Résultats du quatrième trimestre 2023 - SCOR SE dégage un résultat net de EUR 162 millions au quatrième trimestre 2023, contribuant à un résultat net annuel record de EUR 812 millions en 2023, et propose un dividende courant de EUR 1,8 par aCommuniqué de presse Résultats du quatrième trimestre 2023 SCOR dégage un résultat net de EUR 162 millions au quatrième trimestre 2023, contribuant à un résultat net annuel record de
Le conseil d’administration de SCOR SE SE, réuni le 5 mars 2024 sous la présidence de Fabrice Brégier, a arrêté les comptes du Groupe au 31 décembre 2023. Fabrice Brégier, président du conseil d’administration de SCOR SE, déclare : « En 2023, SCOR SE dégage de résultats records, atteignant son objectif de solvabilité et dépassant son objectif de création de valeur. Avec la mise en œuvre de son plan stratégique Forward 2026, SCOR SE va tirer pleinement parti des conditions de marché les plus favorables de ces deux dernières décennies en réassurance P&C. La santé financière du Groupe et ses perspectives de développement conduisent le conseil d’administration à proposer le versement pour 2023 d’un dividende courant de EUR 1,8 par action, qui sera soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée Générale. Je suis confiant dans la capacité de SCOR SE à poursuivre sa croissance rentable et à atteindre les objectifs ambitieux de son plan stratégique Forward 2026. » Thierry Léger, directeur général de SCOR SE, déclare : « En 2023, SCOR SE enregistre une performance solide sur l’ensemble de ses activités, une croissance de sa Valeur Économique de 8,6 % et un ratio de solvabilité de 209%. SCOR SE conserve un bilan solide en 2023 avec une amélioration de l’intervalle de confiance de ses provisions P&C au sein de la plage de « best estimate ». La solidité du bilan a été confirmée à travers d’une revue externe et indépendante, validant ainsi l’efficacité de la stratégie de provisionnement prudente que nous avons adoptée depuis le deuxième trimestre 2023. Notre ambition est de continuer à croître dans les lignes d’activité cibles, à l’image de ce nous avons fait lors des renouvellements du 1er janvier 2024. En s’appuyant sur ces bases solides et en tirant partie de ses relations clientèles solides à travers le monde, SCOR SE dispose de tous les éléments nécessaires à la réalisation des ambitions du plan Forward 2026 et au maintien de son engagement pour une croissance rentable. » Performance du Groupe et contexte SCOR enregistre un résultat net de EUR 162 millions (EUR 179 millions ajusté1) au T4 2023, porté notamment par une performance solide de l’activité P&C et par une amélioration du taux de rendement des actifs investis :
Sur l’exercice 2023, SCOR SE dégage une forte performance avec un résultat net de EUR 812 millions (EUR 780 millions ajusté1), se traduisant par un rendement annualisé des capitaux propres (RoE) de 18,1 % (17,5% ajusté1). Le Groupe croît sa Valeur Économique de 8,6 % à hypothèses économiques constantes3,4. Le ratio de solvabilité du Groupe s’établit à 209% au 31 décembre 2023, dans le haut de la plage de solvabilité optimale de 185%-220%. Confirmation du niveau des réserves P&C de SCOR SE au « best estimate » par une revue externe indépendante La revue annuelle des réserves P&C effectuée au T4 2023 établit que l’ensemble des réserves techniques P&C sont au « best estimate », avec un niveau de confiance accru par rapport au T4 2022. Par ailleurs, Willis Towers Watson (WTW) a procédé à un examen externe, indépendant et approfondi portant sur 92,2 % des provisions P&C brutes, représentant EUR 9,3 milliards. Cette analyse a confirmé que l’ensemble des provisions pour sinistres P&C (brutes de rétrocession) de SCOR SE au 30 septembre 2023 étaient supérieures au niveau de « best estimate » estimé par WTW8. Dividende courant par action proposé de EUR 1,8, instaurant un plancher pour les années futures Compte tenu de la forte performance dégagée par SCOR SE en 2023 – attestée par le ratio de solvabilité s’élevant à 209%, la progression de 8,6 %3,4 de la Valeur Économique du Groupe – SCOR SE propose un dividende courant de EUR 1,8 par action au titre de cet exercice. Conformément à la nouvelle politique de gestion de capital de SCOR SE, présentée lors de la Journée Investisseurs du 7 septembre 2023, le dividende courant de l’exercice en cours sera d’un montant au moins égal au niveau du dividende courant de l’exercice précédent. Ce dividende sera soumis à l’approbation des actionnaires lors de l’Assemblée Générale Ordinaire 2024, qui se tiendra le 17 mai 2024. Le conseil d’administration propose de fixer la date de détachement du dividende au 21 mai 2024 et sa date de mise en paiement au 23 mai 2024. Très solide performance sous-jacente des