Communication Officielle
Jeudi 01 août 2019, 07h30 (il y a 56 mois) Société Générale : Information financière trimestrielle, T2-2019
T2-19 : NOUVELLE ET FORTE AMÉLIORATION DU NIVEAU DE CAPITAL (RATIO DE CET1 À 12,0%) RENTABILITE RESILIENTE AVEC UN ROTE(1) A 9,7% FAITS MARQUANTS ET PRINCIPALES DONNÉES FINANCIERES DU DEUXIEME TRIMESTRE ET DU PREMIER SEMESTRE 2019
Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté : Le renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants.
Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 31 juillet 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du deuxième trimestre et premier semestre 2019 du Groupe Société Générale. Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5). Produit net bancaire : 6 284 M EUR (-2,6% /T2-18), 12 475 M EUR (-2,1%/S1-18)
Frais de gestion : 4 270 M EUR (-3% /T2-18), 9 059 M EUR (-0,8%/S1-18) Les frais de gestion sous-jacents sont en baisse de -5,0% par rapport au T2-18 à 4 152 millions d’euros. Sur le semestre, les frais de gestion sous-jacent s’établissent à 8 500 M EUR et baissent de -1,1% par rapport au S1-18. Les frais généraux sont en baisse dans la Banque de détail en France à -1,0%/T2-18 et stables sur le semestre à -0,2%/S1-18. L’accompagnement de la croissance des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux se traduit par une hausse des frais généraux de 3,9% ( 7,3%*)/T2-18 et 3,0%( 6,5%*)/S1-18. Retraités de la provision pour restructuration, ces derniers affichent une hausse contenue de 1,3%( 4,6%*) sur le trimestre et en hausse de 1,7% ( 5,1%*) sur le semestre. La croissance des coûts, inférieure à celle des revenus, se poursuit tant sur le trimestre que sur le semestre confirmant ainsi l’effet ciseaux positif observé au cours des précédents trimestres. Les coûts de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en hausse de 10,8% ( 10,0%*) au T2-19 /T2-18, incluant une provision pour restructuration de 227 millions d’euros et des coûts d’intégration d’EMC de 21 millions d’euros et de 5,0% ( 3,7%*) au S1-19. Retraités de ces éléments, les frais de gestion sont en baisse de -3,5% au T2-19 et de -1,6% au S1-19. Résultat brut d’exploitation : 2 014 M EUR (-1,8% /T2-18), 3 416 M EUR (-5,5%/S1-18) Le résultat brut d’exploitation sous-jacent s’établit à 2 132 millions d’euros au T2-19 ( 2,3% par rapport au deuxième trimestre 2018) et à 3 975 millions d’euros au S1-19 (-4,3% par rapport au premier semestre 2018). Coût du risque : 314 M EUR au T2-19 et 578 M EUR au S1-19 La charge du risque atteint 314 millions d’euros en hausse de 84,7% par rapport à un niveau exceptionnellement bas au T2-18 (170 millions d’euros) et 578 millions d’euros sur le semestre en hausse de 52,9% par rapport au S1-18. Sur le trimestre, le coût du risque commercial du Groupe reste bas et s’établit à 25 points de base ( 14 points de base au T2-18 et 21 points de base au T1-19)
Sur le semestre, le coût du risque est de 23 points de base ; il était de 16 points de base au premier semestre 2018. Le Groupe anticipe un coût du risque compris entre 25 et 30 points de base en 2019. Le taux brut d’encours douteux est en baisse à 3,4% à fin juin 2019 (contre 3,5% à fin mars 2019). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s’établit à 55%1 à fin juin 2019 (il était de 55% au 31 mars 2019). Résultat d’exploitation : 1 700 M EUR (-9,6% /T2-18), 2 838 M EUR (-12,4%/S1-18) Le résultat d’exploitation sous-jacent ressort à 1 836 millions d’euros en baisse de -4,1% par rapport au deuxième trimestre 2018 incluant un ajustement de taxes d’exploitation pour 241 millions d’euros. Gains ou pertes nets sur autres actifs : -80 M EUR au T2-19 et -131 M EUR au S1-19 Le poste « gains et pertes nets sur autres actifs » s’élève à -80 millions d’euros au T2-19 dont -84 millions d’euros correspondent à l’effet de l’application de la norme IFRS 5 dans le cadre de la mise en œuvre du plan de recentrage du Groupe. De fait, le Groupe a enregistré une moins-value de -43 millions d’euros au titre de la cession annoncée de PEMA ainsi que des moins-values complémentaires au titre des cessions en cours ou finalisées, notamment dans les Balkans. Résultat net
Le bénéfice net par action s’élève à 1,69 euros au S1-19 (2,22 euros au S1-18). La provision pour dividende au S1-19 s’élève à 0,85 euros/action.
