GTT : Résultats annuels 2023 - Chiffre d’affaires et EBITDA en haut de fourchette des objectifs ; poursuite de la bonne dynamique de commandes offrant une très forte visibilité ; forte croissance attendue en 2024Résultats annuels 2023 Chiffres-clés de l’exercice 2023
Faits marquants
Perspectives
Paris – Le 26 février 2024. GTT, l'expert technologique des systèmes de confinement à membranes dédiés au transport et au stockage des gaz liquéfiés, annonce aujourd’hui ses résultats pour l’exercice 2023. Commentant ces résultats, Philippe Berterottière, Président-Directeur général de GTT, a déclaré : « Avec un total de 73 commandes de méthaniers, deux commandes d’éthaniers et une commande d’unité de liquéfaction de GNL au cours de l’exercice 2023, la performance commerciale de notre activité principale reste très soutenue. La demande de GNL demeure particulièrement forte et durable, comme l’illustre le nombre de décisions finales d’investissement pour de nouvelles usines de liquéfaction prises en début d’exercice et portant sur des volumes très importants. La poursuite d’une forte demande de GNL et la construction de nouvelles usines de liquéfaction continueront de générer des besoins supplémentaires de méthaniers. Par ailleurs, le marché du remplacement devrait monter en puissance au cours des prochaines années en lien avec le vieillissement de la flotte et l’entrée en vigueur des nouvelles réglementations environnementales. S’agissant du GNL carburant, GTT a enregistré 15 commandes au cours de l’exercice 2023, la dynamique commerciale bénéficiant d’un retour à la normale des prix spot du GNL. Ascenz Marorka a remporté, en 2023, des contrats importants avec des armateurs de premier plan, ce qui souligne la pertinence de nos solutions digitales. Par ailleurs, nous annonçons, ce jour, l’acquisition de VPS, une société danoise spécialisée dans la gestion de la performance des navires. Enfin, Elogen, notre filiale spécialisée dans les électrolyseurs PEM destinés à la production d’hydrogène vert, affiche une forte progression de son chiffre d’affaires. Elogen a par ailleurs franchi une étape importante vers la massification de sa production avec le démarrage de la construction de sa gigafatory à Vendôme en janvier 2024. Le groupe GTT poursuit son effort constant de R&D et d’innovation, comme en témoigne l’obtention, au cours de l’exercice 2023, de nombreuses approbations de la part de sociétés de classification, notamment dans le domaine des carburants alternatifs et du transport d’hydrogène liquide. Sur le plan financier, le chiffre d’affaires de l’exercice 2023 est en forte progression, de 39% par rapport à 2022, porté par l’augmentation progressive du nombre de méthaniers en construction, par la croissance d’Elogen et de l’activité services. L’EBITDA s’élève à 235 millions d’euros en 2023, en hausse de 46%, en raison d’une bonne gestion des coûts et en l’absence de délais significatifs dans les calendriers de construction des navires. GTT bénéficie d’une très forte visibilité sur son activité principale au cours des prochaines années, avec un chiffre d’affaires cumulé s’élevant à 1 815 M€ sur la période 2024-2029. Concernant nos perspectives pour l’année en cours, compte tenu de l’étalement du carnet de commandes, nous estimons que le chiffre d’affaires consolidé 2024 devrait se situer dans une fourchette de 600 à 640 millions d’euros, l’EBITDA consolidé dans une fourchette de 345 à 385 millions d’euros, et nous maintenons notre engagement à distribuer, au titre de l’exercice 2024, un minimum de 80 % du résultat net2 du Groupe. » Evolution des activités du Groupe au cours de l’exercice 2023 - Méthaniers : poursuite de la dynamique de commandes Après une année 2022 marquant un record en termes de prises de commandes, GTT a enregistré 73 commandes de méthaniers au cours de l’exercice 2023, dont 21 au cours du quatrième trimestre. Leur livraison est prévue entre le premier trimestre 2026 et le troisième trimestre 2029. Une commande de deux éthaniers de grande capacité a été reçue au cours du quatrième trimestre 2023, pour une livraison prévue entre le quatrième trimestre 2026 et le deuxième trimestre 2027. A cela s’ajoute une commande, obtenue en début d’année 2023, pour une unité de liquéfaction de GNL (FLNG), dont la livraison interviendra au premier trimestre 2027. A noter qu’au cours des deux premiers mois de 2024, GTT a enregistré deux commandes pour un total de 23 méthaniers (dont huit