Communication Officielle
Jeudi 03 février 2022, 08h00 (il y a 26 mois) Publicis Groupe : Résultats annuels 2021/ Full Year 2021 ResultsRésultats annuels 2021 3 février 2022
1Avant variation du BFR 2Croissance organique vs. 2019 calculée comme suit : ([1 croissance organique (n-1)] * [1 croissance organique (n)])-1 Arthur Sadoun, Président du Directoire de PUBLICIS GROUPE SA Groupe : « En 2021, PUBLICIS GROUPE SA a enregistré des résultats records. Tous nos indicateurs ont dépassé leurs niveaux de 2019. Notre croissance organique pour l’année s’établit à 10% avec un 4ème trimestre à 9,3%, au-dessus des attentes, et une forte croissance dans toutes nos régions. Epsilon et PUBLICIS GROUPE SA Sapient contribuent significativement à cette performance avec des croissances respectives de 12,8% et 13,8%. Ces chiffres reflètent notre capacité à capturer les changements structurels de notre industrie, qu’il s’agisse de la gestion des données « first-party », des nouveaux médias digitaux, de l’évolution du commerce ou encore de la transformation digitale des entreprises. Nous dépassons ainsi nos résultats de 2019 plus tôt et à un niveau plus élevé que prévu. Notre croissance organique est de 3% par rapport à 2019, avec une accélération au 2nd semestre à 5%. Les États-Unis, où notre modèle est le plus avancé, participent largement à cette performance avec une croissance de 8% par rapport à 2019. De plus, nous continuons à enregistrer les meilleurs ratios financiers de notre industrie, avec un taux de marge opérationnelle de 17,5% et un free cash-flow de 1,4 milliard d’euros. Ceci nous permet de proposer un dividende de 2,40 euros, soit un taux de distribution de 47,8%. 2021 a été une année record pour le Groupe non seulement sur le plan financier, mais aussi commercial. Pour la 3ème fois en quatre ans, nous sommes en tête, et de loin, des classements New Business, avec des gains emblématiques comme Stellantis, Walmart, et Meta, pour n’en nommer que quelques-uns. L’année 2022 a également bien commencé avec notamment le gain de McDonald’s aux États-Unis. Le Groupe sort de cette pandémie à la fois renforcé et toujours plus engagé. Les progrès enregistrés cette année en matière d’ESG nous permettent aujourd’hui d’être classés premier, dans notre secteur, par 8 des 10 des principales agences de notation. Je souhaite remercier tous nos clients pour leur confiance, ainsi que tous nos collaborateurs pour leur engagement sans faille depuis le début de cette crise. Pour récompenser ces efforts exceptionnels, nous avons décidé de verser un bonus à tous ceux qui nous ont accompagnés au cours des 24 derniers mois. Cela concerne également les 35 000 salariés qui n’ont pas de rémunération variable et qui recevront une semaine de salaire supplémentaire cette année. Pour 2022, nous avons 3 priorités : apporter à tous nos clients nos actifs en data et en technologie sans équivalent dans notre industrie, donner à nos collaborateurs toujours plus d’opportunités de progresser et de vivre des expériences uniques comme Work Your World, et continuer à délivrer une croissance à la fois rentable et responsable. Notre dynamique de croissance, soutenue par la force de notre modèle et nos gains de New Business, nous permet d’anticiper une croissance organique comprise entre 4% et 5% en 2022, avec un taux de marge opérationnelle et un free cash-flow au même niveau record qu’en 2021, soit environ 17,5% et 1,4 milliard euros respectivement. » * * Le Conseil de surveillance de PUBLICIS GROUPE SA Groupe, réuni le 2 février 2022 sous la présidence de Monsieur Maurice Lévy, a examiné les résultats annuels 2021, présentés par Monsieur Arthur Sadoun, Président du Directoire. CHIFFRES CLES
