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SOCIETE : 
SECTEUR : Banque et Finance > Placement immobilier
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Communication Officielle
Jeudi 28 juillet 2022, 18h36  (il y a 19 mois)

PAREF : PAREF - Résultats semestriels 2022

Forte performance du Groupe sur ses 3 métiers

Le Groupe PAREF, en créant des synergies entre ses activités, a démontré au cours du premier semestre 2022, la pertinence de la transformation de son business-model. Tant l'activité de foncière pour compte propre, que la gestion régulée pour compte de tiers (PAREF Gestion), que l'activité de redéveloppement et de gestion d'actifs (PAREF Investment Management) ont contribué à une forte augmentation du Résultat Net.

Un Résultat Net de 13,6 M€ pour le premier semestre 2022 est multiplié par 4 par rapport à la même période 2021 (3,6 M€), porté par :

  • Une prise de valeur de 11 M€ sur le portefeuille en compte propre principalement suite à la signature de nouveau bail sur l'actif de Levallois-Perret ;
  • Une croissance substantielle des commissions de gestion brutes à 8 M€ (soit 51% vs. S1 2021) en lien avec la hausse de 159% des souscriptions par rapport au S1 2021 ;
  • Une forte hausse des commissions de souscription brutes à 10,7 M€ (soit 2,7x vs. S1 2021) ; et
  • Une commission de surperformance de 1,3 M€ provenant du Medelan, l'actif géré par PAREF Investment Management Italie pour le compte institutionnel.

Les 3 métiers contribuent donc à la performance, venant confirmer la capacité de résilience, d'incrémentation des résultats et de SYNERGIE du modèle du Groupe PAREF.

Au niveau du Groupe, un patrimoine sous gestion en croissance atteignant près de 2,9 milliards d'euros

  • 198 M€ d'actifs en compte propre ( 11,3% à périmètre constant vs. 31 décembre 2021) ;
  • 2 676 M€ gérés pour compte de tiers institutionnels ou particuliers ( 7% vs. 31 décembre 2021).

La situation bilantielle continue de se renforcer, avec des indicateurs financiers et de gestion en amélioration continue :

  • L'Actif Net Réévalué EPRA de reconstitution (Net Reinstatement Value/NRV) gagne 3% sur ce semestre à 134,1 € par action (130,0 € au 31 décembre 2021) ;
  • Le ratio d'endettement (LTV)[1] maintenu à un niveau bas à 22% (égal au 31 décembre 2021) ;
  • Le taux de couverture des intérêts (ICR)[2] s'améliore encore à 7,4x (contre 4,6x en fin d'année 2021) ;
  • Le taux d'occupation financier des actifs détenus en propre se maintient à 95,1% en ligne avec le niveau au 31 décembre 2021.

Le Conseil d'Administration de PAREF, réuni le 28 juillet 2022, a arrêté les comptes consolidés au 30 juin 2022.

"Le Groupe PAREF a franchi en 2021 une première étape de sa transformation et confirme à travers les résultats de ce premier semestre 2022 le bénéfice de son modèle d'affaires basé sur la diversification, la résilience et les synergies. Les métiers produisent d'excellents résultats opérationnels et la situation financière du Groupe PAREF continue de s'améliorer pour nous permettre de saisir les opportunités de croissance."

Magali Volet – Directeur Financier Groupe

"Nous sommes persuadés que le Groupe PAREF est bien positionné pour traverser l'environnement macroéconomique changeant, comme en témoigne la confiance continue de nos clients. Nous entrons confiants et toujours prudents dans la seconde moitié de l'année avec un solide pipeline d'opportunités d'investissement et de nouvelles stratégies de fonds."

Antoine Castro – Président Directeur Général Groupe

I – Activité immobilière (PAREF SA)

Au 30 juin 2022, PAREF détient :

  • 8 actifs en direct ;
  • deux filiales principales, à savoir PAREF Gestion et PAREF Investment Management ; et
  • des participations minoritaires dans des SCPI et OPPCI.

La valeur du patrimoine de PAREF[3] s'établit à 198 M€ au 30 juin 2022, 1% par rapport à fin 2021. Il se compose de 185 M€ d'actifs immobiliers et de 13 M€ de participations financières dans des fonds gérés par le Groupe.

