SOITEC PUBLIE LE CHIFFRE D’AFFAIRES DU DEUXIEME TRIMESTRE ET LES RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE DE SON EXERCICE 2023-2024SOITEC PUBLIE LE CHIFFRE D’AFFAIRES DU DEUXIEME TRIMESTRE ET LES RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE DE SON EXERCICE 2023-2024
Bernin (Grenoble), France, le 15 novembre 2023 – Soitec (Euronext Paris), un leader mondial de la conception et de la production de matériaux semi-conducteurs innovants, annonce ce jour son chiffre d’affaires consolidé du deuxième trimestre et ses résultats semestriels de l’exercice 2023-2024 (période close le 30 septembre 2023). Ces états financiers3 ont été arrêtés par le Conseil d’administration lors de la réunion tenue ce jour. Pierre Barnabé, Directeur général de SOITEC a déclaré : « Avec une croissance séquentielle de plus de 50% par rapport au premier trimestre, notre chiffre d’affaires du deuxième trimestre a enregistré un rebond significatif, comme anticipé. Cela a notamment été le cas dans notre activité Communications mobiles, grâce à l’amélioration des stocks à travers la chaîne de valeur des smartphones. Nous continuons de bénéficier d’une demande forte dans l'automobile pour déployer notre feuille de route SmartSiCTM et nous continuons de progresser activement auprès de plusieurs clients. Dans l’ensemble, notre chiffre d’affaires du premier semestre est conforme à nos attentes. Nous avons maintenu une forte rentabilité et une solide position financière tout en continuant d’investir dans la R&D et dans notre capacité industrielle, et en constituant des stocks afin de préparer le second semestre. En nous projetant vers la fin de l’exercice, nous maintenons nos perspectives de croissance pour le second semestre de l’année fiscale 2023-2024. Nous constatons cependant que l’absorption des stocks de RF-SOI par nos clients durera plus longtemps qu’initialement anticipé. Dans le même temps, nous continuons de planifier une demande soutenue pour nos produits Automobile & Industrie ainsi que pour nos produits destinés aux Objets intelligents. Par conséquent, nous prévoyons désormais un chiffre d'affaires annuel en recul d’un pourcentage d’environ “mid-single digit” à périmètre et taux de change constants pour l’exercice fiscal 2023-2024, et une marge d’EBITDA d’environ 35%. Après cette année de transition, nous reprendrons notre trajectoire de croissance», a ajouté Pierre Barnabé. Chiffre d’affaires consolidé du 2ème trimestre 2023-2024
Soitec a enregistré un chiffre d’affaires de 245 millions d’euros au 2ème trimestre 2023-2024, en repli de 9% en données publiées par rapport aux 268 millions d’euros réalisés au 2ème trimestre 2022-2023. A périmètre et taux de change constants4, le chiffre d’affaires a diminué de 7%, la baisse des volumes n’ayant été que partiellement compensée par un effet mix favorable. En variation séquentielle, le chiffre d’affaires du 2ème trimestre 2023-2024 a progressé de 56% à taux de change constants par rapport au 1er trimestre 2023-2024. Communications mobiles Le chiffre d’affaires de la division Communications mobiles a atteint 169 millions d’euros au 2ème trimestre 2023-2024, en hausse séquentielle de 91% par rapport au 1er trimestre 2023-2024 et en recul de 9% à taux de change constants par rapport au 2ème trimestre 2022-2023. Comme anticipé, l’ajustement des stocks à travers l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement des smartphones a continué d’affecter les ventes de nos plaques de RF-SOI, ce qui explique la baisse de chiffre d’affaires par rapport au 2ème trimestre 2022-2023. En revanche, par rapport au 1er trimestre 2023-2024, les ventes de RF-SOI ont été beaucoup plus élevées. Celles-ci restent portées par la pénétration croissante des ventes de smartphones haut de gamme avec la poursuite de l’adoption de la 5G et du Wi-Fi 6/6E/7 qui nécessitent une surface de produits SOITEC plus élevée par smartphone. Le déploiement continu des infrastructures 5G a également contribué à l’augmentation des ventes. Les ventes de substrats POI (Piezoelectric-on-Insulator) pour les smartphones 5G ont continué de croître, compensant