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Communication Officielle
Mardi 29 octobre 2019, 08h30  (il y a 52 mois)

Orange: Résultats financiers au 30 septembre 2019


 


Communiqué de presse

Paris, le 29 octobre 2019

Résultats financiers au 30 septembre 2019  

Poursuite de la croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDAaL

Performance commerciale solide en France, poursuite de la forte croissance de l’Afrique & Moyen-Orient, progression du chiffre d’affaires des segments Europe et Entreprises.

En millions d’euros T3 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
 9M 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 10 5770,8 %2,6 % 31 1500,4 %1,9 %
EBITDAaL 3 6150,2 %na  9 5730,6 %na
eCAPEX (hors licences) 1 7241,0 %na  5 2334,0 %na
Cash-Flow opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) 1 891(0,5)%na  4 340(3,2)%na
  • Au 3ème  trimestre 2019, le chiffre d’affaires du Groupe Orange est en hausse de 0,8% sur un an à base comparable et en progression continue sur 2019.
  • Cette hausse est  tirée par la croissance toujours très forte de l’Afrique et du Moyen-Orient à 7,6%, et par la solide performance de l'Europe en hausse de 1,4% soutenue par la convergence, et d’Entreprises qui affiche un 4ème trimestre de croissance consécutive à 1,8%. L’ensemble fait plus que compenser une légère érosion en France à -0,4% (qui resterait en croissance à 0,2% sans l’effet des offres de lecture numérique), et la  baisse accentuée en Espagne à -2,5% sous l’effet du glissement du marché vers les segments milieu et bas de marché.
  • L'EBITDAaL Groupe progresse de 0,2% à base comparable sur le trimestre, et de 0,6% sur 9 mois.  Retraité de l’effet des offres de lecture numérique, la croissance de l’EBITDAaL sur 9 mois aurait été de 1,7%. Sur les activités télécoms, la marge d’EBITDAaL s’améliore de 0,1 point sur 9 mois.
  • Les eCAPEX sont en croissance de 4,0% à base comparable sur les 9 premiers mois de l’année, du fait de l’accélération du déploiement du FTTH en France avec désormais 14,6 millions de lignes raccordables en progression de 34% sur un an. Conformément aux objectifs, le niveau d’eCapex pour l’année 2019 sera en légère décroissance par rapport au niveau de 2018, en excluant les effets du contrat de partage de réseau en Espagne.
  • Au 3ème trimestre, la France affiche 90 000 ventes nettes sur les forfaits mobiles et 65 000 sur le fixe haut-débit. La convergence demeure un vecteur fort d’acquisition : 83,5% des nouveaux clients convergents sont nouveaux en fixe ou en mobile. Le succès continu de la Fibre se traduit par 178 000 ventes nettes, un record historique pour un 3ème trimestre.
  • L'Espagne réalise 12 000 ventes nettes mobiles hors M2M et améliore la tendance sur le fixe par rapport au 2ème trimestre grâce aux nouvelles offres de football, résultat de notre adaptation commerciale à ce marché en évolution.
  • En Europe la pénétration du nombre de clients convergents rapportés à la base fixe THD progresse de 7 points sur un an pour atteindre 55%.
  • En Afrique & Moyen-Orient, le déploiement de la 4G se poursuit, permettant d’atteindre  plus de 22 millions de clients à la fin du 3ème trimestre, soit une croissance de 49% sur un an.

Perspectives 2019

Orange confirme ses objectifs pour 2019 (hors effets du contrat de partage de réseau avec VODAFONE en Espagne signé en avril) :

  • L'EBITDAaL 2019 connaîtra une hausse, à base comparable, plus modérée qu’en 2018.
  • Les eCAPEX 2019 seront en légère baisse par rapport à ceux de 2018 à base comparable.
  • Le Cash-Flow Opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) 2019 sera en croissance par rapport à 2018 à base comparable.
  • L'objectif d'un ratio dette nette / EBITDAaL des activités télécoms est maintenu autour de 2x à moyen terme.