Chiffres clés du patrimoine détenu en propre[4]31/12/202130/06/2022
Nombre d'actifs98
Surface locative (en exploitation)82 363 m²76 801 m²
Valorisation 184 M€ 185 M€

Conformément à la stratégie, le patrimoine se concentre sur le Grand Paris.

Le patrimoine d'actifs immobiliers détenu en propre par PAREF s'établit à 185 M€, en hausse de 1% par rapport à fin 2021. Ceci s'explique principalement par :

  • des frais et travaux d'amélioration réalisés au 1er semestre 2022 pour 9 M€ ;
  • une prise de valeur des actifs en portefeuille pour environ 10,5 M€ ;
  • la poursuite de la stratégie de repositionnement avec la cession de l'immeuble « Le Gaïa » le 28 mars 2022.

Au cours du 1er semestre 2022, PAREF a géré activement son patrimoine, notamment avec la signature d'un nouveau bail avec une période de 9 ans ferme portant sur l'intégralité de l'actif « The Go » situé à Levallois, 6 mois avant sa livraison. Le taux d'occupation financier du Groupe reste stable à 95,1% au 30 juin 2022, contre 95.2% au 31 décembre 2021[5], et la maturité moyenne pondérée des baux se maintient à 4,2 ans au 30 juin 2022 contre 4,4 ans à fin décembre 2021.

Le profil d'échéancier des baux sur le patrimoine détenu en propre est le suivant :

La stratégie de repositionnement se traduit au niveau des revenus locatifs nets de PAREF par une diminution de 6% à 3,2 M€ au 1er semestre 2022 contre 3,4 M€ à la même période en 2021. En effet, les ventes réalisées en 2021 et 2022 et le lancement du projet de redéveloppement d'un actif parisien nécessitant des évictions impactent à court terme tant les revenus locatifs bruts que la refacturation des charges locatives :

  • les revenus locatifs bruts sont en recul de 12% ;
  • les charges locatives refacturées ressortent à 1,8 M€, -5% par rapport au 1er semestre 2021 ; ceci est lié à la régularisation de charges des exercices antérieurs.
Résultats locatifs sur le patrimoine détenu en propre
(en milliers d'euros)
30/06/202130/06/2022Evolution en %
Revenus locatifs bruts4 0083 526-12%
Charges locatives refacturées1 9271 824-5%
Charges locatives, taxes et assurances-2 587-2 191-15%
Autres revenus20n.a.
Total revenus locatifs nets3 3513 158-6%

Le taux de rendement brut moyen de ses actifs détenus en propre progresse légèrement à 6,7%[6] contre 6,6% au 31 décembre 2021.

II – La Gestion pour compte de Tiers (PAREF Gestion et PAREF Investment Management)

  • Activités pour les patrimoines sous gestion

PAREF Gestion a collecté au cours du 1er semestre 2022 un montant total de 110 M€ de souscriptions brutes sur les fonds SCPI, représentant une forte augmentation ( 159%) par rapport à la même période en 2021. Cette hausse est principalement expliquée par la reprise de la collecte sur la SCPI Novapierre Allemagne 2 au 1er trimestre 2022 ( 61 M€ par rapport au 1er trimestre 2021) pour retrouver le niveau d'avant la crise sanitaire.

Répartition de la collecte brute réalisée au 1er semestre en 2022 :

TypeFondsCollecte brute au 30/06/2021
(M€)
Collecte brute au 30/06/2022
(M€)
Evolution en %
SCPINovapierre Allemagne 21071602%
Novapierre Résidentiel111535%
Interpierre France101113%
Interpierre Europe Centrale81019%
Novapierre Allemagne32-31%
Novapierre 10,20,350%
Total 42110159%

PAREF Gestion a réalisé près de 150 M€ d'investissements pour l'ensemble des SCPI sous gestion, répartis comme suit :

  • 73 M€ pour Novapierre Allemagne 2 ;
  • 30 M€ pour Interpierre France ;
  • 27 M€ pour Novapierre Résidentiel ; et
  • 20 M€ pour Interpierre Europe Centrale.

