Résultats des neuf premiers mois de 2021: SCOR SE enregistre un résultat net de EUR 339 millions démontrant sa capacité à absorber les chocs et lance un programme de rachat d’actions de EUR 200 millionsCommuniqué de presse 27 octobre 2021 - N° 26 Résultats des neuf premiers mois de 2021 SCOR enregistre un résultat net de EUR 339 millions démontrant sa capacité à absorber les chocs et lance un programme de rachat d’actions de EUR 200 millions
Le Conseil d'administration de SCOR SE SE, réuni le 26 octobre 2021 sous la présidence de Denis Kessler, a arrêté les comptes du Groupe au 30 septembre 2021. Les faits marquants sont : Capacité à générer des résultats solides dans un environnement volatile SCOR enregistre un résultat net de 339 millions d’euros au cours des neuf premiers mois 2021 et affiche un ratio de solvabilité estimé à 225 %4. Au cours des neuf premiers mois de 2021, les résultats de SCOR SE ont été fortement impactés par une série de catastrophes naturelles de grande ampleur. La charge totale due aux catastrophes naturelles s’élève à 708 millions d’euros (net de rétrocession et avant impôts), tirée notamment par des inondations en Europe et à l'ouragan Ida au cours du troisième trimestre 2021. Ces deux événements représentent une charge totale de 343 millions d'euros (net de rétrocession et avant impôts). Au cours des neuf premiers mois de 2021, les sinistres liés à la Covid-19 continuent d’être gérés activement et s’élèvent à 299 millions d'euros5 6 (net de rétrocession et avant impôts) pour la réassurance Vie, dont 241 millions d'euros (net de rétrocession et avant impôts) sont issus du portefeuille de mortalité aux Etats-Unis, en hausse de 75 millions d’euros (net de rétrocession et avant impôts) au troisième trimestre 2021. Pour les activités de réassurance de dommages et de responsabilité, les sinistres sont stables depuis le 30 juin 2021, s’élevant à 109 millions d'euros (net de rétrocession et avant impôts) au cours des neuf premiers mois de 2021. Par ailleurs, SCOR SE a bénéficié d’un impact exceptionnel positif lié à la réévaluation d’une participation à hauteur de 64 millions d'euros7 suite à l'introduction en bourse de Doma Holdings, ce qui démontre le succès de la stratégie d’investissement du Groupe dans des nouvelles « ventures » se concentrant sur des sociétés AssurTech spécialisées dans la souscription.
Un programme de rachat d’actions à hauteur de EUR 200 millions commençant le 28 octobre 2021 et finalisé au plus tard d’ici mars 2022 Les rachats d’actions sont une manière relutive de déployer le capital et de créer de la valeur pour les actionnaires de SCOR. La transaction récente sur le portefeuille d’affaires en-cours (in-force) Vie, qui a été finalisée le dernier jour du deuxième trimestre 2021, a permis de dégager une valeur considérable, générant 1,0 milliard de dollars de cash-flow tout en donnant au Groupe des degrés de liberté supplémentaires pour une gestion du capital créatrice de valeur. A la fin du deuxième trimestre 2021, le niveau de solvabilité estimé de SCOR SE était élevé s’établissant à 245 %, bien au-dessus de la plage de solvabilité optimale de 185 % - 220 %. SCOR a évalué les différentes options afin de redéployer le capital de façon optimale, et de créer de la valeur sur le long terme pour les actionnaires de SCOR SE et tendre vers le haut de la fourchette de la plage de solvabilité optimale de 185 % - 220 %. Tel qu’annoncé le 8 septembre 2021 lors de la Journée Investisseurs, SCOR SE continuera à déployer de façon proactive son capital afin de :
Compte tenu des décisions d’allocation du capital pour 2022 de poursuivre une croissance profitable, le ratio de solvabilité du Groupe est estimé à 225 %12 au 30 septembre 2021. La révision proposée de la directive-cadre Solvabilité II présentée par la Commission Européenne le 22 septembre 2021, devrait renforcer la solvabilité du Groupe à moyen terme. Compte tenu de ce niveau de capital, sachant que la saison des ouragans aux Etats-Unis touche à sa fin et que les contraintes réglementaires ont été levées depuis le 1er octobre 2021 par l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution)13 à l’encontre d’une distribution en capital (dividendes et rachats d’actions), SCOR SE lance un programme de rachat d’actions de 200 millions d’euros qui débutera le 28 octobre 2021 et qui sera entièrement