Commentant la publication des résultats du 3ème trimestre 2019, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du groupe Orange a déclaré :

« Le Groupe a confirmé sa dynamique de croissance au cours de ce troisième trimestre, avec une croissance du chiffre d’affaires de 0,8% et un EBITDAaL en hausse de 0,2%, grâce à nos excellentes performances en Afrique et au Moyen-Orient et à la bonne tenue du marché Entreprises. Si la pression concurrentielle s’accentue en Espagne, elle tend à s’apaiser en France, où le chiffre d’affaires serait en croissance sans l’effet des offres de lecture numérique.

Ces résultats viennent confirmer la pertinence de notre stratégie dans les réseaux très haut débit.

Sur le fixe, la bonne dynamique commerciale autour de la fibre, soutenue par notre effort d’investissement, se confirme : nous avons atteint ce trimestre plus de 7 millions de clients sur la fibre en Europe, en croissance de 25% par rapport à l’année dernière. En France tout particulièrement, nous avons enregistré 178 000 ventes nettes, un record pour un troisième trimestre. Le lancement de la Livebox 5 début octobre devrait d’ailleurs soutenir cette dynamique.

Sur le mobile, Orange compte désormais 65,3 millions de clients 4G, dont 22 millions en Afrique Moyen-Orient. En France, nous sommes fiers d’avoir été reconnus pour la 9e année consécutive meilleur réseau mobile par l’Arcep. Nous avons par ailleurs mené plusieurs expérimentations 5G cette année dans nos pays européens, ce qui nous conforte pour un lancement imminent en Roumanie et dans d’autres pays d’Europe tout au long de l’année prochaine. 

Ces résultats nous amènent à confirmer l’ensemble de nos objectifs pour 2019. Orange  donne également rendez-vous à toutes ses parties prenantes le 4 décembre pour la présentation de son nouveau plan stratégique à horizon 2025.

Je tiens à remercier l’ensemble des équipes du Groupe qui travaillent chaque jour à la réussite d’Orange. »

*                  *

*

Indicateurs-clés

Données au 30 septembre

En millions d’euros 9M 20199M 2018
à base
comparable
9M 2018
en données
historiques
variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 31 15031 02230 5700,4 %1,9 %
France 13 42313 52513 524(0,8)%(0,7)%
Espagne 3 9343 9833 974(1,2)%(1,0)%
Europe 4 2354 1804 1851,3 %1,2 %
Afrique & Moyen-Orient 4 1853 9383 8346,3 %9,1 %
Entreprises 5 7165 6585 3141,0 %7,6 %
Opérateurs Internationaux & Services partagés 1 1211 1681 132(4,0)%(1,0)%
Eliminations intra-Groupe (1 463)(1 430)(1 395)  
EBITDAaL (1) 9 5739 517na 0,6 %na
dont activités télécoms 9 6879 608na0,8 %na
En % du chiffre d'affaires 31,1 %31,0 %na 0,1 ptna
dont Orange Bank (115)(92)na(25,7)%na
eCAPEX 5 2335 033na 4,0 %na
dont activités télécoms 5 2115 003na4,1 %na
en % du chiffre d'affaires 16,7 %16,1 %na 0,6 ptna
dont Orange Bank 2330na(25,2)%na
Cash-Flow opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) 4 3404 484na (3,2)%na

(1) Les ajustements de présentation de l’EBITDAaL sont décrits à l’annexe 2.