PAREF Gestion a également arbitré près de 52 M€ :

  • 45,5 M€ pour Cifocoma 1 et Cifocoma 2[7];
  • 4,8 M€ pour Novapierre Résidentiel ; et
  • 1,5 M€ pour Novapierre 1.

Le patrimoine géré par PAREF Gestion pour compte de tiers est en hausse de 6%, à 1 960 M€ au 30 juin 2022, contre 1 845 M€ au 31 décembre 2021.

TypeFondsStratégieActifs sous gestionActifs sous gestionEvolution en %
31/12/202130/06/2022
(M€)(M€)
SCPINovapierre Allemagne[8]Commerces672668-1%
Novapierre Résidentiel8Résidentiel3513633%
Novapierre 18Commerces247243-2%
Interpierre France8Bureau/Logistique20823714%
Novapierre Allemagne 28Commerces18529660%
Cifocoma 2[9]Commerces252-90%
Cifocoma 19Commerces262-93%
Interpierre Europe Centrale8Bureau/Logistique1636122%
Sous-total SCPI 1 7321 8477%
OPPCIVivapierreRésidences hôtelières87870%
Total OPPCI 87870%
Autres FIA 26260%
Total  1 8451 9606%

PAREF Investment Management opère en France, en Italie, en Suisse, en Hongrie et en Allemagne et apporte aux investisseurs institutionnels les compétences déjà au service de PAREF et PAREF Gestion en matière d'investissement, de gestion d'actifs, de gestion de projets et de gestion locative.

La restructuration de l'immeuble « The Medelan » situé dans le centre-ville historique de Milan, géré par la filiale italienne de PAREF Investment Management, a été livrée fin du premier trimestre 2022.

  • La forte croissance des commissions de souscription et des commissions de gestion

Les commissions de gestion progressent de 51% par rapport à la même période en 2021 pour atteindre 8,0 M€ au 30 juin 2022. Cette hausse s'explique principalement par les éléments suivants :

  • 1,3 M€ : commission de surperformance liée à la livraison du projet The Medelan sur PAREF Investment Management Italie;
  • 0,8 M€ : nouveaux mandats sur BC 140 à Budapest et the Trade à Francfort gérés par PAREF Investment Management; et
  • 0,6 M€ : nouveaux investissements réalisés sur Interpierre Europe Centrale et Novapierre Allemagne 2.

Les commissions de souscription brutes atteignent 10,7 M€ au 1er semestre 2022, en hausse de 165% par rapport à 4,0 M€ sur le 1er semestre 2021.

En parallèle, les rétro-commissions s'élèvent à 9,8 M€, contre 4,7 M€ au 1er semestre 2021 ( 109%). La hausse des rétro-commissions payées aux distributeurs de souscription s'explique par la forte augmentation de la collecte ( 5,0 M€ par rapport au 1er semestre 2021).

Commissions (en millions d'euros)30/06/202130/06/2022Evolution en %
Commissions de gestion5,38,051%
Commissions de souscription4,010,7165%
Rétro-commissions-4,7-9,8109%
Commissions nettes4,78,991%

III – Compte de résultat du 1er semestre 2022

Compte de résultat consolidé :

Compte de résultat consolidé détaillé (en milliers d'euros)30/06/202130/06/2022Evolution en %
Revenus locatifs bruts4 0083 526-12%
Charges locatives refacturées1 9271 824-5%
Charges locatives, taxes et assurances-2 587-2 191-15%
Charges locatives et taxes non récupérées-660-368-44%
Autres revenus20-100%
Revenus locatifs nets3 3513 158-6%
Chiffres d'affaires sur commissions9 34918 716100%
-de gestion5 3138 01951%
-de souscription4 03610 696165%
Revenus des commissions9 34918 716100%
Rémunérations d'intermédiaires-4 691-9 801109%
Charges générales d'exploitation-6 580-8 56130%
Amortissements et dépréciations-598-432-28%
Résultat opérationnel courant8313 080271%
Variation de juste valeur des immeubles de placement2 04910 504413%
Résultat de cession des immeubles de placement00n.a.
Résultat opérationnel2 88013 585372%
Produits financiers50-100%
Charges financières-528-485-8%
Coût de l'endettement financier net-523-4857%
Autres charges et produits financiers921 7831 838%
Ajustement de valeur des instruments financiers--n.a.
Quote-part des sociétés mises en équivalence1 190-939n.a.
Résultat net avant impôts3 63913 943283%
Charges d'impôts-62-395536%
Résultat net consolidé3 57713 549279%
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle--n.a.
Résultat net consolidé part du Groupe3 57713 549279%
Nombre moyen d'actions (non dilué)1 507 6081 509 152 
Résultat net consolidé par action (part du Groupe)2,378,98279%
Nombre moyen d'actions (dilué)1 510 0881 509 312 
Résultat net consolidé par action (part du Groupe dilué)2,378,98279%

