Communication Officielle
Mardi 25 octobre 2022, 08h05 (il y a 18 mois) Paragon ID : Résultats annuels 2021/22 records - Activité du 1er trimestre 2022/23 - Objectif de croissance annuelle 2022/23 relevé à 20%Résultats annuels 2021/22 records Progression de 56% de l'activité avec un chiffre d'affaires de 131 M€
Marge d'EBITDA portée à 8,0%
Activité du 1er trimestre 2022/23 Chiffre d'affaires record de 42,2 M€ Progression trimestrielle de 65%, dont 51% en organique
Objectif de croissance annuelle 2022/23 relevé à 20% Contre un objectif initial de 10%
Paragon ID (Euronext Paris - FR0013318813 - PID), champion européen des solutions d'identification dédiées aux marchés de l'e-ID, du Transport & Smart Cities, de la Traçabilité & Protection des marques et du Paiement, publie ses comptes consolidés au titre de l'exercice 2021/22 clos le 30 juin 2022 et son chiffre d'affaires du 1er trimestre de l'exercice 2022/23. Les comptes annuels 2021/22 consolidés ont été arrêtés par le Conseil d'administration en date du 20 octobre 2022. Les procédures d'audit des comptes ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à leur certification a été émis par les commissaires aux comptes.
1 Résultat opérationnel courant avant (i) dotations aux amortissements et dépréciations, et (ii) charges calculées liées aux paiements en actions. La société Apitrak est consolidée depuis le 1er juin 2021. La société Security Label est consolidée depuis le 1er juillet 2021. La nouvelle filiale EDM Technology est consolidée depuis le 1er octobre 2021. La société Urban Things est consolidée depuis le 1er juillet 2022 (à compter de l'exercice 2022/23).
Dépassement de l'objectif de chiffre d'affaires annuel 2021/22 : 130,8 M€ en progression de 56% A l'issue de l'exercice 2021/22, Paragon ID a enregistré un chiffre d'affaires annuel de 130,8 M€, en progression soutenue de 56%. A taux de change et périmètre constants, la croissance organique s'établit à 37%. Ce chiffre d'affaires annuel marque un niveau d'activité record pour Paragon ID, significativement supérieur à l'objectif initial d'une croissance à deux chiffres puis de l'objectif relevé à plus de 120 M€ au mois d'avril 2022. Cette solide performance est le fruit d'une croissance à deux chiffres de toutes les divisions en 2021/22.
Pour plus d'informations sur le chiffre d'affaires annuel 2021/22, lire le communiqué de presse du 26 juillet 2022.
Progression de 79% de l'EBITDA[2] en 2021/22, 8,0% de marge d'EBITDA A l'issue de l'exercice 2021/22, Paragon ID a réalisé un EBITDA1 de 10,5 M€, en progression de 79% par rapport à l'exercice 2020/21. La marge d'EBITDA est ainsi ressortie à 8,0% contre 6,9% un an plus tôt, et à 8,8% au 2nd semestre. Cette solide performance résulte :
Les opérations de croissance externe, les investissements liés aux initiatives stratégiques et de l'accroissement des activités de ventes de logiciels (MaaS et SaaS) ont porté les dotations nettes aux amortissements et dépréciations à 10,7 M€ en 2021/22 (vs. 8,6 M€ en 2020/21). Les autres produits et charges non courants matérialisent un produit de 0,6 M€ en 2021/22, lié principalement à des reprises de provision et à la révision du complément de prix au titre de l'acquisition d'Apitrak. Le résultat financier, constitué des charges d'intérêts de la dette financière et d'affacturage, s'élève à En 2021/22, le résultat net s'établit -2,5 M€, contre -5,7 M€ un an plus tôt. Il convient de souligner que le résultat net de Paragon ID est ressorti à l'équilibre au 2nd semestre de l'exercice.
