VINCI : INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 31 MARS 2019Rueil-Malmaison, le 23 avril 2019, 17h45 INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 31 MARS 2019
- Concessions : 7,9 % ; trafic tonique chez VINCI Airports, en hausse chez VINCI Autoroutes - Contracting : 10,3 % ; forte croissance organique de chaque pôle (VINCI Energies, Eurovia, VINCI Construction) - VINCI Immobilier : 7,0 %
* Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire) I. Chiffres clés consolidés Le chiffre d’affaires consolidé du 1er trimestre 2019 s’élève à 9,7 milliards d’euros2, en hausse de 9,6 % à structure réelle par rapport à celui du 1er trimestre 2018 (croissance organique : 5,9 % ; impacts des changements de périmètre : 3,3 % ; variations de change : 0,4 %).
Les prises de commandes de la branche contracting du 1er trimestre 2019 s’élèvent à 9,4 milliards d’euros. Malgré une base de comparaison élevée, elles progressent de 1 % par rapport au 1er trimestre 2018. Sur 12 mois glissants, la hausse est de 12 % ( 23 % à l’international, 3 % en France). Le carnet de commandes au 31 mars 2019 atteint 34,9 milliards d’euros, en augmentation de 10 % sur 12.mois. Il représente plus de 11 mois d’activité moyenne de la branche contracting. L’international représente 54 % du carnet total (contre 49 % à fin mars 2018). II. Evolution par pôle de métiers
VINCI Autoroutes : 1 170 millions d’euros ( 3,4 % à structure réelle et comparable) Après une fin d’année 2018 marquée par des mouvements sociaux exceptionnels qui ont perturbé les autoroutes françaises, la situation est revenue à la normale au cours du trimestre. Au total, le trafic des réseaux interurbains affiche une progression de 1,0 % au 1er trimestre 2019. Le trafic des véhicules légers s’inscrit en hausse de 0,7 %, en dépit d’un effet résiduel des mouvements sociaux en début d’année et d’un effet calendaire défavorable (week-end de Pâques positionné en mars l’année dernière). De son côté, le trafic poids lourds, malgré un jour ouvré de moins par rapport au 1er trimestre 2018, augmente de 2,8 %. VINCI Airports : 419 millions d’euros ( 22,6 % à structure réelle ; 8,3 % à structure comparable) La dynamique soutenue du trafic passagers se poursuit sur le réseau de VINCI Airports : 6,4 % au cours du 1er trimestre 2019, dont 9,6 % en France, 8,3 % au Cambodge et 4,4 % au Kansai (Japon). Au Portugal ( 6,2 %), la croissance du trafic a été particulièrement soutenue à Porto et Faro, ce qui confirme l’attrait touristique du pays. Au hub de Lisbonne, le trafic est toujours en hausse ( 4,2 %), malgré un effet de base élevé et la contrainte de capacité actuelle de l’aéroport. Pour faire face à l’évolution du trafic jusqu’à la fin de sa concession en 2063, VINCI Airports a signé avec le gouvernement portugais, le 8 janvier 2019, un accord en vue d’augmenter la capacité aéroportuaire de la capitale. Le chiffre d’affaires bénéficie, en outre, des intégrations du portefeuille Airports Worldwide (depuis fin août 2018) et de l’aéroport de Belgrade (depuis fin décembre 2018), dont les performances ont été bonnes au cours de ce 1er trimestre. L’aéroport de Londres-Gatwick devrait être consolidé par VINCI Airports dès la finalisation de la transaction, prévue au cours du 2e trimestre 2019. Autres concessions : 72 millions d’euros ( 9,2 % à structure réelle, 14,5 % à structure comparable) Le chiffre d’affaires de Lamsac (28 millions d’euros, soit une hausse de 42 %), société concessionnaire du périphérique de Lima, continue de bénéficier de la montée en puissance de la deuxième section ouverte en juin 2018.