Le résultat net consolidé part du Groupe est de 13,6 M€ au 1er semestre 2022, en hausse de 279% par rapport à la même période en 2021. Ceci est notamment expliqué par :

  • des revenus locatifs nets à 3,2 M€ (-6% par rapport au 1er semestre 2021), principalement à cause des cessions réalisées courant 2021 et 2022 et un projet de redéveloppement sur un actif parisien qui a impliqué des évictions de locataires et entraîné une baisse court terme des revenus locatifs bruts, une baisse de charges locatives non récupérées liée à la régularisation de charges des exercices antérieurs est également à noter;
  • des revenus des commissions nettes qui ressortent à 18,7 M€, soit une hausse de 100 %, principalement expliquée par la hausse de la collecte (110 M€) au 1er semestre 2022 (42 M€ au 1er semestre 2021), la livraison du Medelan par PAREF Investment Management en Italie, les nouveaux mandats de gestion de BC 140 à Budapest et the Trade à Francfort sur PAREF Investment Management et les arbitrages réalisés au 1er semestre 2022 par PAREF Gestion ( 51% par rapport à la même période en 2021) ;
  • les charges générales d'exploitation s'élèvent à 8,6 M€, 30% par rapport au 1er semestre 2021, ce qui s'explique principalement par le renforcement des équipes ;
  • les rétro-commissions atteignent 9,8 M€, contre 4,7 M€ au 1er semestre 2021 ( 109%). Ceci s'explique par la forte augmentation de la collecte ( 5,0 M€ par rapport au 1er semestre 2021) ;
  • des amortissements et dépréciations à 0,4 M€ baissent par rapport au 1er semestre 2021 du fait de la baisse de dotation sur les clients douteux ;
  • la variation de juste valeur des immeubles de placement est positive à 10,5 M€ sur le premier semestre 2022, principalement grâce à la prise de valeur sur l'actif The Go à Levallois-Perret, l'actif ayant été intégralement loué avant sa livraison ;
  • le coût de l'endettement financier se maintient à 0,5 M€ au 1er semestre 2022 par rapport au 1er semestre 2021 ;
  • le résultat de la quote-part des sociétés mises en équivalence ressort à -0,9 M€ au 1er semestre 2022 contre 1,2 M€ au 1er semestre 2021. Ce résultat négatif s'explique par la charge d'impôts et les travaux d'accompagnement dans le cadre de la cession de l'actif Gaïa sur Nanterre ;
  • les autres charges et produits financiers atteignent 1,8M€ au 1er semestre 2022 contre 0,1M€ au 1er semestre 2021 du fait de la distribution de dividendes générée par la vente de l'actif GAÏA détenu à 50% via la filiale Wep Watford;
  • la charge d'impôts s'élève à -0,4 M€, contre -0,1 M€ au 1er semestre 2021 en raison de la livraison de projet Medelan qui a généré un revenu de 1,3 M€ supplémentaire par rapport à la même période en 2021.

IV – Ressources Financières

Le montant nominal de la dette financière brute tirée du Groupe PAREF s'élève à 66 M€ au 30 juin 2022, contre 60 M€ au 31 décembre 2021.

Le coût moyen de la dette tirée au 30 juin 2022 ressort à 1,88%, en hausse par rapport à fin 2021. L'évolution du coût de la dette depuis 2018 est présentée ci-dessous :

La maturité moyenne résiduelle de la dette s'établit à 1,6 ans au 30 juin 2022, contre 2,1 ans au 31 décembre 2021.