10,6 M€ de cash-flow d'exploitation en 2021/22 En 2021/22, Paragon ID a généré une capacité d'autofinancement de 9,8 M€, plus que doublé par rapport à 2020/21. L'optimisation des postes du besoin en fonds de roulement s'est poursuivie en 2021/22 ( 0,8 M€ en 2021/22 après 4,3 M€ en 2020/21), ce qui témoigne d'une parfaite gestion de la forte croissance de l'activité. Le cash-flow d'exploitation est ainsi porté à 10,6 M€ en 2021/22. Au cours de l'exercice, Paragon ID a consacré 9,6 M€ à ses investissements, dont 4,5 M€ au titre des dépenses de R&D et 5,1 M€ consacrés principalement à des équipements industriels, notamment liés aux initiatives stratégiques (nouveaux outils industriels pour la fabrication en propre de cartes de paiement métalliques et la fabrication d'inlays RFID). Malgré l'augmentation de 40% des dépenses d'investissement par rapport à 2020/21, le free cash-flow est ressorti positif, à 1,0 M€ sur l'exercice, pour la deuxième année consécutive. En 2021/22, Paragon ID a consacré 7,3 M€ aux opérations de croissance externe, dont 5,4 M€ (situation nette de trésorerie) pour les trois sociétés acquises sur l'exercice (Security Label, EDM et UrbanThings) et 1,9 M€ au titre de paiements de compléments de prix sur des acquisitions antérieures. Le Groupe a contracté des nouveaux emprunts bancaires à hauteur de 11,1 M€ sur l'exercice (dont 5,0 M€ sous la forme d'un Prêt Vert de Bpifrance et 3,7 M€ de Prêt Participatif de Relance garanti par l'Etat). Le Groupe Paragon a octroyé 3,4 M€ de nouveaux emprunts à Paragon ID afin de soutenir la stratégie de croissance externe. Des remboursements d'emprunts ont été effectués à hauteur de 3,7 M€ en 2021/22, et 1,7 M€ ont été versés au titre des intérêts financiers. Au final, la trésorerie a progressé de 0,3 M€ en 2021/22, contre -6,5 M€ en 2020/21.
1 Résultat opérationnel courant avant (i) dotations aux amortissements et dépréciations, et (ii) charges calculées liées aux paiements en actions.
Situation bilancielle au 30 juin 2022
1 Les états financiers au 30 juin 2021 ont été retraités des effets de la finalisation de l'exercice de l'allocation du prix d'acquisition (PPA - Purchase price allocation) lié à l'acquisition d'Apitrak.
Sous l'effet des opérations de croissance externe de l'exercice, les actifs non courants ont été portés à 101,5 M€ au 30 juin 2022, dont 62,0 M€ liés aux écarts d'acquisition. L'actif courant progresse sous l'effet de la force croissance de l'activité, principalement sur les postes créances clients et stocks. L'accroissement de près de 10 M€ de stocks est le reflet des mesures prises afin de faire face aux difficultés d'approvisionnement en composants clés, notamment les puces électroniques nécessaires à la fabrication des inlays RFID. La trésorerie disponible demeure confortable à 14,2 M€ à l'issue de l'exercice. Au passif, les capitaux propres s'établissent à 22,8 M€ au 30 juin 2022. Les dettes financières ont été portées à 40,7 M€, consécutivement à la souscription des nouveaux emprunts (Prêt Vert de Bpifrance et de Prêt Participatif de Relance garanti par l'Etat). Les emprunts contractés auprès du Groupe Paragon s'établissent à 25,8 M€ fin juin 2022. Ils sont constitués d'une dette obligataire simple de 10 M€, échéance septembre 2024, et d'avances de fonds de l'actionnaire de référence pour soutenir le développement dont 10,3 M€ d'emprunt in fine à échéance juin 2026. Au 30 juin 2022, la dette financière nette[3] de Paragon ID s'établissait à 26,5 M€ (hors emprunts avec les parties liées et dettes locatives).