(1) Résultat net part du Groupe après élimination des pertes de valeur, des dépenses liées au plan de restructuration immobilière, de l'amortissement des incorporels liés aux acquisitions, des principales plus ou (moins)-values de cession, de la variation de juste valeur des actifs financiers, des coûts liés au débouclement anticipé de swaps croisés de taux-devises (en 2020), divisé par le nombre moyen d’actions sur une base diluée. REVENU NET DE L’ANNEE 2021 Le revenu net de PUBLICIS GROUPE SA Groupe en 2021 est de 10 487 millions d’euros, en hausse de 8,0% par rapport à La croissance organique est de 10,0% en 2021 par rapport à 2020. Ceci implique une croissance organique de 3% par rapport à 2019, qui s’est accélérée sur le second semestre à 5% après un premier semestre à 1%. Toutes les zones géographiques ont poursuivi leur reprise et ont enregistré une forte croissance. 2021 est marquée par un rebond et fait suite à une année 2020 profondément marquée par la pandémie de Covid-19. Mais le Groupe a été en mesure de se redresser plus rapidement et à un niveau plus élevé que prévu, car son modèle unique lui a permis de saisir les changements structurels du secteur, vers une gestion des données « first-party », des médias numériques, du commerce et de la transformation des entreprises. Ceci est particulièrement visible à travers la hausse de la croissance organique globale de PUBLICIS GROUPE SA Sapient et d'Epsilon, respectivement de 13,8% et 12,8%, toutes deux contribuant significativement à la performance du Groupe. Répartition du revenu net 2021 par secteur Sur la base de 3 574 clients représentant 91% du revenu net total du Groupe Répartition du revenu net 2021 par zone géographique
En Amérique du Nord, la croissance publiée est de 6,2%. La croissance organique est de 9,7% par rapport à 2020 ( 7,0% par rapport à 2019). Les Etats-Unis ont affiché une croissance de 9,8% et le Canada 6,1% sur une base organique. En Europe, la croissance publiée est de 11,2% et la croissance organique s’est établie à 9,6% (-4% par rapport à 2019). Ainsi, le Royaume Uni a enregistré une croissance organique de 4,9% en 2021, la France de 15,5% et l’Allemagne de 7,7%. En excluant les activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance organique de la France est de 11,7% et celle de l’Europe s’établit à 8,6%. En Asie Pacifique, la croissance publiée a été de 11,4% et la croissance organique enregistrée a été de 10,3% ( 3% par rapport à 2019). La croissance organique de la Chine a atteint 10,3%. Au Moyen-Orient et en Afrique, la croissance publiée a été de 10,5% et de 11,9% sur une base organique REVENU NET DU QUATRIEME TRIMESTRE Le revenu net de PUBLICIS GROUPE SA Groupe au 4ème trimestre 2021 est de 2 935 millions d’euros, en hausse de 13,1% par rapport aux 2 595 millions d’euros du 4ème trimestre 2020. Les variations de taux de change ont un impact positif de 81 millions d’euros. Les acquisitions (nettes de cessions) ont un impact positif de 10 millions d’euros sur le revenu net du 4ème trimestre. La croissance organique est de 9,3% au 4ème trimestre 2021, au-dessus des dernières perspectives prévues par le Groupe communiquées en octobre. Cela implique une croissance organique de 5% par rapport à 2019. Répartition du revenu net du 4ème trimestre par zone géographique
Le revenu net publié en Amérique du Nord est en hausse de 13,3% au 4ème trimestre. La région a enregistré une croissance de 8,7% sur une base organique ( 9% par rapport au 4ème trimestre 2019). Les Etats-Unis affichent une croissance organique de 8,7% en ligne avec celle de la zone, avec PUBLICIS GROUPE SA Sapient qui enregistre une croissance à 22%, générée à la fois par les nouveaux clients et les clients existants. L’activité média poursuit ses bonnes performances, grâce à la fois au média traditionnel et au média digital, et les activités créatives ont continué à s'améliorer séquentiellement, avec une croissance à deux chiffres pour les activités de production. Epsilon enregistre une croissance de 6% malgré une baisse de l’activité des concessionnaires automobiles aux États-Unis et malgré une base comparable élevée au 4ème trimestre 2020. Les activités santé ont connu une croissance à deux chiffres pour le 7ème