46,6) | | Investissements industriels | (133,2) | (82,6) | | Paiement du dividende | (161,0) | (157,8) | | Programme de rachat d'actions | (55,0) | (54,1) | | Trésorerie nette de l'exercice des stock-options et du contrat de liquidité | 2,0 | 1,6 | | Produit de la cession de BIC Graphic Amérique du Nord et Sourcing en Asie[4] | 55,7 | 9,2 | | Autres | (21,2) | (13,9) | | Situation nette de trésorerie (fin de période - Septembre) | 181,6 | 144,8 |
Les flux nets de trésorerie liés à l'activité d'exploitation étaient de 237,5 millions d'euros avec une marge d'autofinancement de 284,1 millions d'euros. La variation négative du besoin en fonds de roulement de 46,6 millions d'euros est principalement liée aux créances clients et à l'augmentation des stocks comparée à décembre 2017 due principalement à un effet de saisonnalité. La trésorerie est aussi affectée par des investissements industriels ainsi que par le paiement du dividende et les rachats d'actions. REMUNERATION DES ACTIONNAIRES - Un dividende ordinaire de 3,45 euros par action a été payé en mai 2018.
- 54,0 millions d'euros de rachats d'actions à fin septembre 2018 par Société BIC (687,396 actions achetées à un prix moyen de 78,59 euros) et 0,1 million d'euros de rachats d'actions par BIC Corporation.
Tendances opérationnelles par catégorie papeterie Le chiffre d'affaires de la Papeterie sur les 9 premiers mois 2018 est en recul de 4,4 % en publié et en hausse de 2,0 % à base comparable. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2018 est en hausse de 2,3 % en publié et de 6,8% à base comparable. - En Europe, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est en légère hausse (« low-single digit »). Alors que les marchés sont restés peu dynamiques, la rentrée scolaire a généré de très bons résultats pour BIC dans tous les pays européens (ventes aux consommateurs). En France, BIC a gagné des parts de marché pour la 15ème année consécutive, grâce notamment au lancement réussi du stylo BIC® Gelocity Illusion, qui a atteint 4,6 % de part de marché en valeur dans le segment Gel. Nous avons également augmenté de façon significative notre part de marché au Royaume-Uni grâce au succès continu du BIC® 4-Couleurs(TM). En Europe du Sud, la performance s'explique par des gains de distribution et une bonne rentrée scolaire en Espagne.
- En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est en légère hausse (« low-single digit »). La performance a été tirée par une croissance solide des ventes dans le e-commerce ( 39% par rapport à l'année dernière), notre part de marché augmentant de 1,1 point en valeur depuis le début de l'année. Les ventes de rentrée scolaire ont été bonnes, progressant de 2,3% en valeur (ventes aux consommateurs) et portées par le succès continu du stylo BIC® Gelocity Quick Dry.
- En Amérique latine, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est en augmentation d'environ 5 % (« mid-single digit »). Au Mexique, malgré un environnement très concurrentiel, nous avons surperformé le marché pendant la rentrée scolaire, grâce à de bonnes performances dans les segments stylos à bille et coloriage.
- Les ventes domestiques de Cello Pens au cours des 9 premiers mois de l'année sont en légère hausse (« low-single digit ») à base comparable. La stratégie de rationalisation du portefeuille a été compensée par les lancements de nouveaux produits au troisième trimestre, comme le stylo Cello One.
La marge d'exploitation normalisée des 9 premiers mois 2018 de la Papeterie s'élève à 9,5 %, contre 8,7 % sur les 9 premiers mois 2017. Cette variation est principalement due à l'optimisation des coûts et un soutien à la marque moins élevé, qui ont compensé la hausse du coût des matières premières. La marge d'exploitation normalisée du troisième trimestre 2018 s'élève à 5,2 %, contre 3,5 % au troisième trimestre 2017. Briquets Le chiffre d'affaires des Briquets sur les 9 premiers mois 2018 est en repli de 7,1% en publié et stable à base comparable. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2018 est en hausse de 2,6 % en publié et de 5,8 % à base comparable. - En Europe, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est en légère hausse (« low-single digit »), principalement porté par l'Europe de l'Est où nous avons continué à bénéficier de nouveaux gains de distribution, notamment en Russie et en Ukraine. En Europe de l'Ouest, nos résultats ont continué d'être affectés par l'ajustement de nos méthodes de commercialisation auprès de certains distributeurs en France.
- En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est en légère augmentation. Au cours du troisième trimestre en particulier, BIC a bénéficié de l'impact positif de l'augmentation des prix appliquée au mois d'avril. BIC a surperformé le marché en baisse des briquets de poche non-rechargeables aux États-Unis (en baisse de 0,3 % en valeur5), avec un gain de 0,3 point en valeur[5], notamment grâce à des gains de distribution.
- En Amérique latine, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est en légère baisse (« low-single digit »). Au Brésil, la performance sur les neufs premiers mois de l'année a été affectée par les ajustements de la part de nos clients de leur niveau de stocks, ainsi que par la grève des transports en mai. Le Brésil a cependant enregistré une croissance supérieure à 10 % au troisième trimestre (« low-double digit »). La performance a été solide au Mexique grâce à de nouveaux gains de distribution, en particulier dans les commerces de proximité.