méthaniers de très grande capacité), ainsi qu’une commande de trois éthaniers de grande capacité. - GNL carburant En juillet 2023, GTT a reçu une commande de la part du chantier naval chinois Yangzijiang pour concevoir les réservoirs cryogéniques de dix porte-conteneurs de très grande capacité propulsés au GNL. En septembre 2023, une nouvelle commande de cinq porte-conteneurs de grande capacité a été reçue de la part de HD Hyundai Heavy Industries pour le compte de Yang Ming, un armateur chinois. La livraison de ces porte-conteneurs est prévue entre le deuxième trimestre 2026 et le premier trimestre 2028. - Deux nouveaux accords avec des chantiers navals En novembre 2023, GTT a conclu un accord d’assistance technique et de licence avec COSCO Shipping (Qidong) Offshore, une filiale de COSCO Shipping Corporation, puis, en décembre 2023, un accord de coopération stratégique avec le groupe de construction navale chinois CSSC. - Services aux navires en opération En mai 2023, GTT a conclu un contrat de prestations de services avec la société de transport maritime Eastern Pacific Shipping et sa filiale Coolco pour l’assistance à la maintenance et l’exploitation d’une flotte de 33 navires (24 méthaniers, six éthaniers et trois porte-conteneurs). En octobre 2023, GTT a annoncé avoir signé avec l’armateur CMA CGM un contrat de service pour la maintenance et l'exploitation de 49 porte-conteneurs propulsés au GNL. Ce contrat prévoit notamment une assistance technique sur site des équipes GTT durant les inspections, la maintenance, les réparations, les opérations et les services d'ingénierie, ainsi que des actions de formation et l’accès à la hotline d’urgence HEARS®. Ce contrat inclut également des solutions apportées par Ascenz Marorka (voir ci-dessous). - Ascenz Marorka : nouveaux contrats et lancement de nouvelles solutions innovantes Au cours de l’exercice 2023, GTT a poursuivi sa stratégie de développement de nouvelles solutions digitales à destination des armateurs, et signé des contrats-clés, soulignant les besoins croissants des armateurs dans ce domaine. Parmi les solutions innovantes et les nouveaux services développés par Ascenz Marorka :
A noter, parmi les contrats signés par Ascenz Marorka en 2023 :
- Elogen Sur le plan commercial, Elogen poursuit la mise en œuvre de son approche sélective des projets, tout en affichant un chiffre d’affaires en forte croissance ( 117% à 10,1 millions d’euros au 31 décembre 2023). Au cours de l’exercice écoulé, l’EBITDA affiche un niveau de perte maîtrisé compte tenu de la hausse des effectifs ( 50 salariés sur la période), à -19,7 millions d’euros contre -14,7 millions d’euros sur l’exercice 2022. Le Groupe rappelle que l’EBITDA d’Elogen est attendu à l’équilibre à partir du milieu de la décennie. Début 2023, Elogen a remporté un contrat emblématique avec CrossWind, une co-entreprise de Shell et Eneco, pour construire un électrolyseur d’une puissance de 2,5 MW destiné à un champ éolien offshore au large des Pays-Bas. En juillet 2023, Elogen annonce la signature de son premier contrat avec son partenaire coréen Valmax, pour la construction d’un électrolyseur d’une puissance de 2,5 MW. En septembre 2023, Elogen signe un nouveau contrat avec Valmax, pour la construction d’un deuxième électrolyseur d’une puissance de 2,5 MW. D’une capacité de production allant jusqu'à une tonne d'hydrogène par jour chacun, ces deux électrolyseurs seront intégrés à des projets de mobilité en Corée. En décembre 2023, Elogen, le CNRS et l’Université de Paris-Saclay annoncent la création d’un laboratoire commun qui facilitera la production d’hydrogène vert à grande échelle, en améliorant les processus actuels d’électrolyse et en explorant l’utilisation de différents matériaux. Elogen poursuit la mise en œuvre de sa stratégie autour de trois impératifs : être efficace, fiable et prêt (« Be efficient, be reliable, be ready »). Dans ce cadre, Elogen développe ses activités R&D pour améliorer la compétitivité et l’efficacité énergétique de ses solutions, diversifie ses technologies pour produire des électrolyseurs de plus grande puissance, et poursuit le développement d’un réseau de partenaires locaux pour l’assemblage des « Balance-Of-Plant » et la maintenance. Par ailleurs, la société renforce ses équipes, notamment dans les domaines techniques et de gestion de projets. Enfin, Elogen se prépare au passage à l’échelle industrielle dans la perspective de son projet de gigafactory à