VINCI Energies : 3 017 millions d’euros ( 9,2 % à structure réelle ; 3,5 % à structure comparable) La croissance organique de ce début d’année est de nouveau notable, comme c’est le cas depuis près de 2 ans. En France (48 % du total), le chiffre d’affaires ressort à 1 434 millions d'euros, en hausse de 3,4 % à structure réelle et de 2,7 % à structure comparable. Cette bonne performance est notamment tirée par l’activité infrastructures. A l’international (52 % du total), le chiffre d’affaires de 1 584 millions d’euros progresse de 15,1 % à structure réelle et de 4,3 % à structure comparable. Les principaux effets de périmètre sur la période concernent les acquisitions réalisées courant 2018, principalement PrimeLine aux Etats-Unis et Wah Loon Engineering à Singapour. Géographiquement, l’activité est particulièrement dynamique en Suisse, en Belgique et aux Pays-Bas, au Brésil et en Asie-Océanie. Les prises de commandes de VINCI Energies progressent de 1 % au 1er trimestre 2019, malgré un effet de base élevé. Sur 12 mois glissants, à fin mars 2019, elles affichent une hausse de 16 %. Le carnet de commandes au 31 mars 2019 s’élève à 9,3 milliards d’euros, en hausse de 14 % sur 12 mois. Il représente près de 9 mois d’activité moyenne du pôle. Eurovia : 1 696 millions d’euros ( 20,5 % à structure réelle ; 14,6 % à structure comparable) La saisonnalité des activités d’Eurovia, plus marquée que celle des autres métiers du Groupe, rend peu représentative sa performance au 1er trimestre. Celle-ci ne peut donc pas être extrapolée sur l’ensemble de l’exercice. Ce début d’année exceptionnel a, de plus, bénéficié de conditions météorologiques en Europe plus favorables que l’année dernière. En France (63 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 1 065 millions d’euros, en hausse de 18,1 % à structure réelle et de 16,4 % à structure comparable, confirmant la bonne dynamique du marché français dans les travaux routiers et d’aménagements urbains observée en 2018. A l’international (37 % du total), le chiffre d’affaires atteint 630 millions d'euros, en hausse de 24,9 % à structure réelle et de 11,5 % à structure comparable. L’effet de périmètre le plus notable sur la période est la contribution des activités industrielles et travaux routiers rachetées fin décembre 2018 à Lane Construction, aux Etats-Unis. L’activité est soutenue en Allemagne, en Grande-Bretagne, en Europe centrale et au Canada. Les prises de commandes d’Eurovia affichent une hausse de 15 % au 1er trimestre 2019 par rapport au 1er trimestre 2018. Sur 12 mois glissants, à fin mars 2019, la progression est de 18 %. Le carnet de commandes, au 31 mars 2019, s’élève à 7,7 milliards d’euros, en hausse de 23 % sur 12 mois. Il représente 10 mois d’activité moyenne du pôle. VINCI Construction : 3 271 millions d’euros ( 6,7 % à structure réelle ; 5,4 % à structure comparable) En France (53 % du total), le chiffre d’affaires ressort à 1 736 millions d’euros, affichant une croissance organique de 6,6 %. Cette évolution confirme la bonne tenue du marché du bâtiment et le dynamisme des travaux publics, notamment en région parisienne avec la montée en régime des projets du Grand Paris Express. A l’international (47 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 1 535 millions d’euros, en hausse de 6,4 % à structure réelle et de 4,0 % à structure comparable. L’activité progresse en Grande-Bretagne, en Europe Centrale, en Asie-Océanie, mais aussi en Afrique (Sogea Satom), confirmant la reprise constatée en fin d’année 2018. Au sein des métiers de spécialités, Soletanche Freyssinet réalise une bonne performance, qui compense les baisses enregistrées par les métiers liés à l’Oil & Gas ainsi que pour la division Grands Projets, qui entre dans