L'intégralité de la dette tirée est couverte par des instruments de couverture, limitant ainsi sa sensibilité à l'évolution des taux.

Les ratios financiers du Groupe PAREF s'améliorent encore au 30 juin 2022 :

 30/06/202130/06/2022Covenant
LTV[10]26%22%<50%
ICR[11]2,8x7,4x>2,5x
DSF[12]13%13%<30%
Valeur de patrimoine consolidée[13]235 M€235 M€>125 M€

Echéancier de la dette :

V - Patrimoine sous gestion niveau Groupe

Les actifs sous gestion sont en progression de 7% et atteignent près de 2,9 milliards d'euros.

En k€31/12/202130/06/2022Evolution en %
1. Gestion pour compte propre   
Actifs détenus en propre par PAREF165 420184 87712%
Participations détenues par PAREF[14]30 85013 315-57%
Total patrimoine PAREF196 270198 1921%
    
2. Gestion pour compte de tiers particuliers et institutionnels   
Novapierre Allemagne672 424667 883-1%
Novapierre Résidentiel351 465363 3533%
Novapierre Allemagne 2185 114295 69360%
Novapierre 1247 903243 443-2%
Interpierre France208 252236 70214%
Interpierre Europe Centrale16 16635 833122%
Cifocoma 125 9332 490-90%
Cifocoma 225 1791 800-93%
Vivapierre87 05087 4000%
Autres actifs gérés pour compte de tiers[15]681 684741 4129%
Total patrimoine géré pour compte de tiers2 501 1692 676 0087%
Retraitements-11 660-13 31514%
3. PATRIMOINE TOTAL GERE2 685 7792 860 8857%

VI - Actif net réévalué EPRA

L'Actif Net Réévalué EPRA de reconstitution (Net Reinstatement Value/NRV) et l'Actif net réévalué EPRA de continuation (Net Tangible Asset/NTA) sont en hausse pour atteindre 134,1€ / action et 133,5€ / action respectivement au 30 juin 2022 (contre 130,0€ / action et 129,4€ / action respectivement au 31 décembre 2021).

Les ratios de ANR EPRA sont déterminés notamment à partir des capitaux propres consolidés en normes IFRS (incluant la méthode de la juste valeur) et de la valeur de marché de la dette et des instruments financiers, selon les Best Practices Recommandations de l'EPRA.

Indicateurs ANR EPRA au 30 juin 2022 :

30/06/2022

En milliers euros
EPRA NRV (Valeur nette de reconstitution)EPRA NTA (Valeur nette de continuation)EPRA NDV (Valeur nette de liquidation)
Capitaux propres IFRS -Part du groupe153 293153 293153 293
Inclut / Exclut   
Instrument hybride---
ANR dilué153 293153 293153 293
Inclut   
Réévaluation des immeubles de placement---
Réévaluation des immeubles en restructuration---
Réévaluation des autres actifs non courants (valeur du fonds de commerce de PAREF GESTION[16])37 10537 10537 105
Réévaluation des contrats de crédit-bail---
Réévaluation des stocks---
ANR dilué à la juste valeur190 398190 398190 398
Exclut   
Impôts différés liés à la plus-value latente des immeubles de placement---
Juste valeur des instruments financiers-1 272-1 272n.a.
Ecart d'acquisition résultant des impôts différés---
Ecart d'acquisition inscrit au bilann.a-n.a
Actifs incorporelsn.a-975n.a
Inclut   
Juste valeur des dettes[17]n.an.a150
Réévaluation des actifs incorporels-n.a-
Droits de mutation13 29513 295n.a
ANR202 421201 446190 548
Nombre d'actions totalement dilué1 509 3121 509 3121 509 312
ANR par action (en €)134,1133,5126,3

VII – Evénements post clôture

L'immeuble situé à Juvisy-sur-Orge détenu par PAREF a été cédé le 27 juillet 2022.

VIII – Agenda financier

27 octobre 2022 : Informations financières au 30 septembre 2022

A propos du Groupe PAREF

Au 30 juin 2022, PAREF gère 2,9 milliards d'euros d'actifs.

