Communication Officielle
Vendredi 26 juillet 2024, 07h31 (il y a 9 mois) Vallourec : Résultats du Deuxième Trimestre 2024
Meudon (France), le 26 juillet 2024 Vallourec, un leader mondial de solutions tubulaires premium, annonce aujourd’hui ses résultats du deuxième trimestre 2024. Le Conseil d’Administration de VALLOUREC SA, réuni le 25 juillet 2024, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le deuxième trimestre 2024. Résultats du Deuxième Trimestre 2024
FAITS MARQUANTS Résultats du Deuxième Trimestre 2024
Perspectives pour le Troisième Trimestre 2024b
Perspectives pour l’exercice 2024
Philippe GUILLEMOT, Président du Conseil d’administration et Directeur Général, a déclaré : « Les résultats du deuxième trimestre continuent de refléter la transformation significative de VALLOUREC en un groupe plus rentable, résilient et générateur de trésorerie. La marge brute d’exploitation pour le segment Tubes dépasse les 20 % pour la cinquième fois au cours des six derniers trimestres, malgré des conditions de marché significativement moins favorables aux Etats-Unis par rapport au début de l’année 2023. De plus, notre génération de trésorerie globale reste positive pour le septième trimestre consécutif, ce qui nous permet de maintenir notre avance en termes de désendettement. Nous sommes convaincus qu'il reste des opportunités significatives pour poursuivre l’amélioration de notre rentabilité du segment Tubes, indépendamment des conditions générales du marché OCTG. En particulier, nous avons lancé plusieurs initiatives pour permettre à nos activités Tubes au Brésil d’atteindre les meilleurs niveaux d'efficacité et de rentabilité. Aujourd'hui, nous annonçons la fermeture de notre plus ancien laminoir « Barreiro Plugc », pour réduire nos coûts et nos investissements sans compromettre la croissance future des volumes. Nous poursuivons nos efforts pour réduire la complexité opérationnelle et les coûts d'exploitation de nos autres sites brésiliens, avec pour objectif d'améliorer de plus de 150 euros le coût de production par tonne du segment Tubes au Brésil d'ici à la fin de l'année 2025. Nous estimons que cette base d'actifs au Brésil a le potentiel pour produire un volume de 100 000 tonnes de tubes premium supplémentaire, en réponse à la demande future et grâce à l’amélioration de l’efficacité de notre outil industrield. Toujours au Brésil, nous avons récemment annoncé l’obtention des autorisations nécessaires de l'autorité environnementale de l'État (COPAM) et du régulateur minier fédéral (ANM) pour lancer la première phase d'extension de notre mine de fer de Pau Branco. Ce projet, qui devrait débuter fin 2024, prolongera la durée de vie de la mine, améliorera la qualité de ses réserves et augmentera sa rentabilité. De plus, nous sommes en discussion avec les parties concernées pour la seconde phase de l'extension, dont le démarrage est toujours prévu pour 2027. La dynamique du marché OCTG à l’international demeure forte. Au cours des derniers mois, VALLOUREC a remporté plusieurs contrats au Moyen-Orient, au Brésil et en Afrique pour fournir au cours des prochaines années des solutions tubulaires haut de gamme à nos clients internationaux de premier plan. En outre, le volume d'appels d'offres de nos clients reste élevé et nous sommes donc confiants dans notre capacité à conclure des contrats significatifs dans les mois à venir. Nos nouvelles commandes restent à des niveaux de prix robustes, en ligne avec la forte activité de forage au niveau mondial. Sur le marché américain, les prix des tubes OCTG sont restés sous pression en raison d'une demande plus faible que prévu en 2024. Nous avons su rester disciplinés dans notre stratégie de prix et avons pris des mesures pour réduire nos frais de personnel et d'approvisionnement. Nous prévoyons une hausse de la demande à moyen terme, compte tenu du fait que les opérateurs prévoient de maintenir leur niveau élevé de production de pétrole et gaz dans les années à venir. Désormais avec le succès du refinancement de notre bilan et un niveau d'endettement net dans notre fourchette de levier cible, nous sommes résilients et avons la capacité de faire face à tout environnement de marché. Nous prévoyons la poursuite de la génération de trésorerie globale au cours du second semestre 2024, celle-ci sera prioritairement allouée à un retour aux actionnaires en 2025, au plus tarde ». CHIFFRES CLES TRIMESTRIELS
ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES
Analyse des Résultats du Deuxième Trimestre Au cours du deuxième trimestre 2024, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 1 085 millions d’euros, en baisse de 20 % par rapport au T2 2023 (- 20 % à taux de change constants).
