Société Générale : Résultats au 30 septembre 2020

Communiqué de presse
Paris, le 5 novembre 2020

ÉLÉMENTS CLÉS DU T3 : REBOND CONFIRMÉ
Forte amélioration du résultat brut d’exploitation 14,6%* /T3-19
Rebond des revenus dans l’ensemble des activités : revenus 9,7% /T2-20 ( 0,5%*/ T3-19)
Baisse des frais généraux -8,2%/T3-19 (-5,6%*) et -6,5%/9M-19 (-4,5%*)
Effet de ciseaux positif au niveau du Groupe
Coût du risque T3-20 en forte baisse par rapport au T2-20 à 40 points de base
Résultat net part du Groupe publié à 862 M EUR ( 9,8%*/T3-19) - résultat net part du Groupe sous-jacent à 742 M EUR au T3-20 et 803 M EUR au 9M-20

FORTE PROGRESSION DU RATIO CET1 À 13,2%⁽¹⁾  
CET1 intégrant une provision pour dividende de 0,21 euro/action⁽²⁾
Haut niveau de capital (coussin de capital d’environ 420 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire) donnant au Groupe de la flexibilité en matière de distribution aux actionnaires.

OBJECTIFS 2020
Objectif de frais de gestion sous-jacents à environ 16,5 Md EUR
Coût du risque à environ 70 pb
Objectif de ratio de CET1 au-dessus de 12% à fin 2020

GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE PLEINEMENT MOBILISÉ AU SERVICE DE L’ÉCONOMIE
Plus de 20 Md EUR de demandes de prêts garantis d’Etat au niveau du Groupe

NOUVEAUX ENGAGEMENTS EN MATIÈRE DE TRANSITION ÉNERGÉTIQUE
Objectif de réduction de 10% d’ici 2025 de l’exposition globale au secteur de l’extraction du pétrole et du gaz :

• en soutenant la transition énergétique de nos clients par le financement prioritaire des énergies renouvelables et du gaz dans la phase de transition
• en arrêtant les nouveaux financements de l’extraction de pétrole et gaz onshore aux Etats-Unis (Reserve Based Lending)

Frédéric Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :
« Les résultats du 3ème trimestre du groupe Société Générale illustrent la capacité de rebond de tous nos métiers après la période de confinement exceptionnelle que nous avons vécue et d’adaptation à un environnement encore très incertain. Les performances enregistrées traduisent nos efforts en termes de développement commercial, de maîtrise des coûts et de gestion rigoureuse de nos risques. La solidité du bilan, tant en termes de qualité des actifs que de niveau de capital, nous permet d’aborder les mois à venir avec confiance et de bâtir notre nouvelle feuille de route stratégique sur des fondations solides. Forts de l’engagement exceptionnel de nos équipes, nous avons l’ambition d’accompagner nos clients dans la crise actuelle comme à plus long terme dans leur transition énergétique et digitale et nous sommes confiants dans notre capacité à renforcer la valeur ajoutée et la compétitivité de nos différents métiers. » 

1.      RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE

(1)    Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21

Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 4 novembre 2020, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et des neuf mois 2020 du Groupe Société Générale.

Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5).

Produit net bancaire 

Le troisième trimestre est marqué par un rebond général de l’ensemble des activités du Groupe dans un contexte toujours caractérisé par la crise sanitaire mondiale. Le produit net bancaire du Groupe est en nette amélioration de 9,7% par rapport au T2-20 à 5 809 millions d’euros et stable à 0,5%* à périmètre et change constant par rapport au T3-19 (-2,9% en publié). Il ressort à -9,4%* sur les neufs premiers mois 2020 par rapport au 9M-19 (-11,8% sur 9M-20 /9M-19).

Le produit net bancaire hors provision PEL/CEL des activités de la Banque de détail en France est en progression de 6,2% par rapport au T2-20 et en retrait de -4,5% par rapport au T3-19. La dynamique de rebond est également observée sur les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux ( 9,9%* /T2-20, -2,6%* /T3-19).

Le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs est en hausse de 8,2% /T2-20 et de 1% /T3-19 Les Activités de Marché ont connu un fort rebond, notamment sur les métiers Actions, dans un contexte de normalisation des conditions de marché.