partiellement le recul des ventes de plaques de RF-SOI par rapport à l’an dernier. Cette croissance est venue de volumes plus élevés livrés à à des clients existants mais aussi à de nouveaux clients. De plus, SOITEC continue de travailler avec plusieurs clients à la qualification de la technologie POI de Soitec. Les ventes de plaques FD-SOI ont continué d’enregistrer une forte progression, preuve supplémentaire de la valeur qu’elles apportent aux modules frontaux intégrés dans les smartphones 5G utilisant des bandes de fréquence inférieures à 6 GHz ou des ondes millimétriques. Automobile & Industrie Le chiffre d’affaires de la division Automobile & Industrie s’est élevé à 38 millions d’euros au 2ème trimestre 2023-2024, en hausse séquentielle de 1% par rapport au 1er trimestre 2023-2024 et en croissance de 13% à taux de change constants par rapport au 2ème trimestre 2022-2023. La demande du secteur automobile continue d’être portée par l’augmentation du volume de semi-conducteurs embarqués dans les dernières générations de véhicules. Les produits de SOITEC répondent aux besoins croissants de composants liés au multimédia et à l’info-divertissement, aux fonctions liées à la sécurité, à la conduite autonome ou assistée, ainsi qu’à l’électrification des moteurs. La croissance de la division Automobile & Industrie est venue principalement des ventes de plaques Power-SOI qui ont crû de façon significative par rapport au 2ème trimestre 2022-2023, reflétant une hausse des volumes et, dans une moindre mesure, un effet mix / prix positif. Les ventes de substrats FD-SOI sont restées à un niveau élevé, principalement portées par l’adoption des microcontrôleurs automobile. De plus, le chiffre d’affaires Automobile & Industrie a continué de bénéficier des revenus générés par la technologie SmartSiC™. La nouvelle usine de SOITEC dédiée à la production de substrats SmartSiC™ qui équiperont les futures générations de véhicules électriques a été inaugurée fin septembre et la montée en régime de la production est attendue en 2024-2025. Objets intelligents Le chiffre d’affaires de la division Objets intelligents a atteint 37 millions d’euros au 2ème trimestre 2023-2024, en progression séquentielle de 21% par rapport au 1er trimestre 2023-2024, mais en repli de 17% à taux de change constants par rapport au 2ème trimestre 2022-2023. Les produits dédiés aux Objets intelligents répondent au besoin d’avoir des capteurs plus complexes, des fonctionnalités de connectivité supérieures et plus d’intelligence embarquée, ce qui se traduit par des puces à la fois plus puissantes et plus efficaces pour l’intelligence artificielle embarquée, les capteurs d’images, les centres de données et le cloud computing. Par rapport au 2ème trimestre 2022-2023, les performances de la division ont été contrastées selon les différents produits. Les ventes de substrats FD-SOI ont été nettement plus élevées qu’au 2ème trimestre 2022-2023, soutenues par la demande structurelle pour les applications de edge computing, dans les biens de consommation comme dans le secteur industriel. En revanche, les ventes de plaques de Photonics-SOI fournissant des solutions de connectivité haut débit pour le Cloud, et les ventes de substrats Imager-SOI pour applications basées sur de l’imagerie en 3D, ont été inférieures à celles du 2ème trimestre 2022-2023. Chiffre d’affaires consolidé du 1er semestre 2023-2024
Au total, le chiffre d’affaires consolidé du 1er semestre de l’exercice 2023-2024 a atteint 401 millions d'euros, en baisse de 15% à la fois en données publiées et à périmètre et taux de change constants5 par rapport aux 471 millions d’euros réalisés au 1er semestre 2022-2023. Ce recul de 15% est conforme aux attentes du Groupe. La baisse du chiffre d’affaires résulte essentiellement de moindres volumes, partiellement compensés par un léger effet mix favorable. La performance a été contrastée entre les trois marchés finaux adressés par SOITEC :
La marge d’EBITDA1,2 s’est maintenue à un niveau élevé Compte de résultat consolidé (1ère partie)