Données trimestrielles

En millions d’euros T3 2019T3 2018
à base
comparable
T3 2018
en données
historiques
variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 10 57710 48810 3070,8 %2,6 %
France 4 5484 5684 572(0,4)%(0,5)%
Espagne 1 3101 3441 340(2,5)%(2,2)%
Europe 1 4461 4261 4111,4 %2,5 %
Afrique & Moyen-Orient 1 4471 3441 3107,6 %10,5 %
Entreprises 1 9461 9111 7851,8 %9,0 %
Opérateurs Internationaux & Services partagés 375385374(2,7)%0,3 %
Eliminations intra-Groupe (495)(490)(483)  
EBITDAaL (1) 3 6153 608na 0,2 %na
dont activités télécoms 3 6523 639na0,4 %na
En % du chiffre d'affaires 34,5 %34,7 %na (0,2 pt)na
dont Orange Bank (37)(31)na(18,9)%na
eCAPEX 1 7241 707na 1,0 %na
dont activités télécoms 1 7181 697na1,3 %na
en % du chiffre d'affaires 16,2 %16,2 %na 0,1 ptna
dont Orange Bank 610na(37,9)%na
Cash-Flow opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) 1 8911 901na (0,5)%na

(1) Les ajustements de présentation de l’EBITDAaL sont décrits à l'annexe 2.

La norme comptable IFRS 16 "Contrats de locations" est appliquée par le Groupe depuis le 1er janvier 2019 selon la méthode rétrospective simplifiée sans retraitement des périodes comparatives. Le compte de résultat et la présentation des informations sectorielles ont été modifiés en conséquence (amortissements des droits d’utilisation des actifs reconnus et charges d’intérêts relatives aux dettes de location au lieu des charges de loyers opérationnelles, accélération de la charge résultant notamment de la composante intérêts).

En parallèle, l’application de la norme IFRS 16 a conduit le Groupe à faire évoluer ses indicateurs financiers, avec depuis le 1er janvier 2019, l’EBITDAaL (EBITDA after Leases), les eCAPEX (Economic CAPEX) et l’adaptation du Cash-flow opérationnel (EBITDAaL diminué des eCAPEX). Voir Annexe 4 Glossaire.

Les données 2019 et les données 2018 à base comparable sont présentées en norme comptable IFRS 16. Les données historiques 2018 sont présentées en norme comptable IAS 17.

Des informations plus détaillées sur les résultats et les indicateurs de performance du Groupe sont disponibles sur le site Internet d’Orange à la rubrique "investisseurs / Résultats et présentations" :

www.orange.com

Analyse des chiffres-clés du Groupe

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires du Groupe Orange s’élève à 10,6 milliards d'euros au 3ème trimestre, en hausse de 0,8% à base comparable, soit en accélération séquentielle par rapport au 2ème trimestre ( 0,5%). Retraité de l'effet des offres de lecture numérique, le chiffre d'affaires serait en hausse de 1,1% au 3ème trimestre. Cette dynamique est  tirée par une très forte croissance de l'Afrique Moyen-Orient, une belle performance d’Entreprises et de l'Europe, l’ensemble faisant plus que compenser une légère érosion en France et la baisse accentuée en Espagne.

Les principaux services affichent au 3ème trimestre 2019 les performances suivantes :

Le chiffre d’affaires de la Convergence – commercialisée dans l'ensemble des pays européens – est de 1,8 milliard d'euros, en croissance de 3,0%. Cette progression permet à Orange de conforter sa position de 1er opérateur convergent en Europe.

Le chiffre d’affaires des services mobiles seuls (2,7 milliards d'euros) progresse de 1,0% grâce à la dynamique de l'Afrique Moyen-Orient.

Le chiffre d’affaires des services fixes seuls (2,3 milliards d'euros) diminue de -3,5% du fait de la migration vers les services convergents et du recul tendanciel des services fixes bas débit.

Le chiffre d'affaires de l'IT et des services d'intégration (0,8 milliard d'euros) affiche une nette accélération de croissance de 10,4% versus 6,8% au 1er semestre 2019. Cette progression est tirée par la Cybersécurité et le Cloud du secteur Entreprises, ainsi que par le marché Entreprises en Pologne.

Le chiffre d’affaires des services aux opérateurs (2 milliards d'euros) est en hausse de 1,4%, confirmant l'amélioration de tendance constatée aux 1er et 2ème trimestres. Cette croissance s'explique par les revenus liés à la construction des RIP en France et dans d'autres pays par les revenus des services internationaux.

