Communication Officielle
Mercredi 27 novembre 2019, 18h00 (il y a 52 mois) RESULTATS SEMESTRIELS 2019-2020RESULTATS SEMESTRIELS 2019-2020
· Flux nets de trésorerie d’exploitation de l’Électronique de 36,2 M€
Bernin (Grenoble), France, le 27 novembre 2019 – Soitec (Euronext Paris), un leader mondial de la conception et de la production de matériaux semi-conducteurs innovants, annonce ce jour ses résultats du premier semestre 2019-2020 (clos le 30 septembre 2019). Ces états financiers4 ont été arrêtés par le Conseil d’administration lors de la réunion tenue ce jour. Paul Boudre, Directeur Général de SOITEC, a déclaré : « Grâce notamment au succès éprouvé de nos produits destinés aux applications de radiofréquence, la croissance organique de nos ventes a atteint le niveau élevé de 30% tandis que notre marge d’EBITDA s’est maintenue au-dessus de 30%. Avec cette bonne performance, nous sommes sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs annuels, continuer à générer une forte trésorerie d’exploitation et conserver une situation financière saine. Au cours des six derniers mois, nous avons continué à renforcer notre position en resserrant encore nos liens avec certains acteurs clés de l’industrie des semiconducteurs et en développant de nouvelles initiatives industrielles et commerciales favorisant l’adoption de nos technologies. Notre récente annonce, concernant le lancement d’un programme de co-développement avec Applied Materials dédié aux substrats en carbure de silicium de nouvelle génération, en est un parfait exemple. Ce programme, tout comme l’acquisition d’EpiGaN, spécialisée dans les substrats sur nitrure de gallium épitaxié, ou notre décision d’augmenter notre capacité de production de substrats piézoélectrique-sur-isolant, illustre notre ambition de développer notre portefeuille de substrats innovants au-delà des matériaux à base de silicium et d’avoir ainsi l’opportunité de créer de nouvelles solutions à valeur ajoutée, » a commenté Paul Boudre. Forte croissance du chiffre d’affaires et marge opérationnelle en ligne avec notre objectif annuel Soitec rappelle que le recentrage sur l’activité Électronique décidé en janvier 2015 était quasiment achevé au 31 mars 2016. En conséquence, les produits et charges résiduels liés aux activités Énergie solaire et aux Autres activités sont comptabilisés pour le 1er semestre de l’exercice 2019-2020 en « Résultat net des activités abandonnées », sous la ligne « Résultat opérationnel ». Ainsi, jusqu’à la ligne « Résultat net après impôt des activités poursuivies », le compte de résultat consolidé de la Société reflète exclusivement l’activité Électronique et les charges des fonctions corporate de la Société. Ceci était déjà le cas pour les comptes du 1er semestre 2018-2019. Compte de résultat consolidé (1ère partie)
Le chiffre d’affaires consolidé du premier semestre 2019-2020 s’élève à 258,5 millions d’euros, en hausse de 38,3% par rapport au premier semestre 2018-2019. Ceci reflète une croissance de 30,1% à périmètre et taux de change constants1 alimentée par une forte croissance des ventes de produits destinés aux applications de radiofréquence, ainsi qu’à un effet de change positif de 4,9% et à un effet périmètre de 3,3% lié à l’acquisition des actifs de Dolphin Integration en août 2018 et, dans une moindre mesure, à l’acquisition d’EpiGaN en mai 2019.