Le résultat opérationnel courant a atteint 85 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024. Il représente 21,3% du chiffre d’affaires contre 23,4% au 1er semestre 2022-2023 :
L’EBITDA2 des activités poursuivies s’est élevé à 132 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024, en baisse de 21% par rapport aux 167 millions d’euros atteints au 1er semestre 2022-2023. SOITEC a néanmoins enregistré une marge d’EBITDA1,2 solide de 33,0%, en repli par rapport à la marge de 35,5% atteinte au 1er semestre 2022-2023. Ce recul reflète essentiellement le choix fait par SOITEC de continuer à investir significativement dans ses activités de R&D. Compte de résultat consolidé (2ème partie)
Le résultat financier net a représenté un produit de 2 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024 contre une charge de 2 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023. Dans un contexte marqué par la hausse des taux d’intérêt, le Groupe a bénéficié d’une augmentation de 9 millions d’euros des produits financiers provenant principalement du placement de ses liquidités, qui a plus que compensé la hausse de 4 millions d’euros de ses frais financiers nets. Il a enregistré par ailleurs un gain net de change de 3 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024 contre un gain net de 4 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023. La charge d’impôts s’est élevée à 8 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024 contre 13 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023. Le taux d’imposition effectif s’est établi à 9%, en baisse par rapport au taux de 12% du 1er semestre 2022-2023 du fait de la plus forte contribution de la filiale singapourienne, SOITEC Microelectronics Singapore Ltd., aux résultats du Groupe. Free cash-flow négatif après une nouvelle hausse des investissements de capacité Flux de trésorerie consolidés
Le groupe a généré un free cash-flow négatif de 85 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024 contre un free cash-flow positif de 7 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023 du fait d’un EBITDA plus faible, d’un besoin en fonds de roulement plus élevé ainsi que de dépenses d’investissement plus importantes pour soutenir à la fois le rebond attendu au cours de la seconde partie de l’exercice et la croissance future. La variation du besoin en fonds de roulement a généré une sortie nette de trésorerie de 69 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024, contre une sortie nette de 26 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023. Ceci reflète principalement :
Les flux de trésorerie dédiés aux opérations d’investissement ont atteint 129 millions d’euros au cours du 1er semestre 2023-2024 (120 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023). Ils incluent 8 millions d’euros de produits financiers générés par le placement de liquidités et 138 millions d’euros de dépenses d’investissement concernant principalement :
Les flux de trésorerie dédiés aux opérations de financement ont représenté 45 millions d’euros au 1er semestre 2023-2024, reflet principalement d’une diminution nette des emprunts et charges d’intérêt associés, ainsi que de la mise en œuvre d’un contrat de liquidité pour 8 millions d’euros. Au total, en incluant un impact de change positif de 2 millions d’euros (26 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023), SOITEC a enregistré une sortie nette de trésorerie de 127 millions d’euros au cours du 1er semestre 2023-2024 (contre une génération nette de 15 millions d’euros au 1er semestre 2022-2023). Au 30 septembre 2023, la trésorerie disponible s’élevait ainsi à 661 millions d’euros. Maintien d’une situation financière saine Soitec a conservé un bilan solide au 30 septembre 2023. Les fonds propres ont augmenté de 98 millions d’euros au cours du 1er semestre 2023-2024, essentiellement grâce au résultat net généré au cours de la période. Ils s’élèvent à 1,4 milliard d’euros au 30 septembre 2023. L’endettement financier atteignait 682 millions d’euros au 30 septembre 2023, en hausse de 34 millions par rapport au 31 mars 2023. Cette hausse reflète principalement, la mise en place de la première tranche du contrat