Activité record au 1er trimestre 2022/23, avec une croissance de 65%
La filiale EDM Technology est consolidée depuis le 1er octobre 2021. Les sociétés Urban Things et Tracktio sont consolidées depuis le 1er juillet 2022. Dans le sillage de la bonne fin d'exercice 2021/22, Paragon ID a débuté de manière dynamique son nouvel exercice 2022/23 (exercice du 1er juillet 2022 au 30 juin 2023), enregistrant un 1er trimestre record qui dépasse, pour la première fois, le seuil des 40 M€ d'activité sur un seul trimestre. Le chiffre d'affaires du 1er trimestre 2022/23 s'est ainsi établi à 42,2 M€, en forte progression de 65%. L'impact des croissances externes (EDM, Urban Things et Tracktio) est de 2,6 M€ sur le trimestre. Neutralisée de l'impact des sociétés consolidées et des taux de change, la croissance organique du trimestre s'est établie à 51%, témoignant d'une activité commerciale dynamique au-delà des attentes. Transport & Smart Cities a enregistré une croissance de 90% au 1er trimestre de l'exercice. Cette progression est due à d'importantes commandes dans toutes les régions, en particulier aux Etats-Unis où les livraisons de cartes et de tickets avaient été quasiment nulles au cours de la même période l'an dernier. Traçabilité & Protection des marques est en progression de 57%, avec une activité portée par le déploiement massif des étiquettes et tags RFID dans le secteur du Retail, le succès des offres de localisation des équipements en temps réel ou encore la forte croissance pour les étiquettes bagages RFID dans le secteur aérien. La division Paiement affiche une croissance trimestrielle de 13%, fruit des ventes de modules RFID pour le paiement sans-contact et des revenus de licence d'AmaTech. Les ventes des cartes de paiement métalliques sans contact fabriquées en propre Paragon ID ont débuté et contribueront à l'accélération de la croissance de la division dans les prochains trimestres. En e-ID, les ventes sont en progression de 170%, portées par les importantes commandes de passeport et de cartes d'identité en polycarbonate, ainsi qu'à un retour à des niveaux normaux de demande pour les passeports à couverture électronique traditionnels.
Perspectives 2022/23 : poursuite d'une croissance soutenue et relèvement de l'objectif annuel Tout en restant particulièrement vigilant au contexte géopolitique et économique (prix des matières premières, crise des composants, conditions d'approvisionnement et de transport), Paragon ID s'est fixé pour objectif de continuer de délivrer une croissance soutenue de son activité en 2022/23. Fort de la croissance enregistrée au 1er trimestre, des commandes qui ont déjà été reçues et de la visibilité actuelle sur les approvisionnements en matières premières, le Groupe relève son objectif annuel et se fixe désormais de réaliser une croissance supérieure à 20% sur l'exercice 2022/23 (contre supérieure à 10% initialement), qui porterait ainsi le chiffre d'affaires à plus de 155 M€ (vs. 130,8 M€ en 2021/22).
Clem Garvey, Directeur générale de Paragon ID, déclare : " Les résultats annuels 2021/22 sont une source de satisfaction pour nous tous chez Paragon ID. Nos activités traditionnelles bénéficient du retour à des niveaux d'activité plus normaux, où nos parts de marché ont augmenté grâce à la consolidation qui a eu lieu pendant la pandémie. Les acquisitions que nous avons réalisées au cours des quatre dernières années contribuent désormais fortement à l'activité et nous offrent des opportunités pour bâtir de nouvelles offres et ainsi créer de nouvelles sources de valeur pour nos clients. Les initiatives stratégiques de la société progressent de manière satisfaisante. La croissance des revenus du 1er trimestre 2022/23 et la visibilité des commandes pour le reste de cet exercice confirment la capacité de Paragon ID à réaliser cette année des revenus qui seront presque le double de ceux de 2020/21."
Agenda financier 2022-2023
Ces dates sont données à titre indicatif, elles sont susceptibles d'être modifiées si nécessaire.
A propos de Paragon ID Contacts
Annexes - Indicateurs alternatifs de performance EBITDA Paragon ID le Groupe définit son EBITDA comme le résultat opérationnel courant avant (i) dotations aux amortissements et dépréciations, et (ii) charges calculées liées aux paiements en actions.
[2] Résultat opérationnel courant avant (i) dotations aux amortissements et dépréciations, et (ii) charges calculées liées aux paiements en actions. [3] Dettes financières (hors dettes d'affacturage) – trésorerie disponible Cette publication dispose du service " Actusnews SECURITY MASTER ". - SECURITY MASTER Key : mJtqkcmak2uZnGubZcZub2JmaGdhyGiWZmiXx2SaYpeZm2tgx2iVa5WYZnBnnWxp - Pour contrôler cette clé : https://www.security-master-key.com. Communiqué intégral et original au format PDF : Télécharger le PDF Recevez gratuitement par email les prochains communiqués de la société en vous inscrivant sur www.actusnews.com
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