Frais de gestion 

Les frais de gestion sont en forte baisse sur le trimestre à 3 825 millions d’euros (-8,2% /T3-19 et -5,6%* à périmètre et change constant), se traduisant par un effet de ciseaux positif sur le trimestre, et à 12 363 millions d’euros sur neuf mois (-6,5% /9M-19 et -4,5%* à périmètre et change constant). Les frais de gestion sous-jacents s’élèvent à 4 002 millions d’euros au T3-20 en baisse de -7,3% par rapport au T3-19 et à 12 186 millions d’euros au 9M-20 en baisse de -4,9%/9M-19, après prise en compte de l’effet de la linéarisation de l’impact IFRIC 21.

L’ensemble des métiers du Groupe contribuent à cette baisse : les coûts de la Banque de détail en France sont en retrait de -6,0% au T3-20/T3-19, ceux de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux en recul de -8,4% au T3-20 /T3-19 et ceux de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs en baisse de -9,8% au T3-20/T3-19.

Le Groupe prévoit des frais de gestion sous-jacents à environ 16,5 milliards d’euros pour l’année 2020. De plus, le Groupe travaille déjà à la réduction de ses coûts au-delà de 2020 : baisse attendue de 450 M EUR d’ici 2022/2023 dans les Activités de Marché, étude en cours sur les réseaux en France, optimisation permanente des processus transverses, bénéfice progressif de la finalisation des efforts de remédiation à partir de 2022, accélération de la digitalisation.

Coût du risque

Le coût du risque commercial est à 40 points de base sur T3-20, en très nette baisse par rapport au dernier trimestre (97 points de base au T2-20 et 26 points de base au T3-19) et 67 points de base au 9M-20.

Le coût net du risque s’élève à 518 millions d’euros au T3-20 et se ventile en 382 millions d’euros au titre des encours classés en Etape 3 (encours douteux) et 136 millions d’euros au titre des encours classés en Etape 1 (encours sains) et Etape 2 (encours dégradés) dont 123 millions d’euros d’impact lié à la revue des scénarios macro-économiques dans la Banque de détail et Services Financiers Internationaux.

Sur les neufs premiers mois, le coût net du risque s’élève à 2 617 millions d’euros dont 1 617 millions d’euros au titre des encours classés en Etape 3 et 1 000 millions d’euros au titre des encours classés en Etape 1 et Etape 2.

Au 30 septembre, le montant total des moratoires est d’environ 35 milliards d’euros, dont environ 9 milliards d’euros expirés ; l’impact sur le coût du risque du Groupe de cette sortie est limité.

Le Groupe s’attend à un coût du risque commercial 2020 à environ 70 points de base.

Le taux brut d’encours douteux s’élève à 3,4%⁽²⁾ au 30 septembre 2020, en hausse de 20 pb par rapport au 30 septembre 2019. Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit à 52%⁽³⁾ au 30 septembre 2020 (54% au 30 juin 2020).

Gains ou pertes nets sur autres actifs 

Le poste « Gains et pertes nets sur autres actifs » s’élève à -2 millions d’euros au T3-20 et à 82 millions d’euros au 9M-20.

Résultat net part du Groupe

Le bénéfice net par action est négatif et s’élève à -1,38 euro sur 9M-20 (2,49 euros au 9M-19). Le bénéfice net par action sous-jacent s’élève à 0,42 euro (3,21 euros au 9M-19) La provision pour dividende, correspondant à 50% du résultat net sous-jacent après déduction des intérêts sur les TSS et TSDI sur les neuf premiers mois 2020, s’élève à 0,21 euro /action.

2.      STRUCTURE FINANCIÈRE DU GROUPE

Au 30 septembre 2020, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 60,6 milliards d’euros (63,5 milliards d’euros au 31 décembre 2019), l’actif net par action est de 62,0 euros et l’actif net tangible par action est de 54,45 euros.

Le total du bilan consolidé s’établit à 1 472 milliards d’euros au 30 septembre 2020 (1 356 milliards d’euros au 31 décembre 2019). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 septembre 2020 est de 440 milliards d’euros (430 milliards d’euros au 31 décembre 2019) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 440 milliards d’euros, contre 410 milliards d’euros au 31 décembre 2019 (hors valeurs et titres donnés en pension).

A fin septembre 2020, la maison mère a émis 26,9 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 5,6 ans et un spread moyen de 61 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 765 millions d’euros. Au total, au 30 septembre 2020, le Groupe a émis 27,6 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 179% à fin septembre 2020, contre 119% à fin décembre 2019. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau supérieur à 100% à fin septembre 2020.

Les encours pondérés par les risques (RWA) du Groupe s’élèvent à 352,3 milliards d’euros au 30 septembre 2020 (contre 345,0 milliards d’euros à fin décembre 2019) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 80,7% du total, à 284,4 milliards d’euros, en hausse de 0,7% par rapport au 31 décembre 2019.

