Communication Officielle
Jeudi 10 février 2022, 07h00 (il y a 27 mois) Société Générale : Résultats du 4eme trimestre et de l'année 2021
RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2021
Communiqué de presse 2021, RÉSULTAT NET PART DU GROUPE RECORD Forte hausse des revenus sous-jacents de 16,1%(1) /2020 ( 17,2%(1)*) avec un niveau historiquement élevé des activités de Financement et Conseil et des Services Financiers, des Activités de marché très solides tout au long de l’année, et une bonne dynamique dans les activités de banque de détail Résultat brut d’exploitation sous-jacent à 8,5 Md EUR(1) en hausse de 51,0%(1) /2020, avec un fort effet de ciseaux positif et des coûts maîtrisés en hausse de 4,3%(1) Coût du risque toujours bas à 13 points de base Résultat net part du Groupe sous-jacent à 5,3 Md EUR(1) (5,6 Md EUR en publié) Rentabilité (ROTE) sous-jacente à 10,2%(1) (11,7% en publié) Au T4-21, résultat brut d’exploitation sous-jacent à 1,9 Md EUR(1), 24,1% /T4-20 Résultat net part du Groupe sous-jacent à 1,2 Md EUR(1), 94,4% /T4-20 (1,8 Md EUR en publié) Rentabilité (ROTE) sous-jacente à 9,2%(1) (16,6% en publié) DISTRIBUTION AUX ACTIONNAIRES ATTRACTIVE Distribution équivalente à 2,75 euros par action, soit :
Ratio de CET 1 solide à 13,7%2(2) à fin 2021, environ 470 points de base au-dessus l’exigence réglementaire ACCÉLÉRATION DES DÉVELOPPEMENTS STRATÉGIQUES ET MÉTIERS Renforcement de notre position concurrentielle sur la mobilité, annonce du projet d’acquisition de LeasePlan par ALD en vue de créer un leader de la mobilité Conquête clients de BOURSORAMA en avance d’un an, annonce de l’entrée en discussion exclusive avec le groupe ING en vue de proposer aux clients d’ING en France la meilleure solution bancaire alternative Poursuite des initiatives de digitalisation et d’amélioration de l’efficacité opérationnelle dans la Banque de détail à l’International Solide performance des Activités de marché tout au long de l’année avec un repositionnement réussi des produits structurés et une réduction du profil de risque Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :
(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5). Produit net bancaire Les activités de la Banque de détail en France affichent une performance solide sur l’année ; le produit net bancaire hors provision PEL/CEL progresse ainsi de 4,8% /2020 porté par le redressement de la marge nette d’intérêt et le dynamisme des commissions notamment financières. Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux sont en forte croissance de 9,9*% /2020, sous-tendue par l’excellente dynamique des Services financiers aux entreprises ( 32,0%* /2020) et de l’Assurance ( 8,6%* /2020). La Banque de détail à l’International bénéficie d’un rebond de ses activités à 2,8%* / 2020. La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs enregistre une performance remarquable avec des revenus en hausse de 25,2% ( 26,1%*) /2020. Les Activités de Financement et Conseil extériorisent une performance record, en croissance de 14,8% ( 15,8%*) /2020 et les revenus des Activités de marché et Services aux Investisseurs sont en forte hausse de 35,6% ( 36,9%*) /2020. Sur T4-21, le Groupe affiche toujours une forte dynamique de croissance de ses revenus à 13,4% ( 11,7%*) / T4-20 avec une contribution positive et équilibrée de l’ensemble des métiers. Frais de gestion Portés par un effet de ciseaux très positif, le résultat brut d’exploitation sous-jacent s’accroît fortement de 51,0% à 8 470 millions d’euros et le coefficient d’exploitation sous-jacent progresse de près de 8 points (67,0% vs. 74,6% en 2020). Au T4-21, les frais de gestion ressortent à 4 565 millions d’euros en publié et 4 617 millions d’euros en sous-jacent (retraité de la linéarisation de l’IFRIC 21 et des charges de transformation), soit une hausse de 6,9% par rapport au T4-20. Hors contribution au Fonds de Résolution Unique, le coefficient d’exploitation sous-jacent est attendu entre 66% et 68% en 2022 et en amélioration au-delà. Cet agrégat, hors contribution au Fonds de résolution Unique, s’élève à 64,7% sur l’année 2021, étant précisé que la contribution au Fonds de Résolution Unique est de 586 millions d’euros en 2021. La contribution au Fonds de Résolution Unique est attendue en hausse jusqu’en 2023 inclus. Les transformations radicales du Groupe telles qu’annoncées en 2021 conduisent à faire évoluer les prévisions de coûts en 2023. Les différentes initiatives en cours contribueront au-delà de 2022 à une baisse du coefficient d’exploitation sous-jacent du Groupe hors contribution au Fonds de Résolution Unique année après année. Coût du risque Sur l’année 2021, le coût du risque s’établit à un niveau bas de 13 points de base, en baisse par rapport à 2020 (64 points de base), soit 700 millions d’euros (versus 3 306 millions d’euros en 2020). Il se décompose en une provision sur encours douteux de 949 millions d’euros et une reprise de provision