La marge brute a atteint 87,4 millions d’euros (soit 33,8% du chiffre d’affaires) au premier semestre 2019-2020, contre 66,1 millions d’euros (soit 35,4% du chiffre d’affaires) au premier semestre 2018-2019. Malgré un effet change favorable et l’impact positif de l’effet de levier opérationnel lié à une meilleure utilisation des capacités industrielles à Bernin, le Groupe a enregistré, comme anticipé, une légère baisse de son taux de marge brute. La marge brute a en effet été affectée par une hausse des prix du matériau brut, une augmentation de la production sous-traitée, des charges d’amortissement plus élevées et la montée en charge de l’usine de Singapour. Le résultat opérationnel courant a progressé de 23% à 51,3 millions d’euros au premier semestre 2019-2020, soit 19,9% du chiffre d’affaires contre 22,2% au premier semestre 2018-2019. Les intégrations de Dolphin Design et EpiGaN ont eu un impact à la fois sur le montant des dépenses brutes de R&D et sur celui des frais généraux, administratifs et commerciaux. Les charges nettes de R&D sont passées de 8,3 millions d’euros au premier semestre 2018-2019 à 16,0 millions d’euros au premier semestre 2019-2020. Les frais généraux, administratifs et commerciaux sont passés de 16,2 millions d’euros au premier semestre 2018-2019 à 20,2 millions d’euros au premier semestre 2019-2020, reflétant également une augmentation des charges relatives aux plans d’intéressement des salariés. L’augmentation des frais généraux, administratifs et commerciaux est cependant restée limitée : rapportées au chiffre d’affaires, ces charges ont diminué, passant de 8,7% au premier semestre 2018-2019 à 7,8% au premier semestre 2019-2020. L’EBITDA2 des activités poursuivies (Électronique) a augmenté de 27% à 78,1 millions d’euros. La marge d’EBITDA2 atteint 30,2% du chiffre d’affaires au premier semestre 2019-2020 contre une marge de 32,8% au premier semestre 2018-2019. Les charges de dépréciation et d’amortissement sont passées de 10,6 millions d’euros au premier semestre 2018-2019 à 19,4 millions au premier semestre 2019-2020 en raison des investissements continus réalisés par le Groupe ainsi que, pour une faible part, de l’acquisition des actifs de Dolphin Integration. Forte progression du résultat net Compte de résultat consolidé (2ème partie)
Le Groupe a enregistré un produit de 1,8 million d’euros en autres produits et charges opérationnels au premier semestre 2019-2020 reflétant un gain lié à la cession d’un site industriel situé près de Paris qui n’était plus utilisé. En conséquence, le résultat opérationnel a atteint 53,2 millions d’euros au premier semestre 2019-2020, en hausse de 28% par rapport au premier semestre 2018-2019. Le résultat financier net a représenté une charge de 1,7 million d’euros au premier semestre 2019-2020 contre une charge de 0,4 million d’euros au premier semestre 2028-2019. Ceci reflète notamment le plein effet de la charge financière liée à la comptabilisation d’intérêts financiers non monétaires relatifs à l’obligation convertible émise en juin 2018. Le Groupe a par ailleurs réalisé un gain de change de 2,1 millions d’euros au premier semestre 2019-2020 contre un gain de change de 0,4 million d’euros au premier semestre 2018-2019. Le résultat net des activités abandonnées a été quasiment nul au premier semestre 2019-2020. Le résultat net consolidé du premier semestre 2019-2020 s’établit par conséquent à 41,5 millions d’euros, en hausse de 28% par rapport au résultat net de 32,6 millions d’euros réalisé au premier semestre 2018-2019. Hausse de l’EBITDA2 des activités poursuivies se traduisant par une forte génération de cash-flow opérationnel Flux de trésorerie consolidés des activités poursuivies
La variation du besoin en fonds de roulement des activités poursuivies est négative et s’élève à -41,8 millions d’euros. Cette évolution reflète essentiellement la croissance de l’activité. Le niveau de créances clients a néanmoins baissé de 20,8 millions d’euros. En revanche, le niveau des stocks a augmenté de 47,2 millions d’euros, en vue notamment des commandes que le Groupe anticipe de livrer plus tard dans l’année. Par conséquent, les flux nets de trésorerie d’exploitation liées aux activités poursuivies ont fortement progressé, atteignant 36,2 millions d’euros au premier semestre 2019-2020 contre 8,1 millions d’euros au premier semestre 2018-2019. Au premier semestre 2019-2020, les dépenses nettes des activités d’investissement relatives aux activités poursuivies ont atteint un montant net