Au 30 septembre 2020, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,1% (13,2% pro forma de l’impact de la cession de SG Finans finalisée le 1^er octobre 2020, soit environ 420 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire). Le ratio CET1 au 30 septembre 2020 inclut un effet de 19 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 12,9%.
Le ratio Tier 1 s’élève à 15,1%⁽¹⁾ à fin septembre 2020 (15,1% à fin décembre 2019) et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,2%⁽¹⁾ (18,3% à fin décembre 2019).

Le ratio CET1 est attendu au-dessus de 12% à fin 2020 en tenant compte de l’intégralité des évolutions réglementaires liées à la revue des modèles internes (TRIM).

Avec un niveau de 29,6%⁽¹⁾ des RWA et 8,7%⁽¹⁾ de l’exposition levier à fin septembre 2020, le Groupe présente un TLAC supérieur aux exigences du FSB pour 2020. Au 30 septembre 2020, le Groupe est aussi au-dessus de ses exigences MREL qui sont de 8,51% du TLOF⁽²⁾ (ce qui représentait à décembre 2017 un niveau de 24,4% des RWA), lesquels ont servi de référence au calibrage du CRU. 

Le ratio de levier atteint 4,4%⁽¹⁾ au 30 septembre 2020 (4,3% à fin décembre 2019).

Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- », perspectives stables, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » ;   (ii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »;   (iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et  (iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives négatives, notation court-terme « A-1 ».

BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE 

(1)    Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL

Après le fort impact du confinement sur l’activité au deuxième trimestre, la performance commerciale de la Banque de détail en France s’est améliorée au troisième trimestre 2020.

Les enseignes ont continué à développer leur activité sur leurs clientèles cœur de cible.
Boursorama consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, avec environ 2,5 millions de clients à fin septembre 2020 (environ 450 000 nouveaux clients en un an) tout en affirmant sa position de numéro 1 de la satisfaction client⁵. Le nombre d’ordres de bourse a doublé par rapport au T3-19.
Sur le trimestre, la collecte nette de la banque privée demeure soutenue à 919 millions d’euros au T3-20 (2,2 milliards sur 9M-20), portant les actifs sous gestion à 67,4 milliards d’euros (y compris Crédit du Nord) à fin septembre 2020.
L’assurance-vie affiche des encours à 93,4 milliards d’euros, avec une part d’unités de compte s’élevant à 25,9%. La part des encours en unités de compte est en progression de 126 pb par rapport au T3-19.
Les enseignes continuent à développer leur activité d’assurance, avec des primes assurance-dommages en hausse de 6,4% par rapport au T3-19.

Les encours moyens de crédits d’investissement (y compris crédit-bail), progressent de 25,7% par rapport au T3-19 à 88,3 milliards d’euros ( 5,5% hors prêts garantis par l’Etat). Les encours moyens de crédits aux particuliers sont en hausse de 4,5% à 122,3 milliards d’euros, soutenus par le crédit à l’habitat.
Ainsi les encours moyens de crédits progressent de 12,2% ( 5,0% hors prêts garantis par l’Etat) par rapport au T3-19 à 222,4 milliards d’euros.
La Banque de détail en France continue de soutenir l’économie, au travers de l’accompagnement de ses clients particuliers, entreprises et professionnels.
Au 16 octobre 2020, environ 91 800 demandes pour des prêts garantis par l’Etat ont été reçues pour un montant total de 19,7 milliards d’euros au niveau du Groupe en France.  

Les encours moyens de dépôts au bilan⁶ sont en hausse de 14,1% par rapport au T3-19 ( 4,9% par rapport au T2-20) à 239,9 milliards d’euros, toujours portés par les dépôts à vue ( 19,8% par rapport au T3-19)⁷.

Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 92,7% au T3-20.

Produit net bancaire hors PEL/CEL

Sur le trimestre, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 1 857 M EUR, en baisse de -4,5% par rapport au T3-19 mais en progression de 6,2% par rapport au point bas du T2-20.
La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en baisse de -5,1% par rapport au T3-19 dans un contexte de taux bas et de forte hausse des dépôts. Toutefois, elle se redresse par rapport au T2-20 ( 2,8%) notamment soutenue par la production de crédits et les effets du TLTRO.
Les commissions sont en recul de -4,0% par rapport au T3-19 mais se reprennent par rapport au T2-20 ( 6,6%), avec des commissions financières en baisse par rapport à un niveau élevé au T2-20 et stables par rapport au T3-19 (-3,0% / T2-20, 0,8%/ T3-19) et des commissions de service en reprise progressive ( 7,8%/ T2-20, -7,5%/T3-19).

