Résultats du troisième trimestre 2023 - SCOR SE dégage un résultat net de EUR 147 millions au troisième trimestre 2023, contribuant à une forte performance sur 9 mois avec un résultat net de EUR 650 millionsCommuniqué de presse Résultats du troisième trimestre 2023 SCOR dégage un résultat net de EUR 147 millions
Le conseil d'administration de SCOR SE SE s’est réuni le 9 novembre 2023 sous la présidence de Fabrice Brégier, pour arrêter les comptes du Groupe sur les neuf premiers mois de 2023. Thierry Léger, directeur général de SCOR SE, déclare : « Les résultats sur neuf mois confirment la détermination de SCOR SE à atteindre ses objectifs. En (ré)assurance de dommages et de responsabilité, le ratio de charges liées aux catastrophes naturelles se situe en dessous du budget sur les neuf premiers mois de 2023, mais une attention constante doit être portée au ratio de sinistralité attritionnel. Nous préparons les renouvellements du premier janvier avec pour objectif de tirer parti du marché porteur à travers la souscription de nouvelles affaires à des niveaux de marge très attractifs. En réassurance vie et santé ainsi qu’en investissements, nous continuons d’afficher des résultats stables et positifs. Forts d'un résultat net de EUR 6029 millions sur neuf mois, je nous considère bien positionnés pour réaliser le plan Forward 2026. » Performance du Groupe et contexte SCOR enregistre des résultats positifs au T3 2023, trimestre historiquement marqué par une forte activité en matière de sinistralité :
Au cours des neuf premiers mois de 2023, et en considérant une valorisation constante de l’option émise sur les actions propres, SCOR SE enregistre une forte performance, avec un résultat net de EUR 6029 millions, soit un RoE annualisé de 18,8 %9, et une croissance de sa Valeur Economique de 7,1 %10. Performance mitigée de l’activité P&C au cours d’un trimestre historiquement marqué par une forte sinistralité Au troisième trimestre 2023, les revenus d’assurance P&C s'élèvent à EUR 1 897 millions, en hausse de 6,4 % à taux de change constants (en baisse de -0,1 % à taux de change courants) par rapport au troisième trimestre 2022. Les revenus d'assurance de spécialités augmentent fortement ( 16,4 % à taux de change constants), et représentent 33 % des revenus d'assurance totaux de l’activité P&C. La marge sur services contractuels (« CSM ») sur les nouvelles affaires s'élève à EUR 169 millions au troisième trimestre 2023. Chiffres clés en (ré)assurance P&C :
Le ratio combiné P&C s'établit à 90,2 % au T3 2023, contre 148,0 % au T3 2022. Le ratio combiné s’améliore avec (i) un ratio de charges liées aux catastrophes naturelles s’élevant à 13,3 % incluant 4 points relatifs aux incendies de Hawaii, largement en dessous de celui de l’année dernière (32,5 % impacté principalement par l’ouragan Ian), et (ii) un ratio attritionnel intégrant les commissions de 70,4 % impacté principalement par un niveau élevé de sinistres « man-made » (du fait de l’Homme) et par une prudence supplémentaire apportée à certaines provisions P&C, qui reste nettement inférieur au niveau de l’année dernière (104,2 %, impacté par environ 30 pts d’augmentation des provisions). Le ratio de charges attribuables P&C s'établit à 6,8 % des revenus nets d’assurance au T3 2023. Le résultat des activités d’assurance P&C s’élève à EUR 152 millions, porté par l’amortissement de la CSM à hauteur de EUR 183 millions, en partie compensé par un écart d’expérience négatif. L’activité L&H génère un résultat des activités d’assurance de EUR 113 millions au troisième trimestre 2023 Au T3 2023, les revenus d’assurance L&H s’élèvent à EUR 2 338 millions, en hausse de 13,5 % à taux de change constants (en hausse de 5,4 % à taux de change courants) par rapport au T3 2022. SCOR continue de générer de la CSM L&H à travers la souscription de nouveaux contrats, principalement en Prévoyance (EUR 89 millions de CSM sur les nouvelles affaires3 au T3 2023, incluant EUR 77 millions en Prévoyance). Chiffres clés en réassurance L&H :
Le résultat des activités d’assurance L&H2 s’élève à EUR 113 millions au T3 2023. Il est porté par l’amortissement de la CSM à hauteur de EUR 114 millions et par la libération du « Risk Adjustment » à hauteur de EUR 29 millions. L’écart d’expérience reste limité à EUR -9 millions malgré l’impact négatif exceptionnel d’un changement comptable sur les engagements à hauteur de EUR -32 millions, avec des contrats déficitaires s’élevant à EUR -23 millions. Investissements dégageant un rendement courant de 3,4 % au troisième trimestre 2023, bénéficiant de taux de réinvestissement élevés (5,4 % au 30 septembre 2023) Au 30 septembre 2023, le total des actifs investis s'élève à EUR 22,0 milliards. L’allocation des actifs de SCOR SE est optimisée, avec 78 % du portefeuille investi en valeurs obligataires. SCOR SE dispose d'un portefeuille obligataire de bonne qualité avec une notation moyenne de A et une duration de 3,0 ans. Chiffres clés en Investissements :
(*) Annualisé. Les produits financiers des actifs en portefeuille s’établissent à 185 millions d'euros11 au T3 2023. Le rendement des actifs investis s'élève à 3,4 %11 (vs. 3,0 % au T2 2023) et le rendement courant à 3,4 % (vs. 3,1 % au T2 2023). Le taux de réinvestissement s’établit à 5,4 %12 au 30 septembre 2023, comparé à 5,1 % au 30 juin 2023. Le portefeuille d'actifs investis reste très liquide, avec EUR 9,7 milliards de cash-flows financiers attendus au cours des 24 prochains mois13, ce qui permet à SCOR SE de continuer à bénéficier pleinement de l’augmentation des taux de réinvestissement. Autres éléments Le résultat net publié du Groupe de EUR 147 millions au T3 2023 inclut un impact avant impôts de EUR 17 millions14 relatif à l’option émise sur les actions propres de SCOR SE valorisée à la juste valeur dans le compte de résultat. Retraité de cet élément, le résultat net du Groupe s’élève à EUR 135 millions. L’impact de la transaction avec BNP PARIBAS Cardif, annoncée le 4 octobre 2023, sera intégré dans les comptes du quatrième trimestre 2023.
* * 1 - Principaux chiffres du Groupe pour le troisième trimestre 2023
1: Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non comptable) ; 2: Inclut les revenus sur les contrats financiers tels que reportés selon la norme IFRS 9 ; 3: Montants tenant compte de l'impact de la variation de la juste valeur de l’option émise sur les actions propres. Impact T3 2023 de EUR 17 millions avant impôts (EUR 13 millions après impôts). Impact 9M 2023 de 64 millions d'euros avant impôts (48 millions d'euros après impôts) ; 4. Résultat net consolidé part du groupe ; 5. Définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM) ; 6: Nette d’impôts. Un taux d’impôts notionnel de 25 % est appliqué à la CSM. 2 - Chiffres clés du compte de résultat du troisième trimestre 2023 |
