Préparation de la Communication Financière du 1er trimestre 2019

Paris, le 11 avril 2019

Préparation de la Communication Financière du 1^er trimestre 2019

Les séries trimestrielles de l’année 2018 ont été mises à jour à la suite de la cession des activités de banque de détail (Affacturage, Cautions & garanties, Crédit-bail, Crédit à la consommation et Titres) à BPCE S.A. finalisée le 31 mars 2019. La perte de contrôle de ces entités étant antérieure à la date de transfert des titres, il en résulte que le résultat du 1^er trimestre 2019 des filiales cédées n’impactera pas les comptes publiés de Natixis.

A des fins de comparabilité avec ces derniers, les séries trimestrielles présentées ci-après ont donc également été retraitées de la contribution au résultat de ces entités. Par ailleurs, cette contribution s’accompagnait également au cours des exercices antérieurs de charges relatives au pôle SFS (ex : Secrétariat général) qui impacteront encore quant à elles les comptes publiés de NATIXIS au 1^er trimestre 2019. A des fins de comparabilité, ces dernières ont été retraitées des séries trimestrielles présentées ci-après et seront donc isolées en dehors du résultat courant en communication financière (elles feront l’objet d’un tableau de passage avec les données comptables).

Par ailleurs, les comptes du 1^er trimestre 2019 seront positivement impactés par la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A. du fait de la réalisation d’une plus-value de cession (Gains ou pertes sur autres actifs - Corporate Center) et d’ajustements fiscaux (Impôt sur les bénéfices) qui seront classés dans les éléments exceptionnels pour les besoins de la communication financière.

Changements de présentation des comptes à la suite de la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A.

Le métier d’Epargne salariale (Natixis Interépargne) rejoint le pôle Gestion d’actifs et de fortune
Le métier de Financement du cinéma (Coficiné) rejoint le pôle Banque de Grande Clientèle
Le pôle Assurance n’est pas impacté par la cession
Le métier Paiements devient un pôle à part entière
Les Participations financières sont isolées et comprennent Coface, NATIXIS Algérie ainsi que les activités en extinction de private equity. Le Hors pôles est recentré sur les fonctions holding et de gestion de bilan centralisée de NATIXIS et porte, au sein de ses charges, la contribution au Fonds de Résolution Unique

Autres impacts de la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A. sur les séries trimestrielles

La modélisation des nouvelles prestations de service des fonctions supports de NATIXIS (TSA / SLA) mises en place avec les métiers cédés à la suite de l’opération ainsi que la suppression des prestations ou réallocations analytiques rendues caduques à la suite de celle-ci
Le reclassement en Produit Net Bancaire des prestations informatiques et immobilières poursuivies avec les entités cédées. Ces prestations sont désormais rendues à des entités extérieures au groupe de consolidation de NATIXIS et à ce titre sont classées en PNB et non plus en déduction de charges
La mise en place de commissions au titre d’apporteur d’affaires entre le Coverage de la Banque de Grande Clientèle de NATIXIS et les entités cédées

Afin d’assurer la comparabilité des séries trimestrielles présentées entre 2018 et 2019, ces impacts ont été simulés rétroactivement à compter du 1^er janvier 2018, bien qu’ils ne produisent leurs effets dans les comptes publiés qu’à compter de la mise en place de ces opérations en 2019. Ces impacts affectent principalement le Hors pôles et plus marginalement la Banque de Grande Clientèle. Les autres pôles ne sont pas impactés.

Annexes (non auditées) :

Séries trimestrielles 2018 mises à jour à la suite de la cession des activités de banque de détail à BPCE S.A.

Natixis hors périmètre cédé

M€	1T18	2T18	3T18	4T18	2018
Produit net bancaire	2 193	2 360	2 156	2 040	8 749
Charges	-1 675	-1 528	-1 499	-1 656	-6 357
Résultat brut d'exploitation	518	832	658	383	2 391
Coût du risque	- 36	- 41	- 93	- 23	- 193
Résultat net d'exploitation	482	791	565	361	2 199
Mises en équivalence	7	3	6	13	29
Autres	6	4	0	44	54
Résultat avant impôt	495	798	570	418	2 281
Impôt sur les bénéfices	- 175	- 234	- 154	- 110	- 673
Intérêts minoritaires	- 60	- 57	- 59	- 127	- 303
Résultat net part du groupe	260	507	358	181	1 306
RWA fin de période	94,1	96,6	96,0	95,2	95,2