La marge d'exploitation normalisée des 9 premiers mois 2018 des Briquets était de 36,6 %, contre 39,7 % sur les 9 premiers mois 2017. Cette baisse est expliquée par une augmentation du coût des matières premières ainsi que par des investissements dans le soutien à la marque et une absorption défavorable des coûts fixes. La marge d'exploitation normalisée du troisième trimestre 2018 s'élève à 35,7 %, contre 40,7 % au troisième trimestre 2017. Rasoirs Le chiffre d'affaires des Rasoirs sur les 9 premiers mois 2018 est en recul de 8,3% en publié et de 0,9 % à taux de change constants. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2018 est en baisse de 0,3 % en publié et en hausse de 4,1 % à taux de change constants. - En Europe, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois est en légère augmentation (« low-single digit »), principalement porté par l'Europe de l'Est, et en particulier par la Russie, où BIC a surperformé le marché total du rasoir, gagnant 0,9 point en valeur[6], grâce à la poursuite des gains de distribution et au dynamisme du BIC® Flex 3 Hybrid. Cette hausse a été en partie neutralisée par l'Europe de l'Ouest et l'Europe du Sud, où les résultats de BIC reflètent la tendance du marché du non-rechargeable, en repli de 2,6 % en valeur6.
- En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires a été relativement stable. Le marché du non-rechargeable aux États-Unis était en baisse de 4,0 % en valeur[7], dans un environnement qui continue d'être concurrentiel. BIC a perdu 0,8 point7, soit une part de marché en valeur de 26,1 %, en raison principalement d'une réduction des présentoirs promotionnels. Le chiffre d'affaires (ventes aux distributeurs) du troisième trimestre a bénéficié de changements dans la stratégie de soutien à la marque ainsi que du succès de nos nouveaux produits BIC® Soleil® Balance, BIC® Flex 3 Hybrid et BIC® Soleil® Bella Click.
- En Amérique latine, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois a été stable. Au Brésil, dans un marché du non-rechargeable en recul de 3,3 % en valeur[8], BIC a gagné 2,4 points en valeur8 pour atteindre une part de marché de 21,2 % en valeur, grâce à un élargissement de notre réseau de distribution et au mix produit, et avec une montée en gamme vers les 2 et 3 lames, tant pour les hommes avec le BIC® Comfort 3 et le BIC® Flex 3 que pour les femmes avec la gamme Soleil®. Au Mexique, le marché du non-rechargeable a progressé de 5,8 % en valeur et BIC a surperformé le marché, gagnant 0,3 point en valeur8.
- Au Moyen-Orient et en Afrique, le chiffre d'affaires des 9 premiers mois a enregistré une baisse à deux chiffres (« double-digit »), toujours impacté négativement en Afrique du Nord par des dispositions législatives défavorables en matière d'importation.
Sur les 9 premiers mois 2018, la marge d'exploitation normalisée de l'activité Rasoirs s'est établie à 11,1 %, contre 13,2 % aux 9 premiers mois 2017. La variation de la marge s'explique par le recul des ventes, ainsi que par la hausse des coûts de production, compensés en partie par un soutien à la marque moins élevé comparé sur les 9 premiers mois 2017. La marge d'exploitation normalisée du troisième trimestre 2018 s'élève à 10,0 %, contre 13,4 % au troisième trimestre 2017. Autres produits Le chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2018 des Autres Produits a reculé de 26,2 % en publié et de 11,6 % à base comparable. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2018 des Autres Produits a reculé de 19,2 % en publié et de 14,7 % à base comparable. BIC Sport a enregistré une baisse à deux chiffres (« low double digit ») de son chiffre d'affaires à base comparable. Le résultat d'exploitation normalisé des 9 premiers mois 2018 des Autres Produits s'élève à (3,2) millions d'euros, comparé à (4,0) millions d'euros sur les 9 premiers mois 2017. Le résultat d'exploitation normalisé du troisième trimestre 2018 s'élève à (2,2) millions d'euros, stable au rapport au troisième trimestre 2017. PERSPECTIVES 2018 En 2018, nous prévoyons une progression du chiffre d'affaires comprise entre 1% et 3% à base comparable, les trois catégories contribuant à la croissance. Les principaux facteurs pouvant affecter la performance des ventes comprennent la poursuite de la pression concurrentielle dans les rasoirs, de nouvelles réductions de stocks chez les distributeurs et la poursuite de la faiblesse de l'économie brésilienne.
La marge brute sera affectée par une hausse du coût des matières premières et des amortissements plus élevés, tandis que nous continuerons à investir de manière ciblée dans le soutien à la marque et les dépenses opérationnelles.
Le résultat d'exploitation normalisé 2018 sera également impacté par la performance des ventes. Sur la base de ces éléments, nous prévoyons une marge d'exploitation normalisée comprise entre 17% et 18%. Appendix Ventes du Groupe BIC par zone geographique
(en millions d'euros) | T3 2018 vs. T3 2017 |
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| | 19h03 |
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Communication
Officielle
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| | 10h05 |
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| | 11h03 |
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Communication
Officielle
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| | 19h05 |
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| | 12h01 |
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| | 01h03 |
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Communication
Officielle
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| | 08h03 |
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Communication
Officielle
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| | 23h03 |
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Communication
Officielle
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| | 14h03 |
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Communication
Officielle
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| | 20h03 |
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Communication
Officielle
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| | 19h01 |
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Communication
Officielle
| | 18h01 |
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Communication
Officielle
| | 07h01 |
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Communication
Officielle
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| | 16h03 |
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Communication
Officielle
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| | 18h07 |
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Communication
Officielle
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