Sur les 9 premiers mois de l’année, les revenus hors PEL/CEL ressortent à 5 511 MEUR, en baisse de -6,5% par rapport au 9M-19, reflétant les effets de la crise du Covid-19. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en baisse de -3,3% et les commissions sont en recul de -6,9% (-4,7% hors ajustement de taxes relatif aux commissions au T2-19).

Frais de gestion  

Sur le trimestre, la banque de détail en France extériorise un effet de ciseaux positif, améliorant ainsi son levier opérationnel. Les frais de gestion sont en forte baisse à 1 292 M EUR (-6,0% par rapport au T3-19) illustrant le travail du Groupe sur les coûts. Le coefficient d’exploitation (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraité de la provision PEL/CEL) est en baisse à 71,4%.

Sur les 9 premiers mois de l’année, les frais de gestion sont en baisse à 3 975 M EUR (-5,6% par rapport au 9M-19). Le coefficient d’exploitation (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraité de la provision PEL/CEL) s’établit à 71,5%.

Coût du risque    

Sur le trimestre, le coût du risque commercial s’établit à 130 M EUR soit 24 points de base, se normalisant après le point haut du T2-20 (85bp). Il intègre 55 M EUR de provisionnement S1/S2 (encours sains et dégradés) et 75 M EUR de provisionnement S3 (encours douteux).   

Sur les 9 premiers mois de l’année, le coût du risque commercial s’établit à 821 M EUR soit 52 points de base, en hausse par rapport au 9M-19 (22bp, 318 MEUR), intégrant 411 M EUR de provisionnement S1/S2 et 410 M EUR de provisionnement S3 (encours non performants).   

Gains ou pertes nets sur autres actifs 

Sur le trimestre, le poste « Gains ou pertes nets sur autres actifs » s’élève à 3 millions d’euros par rapport à 41 millions d’euros au T3-19.
Sur les 9 premiers mois de l’année, le poste « Gains ou pertes nets sur autres actifs » s’élève à 139 millions d’euros, intégrant une plus-value de 130 millions d’euros relative au programme de cessions immobilières du Groupe réalisée au premier trimestre 2020.

Résultat net part du Groupe   

Sur le trimestre, le résultat net part du Groupe s’établit à 283 M EUR (-9,0%/T3-19).  La rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau de 9,2% sur T3-20 (versus 12,0% au T3-19).

Sur les 9 premiers mois de l’année, le résultat net part du Groupe s’établit à 562 M EUR (-37,6%/9M-19).  La rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau de 7,1% sur 9M-20 (versus 11,7% au 9M-19).

4.      BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX

(1)    Corrigé de l’application d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 29 millions d’euros au T2-19.

Dans la Banque de détail à l’International, la production de crédits et de dépôts enregistre un rebond sur l’ensemble des géographies depuis le mois de juin. Les encours de crédits s’établissent à 84,6 milliards d’euros ; ils progressent de 3,7%* par rapport à fin septembre 2019 (-5,5% à périmètre et change courants compte tenu des cessions finalisées depuis septembre 2019 : SKB en Slovénie, OBSG en Macédoine et Société Générale de Banque aux Antilles). Les encours de dépôts sont en hausse de 9,3%* (-2,3% à périmètre et change courants) par rapport à septembre 2019, à 79,0 milliards d’euros.

Sur le périmètre Europe, les encours de crédits sont en hausse de 3,1%*par rapport à septembre 2019 à 53,7 milliards d’euros (-5,1% à périmètre et change courants), portés par la République Tchèque ( 4,6%*, -0,8%) et dans une moindre mesure l’Europe de l’Ouest ( 2.3%). Les encours des dépôts sont en hausse de 7,1%*(-4,3% à périmètre et change courants), avec une bonne dynamique en République Tchèque ( 7,4%*, 1,8%) et en Roumanie ( 9,5%*, 6,7%).

En Russie, les encours de crédits enregistrent une bonne progression de 7,5%* à change constant (-17,1% à change courant) et les encours de dépôts affichent une forte hausse de 19,5%* (-7,9% à change courant).

En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer, les encours de crédits progressent de 3,6%* (soit -0,9%) par rapport à septembre 2019, dont 2,3%* sur le bassin méditerranéen et 3,1%* en Afrique Subsaharienne. Les encours de dépôts, en hausse de 9,5%* ( 5,1%), affichent une bonne dynamique.