exécuté dans le marché au plus tard d’ici à la fin du mois de mars 2022. La mise en œuvre du rachat d’actions dépendra des conditions de marché. L’impact de ce programme de rachat d’actions sur le ratio de solvabilité du Groupe est estimé à 4 points14, soit 225 %. SCOR SE a l’intention d’annuler toutes les actions rachetées. La politique de dividendes reste inchangée : SCOR SE continue de privilégier le versement de dividendes comme moyen de rémunération pour ses actionnaires et poursuit sa politique attractive de dividendes déjà mise en œuvre par le passé. Le rachat d’actions sera réalisé dans le cadre de l’autorisation octroyée par l’assemblée générale du 30 juin 2021. Pour mener à bien ce rachat, SCOR SE pourrait conclure des mandats avec des prestataires de services d’investissement indépendants. SCOR prend des mesures proactives afin d’améliorer sa performance opérationnelle SCOR entreprend des actions d’amélioration de sa performance opérationnelle :
SCOR prépare activement son prochain plan stratégique SCOR atteint avec succès les objectifs de son plan stratégique « Quantum Leap » qui s’achèvera à la fin de l’année 2022. Au printemps 2022, SCOR SE présentera les orientations du nouveau plan stratégique qui démarrera le 1er janvier 2023. Le Groupe est activement engagé dans la préparation de son prochain plan stratégique, qui s'appuie sur :
Le Groupe s’appuie sur une politique de souscription forte et disciplinée et entend se concentrer sur la culture et les talents, le leadership et la performance économique afin de construire une proposition de valeur différenciante et atteindre ses deux objectifs principaux : rentabilité et solvabilité. Denis Kessler, Président de SCOR SE, a déclaré : « Compte tenu de la récente levée des contraintes réglementaires en matière de distribution de capital, le conseil d'administration a décidé de lancer un programme de rachat d'actions de 200 millions d’euros eu égard, d'une part, au niveau très élevé de solvabilité du Groupe après prise en compte du montant de capital requis afin de poursuivre sa croissance rentable en 2022, et d'autre part, à l'actif net par action élevé qui rend une telle opération très bénéfique pour les actionnaires de SCOR. Par ailleurs, le conseil d’administration a réaffirmé la politique de dividende attractive menée activement par le Groupe dans le passé.» Laurent Rousseau, Directeur général de SCOR SE, a déclaré : « C'est la mission principale de SCOR SE en tant que réassureur global de premier rang d'accompagner nos clients et partenaires afin qu’ils soient plus résilients dans un environnement de plus en plus volatile. Grâce à l'application stricte de nos piliers stratégiques, SCOR SE absorbe les chocs et continue de gérer sa croissance, d'améliorer sa rentabilité et réduire la volatilité de ses résultats. Dans ce contexte, SCOR déploie son capital de manière proactive afin de créer de la valeur sur le long terme pour ses actionnaires. Le programme de rachat d’actions que nous annonçons aujourd’hui témoigne de la confiance que nous avons dans notre solvabilité et dans notre capacité à croître de manière profitable. A la suite de ses actions de gestion du capital, SCOR SE conserve une protection du capital solide dans un environnement de marché volatile, et où la solidité financière est un différenciateur. SCOR SE va ainsi récolter les bénéfices d’un fonds de commerce profond et saisir les opportunités attractives de croissance à long terme qui se dessinent dans un environnement de risque en mutation. » * * * Chiffres clés du groupe SCOR SE pour les neuf premiers mois de 2021 et le troisième trimestre 2021
* Résultat net consolidé, part du Groupe SCOR Global P&C enregistre une forte croissance malgré une rentabilité impactée par les catastrophes naturelles Au cours des neuf premiers mois de 2021, SCOR SE Global P&C enregistre une croissance de 16,7 % à taux de change constant (12,1 % à taux de change courant), avec EUR 6 012 millions de primes brutes émises. L’augmentation significative des primes brutes émises fait suite aux excellents renouvellements intervenus au cours de l’année 2021 pour la réassurance et l’assurance de spécialités. L’effet de change significatif constaté s’explique par la dépréciation du dollar comparé à l’euro15. Chiffres clés de SCOR SE Global P&C :