trimestre consécutif. Le revenu net publié en Europe a enregistré une croissance de 12,0%. La région affiche une croissance de 8,7% sur une base organique au 4ème trimestre 2021 (-1% par rapport au 4ème trimestre 2019). Au 4ème trimestre, le revenu net au Royaume-Uni a enregistré une croissance organique de 6,5%, la France 11,5% et l’Allemagne 5,0%. En excluant les activités d’affichage dans les transports et le Drugstore, la croissance organique de la France est de 4,1% et celle de l’Europe s’établit à 6,7%. Le revenu net au Moyen-Orient et en Afrique est en progression de 15,3% en base organique ( 20,5% en base reportée) grâce au développement solide de PUBLICIS GROUPE SA Sapient dans la région. En Amérique latine, le revenu net est en hausse de 22,6% en base organique et 11,8% en base reportée grâce à une forte activité au Brésil et au Mexique. ANALYSE DES CHIFFRES CLES DE L’ANNEE 2021 Compte de résultat
La dotation aux amortissements est de 477 millions d’euros en 2021, en baisse de 123 millions d’euros par rapport à 2020. Cette baisse provient en large partie de l’impact de la comptabilisation des contrats décrite ci-dessus dans la section autres charges opérationnelles. En conséquence, la marge opérationnelle s’établit à 1 840 millions d’euros en 2021, en hausse de 18,1% par rapport à 2020. Le taux de marge ressort ainsi à 17,5%, en hausse de 150 points de base par rapport à 16,0% en 2020. Les taux de marge opérationnelle s’élèvent à 19,9% pour l’Amérique du Nord, 15,8% pour l’Europe, 12,8% pour l’Asie-Pacifique, 12,3% pour l’Amérique Latine et 2,0% pour la région Moyen-Orient & Afrique. Les amortissements sur immobilisations incorporelles liées aux acquisitions sont de 256 millions d’euros sur l’année, en baisse par rapport aux 339 millions d’euros de 2020. Les pertes de valeur sur les droits d’utilisation d’actifs immobiliers s’élèvent à 122 millions d’euros et concernent essentiellement le plan de consolidation immobilière « All in One », qui engendre une réduction du nombre de sites, tout en permettant une meilleure collaboration entre les équipes. En 2020, les pertes de valeur s’élevaient à 241 millions d’euros, dont 226 millions d’euros concernaient le plan immobilier « All in One ». Les autres charges et produits non courants représentent une charge de 28 millions d’euros en 2021 par rapport à un produit de 5 millions d’euros en 2020. Le résultat opérationnel s’élève à 1 434 millions d’euros en 2021, contre 983 millions d’euros en 2020. Le résultat financier, composé du coût de l’endettement financier net et d’autres charges et produits financiers, est une charge de 118 millions d’euros en 2021, contre une charge de 198 millions d’euros l’année dernière. La charge (nette de produits) sur l’endettement financier net est de 85 millions d’euros en 2021, incluant 102 millions d’euros d’intérêts sur l’endettement brut lié aux acquisitions d’Epsilon et de Sapient. En 2020, l’endettement financier net avait généré une charge (nette de produits) de 103 millions d’euros (hors coûts liés au débouclement anticipé des swaps 2021 et 2024, pour 16 millions d’euros). Les autres charges et produits financiers représentent une charge de 33 millions d’euros en 2021, et comprennent notamment 70 millions d’euros de charge d’intérêts sur les obligations locatives et 42 millions d’euros de produits de réévaluation de la juste valeur des Fonds Communs de Placement. L’année dernière, les autres charges et produits financiers correspondaient à une charge de 95 millions d’euros, incluant 77 millions d’euros d’intérêts sur les obligations locatives et 16 millions d’euros de coûts liés au débouclement anticipé de swaps croisés de taux-devises. La réévaluation des earn-outs se traduit par un produit de 27 millions d’euros à comparer à une charge de 17 millions d’euros en 2020. La charge d’impôt est de 307 millions d’euros au 31 décembre 2021, correspondant à un taux d’impôt effectif sur l’année de 23,4%, contre 196 millions d’euros l’année dernière, correspondant à un taux d’impôt effectif sur l’année de 24,7%. La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence n’est pas significative en 2021 comparée à une perte de 1 million d’euros l’année dernière. La part des intérêts minoritaires dans le résultat net est un bénéfice de 9 millions d’euros au 31 décembre 2021 contre une perte de 5 millions d’euros au 31 décembre 2020. Au total, le résultat net part du Groupe est de 1 027 millions d’euros en 2021 contre 576 millions d’euros en 2020. Free cash-flow