Vendôme (dans le cadre du PIIEC Hydrogène), dont la construction a démarré en janvier 2024. - Développement de nouvelles technologies Innovations dans le domaine des méthaniers En début d’année 2023, GTT a obtenu plusieurs approbations de principe pour l’adoption de nouvelles technologies dans le domaine des méthaniers, notamment de la part de Lloyd’s Register, pour un nouveau design de méthanier en collaboration avec Samsung Heavy Industries, intégrant le concept à trois cuves développé par GTT et équipé du système de confinement à membrane Mark III Flex. Innovations dans le domaine des navires propulsés au GNL / carburants alternatifs En 2023, GTT a obtenu de nombreuses approbations de principe de la part de sociétés de classification, notamment dans le domaine des carburants alternatifs. Ces approbations portent sur les concepts suivants :
Par ailleurs, le Groupe a obtenu une subvention de 4,66 millions d’euros de la part de Bpifrance pour la conception d’un système de captage de CO2 à bord des navires et pour le développement de solutions intelligentes de gestion digitale des navires par OSE Engineering4 (filiale du groupe GTT) dans le cadre du projet MerVent5. Développements dans le domaine du transport d’hydrogène liquide En juillet 2023, GTT a reçu une approbation de principe de la part de ClassNK pour un nouveau concept de système de confinement à membranes pour le transport d'hydrogène sous forme liquéfiée. Rappelons qu’en avril 2023, GTT, TotalEnergies, LMG Marin et BUREAU VERITAS ont signé un accord pour un projet de développement commun visant à développer un concept de transporteur d'hydrogène liquide (hydrogénier) d'une capacité de 150 000 m3, équipé du système de confinement à membranes de GTT. Ce projet a donné lieu, en janvier 2024, à deux approbations de principe reçues de la part de BUREAU VERITAS, l’une pour la conception d'un système de confinement à membranes cryogénique pour l'hydrogène liquéfié, l’autre pour la conception préliminaire de l’hydrogénier. Ces approbations constituent un premier succès dans la perspective du développement d’une filière de transport d’hydrogène liquide. - Brevets Le groupe GTT a déposé 64 brevets sur l’année 2023. - GTT Strategic Ventures En septembre 2023, GTT Strategic Ventures, le fonds d’investissement du groupe GTT, annonce un investissement dans la société technologique bound4blue pour soutenir le développement de la technologie de propulsion assistée par le vent des navires. Après Tunable et Sarus, bound4blue est la troisième participation minoritaire de GTT Strategic Ventures, dont l’ambition est de contribuer à la croissance des champions de la Climate Tech. - Démarche RSE En février 2024, le Groupe a publié sa feuille de route RSE pour la période 2024-20266 et soumis ses objectifs de réduction des émissions de CO2 au SBTi. L’objectif de la feuille de route est de traduire les priorités d'aujourd'hui en actions futures concrètes pour assurer un avenir meilleur aligné avec les intérêts des clients et des collaborateurs de GTT, ainsi que les communautés et la planète. Cette feuille de route a été conçue comme un outil de suivi de la performance et des progrès réalisés ; elle est destinée à évoluer. La démarche RSE du groupe GTT s’articule autour de trois axes fondamentaux :
Dans ce cadre, GTT a annoncé, le 13 mars 2023, son adhésion au Pacte Mondial des Nations Unies, s’engageant ainsi à promouvoir les « Dix principes » autour des Droits de l’Homme, des normes du travail, de l’environnement et de la lutte contre la corruption et à mettre en œuvre les 17 Objectifs de Développement Durable (ODD)7 dans le cadre de sa politique environnementale, sociale et de gouvernance. Carnet de commandes au 31 décembre 2023 Au 1er janvier 2023, le carnet de commandes de GTT, hors GNL carburant, comptait 274 unités. Il a évolué de la façon suivante depuis le 1er janvier :
Au 31 décembre 2023, le carnet de commandes, hors GNL carburant, s’établit ainsi à 311 unités, dont :
En ce qui concerne le GNL carburant, avec la livraison de neuf navires et les commandes de 15 cuves de porte-conteneurs, le nombre de navires en commande s’élevait à 76 unités le 31 décembre 2023. Evolution du chiffre d’affaires consolidé
Le chiffre d’affaires consolidé de l’exercice 2023 s’élève à 427,7 M€, en hausse de 39,2 % par rapport à 2022, bénéficiant de l’augmentation progressive du nombre de méthaniers en construction, de la croissance d’Elogen et de l’activité services.