SCOR Global P&C enregistre un ratio combiné net de 102,7 % au cours des neuf premiers mois de 2021, incluant :
SCOR Global Life enregistre une solide performance soutenue par la récente transaction sur le portefeuille d’affaires en cours (in-force) Vie Au cours des neuf premiers mois de 2021, les primes brutes émises de SCOR SE Global Life s’élèvent à EUR 7 035 millions, en hausse de 5,0 % à taux de change constant ( 1,7 % à taux de change courant) par rapport aux neuf premiers mois de 2020. La croissance des primes brutes émises est générée par le développement continu du fonds de commerce. Toutes les régions du monde ont enregistré une croissance dynamique, en particulier en Asie. L’impact de l’accord de rétrocession (in-force) Vie a amélioré la diversification régionale du portefeuille Vie, avec une part de l’activité enregistrée aux Etats-Unis sur les primes nettes émises s’élevant désormais à 41% au cours des neuf premiers mois 2021 (contre 47% sur les neuf premiers mois 2020). Chiffres clés de SCOR SE Global Life :
Au cours des neuf premiers mois de 2021, la marge technique de SCOR SE Global Life a bénéficié de l’impact exceptionnel relatif à la mise en place de l’accord de rétrocession du portefeuille (in-force) Vie, plus que compensant les coûts des sinistres liés à la Covid-19. Le résultat technique s’élève à EUR 622 millions et inclut un gain net de EUR 313 millions17 liée à la mise en place des traités de rétrocession du portefeuille (in-force) Vie. La charge totale des sinistres liés à la Covid-19 comptabilisés sur les neuf premiers mois 2021 s’établit à EUR 299 millions18)19), dont
La performance sous-jacente de l’activité reste solide et, hors sinistres liés à la Covid-19 et les impacts exceptionnels relatifs à l’accord de rétrocession (in-force) Vie, la Marge Technique devrait être en ligne avec l’hypothèse de fourchette révisée du plan « Quantum Leap » comprise entre ~8,2% et 8,4%. Sur la base des perspectives actuelles relatives au développement de la pandémie de la Covid-19, la marge technique de l’activité sur l’exercice 2021 (hors impact exceptionnel lié à l’accord de rétrocession), devrait rester dans la fourchette comprise entre ~5,5% et 6,0%. SCOR Global Investments affiche un rendement des actifs investis de 2,3 %21 au cours des neuf premiers mois de 2021 et confirme le réinvestissement de son excès de liquidité dans les obligations d’entreprise au quatrième trimestre 2021 Le total des placements atteint EUR 30,3 milliards, dont EUR 22,0 milliards d’actifs totaux et EUR 8,3 milliards de fonds déposés chez les cédantes22. Le réinvestissement des liquidités dans les obligations d’entreprise, y compris les EUR 860 millions perçus à la suite du récent accord de rétrocession, a commencé en juillet 2021 :
Les investissements additionnels dans les actifs créateurs de valeur sont aussi en bonne voie. Le portefeuille d’actifs reste très liquide, avec EUR 10,4 milliards de cash-flows financiers 24 attendus au cours des 24 prochains mois. Chiffres clés de SCOR SE Global Investments :
(*) Annualisé, après prise en compte des intérêts sur les dépôts (à savoir les intérêts sur les fonds déposés chez les cédantes). (**) Annualisé, sans prise en compte des intérêts sur les dépôts (à savoir les intérêts sur les fonds déposés chez les cédantes). Les produits financiers des actifs en portefeuille atteignent EUR 357 millions au cours des neuf premiers mois de 2021, dont EUR 107 millions de plus-values réalisées pour une large part sur le portefeuille obligataire au cours du premier semestre 2021, ce qui se traduit par un rendement des actifs investis de 2,3 %25 au cours de neuf premiers mois de 2021. Le rendement récurrent s’établit à 1,7 % sur les neuf premiers mois 2021 sous l’effet de la faiblesse des taux d’intérêt et quasiment sans dépréciations d’actifs, ce qui témoigne de la résilience et de la qualité du portefeuille. Le taux de réinvestissement s’élève à 1,7 % à la fin des neuf premiers mois de 202126. Dans les conditions de marché actuelles, le rendement annualisé des actifs pour l’exercice 2021 est attendu dans la fourchette comprise entre 2,0 % et 2, 3%, et pour l’exercice 2022 entre 1,8 % et 2,3 %. * * * ANNEXE 1 - Chiffres clés du compte de résultat des neuf premiers mois de 2021 et du troisième trimestre 2021
1: Résultat net consolidé, part du Groupe. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