Le free cash-flow du Groupe, avant variation du besoin en fonds de roulement, s’établit à 1 427 millions euros, en hausse de 19,9% par rapport à 2020. Les intérêts financiers, incluant principalement les intérêts relatifs à la dette d’Epsilon, s’élèvent à 80 millions d’euros, en baisse de 33 millions d’euros. Les impôts payés s’établissent à 362 millions d’euros, en hausse de 69 millions, par rapport aux 293 millions de 2020. Les investissements nets en immobilisations s’élèvent à 136 millions d’euros et sont en baisse de 19 millions d’euros par rapport aux 155 millions de 2020. Endettement financier net L’endettement financier net s’établit à 76 millions d’euros au 31 décembre 2021, à comparer à 833 millions d’euros au 31 décembre 2020. La dette nette moyenne du Groupe sur l’année s’est élevée à 1 530 millions d’euros contre 3 286 millions d’euros en 2020. ACQUISITIONS ET CESSIONS Le 15 juillet 2021, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé l’acquisition de CitrusAd, une plateforme technologique (SaaS) qui optimise les performances marketing des marques directement sur les sites e-commerce et dont la société est basée en Australie. L'expertise de CitrusAd sur les sites e-commerce, combinée avec l’offre retail media d’Epsilon sur les sites des éditeurs, toutes les deux alimentées par le CORE ID, permettra à PUBLICIS GROUPE SA Groupe de prendre le leadership de la nouvelle génération du retail media basée sur l’identité, avec une mesure totalement transparente de la performance, validée directement par les transactions. Cette acquisition a été finalisée le 1er septembre. Dans un contexte où les investissements publicitaires dans le retail media, aujourd’hui estimés à 30 milliards de dollars par an, vont être amenés à doubler au cours des cinq prochaines années, cette acquisition permettra aux clients de PUBLICIS GROUPE SA Groupe d’accélérer leur croissance dans ce secteur très dynamique, de leur donner une visibilité complète sur la performance consolidée de leurs investissements media, et un accès incomparable aux données first-party des sites e-commerce, leur permettant ainsi de se préparer à un monde sans cookies. Le 9 juillet 2021, PUBLICIS GROUPE SA Groupe a finalisé l’acquisition de Boomerang au Benelux, renforçant ainsi son offre de créativité dynamique et de contenu pour des clients à la fois locaux et globaux. Les compétences de Boomerang contribueront à renforcer les capacités globales du Groupe en matière de Production, en particulier Le Pub, et à la création d’un centre d'excellence mondial pour la Créativité Dynamique, basé aux Pays-Bas. Le 15 décembre 2021, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé le lancement de SCB Tech X, joint-venture entre PUBLICIS GROUPE SA Sapient et Siam Commercial Bank (SCB), créant ainsi l’un des plus grands opérateurs de la fintech en Asie du Sud-Est. La joint-venture a été démarrée avec 1 200 salariés et est détenue à 60% par SCB et à 40% par PUBLICIS GROUPE SA Sapient. SCB Tech X est une « platform-as-a-service » leader, cloud native, qui sert les clients d’Asie du Sud-Est, au moment où la valeur totale des transactions du marché des paiements numériques devrait atteindre plus de mille milliards de dollars d'ici 2025 dans la région. SCB Tech X s’adresse aux acteurs commerciaux et aux consommateurs de toute la région et fournit à la fois des services bancaires innovants, tels que des offres de