de 75,5 millions euros. Ces dépenses recouvrent essentiellement les investissements réalisés sur les sites de Bernin et Singapour pour un montant de 43,7 millions d’euros, les dépenses de R&D capitalisées pour 7,5 millions d’euros et les 25,5 millions d’euros net de trésorerie alloués à l’acquisition d’EpiGaN, un leader européen de la fourniture de plaques épitaxiées à base de nitrure de gallium. Le flux net de trésorerie alloué aux opérations de financement lié aux activités poursuivies s’est élevé à 15,3 millions d’euros. Ceci résulte pour l’essentiel du remboursement de lignes de crédit. Le flux net de trésorerie utilisé au cours du premier semestre 2019-2020 au titre des activités abandonnées a atteint 0,8 million d’euros. Au total, la trésorerie de Soitec a diminué d’un montant net de 58,2 millions d’euros au cours du premier semestre 2019-2020 pour atteindre 117,1 millions d’euros au 30 septembre 2019. Une situation financière solide Malgré l’importance du niveau d’investissements réalisés au cours du premier semestre 2019-2020 qui s’est traduit par une plus faible position de trésorerie, le bilan de SOITEC reste très solide. Grâce essentiellement au résultat net généré au cours de la période, les fonds propres du Groupe ont progressé de 54,0 millions d’euros au cours du premier semestre 2019-2020 pour atteindre 452,3 millions d’euros. L’endettement financier a légèrement diminué, passant de 221,8 millions d’euros au 31 mars 2019 à 219,3 millions d’euros au 30 septembre 2019. La baisse de 9,6 millions d’euros des tirages sur la ligne de crédit a été partiellement compensée par de nouveaux contrats de leasing et par une option de vente accordée aux actionnaires minoritaires d’EpiGaN qui s’est traduite par la reconnaissance d’une dette valorisée à 2,9 millions d’euros. En conséquence, la position d’endettement net5 atteint 102,2 millions d’euros comparé à 46,5 million Euros au 31 mars 2019. Le ratio d’endettement net sur fonds propres s’élevait à 22,6% au 30 septembre 2019. Dynamique soutenue L’activité continue d’être tirée par une demande forte et croissante en produits RF-SOI (plaques de 200 et 300 mm) pour les applications de radiofréquence (commutateurs d’antenne, tuners et amplificateurs LNA - Low Noise Amplifiers) des générations les plus avancées de smartphones 4G et des premières générations de smartphones 5G, dont le contenu en RF-SOI est significativement plus élevé et requiert une technologie plus poussée. Le semestre écoulé a également vu la confirmation d’une première vague d’adoption du FD-SOI pour des applications diverses, qu’il s’agisse d’Internet des Objets, d’intelligence artificielle embarquée, de connectivité ou d’automobile. Les autres produits SOI tels que le Photonics-SOI et le Power-SOI continuent de faire l’objet d’une demande soutenue. Perspectives 2019-2020 Pour l’ensemble de l’exercice 2019-2020, SOITEC confirme attendre une croissance à périmètre et taux de change constants1 de son chiffre d’affaires d’environ 30% et un taux de marge d’EBITDA2 de l’Électronique3 d’environ 30% sur la base d’un taux de change euro / dollar de 1,13 (la sensibilité de l’EBITDA2 à une variation de 10 centimes du taux euro / dollar étant estimée à 23 millions d’euros). Compte tenu du niveau de production élevé atteint au cours du dernier trimestre, et du mix produit attendu, le Groupe anticipe désormais que ses dépenses d’investissement de l’ensemble de l’exercice 2019-2020 atteindront 110 millions d’euros contre 130 millions d’euros précédemment indiqué. Disclaimer Ce document a été préparé par SOITEC (la «Société») le 27 novembre 2019 dans le cadre de l'annonce de ses résultats du premier semestre de l’exercice 2019-2020. Ce document est fourni à titre d'information uniquement. Il s'agit uniquement d'informations publiques. L'activité commerciale et la situation financière de la Société sont décrites dans le Document de Référence 2018-2019 de la Société, enregistré par l'Autorité des marchés financiers (« AMF ») le 4 juillet 2019 sous le visa n° D.19-0649 (le « Document de Référence ») et dans le rapport semestriel 2019-2020 de la Société. Des copies du Document de Référence sont disponibles en versions française et anglaise auprès de la Société et peuvent aussi être consultées sur le site internet de l'AMF (www.amf-france.org). Le Document de Référence et le rapport semestriel 2019-2020 peuvent être consultés et téléchargés sur le site internet de la Société (www.soitec.com). Votre attention est attirée sur les facteurs de risque