Le Groupe se développe sur deux secteurs d'activités complémentaires : (i) investissement au travers de la société immobilière SIIC PAREF principalement dans l'immobilier d'entreprises en région parisienne (0,2 Md€ de patrimoine) et (ii) gestion pour compte de tiers au travers de PAREF Gestion (2,0 Mds€), société de gestion agréée par l'AMF et PAREF Investment Management (0,7 Md€)

PAREF est une société foncière SIIC, cotée sur le compartiment C de Euronext Paris - FR0010263202 – PAR Plus d'informations sur www.paref.com

Contacts presse

PAREF Citigate
Raphaëlle Chevignard
33(6) 16 65 56 36
raphaelle.chevignard@paref.com
Dewe Rogerson
Yoann Besse
33 (6) 63 03 84 91
paref@citigatedewerogerson.com

ANNEXE

Autres indicateurs EPRA

  • Résultat Net Récurrent EPRA
En milliers euros30/06/202130/06/2022Evolution en %
Résultat net consolidé part du Groupe3 57713 549279%
Ajustements   
(i) Variation de JV des imm. de placements et autres actifs-2 049-10 504413%
(ii) Gains/pertes sur cessions d'actifs ou de sociétés et autres cessions00-100%
(iii) Gains ou pertes sur cessions d'actifs financiers disponibles à la vente-- 
(iv) Impôts sur les plus ou moins-values de cessions-- 
(v) Dépréciation d'écart d'acquisition/Ecart d'acq. négatif-- 
(vi) Variation de juste valeur des instruments financiers et frais d'annulation des dérivés00-100%
(vii) Coûts d'acquisition sur acquisitions de sociétés et autres intérêts-- 
(viii) Impôts différés résultant des ajustements-- 
(ix) Ajustement (i) à (viii) sur sociétés détenues en partenariat-213-95-55%
(x) Participations ne donnant pas le contrôle sur les ajustements-- 
Résultat net récurrent EPRA1 3142 949124%
Nombre moyen d'actions1 507 6081 509 152 
Résultat net récurrent EPRA / action0,87€1,95 €124%
  • Taux de vacance EPRA
En milliers euros31/12/202130/06/2022Evolution en pts
Revenus locatifs estimés sur l'espace vacant (1)727378 
Revenus locatifs estimés sur l'ensemble de portefeuille (1)9 8197 716 
Taux de vacance EPRA7,4%4,9%-2,5 pts
  1. Incluant l'immeuble Le Gaïa en quote-part, hors participations dans OPPCI Vivapierre en 2021. Gaïa a été cédé en fin premier trimestre 2022.
  • Taux de rendement EPRA
En milliers euros31/12/202130/06/2022Evolution en pts
Taux de capitalisation net PAREF6,84%6,68%-0,16pts
 Effet des droits et frais estimés-0,46%-0,33%-0,13pts
 Effet des variations de périmètre-0,12%-0,06%-0,06pts
Rendement Initial Net EPRA (1)6,26%6,29% 0,03pts
 Effet des aménagements de loyers0,43%1,08% 0,65pts
Rendement Initial Net Topped-Up EPRA (2)6,69%7,37% 0,68pts
  1. Le taux de rendement initial net EPRA est défini comme le loyer contractuel annualisé, net des charges, après déduction des aménagements de loyers, divisé par la valeur du patrimoine droits inclus.
  2. Le taux de rendement initial net « topped-up » EPRA est défini comme le loyer contractuel annualisé, net des charges, excluant les aménagements de loyers, divisé par la valeur du patrimoine droits inclus.
  • Investissements immobiliers réalisés
En milliers euros30/06/202130/06/2022
Acquisition--
Développement (1)6985 239
Portefeuille à périmètre constant (2)193189
Autres (3)6543 525
Total1 5458 953
  1. Comprend les investissements relatifs au projet « The Go » de l'actif situé à Levallois-Perret et l'actif situé à Paris Leon Frot
  2. Comprend essentiellement les investissements concernant l'actif Croissy Beaubourg, l'actif Aubergenville et les 6 étages de la Tour Franklin
  3. Inclut les indemnités d'éviction et les aménagements de loyers, les frais financiers capitalisés concernant les projets « The Go » et les indemnités d'éviction de projet sur l'actif situé à Paris Leon Frot
  • Ratios de coûts EPRA

Les ratios ci-dessous sont calculés sur le périmètre des actifs détenus en propre par le Groupe PAREF (incluant les mises en équivalence).