crédit, des comptes courants et d’épargne, et des services non-financiers, allant de la livraison de repas à l’offre de contenus autour de la santé et du bien-être, en passant par la réservation de voyages en ligne. En décembre 2021, le Groupe a également finalisé l’acquisition de 100% de BBK Worlwide (Etats-Unis), une société de marketing R&D à service complet et leader dans le domaine des essais cliniques (CTE). BBK permet aux clients des secteurs biotechnologique et pharmaceutique d'accélérer leurs programmes de R&D, en faisant avancer la recherche grâce à l'intégration unique de services centrés sur le patient et de technologies propriétaires, complétant ainsi les capacités existantes de PUBLICIS GROUPE SA Health en matière de CTE. EVENEMENTS POSTERIEURS A L’EXERCICE Le 5 janvier 2022, PUBLICIS GROUPE SA a annoncé l’acquisition de Tremend en Roumanie, une entreprise technologique spécialisée dans le développement de logiciels. Tremend est un acteur majeur de ce secteur en Europe Centrale et de l’Est et a connu une croissance rapide depuis sa création en 2005, avec plus de 60 millions d’utilisateurs finaux de ses logiciels développés pour ses clients. PUBLICIS GROUPE SA Sapient s’appuiera sur l’expertise technologique de Tremend pour développer son nouveau centre de distribution mondial en Europe. Basée à Bucarest en Roumanie, Tremend a été fondée par Ioan Cocan et Marius Hanganu. Son portefeuille de clients couvre un grand nombre de secteurs avec des entreprises comme CARREFOUR, ING ou Orange. Tremend s’appuie sur une forte expertise développée au cours des 16 dernières années et compte aujourd’hui plus de 650 ingénieurs et développeurs de logiciels aux compétences très recherchées. Cette opération reste soumise aux approbations règlementaires de l’autorité compétente en matière de concurrence. PERSPECTIVES Pour l'année 2022, le Groupe vise une croissance organique comprise entre 4% et 5%, en prenant l’hypothèse que la situation sanitaire mondiale ne se détériore pas de manière significative. Il s'agit d'une amélioration séquentielle par rapport au taux de croissance sur deux ans de 3% atteint en 2021, grâce au modèle du Groupe et à la dynamique des gains New Business, dans un environnement porteur pour la publicité et la transformation des entreprises. Le Groupe prévoit que la croissance organique du 1er trimestre 2022 sera légèrement supérieure à la fourchette de prévisions pour l'année, étant donné une base comparable plus favorable au 1er trimestre de l'année dernière. Le Groupe prévoit de maintenir en 2022 les mêmes niveaux records qu'en 2021, tant pour son taux de marge opérationnelle que pour son free cash-flow avant variation du besoin en fonds de roulement. Cela signifie un taux de marge opérationnelle d'environ 17,5% et un free cash- flow d'environ 1,4 milliard d'euros, tandis que le Groupe continue d'investir dans les talents et de s'appuyer sur ses structures efficaces pour absorber l'impact de l'inflation. ALLOCATION DU CAPITAL Sur la base de ses solides performances opérationnelles et de trésorerie, le Groupe a fixé son allocation de trésorerie pour 2022 :
ESG Les actions engagées par le Groupe en matière ESG portent leurs fruits comme en témoignent les évaluations externes ESG qui sont en net progrès : PUBLICIS GROUPE SA Groupe occupe la position de leader du secteur auprès de 8 des principales agences. Avec la poursuite de la pandémie Covid-19, protéger tous les salariés du Groupe, en suivant les consignes sanitaires de chaque pays, est resté la priorité numéro un durant toute l’année. En fonction de la situation locale, la grande majorité des salariés du Groupe sont restés en télétravail parfois en alternance avec des périodes de retour au bureau. Les locaux sont restés partiellement ouverts afin de permettre des réunions avec des clients quand c’était possible. Le travail à domicile reste utilisé dans de nombreux pays en ce début 2022. Les équipes RH et Talent ont poursuivi l’extension du