Au cours du deuxième trimestre 2024, le Résultat Brut d’Exploitation a atteint 215 millions d’euros, soit une marge de 19,8 % du chiffre d’affaires, contre 374 millions d’euros et une marge de 27,5 % du chiffre d’affaires au T2 2023. Cette diminution est expliquée par la baisse des prix de vente moyens du segment Tubes en Amérique du Nord, en partie compensée par l'amélioration des résultats du segment Tubes sur les autres géographies portée par la hausse des prix de marché et des bénéfices du plan New Vallourec. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 100 millions d'euros au cours du deuxième trimestre 2024, contre 258 millions d'euros au T2 2023. Le résultat d'exploitation a été impacté par une charge de 65 millions d'euros liée à des cessions d'actifs, restructurations et autres éléments non récurrents, en grande partie résultant des coûts liés à la fermeture des activités de VALLOUREC en Allemagne. Au cours du deuxième trimestre 2024, le résultat financier est positif et s’établit à 57 millions d’euros, contre un solde négatif de - 24 millions d’euros au T2 2023. Les produits nets d’intérêts au T2 2024 se sont élevés à 37 millions d’euros, contre des charges de 28 millions d’euros au T2 2023. Le refinancement du bilan de VALLOUREC a eu un impact positif net d'environ 70 millions d'euros, principalement lié à la reprise de juste valeur des Obligations Senior 2026 et du Prêt Garanti par l'État (PGE), dont 44 millions d'euros ont eu un impact sur les produits d'intérêts. Au cours du deuxième trimestre 2024, l’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 40 millions d’euros, contre - 70 millions d’euros au T2 2023. En conséquence, le résultat net, part du Groupe, est positif au T2 2024 et s’est établi à 111 millions d’euros, contre 159 millions d’euros au T2 2023. Le bénéfice par action diluée s'élève à 0,46 euros au T2 2024, contre 0,67 euros au T2 2023, reflétant la variation du résultat net ainsi qu'une augmentation du nombre d’actions potentiellement dilutives liées en grande partie aux bons de souscription d'actions en circulation de la Société, comptabilisés en utilisant la méthode de rachat d'actions. Analyse des Résultats du Premier Semestre Au cours du premier semestre 2024, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 2 075 millions d’euros, en baisse de 23 % par rapport au S1 2023 (- 23 % à taux de change constants). La baisse des revenus du Groupe reflète :
Au cours du premier semestre 2024, le Résultat Brut d’Exploitation a atteint 450 millions d’euros, soit une marge de 21,7 % du chiffre d’affaires, contre 694 millions d’euros et une marge de 25,7 % du chiffre d’affaires au S1 2023. Cette diminution est largement due à la baisse des prix de vente moyens de tubes OCTG en Amérique du Nord, en partie compensée par l'amélioration des résultats du segment Tubes en dehors de l'Amérique du Nord portée par la hausse des prix de marché et des bénéfices du plan New Vallourec. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 273 millions d'euros au cours du premier semestre 2024, contre 514 millions d'euros au S1 2023. Le résultat d'exploitation a été impacté par une charge de 77 millions d'euros liée à des cessions d'actifs, restructurations et autres éléments non récurrents, en grande partie résultant des coûts liés à la fermeture des activités de VALLOUREC en Allemagne. Au cours du premier semestre 2024, le résultat financier est positif et s’établit à 37 millions d’euros, contre Au cours du premier semestre 2024, l’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 86 millions d’euros, versus - 123 millions d’euros au S1 2023. En conséquence, le résultat net, part du Groupe, est positif au S1 2024 et s’est établi à 216 millions d’euros, contre 315 millions d’euros au S1 2023. Le bénéfice par action diluée s'élève à 0,90 euros au S1 2024, contre 1,34 euros au S1 2023, reflétant la variation du résultat net ainsi qu'une augmentation du nombre d’actions potentiellement dilutives liées en grande partie aux bons de souscription d'actions en circulation de la Société, qui sont comptabilisés en utilisant la méthode de rachat d'actions. ANALYSE DES RESULTATS PAR SEGMENT Analyse des Résultats du Deuxième Trimestre Tubes : au T2 2024, le chiffre d’affaires du segment Tubes a diminué de 19 % par rapport au T2 2023 du fait d’une baisse de 11 % des volumes et d’une réduction de 9 % du prix de vente moyen. Cette réduction des livraisons s’explique notamment par la fermeture des activités de laminage en Allemagne dans le cadre de la mise en œuvre du plan New VALLOUREC, ainsi que par la baisse des volumes en Amérique du Nord. Mine & Forêts : au T2 2024, la production vendue de minerai de fer s’est élevée à 1,4 million de tonnes, en baisse de 0,5 million de tonnes par rapport au T2 2023. Analyse des Résultats du Premier Semestre Tubes : au S1 2024, le chiffre d’affaires du segment Tubes a diminué de 23 % par rapport au S1 2023 du fait d’une baisse de 22 % des volumes. Cette réduction des livraisons s’explique en grande partie par la fermeture des activités de laminage en Allemagne dans le cadre de la mise en œuvre du plan New VALLOUREC ainsi que par la baisse des volumes en Amérique du Nord. Mine & Forêts : au S1 2024, la production vendue de minerai de fer s’est élevée à 2,8 millions de tonnes, en baisse de 0,6 million de tonnes par rapport au S1 2023. FLUX