de crédit-bail immobilier destiné à financer la construction de la nouvelle usine de Bernin IV pour un montant de 59 millions d’euros, partiellement compensée par le remboursement d’emprunts pour un montant net de 35 millions d’euros. En conséquence de la hausse de 34 millions d’euros de l’endettement financier et de la sortie nette de trésorerie de 127 millions d’euros, SOITEC est passé d’une trésorerie nette positive6 de 140 millions d’euros au 31 mars 2023, à un endettement net6 de 21 millions d’euros au 30 septembre 2023. Perspectives pour l’exercice 2023-2024 Soitec confirme attendre une reprise de la croissance au 2nd semestre 2023-2024. La sévère correction du niveau des stocks de produits dédiés aux applications de radiofréquence pour les smartphones a bien eu lieu au 1er semestre 2023-2024 comme anticipé. Cependant, face à un marché des smartphones plus faible qu’attendu, l’apurement des stocks chez nos clients prend davantage de temps qu’initialement anticipé. Nous confirmons la forte traction de nos divisions Automobile & Industrie et Objets intelligents. Le chiffre d’affaires de l’exercice 2023-2024 est désormais attendu en léger recul d’un pourcentage d’environ “mid-single digit” à périmètre et taux de change constants par rapport à l’exercice 2022-2023. Par conséquent, la marge d’EBITDA1,2 de l’exercice 2023-2024 est désormais attendue à environ 35% du chiffre d’affaires. Le Groupe maintiendra un contrôle strict de ses dépenses tout en continuant d’investir fortement en R&D. Les dépenses d’investissement sont quant à elles attendues à un niveau d’environ 290 millions d’euros pour préparer la croissance au-delà de l’exercice 2023-2024. Les perspectives de croissance de SOITEC restent très solides : tandis que le contenu SOI dans les terminaux continue d’augmenter, la pénétration en cours des produits du Groupe au sein de ses trois marchés finaux et le déploiement réussi de son expansion dans les semi-conducteurs de type Compound avec les substrats POI et SmartSiCTM deviennent de nouveaux moteurs de croissance significatifs pour le futur. Principaux événements du 1er semestre Soitec inaugure sa nouvelle usine à Bernin dédiée à la production des substrats SmartSiC™ Le 28 septembre 2023, SOITEC a inauguré sa nouvelle usine à Bernin consacrée aux substrats SmartSiC™ qui équiperont les futures générations de véhicules électriques. La cérémonie a eu lieu en présence de Thierry Breton, Commissaire européen au marché intérieur et Roland Lescure, Ministre délégué chargé de l’Industrie. SOITEC a l’ambition d’établir le SmartSiC™, une technologie basée sur le carbure de silicium (SiC), comme un nouveau standard pour les véhicules électriques, améliorant l’efficacité des systèmes de conversion d’énergie. Associé à la technologie SmartCut™ brevetée par SOITEC, chaque substrat conventionnel monoSiC peut être utilisé dix fois, ce qui permet de réduire de 70% les émissions de CO2 lors du processus de fabrication du wafer. Cette nouvelle usine est une étape clé dans l’exécution de la stratégie de croissance de SOITEC, et sera financée par un contrat de location de 90 millions d’euros dont la première tranche a déjà été mise en service. Le financement de la nouvelle usine se traduit par une augmentation de 59 millions d’euros des immobilisations corporelles et de la dette financière, et n'a pas d'impact sur les flux de trésorerie au 30 septembre 2023. # # # Les résultats du 1er semestre 2023-2024 seront commentés lors d’une conférence téléphonique analystes et investisseurs qui se tiendra en anglais le 16 novembre 2023 à 8h00 du matin (heure de Paris). La retransmission en direct de la conférence téléphonique sera accessible à l’adresse suivante : https://channel.royalcast.com/soitec/#!