En milliers euros30/06/202130/06/2022Evolution en %
Inclus :   
(i) Frais généraux-562-73431%
(ii) Charges sur immeubles---
(iii) Charges locatives nettes des honoraires-2 587-2 035-21%
(iv) Honoraires de gestion nets des marges réelles/estimées---
(v) Autres produits nets des refacturations couvrant les frais généraux---
(vi) Quote-part de frais généraux et de charges des sociétés mises en équivalence-163-139-15%
Exclus :   
(vii) Amortissements des immeubles de placement  -
(viii) Charges du foncier1 2261 3389%
(ix) Charges locatives refacturées comprises dans les loyers75685313%
Coûts (y compris coûts de vacance) (A)-1 331-717-46%
(x) Moins : charges de vacance (charges locatives non récupérées)658136-79%
Coûts (hors coûts de vacance) (B)-673-580-14%
(xi) Revenus locatifs moins charges du foncier4 3724 4973%
(xii) Moins : charges locatives refacturées comprises dans les loyers-1 024-1 33831%
(xiii) Plus : quote-part de revenus locatifs moins charges du foncier des sociétés mises en équivalence1 535719-53%
Revenus locatifs (C)4 8833 877-21%
Ratio de coûts (y compris coûts de vacance) (A/C)27,3%18,5%-8,8pts
Ratio de coûts (hors coûts de vacance) (B/C)13,8%15,0% 1,2pts
  • BILAN
BILAN ACTIF (en milliers d'euros)31/12/202130/06/2022
Actifs non courants  
Immeubles de placement165 420180 450
Immobilisations incorporelles882975
Immobilisations corporelles1 5241 230
Immobilisations financières13 886248
Titres mis en équivalence16 18314 264
Actifs financiers1 1261 125
Instruments dérivés-1 272
Total actifs non courants199 020199 564
Actifs courants  
Stocks--
Clients et autres débiteurs12 09317 528
Autres créances et comptes de régularisation9091 645
Instruments dérivés--
Trésorerie et équivalents de trésorerie8 84514 476
Total actifs courants21 84733 649
Actifs non courants détenus en vue de la vente-4 427
TOTAL DE L'ACTIF220 867237 640
   
BILAN PASSIF (en milliers d'euros)31/12/202130/06/2022
Capitaux propres  
Capital social37 75537 755
Primes liées au capital42 19342 193
Réserves de la juste valeur3189
Variation de valeur des instruments de couverture-4771 272
Réserves consolidées55 54658 436
Résultat consolidé11 03413 549
Capitaux propres – part du Groupe146 082153 293
Intérêts minoritaires--
Total des capitaux propres146 082153 293
PASSIF  
Passifs non courants  
Dettes financières, part à long terme60 50766 331
Instruments dérivés477 
Impôts différés passifs, nets1020
Provisions283337
Total des passifs non courants61 27766 688
Passifs courants  
Dettes financières, part à court terme559520
Dettes fournisseurs et comptes rattachés4 2188 479
Dettes fiscales et sociales5 7346 102
Autres dettes et comptes de régularisation2 9972 559
Total des passifs courants13 50917 660
TOTAL DU PASSIF220 867237 640
  • FLUX DE TRESORERIE
FLUX DE TRESORIE (en milliers d'euros)30/06/202130/06/2022
Flux d'exploitation  
Résultat net3 57713 549
Dotations nettes aux amortissements et provisions568432
Réévaluations à la juste valeur immeubles de placements-2 049(10 504)
Réévaluations à la juste valeur des instruments dérivés--
Réévaluations à la juste valeur des actifs financiers--
Charges d'impôts62395
Plus ou moins-values de cession d'immobilisations net d'impôt--
Quote-part des résultats des sociétés mises en équivalence-1 190Jeudi 28 juillet 2022, 18h36 - LIRE LA SUITE
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