Analyse du compte de résultat consolidé 2023
En 2023, le résultat opérationnel avant dotations aux amortissements sur immobilisations (EBITDA) a atteint 234,5 M€, en hausse de 45,6 % par rapport à 2022. Ceci s’explique principalement par l’absence de délais significatifs dans les calendriers de construction des navires, la hausse du chiffre d’affaires de l’activité principale de GTT et une bonne gestion des coûts. La marge d’EBITDA sur chiffre d’affaires s’établit à 54,8 % en 2023, en progression par rapport à l’exercice 2022. Les charges externes sont en progression ( 42,4 %) par rapport à 2022 en raison notamment de la hausse des charges de sous-traitance et de déplacements, en lien avec la progression de l’activité. Les charges de personnel sont en augmentation ( 41,3%), ce qui s’explique par l’accroissement des effectifs de GTT SA et des filiales (Elogen, OSE Engineering, GTT China) pour accompagner la croissance de l’activité, ainsi que par la refonte de la politique de rémunération (rééquilibrage entre part collective et part individuelle, ajustement de certaines rémunérations au benchmark) qui intègre l’impact de l’inflation. Le résultat opérationnel s’est établi à 223,5 M€ sur l’exercice 2023, soit un taux de marge sur chiffre d’affaires de 52,3 %. Le résultat net atteint 201,4 M€ sur l’exercice 2023, en hausse de 57,0% par rapport à l’année précédente. Autres données financières consolidées 2023
Les dépenses d’investissements du Groupe sont en forte progression, principalement en raison de subventions PIIEC perçues en 2022 et dépensées en 2023. Le Groupe a, par ailleurs, fait preuve d’une bonne maîtrise du besoin en fonds de roulement (BFR) dans un contexte de forte croissance de l’activité. Au 31 décembre 2023, GTT disposait d’une situation de trésorerie nette positive de 267,5 millions d’euros, en hausse de 25,7% par rapport au 31 décembre 2022. Acquisition de VPS dans le domaine du smart shipping GTT annonce, ce jour, l’acquisition de la société danoise VPS (Vessel Performance Solutions), spécialisée dans la gestion de la performance des navires. VPS est basée à Copenhague et dispose d’un relais commercial à Athènes (Grèce). Cette société, fondée en 2014 par des spécialistes de l’architecture navale et des sciences des données, compte aujourd’hui 12 salariés. Cette acquisition complète l’expertise du Groupe dans le domaine du smart shipping, avec l’apport de solutions innovantes reposant notamment sur l’analyse de données opérationnelles des navires, sans l’ajout d’un système d’acquisition automatique des données ou de capteurs à bord. Parmi les différentes solutions commercialisées par VPS, son logiciel phare, appelé VESPER, bénéficie d’une très solide réputation sur le marché. Les systèmes conçus par VPS sont utilisés aujourd’hui par plus de 1 200 navires à travers le monde et viennent compléter la gamme de solutions d’Ascenz Marorka. Parmi les clients de VPS figurent une variété d’armateurs et d’opérateurs de premier plan. La combinaison des fonctionnalités de VPS et d’Ascenz Marorka créera une solution complète de gestion de la performance des navires. Aussi, la combinaison des bases clients devrait permettre de générer des synergies commerciales importantes. Financée sur la trésorerie de GTT, l’acquisition de cette société profitable n’aura pas d’incidence significative sur le bilan du Groupe. Dividende au titre de l’exercice 2023 Le Conseil d’Administration, réuni le 26 février 2024, a décidé, après avoir arrêté les comptes, de proposer la distribution d’un dividende de 4,36 euros par action au titre de l’exercice 2023, en hausse de 40,6 % par rapport à celui de 2022. Payable en numéraire, ce dividende sera soumis l’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 12 juin 2024. Un acompte sur dividende d’un montant de 1,85 euro par action ayant déjà été versé le 14 décembre 2023 (selon la décision du Conseil d’Administration du 27 juillet 2023), le paiement en numéraire du solde du dividende, d’un montant de 2,51 euros par action, interviendra le 20 juin 2024 (détachement du solde du dividende le 18 juin 