Au 30 juin 2019, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 62,5 milliards d’euros (61,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018), l’actif net par action est de 62,49 euros et l’actif net tangible par action est de 54,46 euros en hausse de 2,5% sur un an. Le total du bilan consolidé s’établit à 1 389 milliards d’euros au 30 juin 2019 (1 309 milliards d’euros au 31 décembre 2018). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 juin 2019 est de 421 milliards d’euros (421 milliards d’euros au 31 décembre 2018) – hors valeurs et titres donnés en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 405 milliards d’euros, contre 399 milliards d’euros au 31 décembre 2018 (hors valeurs et titres donnés en pension). A fin juin 2019, la maison mère a émis 21,2 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 4,3 ans et un spread moyen de 54,7 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 0,9 milliard d’euros. Au total, au 30 juin 2019, le Groupe a émis 22,1 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 145% à fin juin 2019, contre 129% à fin décembre 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) s’inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin juin 2019. A fin juin 2019, le Groupe a réalisé 69% de son programme de financement long-terme prévu pour l’année 2019. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 361,1 milliards d’euros au 30 juin 2019 (contre 376,0 milliards d’euros à fin décembre 2018) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 81,5% du total, à 294,2 milliards d’euros, en baisse de 2,8% par rapport au 31 décembre 2018. Au 30 juin 2019, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 12,0 % et 12,2% pro-forma des cessions annoncées (pour environ 19 points de base), de l’impact résiduel de l’intégration d’EMC (pour environ -5 points de base) ainsi que du résultat estimé du Plan Mondial d’Actionnariat Salarié (pour 3 points de base). Le ratio Tier 1 s’élève à 14,8% à fin juin 2019 (13,7%(1) à fin décembre 2018) et le ratio global de solvabilité s’établit à 17,9% (16,7%(1) à fin décembre 2018). Le Groupe est noté par cinq agences de notation : (i) DBRS - notation long terme (dette senior préférée) « A (high) », perspectives positives, notation court-terme « R-1 (middle) » ; (ii) FitchRatings - notation long terme « A », perspectives stables, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » ; (iii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »; (iv) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (v) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives positives, notation court-terme « A-1 ». (1) En tenant compte de l’option de paiement de dividende en action, avec une hypothèse de taux de souscription de 50% (impact de 24 pb sur le ratio CET1)
La Banque de détail en France affiche ce trimestre une performance solide dans un contexte de taux bas et de transformation des réseaux. Le RONE sous-jacent s’élève à 12,6% au T2-19. Activité et produit net bancaire Les trois enseignes de la Banque de détail en France : Société Générale, Crédit du Nord et BOURSORAMA, affichent une bonne dynamique commerciale sur le trimestre. Au T2-19, BOURSORAMA gagne environ 137 000 nouveaux clients et consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, avec près de 1,9 million de clients à fin juin, soit une progression de 29% sur un an. Par ailleurs, les réseaux Société Générale et Crédit du Nord renforcent leur fonds de commerce sur les clientèles cibles du Groupe (entreprises, professionnels, clientèle patrimoniale et à potentiel, clientèle de banque privée). Sur les particuliers, la Banque de détail en France développe son activité auprès de la clientèle patrimoniale et de banque privée avec une hausse du nombre de clients de 2% par rapport au T2-18. La collecte nette de la banque privée demeure soutenue à 1,1 milliard d’euros, portant les actifs sous gestion à 66,7 milliards d’euros (y compris Crédit du Nord) à fin juin 2019, soit une hausse de 5,1% par rapport au T2-18. La bancassurance reste dynamique : l’assurance-vie a bénéficié d’une collecte nette de 684 millions d’euros et affiche des encours en progression de 1,5% à 94,8 milliards d’euros, avec une part d’unités de compte s’élevant à 24,5% des encours. Société Générale a été classée Banque préférée des entreprises dans une enquête publiée par Challenges. Forte de ce succès, Société Générale continue à déployer son dispositif spécifique pour les entreprises et pour les professionnels et compte à fin juin 2019, 13 centres d’affaires régionaux, 110 espaces pro en agences et 10 espaces pro dédiés. Au global, la dynamique commerciale est soutenue : les encours moyens de crédits progressent de 4,7% par rapport au T2-18 (à 194,1 milliards d’euros) et les encours moyens de dépôts au bilan de 3,6% à (205,5 milliards d’euros), toujours portés par les dépôts à vue ( 7,7%). Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 94,4% au T2-19 (en hausse d’un point par rapport du T2-18). La production de crédits immobiliers s’établit à 6,3 milliards d’euros au T2-19 et la production de crédit consommation ressort à 1,2 milliards d’euros au T2-19. Les encours de crédit aux particuliers s’établissent à 113,9 milliards d’euros au T2-19 et progressent de 3,3% par rapport au T2-18. Au T2-19, la Banque de détail en France enregistre des revenus hors PEL/CEL de 2 021 millions d’euros en hausse de 2,1% par rapport au T2-18 et de 4,9% par rapport au T1-19. La marge nette d’intérêt hors PEL/CEL, bien que toujours pénalisée par l’environnement de taux bas, s’améliore avec une hausse de 1,7% par rapport au T2-18 ( 2,8% par rapport au T1-19). Sur le trimestre, les commissions (qui incluent un ajustement de taxe relative à des commissions de 61 millions d’euros) sont en baisse de 1,2% par rapport à un niveau élevé au T2-18 ( 2,9% vs T1-19), sous l’effet du recul des commissions financières dans un contexte de marché boursier difficile et de l’impact des engagements de l’industrie bancaire pour les populations fragiles (effet « Gilets Jaunes »). Sur le semestre, les revenus hors PEL/CEL sont en baisse de -0,6% par rapport au S1-18, avec une baisse de -0,8% de la marge nette d’intérêt hors PEL/CEL et des commissions en retrait de -1,9%. Le Groupe confirme qu’il s’attend à une baisse des revenus après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL comprise entre 0% et -1% en 2019 par rapport à 2018. Frais de gestion La Banque de détail en France enregistre des frais de gestion de 1 348 millions d’euros au T2-19, en baisse de 1,0% par rapport au T2-18. Au T2-19, le coefficient d’exploitation s’établit à 67,9% (hors PEL/CEL et après linéarisation de la charge d’IFRIC 21). Sur le semestre, les frais de gestion sont stables (-0,2% par rapport au S1-18). La transformation digitale se poursuit avec le développement de l’utilisation du digital par les clients du Groupe. Ainsi, près de 70% des augmentations de plafond de cartes ont été réalisées en ligne sur les 12 derniers mois au sein du réseau Société Générale. Par ailleurs, le Groupe a fermé 32 agences Société Générale au T2-19, et compte désormais 1 844 agences déployées sur le territoire en ligne avec l’objectif 2020 d’environ 1 700 agences. Sur l’année 2019, le Groupe anticipe une hausse des frais de gestion comprise entre 1% et 2% par rapport à 2018. Résultat d’exploitation Au T2-19, le coût du risque s’inscrit en hausse à 27 bp (vs. 20 bp au T2-18). Le résultat d’exploitation ressort à 517 millions d’euros au T2-19 (537 millions d’euros au T2-18). Résultat net part du Groupe Le résultat net part du Groupe de la Banque de détail en France s’établit à 356 millions d’euros au T2-19 (365 millions d’euros au T2-18) et la rentabilité (après linéarisation de la charge d’IFRIC 21 et retraitée de la provision PEL/CEL) ressort à un niveau solide de 12,6% (versus 12,1% au T2-18).