DE TRÉSORERIE ET SITUATION FINANCIÈRE Analyse des flux de trésorerie du deuxième trimestre Au cours du deuxième trimestre 2024, le flux de trésorerie opérationnel ajusté s’est élevé à 96 millions d’euros, contre 232 millions d’euros au T2 2023, reflétant un RBE moins élevé. Le flux de trésorerie lié au résultat financier de la période intègre environ 10 millions d'euros de décaissements non-récurrents liés au refinancement du bilan. Au cours du deuxième trimestre 2024, le flux de trésorerie disponible ajusté s’élève à 81 millions d’euros, contre 174 millions d’euros au T2 2023. La baisse du flux de trésorerie opérationnel ajusté a été partiellement compensée par une réduction des investissements industriels par rapport au T2 2023. Au cours du deuxième trimestre 2024, la génération de trésorerie globale s’élève à 41 millions d’euros, contre 118 millions d’euros au T2 2023. Cette baisse s’explique par une diminution du flux de trésorerie disponible ajusté ainsi que par une hausse des charges de restructuration et autres éléments non-récurrents. Analyse des flux de trésorerie du premier semestre Au cours du premier semestre 2024, le flux de trésorerie opérationnel ajusté s’est élevé à 330 millions d’euros, contre 531 millions d’euros au S1 2023, reflétant un RBE moins élevé, compensé en partie par la baisse du flux de trésorerie lié au résultat financier. Le flux de trésorerie lié au résultat financier de la période intègre environ 10 millions d'euros de décaissements non-récurrents liés au refinancement du bilan. Au cours du premier semestre 2024, le flux de trésorerie disponible ajusté s’élève à 253 millions d’euros, contre 368 millions d’euros au S1 2023. La baisse du flux de trésorerie opérationnel ajusté a été partiellement compensée par une réduction du besoin en fonds de roulement et des investissements industriels moins élevés par rapport au S1 2023. Au cours du premier semestre 2024, la génération de trésorerie globale s’élève à 143 millions d’euros, contre 269 millions d’euros au S1 2023. Cette baisse s’explique par une diminution du flux de trésorerie disponible ajusté ainsi que par une hausse des charges de restructuration et autres éléments non-récurrents. Dette nette et liquidité Au 30 juin 2024, la dette nettef s’élève à 364 millions d’euros, en baisse significative par rapport à 868 millions d’euros au 30 juin 2023. La dette brute s’élève à 1 082 millions d’euros, en diminution par rapport à 1 724 millions d’euros au 30 juin 2023. La dette long terme s’élève à 772 millions d’euros et la dette court terme à 310 millions d’euros. La dette nette a été réduite de 80 millions d'euros au deuxième trimestre 2024, dont 44 millions d'euros d'ajustements de la juste valeur liés au refinancement du bilan finalisé en avril. Au 30 juin 2024, le Groupe dispose d’une position de liquidité très solide avec 1 498 millions d’euros, composée d’une trésorerie au bilan de 720 millions d’euros, d’une ligne de crédit confirmée non utilisée à hauteur de 550 millions d’euros ainsi que d’une ligne de crédit confirmée adossée à des actifs pour 228 millions d’eurosg. PERSPECTIVES POUR LE TROISIÈME TRIMESTRE ET L’EXERCICE 2024H Pour le troisième trimestre 2024, en tenant compte de nos hypothèses et des conditions de marché actuelles, le Groupe anticipe :
Pour l’exercice 2024, en tenant compte de nos hypothèses et des conditions de marché actuelles, le Groupe anticipe :
Les principaux éléments ayant une incidence sur la trésorerie de VALLOUREC en 2024 devraient être :
Compte tenu des facteurs susmentionnés, nous anticipons une génération de trésorerie globale positive au second semestre 2024, ce qui nous permettra de rester en avance sur le calendrier de notre désendettement. Informations et déclarations Prospectives Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologies comparables. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. Bien que VALLOUREC estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les lecteurs sont avertis que de par leur nature, les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de VALLOUREC et notamment les risques développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 14 mars 2024 sous le numéro de dépôt n° D. 24-0113, chacun de ces documents étant disponible sur le site de VALLOUREC (www.vallourec.com). En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatifs des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. VALLOUREC ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison excepté en application des dispositions légales et réglementaires. Présentation des résultats du T2 2024 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast le 26 juillet à 9h30 (heure de Paris)
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 14 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Calendrier
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Annexes La monnaie de présentation du Groupe est l’euro. Les montants indiqués sont exprimés en millions d’euros, sauf mention contraire. Certains chiffres figurant dans le présent document, y compris des informations financières et certaines données opérationnelles, ont été arrondis. Pièces jointes à ce communiqué :
Production de Tubes expédiée
Production de minerai de fer vendue | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
VALLOUREC
ABB
ALSTOM
EUROPLASMA
GROUPE GORGE
SIGNAUX GIROD
AUTOMA TECH