AWM

M€	1T18	2T18	3T18	4T18	2018
Produit net bancaire	799	842	841	1 032	3 513
Asset management⁽¹⁾	762	805	805	998	3 369
Wealth management	37	37	36	34	144
Charges	- 548	- 569	- 584	- 642	-2 343
Résultat brut d'exploitation	251	273	257	389	1 170
Coût du risque	0	- 1	- 1	0	- 2
Résultat net d'exploitation	251	272	256	390	1 169
Mises en équivalence	0	0	0	2	3
Autres	0	- 3	- 2	41	37
Résultat avant impôt	251	269	255	433	1 208
Coefficient d’exploitation	68,6%	67,6%	69,4%	62,3%	66,7%
Coefficient d’exploitation hors impact IFRIC 21	68,1%	67,7%	69,6%	62,4%	66,7%
RWA fin de période (Md€)	11,7	11,8	12,5	12,3	12,3
Fonds propres normatifs	4 143	4 065	4 150	4 363	4 180
RoE après impôt⁽²⁾	13,7%	15,2%	13,9%	19,6%	15,7%
RoE après impôt hors impact IFRIC 21⁽²⁾	14,0%	15,1%	13,8%	19,5%	15,7%

(1) Asset management incluant Private equity et Epargne Salariale
(2) Allocation de capital normative sur base de 10,5% des actifs pondérés du risque moyens - incluant goodwill et intangibles

BGC

M€	1T18	2T18	3T18	4T18	2018
Produit net bancaire	944	976	828	518	3 266
*Global markets*	*527*	*457*	*334*	14	*1 332*
FICT	378	299	252	231	1 159
Equity	148	145	97	- 219	171
Desk CVA/DVA	1	13	- 15	2	2
*Global finance⁽¹⁾*	*341*	*394*	*341*	*362*	*1 438*
*Investment banking⁽²⁾*	82	85	78	*126*	*372*
*Divers*	*- 7*	41	74	16	*123*
Charges d'exploitation	- 566	- 551	- 525	- 559	-2 202
Résultat brut d'exploitation	378	425	302	- 41	1 064
Coût du risque	- 31	- 37	- 98	- 9	- 174
Résultat net d'exploitation	347	388	204	- 50	890
Mises en équivalence	4	3	3	3	12
Autres	3	0	0	0	3
Résultat avant impôt	353	391	207	- 47	904
Coefficient d’exploitation	60,0%	56,4%	63,5%	107,9%	67,4%
Coefficient d’exploitation hors impact IFRIC 21	57,7%	57,2%	64,4%	109,4%	67,4%
RWA fin de période (Md€)	59,7	61,7	61,2	61,1	61,1
Fonds propres normatifs	6 435	6 416	6 676	6 631	6 539
RoE après impôt⁽³⁾	16,0%	17,6%	9,0%	NR	10,0%
RoE après impôt hors impact IFRIC 21⁽³⁾	17,0%	17,2%	8,7%	NR	10,0%

(1) Global finance incluant Financement du cinéma
(2) Incluant M&A
(3) Allocation de capital normative sur base de 10,5% des actifs pondérés du risque moyens - incluant goodwill et intangibles

Assurance
M€	1T18	2T18	3T18	4T18	2018
Produit net bancaire	204	193	192	201	790
Charges	- 118	- 108	- 103	- 118	- 448
Résultat brut d'exploitation	86	85	89	83	342
Coût du risque	0	0	0	0	0
Résultat net d'exploitation	86	85	89	83	342
Mises en équivalence	3	0	3	9	15
Autres	0	0	0	0	0
Résultat avant impôt	89	85	92	91	356
Coefficient d’exploitation	58,0%	56,1%	53,8%	58,9%	56,7%
Coefficient d’exploitation hors impact IFRIC 21	51,1%	58,5%	56,2%	61,2%	56,7%
RWA fin de période (Md€)	7,3	7,0	7,1	7,3	7,3
Fonds propres normatifs	853	868	828	841	848
RoE après impôt⁽¹⁾	28,6%	26,4%	30,3%	30,7%	29,0%
RoE après impôt hors impact IFRIC 21⁽¹⁾	33,0%	24,9%	28,8%	29,2%	29,0%