Dans l’activité Assurances, l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des encours de 1%* par rapport à septembre 2019. La part d’unités de compte dans les encours à fin septembre 2020 est de 30%, en hausse de 2 points par rapport à septembre 2019. L’activité Protection affiche une baisse de -1,1%* par rapport au T3-19. La hausse des primes dommages de 8,2%* est compensée par une baisse de l’activité Prévoyance (-6,8%* par rapport au T3-19).

Les Services Financiers aux Entreprises affichent une performance commerciale résiliente. Le métier de location longue durée et gestion de flottes affiche une hausse de son parc de 2% par rapport à fin septembre 2019, à 1,76 million de véhicules à fin septembre 2020. Les activités de Financement de biens d’équipement professionnels enregistrent des encours en hausse de 0,7%* par rapport à fin septembre 2019, à 17,8 milliards d’euros (hors affacturage).

Produit net bancaire

Au T3-20, le produit net bancaire s’élève à 1 891 millions d’euros, en baisse de -2,6%*(-9,8%) par rapport au T3-19. La hausse de 9,9%* par rapport au T2-20 illustre la reprise de l’activité.  Sur 9 mois, les revenus s’élèvent à 5 605 millions d’euros, en baisse de -4,0%* (-11,0%) par rapport au 9M-19.

Dans la Banque de détail à l’International, le produit net bancaire s’élève à 1 216 millions d’euros sur le trimestre, en baisse de -3,9%* (-13,2%) par rapport au T3-19, marqué notamment par une baisse de la marge d’intérêts en République Tchèque et en Roumanie, en lien avec la baisse des taux. Par rapport au T2-20, le produit net bancaire est en hausse de 6,5%*.
Sur les 9 mois, le produit net bancaire s’élève à 3 666 millions d’euros, en baisse de -3,3%* (-12,7%) par rapport au 9M-19.

L’activité Assurances affiche une légère baisse du produit net bancaire de -1,6%* par rapport au T3-19, à 223 millions d’euros au T3-20 (-1,8%), mais est en hausse de 5,5%* par rapport au T2-20. Sur les 9 mois, le produit net bancaire s’inscrit en baisse de -3,1%* (-3,5%) à 663 millions d’euros.

Dans les Services Financiers aux Entreprises, le produit net bancaire est en hausse de 1%* (-3,4%), par rapport au T3-19 et de 22,1%* par rapport au T2-20, à 452 millions d’euros. Ce trimestre, ALD affiche un prix de revente de 333 euros par véhicule et revoit sa cible annuelle entre -50 et 150 euros par véhicule pour 2020. Sur les neuf mois, le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 1 276 millions d’euros, en baisse de -6,4%* (-9,4%) par rapport au 9M-19.

Frais de gestion

Les frais de gestion sont en baisse de -0,2%* (-8,4%), à -999 millions d’euros, par rapport au T3-19, reflétant le contrôle des coûts. Ils diminuent de -1,4%*(-9,2%) sur 9 mois, à 3 124 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation s’établit à 52,8% au T3-20 et à 55,7% sur 9 mois.

Dans la Banque de détail à l’International, les frais généraux affichent une baisse de -1,4*% (-11,1%) par rapport au T3-19 et sont en baisse de -0,5%* (-10,1%) par rapport au 9M-19.

Dans l’activité Assurances, les frais de gestion sont en légère hausse de 0,7%* (stable en courant) par rapport au T3-19 et de 3,1%* ( 2,6%) par rapport au 9M-19.

Dans les Services Financiers aux Entreprises, les frais de gestion affichent une baisse de -0,3%* (-6,2%) par rapport au T3-19 et de -1,7%* (-6,8%) par rapport au 9M-19.

Coût du risque

Sur le trimestre, le coût du risque commercial est de 102 points de base (soit 331 millions d’euros), par rapport à 125 points de base au T2-20 et 49 points de base au T3-19, qui incluait une reprise nette de provision intégrant des indemnités d’assurance en Roumanie. Ce trimestre, le coût du risque intègre 120 millions d’euros d’estimation des pertes de crédit attendues en Etape 1 et Etape 2 dont 123 millions d’euros d’impact lié à la revue des scénarios macro-économiques.
Sur les 9 mois, le coût du risque est de 98 points de base (978 millions d’euros) ; il était de 42 points de base au 9M-19.  L’estimation des pertes de crédit attendues en Etape 1 et Etape 2 s’élève à 310 millions d’euros.

Résultat net part du Groupe

Le résultat net part du groupe ressort à 337 millions d’euros au T3-20