2024). Ce dividende proposé correspond à un taux de distribution de 80 % du résultat net consolidé. Par ailleurs, un acompte sur dividende au titre de l’exercice 2024 devrait être versé en décembre 2024. Gouvernance Dans le cadre de la dissociation des fonctions, le Conseil d'administration a travaillé activement au cours des derniers mois à l'identification d'un nouveau directeur général. Le processus est en cours et une communication sera faite dans les semaines à venir. Perspectives A fin décembre 2023, le Groupe dispose d’une très forte visibilité sur son chiffre d’affaires grâce au carnet de commandes de son activité principale. Celui-ci correspond à un chiffre d’affaires futur cumulé qui s’établit au niveau record de 1 815 M€ sur la période 2024-2029 (516 M€ en 2024, 628 M€ en 2025, 464 M€ en 2026 et 206 M€ de 2027 à 2029). En l’absence de reports ou annulations significatifs de commandes, GTT annonce ses objectifs pour l’exercice 2024, soit :
*** Présentation des résultats de l’exercice 2023 Philippe Berterottière, Président-Directeur général, et Thierry Hochoa, Directeur administratif et financier, commenteront les résultats de l’exercice 2023 de GTT et répondront aux questions de la communauté financière à l’occasion d’une conférence en anglais qui se tiendra mardi 27 février 2024, à 8h30, heure de Paris. Cette conférence sera retransmise en direct sur le site Internet de GTT (www.gtt.fr/finance).
Code de confirmation : 140215 Le document de présentation sera disponible sur le site internet le 27 février 2024 à 7h30. Agenda financier
A propos de GTT GTT, groupe de technologie et d’ingénierie, est l'expert des systèmes de confinement cryogénique à membranes dédiés au transport et au stockage des gaz liquéfiés. Depuis 60 ans, le groupe GTT innove pour concevoir les technologies d’excellence qui équipent les méthaniers, les unités flottantes, les réservoirs terrestres, ainsi que les navires de transport multi-gaz. Engagé dans la construction d’un monde durable, GTT développe par ailleurs de nouvelles solutions pour accompagner les armateurs et les énergéticiens dans leur trajectoire vers un futur décarboné. Ainsi, le Groupe propose des systèmes destinés à l’utilisation du GNL comme carburant pour les navires de commerce, développe des solutions digitales de pointe pour améliorer la performance économique et environnementale des navires, et accélère son innovation dans le domaine des solutions zéro-carbone. Avec sa filiale Elogen, qui conçoit et produit des électrolyseurs à membrane échangeuse de protons (technologie PEM), GTT est également présent dans le domaine de l'hydrogène vert. GTT est coté sur le compartiment A d’Euronext Paris (Code ISIN FR0011726835, Ticker GTT) et fait partie notamment des indices SBF 120, Stoxx Europe 600 et MSCI Small Cap. Contact Relations Investisseurs Avertissement important Les agrégats présentés sont ceux habituellement utilisés et communiqués aux marchés par GTT. La présente communication contient des informations et des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits ou des services futurs ou les performances futures. Bien que la direction de GTT estime que ces déclarations prospectives sont raisonnables, les investisseurs et les porteurs de titres GTT sont alertés sur le fait que ces informations et déclarations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de GTT qui peuvent impliquer que les résultats et développements attendus diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les déclarations et informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par GTT auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), y compris ceux énumérés sous la section « Facteurs de risques » du document d’enregistrement universel de GTT déposé auprès de l’AMF le 27 avril 2023, et du rapport financier semestriel mis à disposition le 27 juillet 2023. L’attention des investisseurs et des porteurs de titres GTT est attirée sur le fait que la réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur GTT. Annexes (états financiers consolidés IFRS) Annexe 1 : Bilan consolidé |