/soitec/20231116_1 # # # Agenda Le chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2023-2024 sera publié le 7 février 2024, après bourse. # # # Disclaimer Ce document est fourni par SOITEC (la «Société») à titre d'information uniquement. L'activité commerciale et la situation financière de la Société sont décrites dans le Document d’Enregistrement Universel 2022-2023 de la Société (qui inclut notamment le Rapport Financier annuel 2022-2023) déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers (« AMF ») sous le numéro D.23-0482 en date du 14 juin 2023. La version française du Document d’Enregistrement Universel 2022-2023 ainsi qu’une traduction anglaise à titre informatif de ce document, peuvent être consultées sur le site Internet de la Société (www.soitec.com), à la rubrique Entreprise - Investisseurs - Rapports financiers. Votre attention est attirée sur les facteurs de risque décrits au chapitre 2.1 (facteurs de risques et environnement de contrôle) du Document d’Enregistrement Universel 2022-2023. Ce document contient des informations sommaires et doit être lu conjointement avec le Document d’Enregistrement Universel 2022-2023. Ce document contient certaines déclarations prospectives. Ces éléments prospectifs concernent les perspectives, les développements futurs et la stratégie future de la Société et sont basés sur des analyses des prévisions de bénéfices et des estimations des montants non encore déterminables. Par leur nature, les énoncés prospectifs sont soumis à divers risques et incertitudes en ce qui a trait aux événements futurs et dépendent de circonstances qui peuvent ou non se matérialiser à l'avenir. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les performances futures de la Société. La survenance de tout risque décrit au chapitre 2.1 (facteurs de risques et environnement de contrôle) du Document d’Enregistrement Universel 2022-2023 peut avoir un impact sur ces déclarations prospectives. De plus, les futures conséquences des conflits géopolitiques, en particulier celles liées à la situation en Ukraine, de même que l’augmentation de l’inflation, peuvent avoir des répercussions plus importantes qu’actuellement anticipé dans ces déclarations prospectives. La position financière, les résultats et les flux de trésorerie réels de la Société, ainsi que les tendances dans le secteur dans lequel la Société opère, peuvent différer considérablement de celles contenues dans ce document. En outre, même si la situation financière, les résultats, les flux de trésorerie de la Société et le développement dans le secteur dans lequel la Société opère étaient conformes aux énoncés prospectifs contenus dans ce document, ces éléments ne peuvent être interprétés comme une indication fiable des résultats ou du développement futurs de la Société. La Société n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de corriger toute déclaration prospective afin de refléter un événement ou une circonstance qui peut survenir après la date du présent document. En outre, la survenance de l'un des risques décrits au chapitre 2.1 (facteurs de risques et environnement de contrôle) du Document d’Enregistrement Universel peut avoir un impact sur ces éléments prospectifs. 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Ni la Société ni aucune autre personne n'a l'intention de procéder à une offre publique de titres de la Société aux États-Unis. # # # A propos de Soitec Soitec (Euronext - Tech Leaders), un leader mondial des matériaux semi-conducteurs innovants, développe depuis plus de 30 ans des produits à la pointe de l’innovation, qui conjuguent performance technologique et efficacité énergétique. Depuis la France, où son siège mondial est implanté, SOITEC se déploie à l’international grâce à ses solutions uniques et a réalisé un chiffre d’affaires de 1,1 milliard d’euros au cours l’exercice 2022-2023. SOITEC occupe une place essentielle dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs pour servir trois principaux marchés stratégiques : communications mobiles, automobile et industrie, objets intelligents. L’entreprise s’appuie sur le talent et la diversité de ses 2 100 collaborateurs, de 50 nationalités différentes, présents sur ses sites implantés en Europe, aux Etats-Unis et en Asie. Plus de 4 000 brevets ont été déposés par Soitec. Soitec, SmartSiC™ et Smart Cut™ sont des marques déposées de Soitec. Pour plus d'informations : Mercredi 15 novembre 2023, 18h01 - LIRE LA SUITE
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