Au T2-19, le produit net bancaire s’élève à 2 124 millions d’euros, en hausse de 2,4% par rapport au T2-18 et de 5,7%* excluant l’effet périmètre et l’effet change, porté par une très bonne dynamique commerciale dans l’ensemble des régions et des métiers. Les frais de gestion sont en hausse de 3,9% ( 7,3%*) sur la période incluant la provision pour restructuration liée à la simplification de la structure du siège de 29 millions d’euros. Retraité de cet élément, les frais de gestion affichent une hausse contenue de 1,3% ( 4,6%*), générant un effet ciseau positif. Le coefficient d’exploitation s’établit à 53,9% sur le trimestre. Le résultat brut d’exploitation du trimestre est de 979 millions d’euros ( 0,6% par rapport au T2-18). La charge nette du risque ressort à 133 millions d’euros au T2-19, comparée à 75 millions d’euros au T2-18 et à 128 millions d’euros au T1-19. Au global, le résultat net part du Groupe s’établit à 515 millions d’euros au T2-19, en baisse de -4,8% par rapport au T2-18. Le RONE sous-jacent s’établit à 18,9% sur le trimestre. Sur le premier semestre 2019, les revenus s’élèvent à 4 200 millions d’euros, en hausse de 3,3% et de 6,1%* à périmètre et change constants. Les frais généraux sont en hausse de 3,0% ( 6,5%*) à 2 349 millions d’euros ; retraité de la provision pour restructuration, ils progressent de 1,7% ( 5,1%*). Le résultat brut d’exploitation est de 1 851 millions d’euros ( 3,8% par rapport au S1-18). Le coût du risque affiche une hausse de 57,2% par rapport au premier semestre 2018 qui incluait la perception d’indemnités d’assurance en Roumanie. Le résultat net part du Groupe ressort à 979 millions d’euros ( 0,9% par rapport au S1-18). Banque de détail à l’International Les revenus de la Banque de détail à l’International sont en hausse de 1,9% ( 7,0%* à périmètre et change constants) par rapport au T2-18, à 1 412 millions d’euros, tandis que les frais de gestion sont en baisse de -0,6% ( 4,0%* à périmètre et change constants) par rapport au T2-18, se traduisant par un effet ciseau positif sur le trimestre. Le résultat brut d’exploitation ressort à 630 millions d’euros, en hausse de 5,4% ( 11,0%*) par rapport au T2-18. La Banque de détail à l’International affiche un résultat net part du Groupe de 297 millions d’euros au T2-19 (-5,1% par rapport au T2-18 et -0.8%* en retraitant l’effet change et l’effet périmètre). Le RONE, corrigé de l’application d’IFRIC 21, ressort à 17,1% sur le trimestre. Sur le S1-19, le produit net bancaire de la Banque de détail à l’International s’élève à 2 799 millions d’euros, en hausse de 3,2% ( 7,5%*) par rapport au S1-18, et le résultat net part du Groupe s’élève à 543 millions d’euros comparé à 542 millions d’euros au S1-18 ( 0,2% et 3,2%*). Europe Sur le périmètre Europe, les encours de crédits sont en hausse de 5,2%* par rapport au T2-18, à 59 milliards d’euros et les encours de dépôts sont en hausse de 3,9%*. La bonne dynamique commerciale se reflète également dans les revenus hors marge d’intérêt, en hause de 6%* par rapport au T2-18. La hausse des revenus ( 6,2%*) dans un environnement macro-économique porteur et le recul des frais généraux (-0,1%*) sur la période se traduisent par un effet ciseau positif. Le résultat net part du Groupe augmente ainsi de 8,3% par rapport au T2-18 à 223 millions d’euros. En Europe de l’Ouest, les encours de crédits sont en hausse de 10,9% par rapport au T2-18, à 21,3 milliards d’euros, avec un financement automobile toujours dynamique. Sur le trimestre, les revenus s’établissent à 223 millions d’euros et le résultat brut d’exploitation à 125 millions d’euros, en hausse de 8,7% par rapport au T2-18. Le coût du risque est de 36 millions d’euros, en hausse de 16,1%. Le résultat net part du Groupe ressort à 67 millions d’euros, en croissance d 
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