programme d’accompagnement des salariés, avec plus de solutions pour faire face à la fatigue physique et psychique. Ces services utilisent des Employees’ Assistance Program (EAPs) qui couvrent les questions médicales (consultation facilitée et gratuite auprès de médecins ou spécialistes…) et les questions de bien-être et remise en forme. Les programmes ont été enrichis dans plusieurs pays, ils ont été et restent accessibles à tous les salariés (pour eux-mêmes et leurs proches). Une attention particulière a porté sur la santé mentale afin d’aider les salariés souffrant d’isolement, et ce, dans tous les pays. Pour la deuxième année consécutive, le séminaire interne Viva la Difference de décembre 2021 a rassemblé virtuellement tous les collaborateurs du Groupe afin de faire le point sur cette année singulière et de se projeter sur 2022. Plus de 40 000 salariés se sont connectés pour suivre les 3 jours sur Marcel, avec des sessions en direct depuis Paris et New-York. Ce séminaire a été l’occasion de discuter de différents sujets, notamment les enjeux ESG du Groupe avec une attention particulière comme en 2020 sur les questions de diversité, d’équité et d’inclusion. Les débuts de la Once & For All Coalition privilégiant les media en faveur de groupes de populations sous-représentées ont été évoqués. Des projets permettant de réduire l’empreinte carbone des réalisations menées pour les clients ou les aidant à mieux piloter leurs impacts environnementaux ont été partagés. La création a été mise à l’honneur avec la remise des CannesDoAwards pour récompenser les meilleures campagnes sélectionnées par un vote des salariés. Ce séminaire a aussi été l’occasion d’écouter le témoignage de clients ou de partenaires, et d’y associer les futures générations de leaders. Il a été suivi d’une journée de table-rondes internes afin de répondre plus longuement à toutes les questions des salariés n’ayant pas pu être abordées durant le séminaire. Les actions se sont poursuivies en 2021 autour des trois priorités ESG du Groupe : 1. Diversité, l’équité et l’inclusion : aux Etats-Unis, au Royaume Uni, en France, en Inde, et dans de nombreux autres pays, différents programmes facilitant le recrutement de profils plus divers ce sont poursuivis. L’objectif du Groupe de 45% de femmes en 2025 aux postes de leadership clefs du Groupe progresse avec le point de passage atteint à 41% en 2021. 2. Le contexte bouleversé et la prééminence des enjeux d’inclusion et de durabilité incitent les agences du Groupe, chacune dans son domaine, à innover et proposer à ses clients un marketing plus responsable, plus inclusif et durable. Pour accompagner ces évolutions, les agences progressent dans de nombreux pays comme en France où PUBLICIS GROUPE SA France maintient sa position de premier réseau d’agences labellisées « RSE Actives » de l’interprofession française (AACC) en partenariat avec l’Afnor, avec 12 agences certifiées. 3. En matière de lutte contre le dérèglement climatique, le Groupe poursuit ses objectifs validés par Science Based Targets Initiative (SBTi) au-delà de la neutralité carbone attendue avant 2030 (near term). Le Groupe reste aligné avec l’Accord de Paris et le scenario à 1.5°. Le plan d’action repose sur, d’une part, la réduction drastique de 50% de tous les impacts pour les scopes 1 2 3, d’autre part, le recours à 100% d’énergies renouvelables en source directe avant 2030, enfin, en tout dernier ressort, le recours à la compensation carbone pour les seuls impacts incompressibles. L’outil propriétaire d’évaluation des impacts des campagnes et projets clients A.L.I.C.E (Advertising Limiting Impacts & Carbon Emissions) a commencé à être utilisé avec plusieurs grands clients et leur permet de privilégier dans leurs projets de communication des solutions moins impactantes. L’objectif du Groupe de 100% d’énergies renouvelables d’ici 2030 progresse avec le pallier 2021 atteint à 8%. *
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