sur encours sains de 249 millions d’euros. Le Groupe dispose à fin 2021 d’un stock de provision sur encours sains de 3 355 millions d’euros. Sur le T4-21, le coût du risque ressort à 6 points de base, soit 86 millions d’euros, en baisse par rapport au T4-20 (54 points de base), et au T3-21 (15 points de base). Il se décompose en une provision sur encours douteux de 218 millions d’euros et une reprise de provision sur encours sains de 132 millions d’euros. Afin d’accompagner ses clients pendant la crise, le Groupe a accordé des prêts garantis d’État. Au 31 décembre 2021, le montant résiduel des prêts garantis d’État représente environ 17 milliards d’euros. En France, le montant total des prêts garantis par l’État (« PGE ») s’élève à environ 14 milliards d’euros et l’exposition nette est d’environ 1,5 milliard d’euros. Le taux brut d’encours douteux s’élève à 2,9%3(2) au 31 décembre 2021, en baisse par rapport à 3,1% à fin septembre 2021. Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe est à 51%4(3) au 31 décembre 2021. Sur l’année 2022, le coût du risque est attendu en-dessous de 30 points de base. Résultat net part du Groupe
(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 Le bénéfice net par action s’établit à 5,97 euros en 2021 (-1,02 euros en 2020). Le bénéfice net par action sous-jacent ressort à 5,52 euros sur la même période (0,97 euros en 2020). Distribution aux actionnaires Le Conseil d’Administration a arrêté sa politique de distribution à 50% du Résultat net part du Groupe sous-jacent5(4), qui correspond à un équivalent de 2,75 euros par action. Un dividende en numéraire de 1,65 euro par action sera ainsi proposé à l’Assemblé générale mixte des actionnaires du 17 mai 2022. Le dividende sera détaché le 25 mai 2022 et mis en paiement le 27 mai 2022. Par ailleurs, le Groupe envisage de lancer un programme de rachat d’actions pour un montant total d’environ 915 millions d’euros, soit l’équivalent de 1,1 euro par action. Ce programme est soumis à l’autorisation usuelle de la BCE et de l’Assemblée générale pour sa mise en œuvre.
Au 31 décembre 2021, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 65,1 milliards d’euros (61,7 milliards d’euros au 31 décembre 2020), l’actif net par action est de 68,7 euros et l’actif net tangible par action est de 61,1 euros. Le total du bilan consolidé s’établit à 1 464 milliards d’euros au 31 décembre 2021 (1 444 milliards d’euros(6) au 31 décembre 2020). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 31 décembre 2021 est de 488 milliards d’euros (440 milliards d’euros au 31 décembre 2020) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 502 milliards d’euros, contre 451 milliards d’euros au 31 décembre 2020 (hors valeurs et titres donnés en pension). Au 31 décembre 2021, la maison mère a émis 35,3 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 5,1 ans et un spread moyen de 33 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 3,8 milliards d’euros. Au total, le Groupe a émis 39,1 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 129% à fin décembre 2021 (131% en moyenne sur le trimestre), contre 149% à fin décembre 2020. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau de 110% à fin décembre 2021. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 363,4 milliards d’euros au 31 décembre 2021 (contre 351,9 milliards d’euros à fin décembre 2020) selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 83,9% du total, à 304,9 milliards d’euros, en hausse de 6,1% par rapport au 31 décembre 2020. Au 31 décembre 2021, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,7%, soit environ 470 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire. Le ratio CET1 au 31 décembre 2021 inclut un effet de 16 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 13,6%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,9% à fin décembre 2021 (16% à fin décembre 2020) et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,8% (19,2% à fin décembre 2020). Le Groupe entend maintenir un ratio de CET 1 qui soit au minimum à 200-250 points de base au- dessus de l’exigence réglementaire, y compris après l’entrée en vigueur de la réglementation finalisant la réforme de Bâle III. Le ratio de levier atteint 4,9% au 31 décembre 2021 (4,8% à fin décembre 2020). Avec un niveau de 31,1% des RWA et 9,5% de l’exposition levier à fin décembre 2021, le Groupe présente un TLAC supérieur aux exigences du Financial Stability Board pour 2021 et pour 2022. Au 31 décembre 2021, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL 2022 qui sont de 25,2% des RWA et 5,91% de l’exposition levier. Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- », rating stable, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » (ii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 » (iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables, notation court-terme « A-1 ».
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