activités P&C au T4 2023 Au T4 2023, les revenus d’assurance P&C s’établissent à EUR 1 940 millions, en hausse de 0,7 % à taux de change constants (en baisse de -3,9 % à taux de change courants) par rapport au T4 2022. La croissance ralentit par rapport au T3 2023 ( 6,4 % à taux de change constants), principalement en raison d’un effet de saisonnalité au quatrième trimestre, lié à une augmentation marquée de la contribution relative des primes de l’année de souscription 2023. Pour rappel, les revenus d’assurance sont comptabilisés sur une base acquise et reflètent les primes à la fois des années de souscription 2023 et 2022. La pondération des primes de l’année de souscription 2023 au sein du portefeuille augmente chaque trimestre. La marge sur services contractuels (« CSM ») sur les nouvelles affaires au T4 2023 s’établit à EUR -76 millions, impactée par des mesures de stabilisation IFRS 17, conduisant à retraiter le T1 2023 à hauteur de EUR -153 millions. Retraitée de cet impact, la CSM sous-jacente sur les nouvelles affaires de EUR 77 millions au T4 2023 résulte principalement de l’assurance de spécialités. Chiffres clés en (ré)assurance P&C :
Le ratio combiné P&C s’établit à 75,6 % au T4 2023, contre 98,4 % au T4 2022. L’amélioration du ratio combiné est due (i) à une charge liée aux catastrophes naturelles de 1,5 %, dont -7,2 % en lien avec une évolution positive de réserves afférentes à des sinistres survenus les années antérieures, principalement l’ouragan Ian (ajusté de ces développements, la charge liée aux catastrophes naturelles ressort à 8,7 % au T4 2023, un niveau meilleur qu’attendu) ; et (ii) à un ratio attritionnel intégrant les commissions de 79,3 %, qui reflète une bonne performance sous-jacente, un résultat technique exceptionnel positif de -1,4 % et un effet négatif de 3,8 % résultant d’un effet de stabilisation IFRS 17. Le ratio des coûts attribuables à P&C ressort à 6,4 % des revenus nets d’assurance au T4 2023. Le résultat des activités d’assurance P&C de EUR 353 millions résulte d’un amortissement de la CSM de EUR 252 millions, de la libération de l’ajustement pour risque « Risk Adjustment » à hauteur de EUR 49 millions, d’un écart d’expérience positif de EUR 64 millions (qui bénéficie principalement de l’évolution positive de réserves afférentes à des catastrophes naturelles survenues les années antérieures), et d’un impact des contrats déficitaires de EUR -12 millions. Bonne performance sous-jacente de L&H au T4 2023 Au T4 2023, les revenus d’assurance L&H s’établissent à EUR 1 892 millions, en hausse de 5,4 % à taux de change constants (stables à taux de change courants) par rapport au T4 2022. SCOR continue de générer de la CSM L&H à travers la souscription de nouveaux contrats, principalement en Prévoyance (EUR 90 millions de CSM sur les nouvelles affaires9 au T4 2023, incluant EUR 75 millions en Prévoyance). Chiffres clés en réassurance L&H :
Le résultat des activités d’assurance L&H7 s’élève à EUR 64 millions au T4 2023. Ce résultat est impacté par un changement de méthode d’amortissement de la CSM sur base annuelle et par l’impact de Au 31 décembre 2023, le total des actifs investis s’élève à EUR 22,9 milliards. L’allocation des actifs de SCOR SE est optimisée, avec 79 % du portefeuille investi en valeurs obligataires. SCOR SE dispose d’un portefeuille obligataire de très bonne qualité avec une notation moyenne de A et une duration de 3,0 ans. Chiffres clés en investissements :
(*) Annualisé. Les produits financiers des actifs investis s’établissent à EUR 206 millions d’euros10 au T4 2023. Le taux de rendement des actifs investis ressort à 3,7 %10 (contre 3,4 % au T3 2023) et le taux de rendement courant à 3,7 % (contre 3,4 % au T3 2023). Le taux de réinvestissement ressort à 4,5 %11 au 31 décembre 2023, comparé à 5,4 % au 30 septembre 2023. Le portefeuille d’actifs demeure très liquide avec EUR 10,2 milliards de cash-flows financiers attendus au cours des 24 prochains mois12, ce qui permet à SCOR SE de continuer à tirer pleinement parti d’un environnement de taux élevés. * * * ANNEXE 1 - Chiffres clés du compte de résultat de l’année 2023 et du quatrième trimestre 2023
1 : Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non comptable) ; 2 : Inclut les revenus sur les contrats financiers tels que reportés selon la norme IFRS 9 ; 3 : Montants tenant compte de l’impact de la variation de la juste valeur de l’option émise sur les actions propres. Impact T4 2023 de EUR -22 millions avant impôts. Impact FY 2023 de 43 millions d’euros avant impôts ; 4. Résultat net consolidé part du groupe ; 5. Définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM) ; 6 : Nette d’impôts. Un taux d’impôts notionnel de 25 % est appliqué à la CSM. |