un nouveau cycle après l’achèvement de plusieurs grands chantiers. Les prises de commandes de VINCI Construction affichent une croissance de 6 % sur 12 mois glissants à fin mars 2019. Elles reculent de 7 % au 1er trimestre 2019 par rapport au 1er trimestre 2018, en raison d’un effet de base élevé et d’une grande sélectivité dans la prise d’affaires. Le carnet de commandes, au 31 mars 2019, s’élève à 18,0 milliards d’euros, en hausse de 4 % sur 12 mois. Il représente près de 15 mois d’activité moyenne du pôle. VINCI Immobilier : 190 millions d’euros ( 7,0 % à structure réelle et comparable) Le chiffre d’affaires consolidé de VINCI Immobilier progresse grâce à une production toujours soutenue en immobilier d’entreprise, tant en région parisienne qu’en province. Le volume d’affaires de logements réservés continue à progresser en valeur ( 25 %) grâce à un effet prix favorable. En revanche, le nombre de réservations baisse de 6 % (1 176 lots à fin mars 2019) avec une contribution moindre des ventes en bloc. III. Situation financière L’endettement financier net consolidé au 31 mars 2019 s’établit à 16,1 milliards d’euros, en augmentation de 0,5 milliard d’euros sur 12 mois, essentiellement due aux acquisitions réalisées sur la période. VINCI dispose, au 31 mars 2019, d’un montant total de liquidités de 15,0 milliards d'euros, comprenant une trésorerie nette gérée de 7,0 milliards d’euros et des lignes de crédit disponibles pour 8,0 milliards, à échéance 2023. En 2019, dans un environnement de marché toujours bien orienté, le Groupe (noté A- par Standard & Poor's avec perspective positive et A3 par Moody's avec perspective stable) a réalisé plusieurs opérations de refinancement de sa dette :
ASF a, de son côté, émis en février une obligation de 1 milliard d’euros à échéance février 2031, assortie d’un coupon de 1,375 %. Ces opérations permettent au Groupe de continuer à allonger la maturité moyenne de sa dette, à accroître sa liquidité et à diversifier ses sources de financement et sa base d’investisseurs. IV. Tendances 2019 : nouvelle année de croissance attendue Pour 2019, comme indiqué précédemment, VINCI anticipe de nouvelles progressions de son chiffre d’affaires et de son résultat.
- sur les plateformes de VINCI Airports, le trafic, à périmètre constant, devrait continuer de progresser, à un niveau toutefois moindre qu’en 2018, en raison d’un effet de base élevé. Par ailleurs, l’aéroport de Londres-Gatwick devrait être intégré au cours du 2e trimestre ; - l’évolution du trafic sur les réseaux de VINCI Autoroutes devrait suivre celle de l’activité économique en France, hors événements exceptionnels.
Conférence téléphonique Le chiffre d’affaires et l’activité du Groupe au 31 mars 2019 seront commentés lors d’une conférence téléphonique en anglais ce jour (mardi 23 avril 2019) à 18h15, heure de Paris. Veuillez composer à partir de 18h05 l’un des numéros suivants FR : 33 (0)1 72 72 74 03 – PIN : 13517999# UK : 44 (0)20 7194 3759 – PIN : 13517999# N° de réécoute (disponible sous 2 heures): FR : 33 (0)1 70 71 01 60 - PIN: 418846200# UK : 44 (0)20 3364 5147 - PIN: 418846200# **********
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ANNEXES ANNEXE A : DETAILS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDE Chiffre d’affaires* consolidé au 31 mars - Répartition France/International par pôle
* Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe ** Dont VINCI Highways, VINCI Railways, VINCI Stadium
ANNEXE B : CARNET DE COMMANDES ET PRISES DE COMMANDES DU CONTRACTING Carnet de commandes
ANNEXE C : INDICATEURS VINCI AUTOROUTES ET VINCI AIRPORTS Evolution du chiffre d’affaires de VINCI Autoroutes
Trafic des concessions autoroutières * | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