décrits au chapitre 2 du Document de Référence. Une revue des facteurs de risque a été menée après la clôture du premier semestre de l’exercice 2019-2020 et aucun nouveau risque n’a été identifié. Ce document contient des informations sommaires et doit être lu conjointement avec le Document de Référence et avec le rapport semestriel 2019-2020. En cas de divergence entre ce document et le Document de Référence ou le rapport semestriel 2019-2020, le Document de Référence ou, le cas échéant, le rapport semestriel 2019-2020, prévaudra. L'information contenue dans ce document n'a pas été vérifiée de manière indépendante. Aucune garantie, expresse ou implicite, n'est donnée quant à l'exactitude ou au caractère complet des informations et des opinions contenues dans ce document. Les informations contenues dans ce document sont fournies uniquement à la date des présentes. Ni la Société, ni ses actionnaires ni aucune de ses filiales, conseillers ou représentants légaux ne peuvent être tenus responsables pour toute perte découlant de l'utilisation de ce document ou de son contenu ou en lien avec ce document. Ce document contient certaines déclarations prospectives. Ces éléments prospectifs concernent les perspectives, les développements futurs et la stratégie future de la Société et sont basés sur des analyses des prévisions de bénéfices et des estimations des montants non encore déterminables. Par leur nature, les énoncés prospectifs sont soumis à divers risques et incertitudes en ce qui a trait aux événements futurs et dépendent de circonstances qui peuvent ne pas se matérialiser pas à l'avenir. Les énoncés prospectifs ne garantissent pas les performances futures de la Société. La position financière, les résultats et les flux de trésorerie réels de la Société, ainsi que les tendances dans le secteur dans lequel la Société opère, peuvent différer considérablement de celles contenues dans ce document. En outre, même si la situation financière, les résultats, les flux de trésorerie de la Société et le développement dans le secteur dans lequel la Société opère étaient conformes aux énoncés prospectifs contenus dans ce document, ces éléments ne peuvent être interprétés comme une indication fiable des résultats ou du développement futurs de la Société. La Société n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de corriger toute déclaration prospective afin de refléter un événement ou une circonstance qui peut survenir après la date du présent document. En outre, la survenance de l'un des risques décrits au chapitre 2 du Document de Référence peut avoir un impact sur ces éléments prospectifs. Ce document ne constitue ni ne fait partie d'une offre ou d'une sollicitation d'achat, de souscription ou de vente de titres de la Société dans un pays quelconque. Ce document, ou une partie de celui-ci, ne doit pas constituer la base ou être invoqué dans le cadre de tout contrat, engagement ou décision d'investissement. Notamment, ce document ne constitue pas une offre ou une sollicitation pour l'achat, la souscription ou la vente de titres aux États-Unis. Les titres ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis en l'absence d'enregistrement ou d'une exemption de l'enregistrement en vertu de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières des États-Unis, telle que modifiée (la « Loi sur les valeurs mobilières »). Les actions de la Société n'ont pas été et ne seront pas enregistrées en vertu de la Loi sur les valeurs mobilières. Ni la Société ni aucune autre personne n'a l'intention de procéder à une offre publique de titres de la Société aux États-Unis. Agenda Le chiffre d’affaires du 3ème trimestre de l’exercice 2019-2020 sera publié le 21 janvier 2020, après bourse (et non le 15 janvier 2020 comme indiqué précédemment sur le site internet de la Société). A propos de SOITEC Soitec et Smart Cut sont des marques déposées de SOITEC Pour en savoir plus, veuillez consulter le site www.soitec.com et suivez-nous sur Twitter : @Soitec_FR.
Soitec est une société anonyme à conseil d'administration au capital de 65 234 492,80 euros, dont le siège social est situé Parc Technologique des Fontaines - Chemin des Franques - 38190 Bernin (France), immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Grenoble sous le numéro 384 711 909.
États financiers consolidés du premier semestre de l’exercice 2019-2020 Compte de résultat consolidé
Bilan consolidé au 31 mars 2019
Tableau de flux de trésorerie consolidé
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