Le chiffre d'affaires des ventes d'équipements (0,7 milliard d’euros) est en baisse de -3,9%, impacté par un ralentissement du marché.

Evolution de la base-clients

La base-clients convergents compte 10,7 millions de clients, en hausse de 4,1%, soutenue par une progression très forte en Europe.

La base-clients mobiles compte 209,4 millions de clients, en progression de 4,2%, tirée par l'Afrique Moyen-Orient.

La base-clients haut débit fixe totalise 20,5 millions de clients, en hausse de 3,2%, reflétant l'accélération du déploiement du réseau FTTH notamment en France.

EBITDAaL

L'EBITDAaL Groupe s'élève à 3,6 milliards d’euros au 3ème trimestre en hausse de 0,2% ; sur les 9 premiers mois de l'année, l'EBITDAaL croît de 0,6%. Sans l'impact des promotions sur les offres de lecture numérique, l'EBITDAaL serait en croissance de 1,0% au 3ème trimestre et de 1,7% sur les 9 premiers mois de l’année.

L'EBITDAaL des activités télécom est de 3,6 milliards d’euros au 3ème trimestre, en hausse de 0,4% ; sur les 9 premiers mois, cet indicateur progresse de 0,8%. Sans l'impact des promotions sur les offres de lecture numérique, il serait en croissance de 1,2% au 3ème trimestre et de 1,9% sur les 9 premiers mois de l’année.

eCAPEX

Les eCAPEX du Groupe sont en croissance de 1.0% au 3ème trimestre et de 4.0% sur les 9 premiers mois de l’année. Cette croissance est en lien principalement avec le déploiement du très haut débit fixe et mobile en France.

Sur l'année 2019, le Groupe réitère son ambition d’afficher une légère décroissance de ses eCapex en excluant l'impact du partage de réseau avec VODAFONE en Espagne.

Au 30 septembre 2019, le Groupe totalise 37 millions de foyers connectables au très haut débit fixe, en croissance de 34% en France, de 10% en Espagne et de 26% en Pologne. Le Groupe continue également de renforcer son réseau mobile, avec une couverture 4G supérieure à 99% de la population en France, Belgique et Pologne et d’au moins 95% dans les autres pays d’Europe.

Cash-Flow opérationnel

Au 3ème trimestre, le Cash-Flow opérationnel du Groupe est en baisse de -0,5%.

Cette baisse est notamment due à l'effet des offres de lecture numérique. Hors cet impact, le Cash-Flow opérationnel serait en croissance de 1.0%.

Le Groupe réitère son ambition d’afficher une croissance du Cash-Flow opérationnel sur l’ensemble de l’exercice 2019.

Evolution du portefeuille d’actifs

Pas d'évolution significative du portefeuille d'actifs au 3ème trimestre.

Dividende 2019

Orange versera le 4 décembre prochain un acompte de 0,30 euro par action sur le dividende de l'exercice 20191. Le Conseil d'administration a par ailleurs confirmé qu'il proposera à l'Assemblée générale annuelle 2020 le versement d'un dividende de 0,70 euro par action au titre de l’exercice 2019.

Analyse par secteur opérationnel

France

En millions d’euros T3 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
 9M 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 4 548(0,4)%(0,5)% 13 423(0,8)%(0,7)%
Services facturés aux clients 2 702(2,0)%(1,9)% 8 077(2,0)%(2,0)%
Convergence 1 1023,2 %(2,1)% 3 2553,2 %(2,0)%
Mobile seul 585(3,9)%(0,4)% 1 753(4,3)%(1,0)%
Fixe Seul 1 015(6,0)%(2,6)% 3 069(5,9)%(2,5)%
Services aux opérateurs 1 3933,3 %2,8 % 4 0652,5 %2,4 %
Ventes d'équipements 335(4,0)%(4,0)% 912(4,9)%(4,9)%
Autres revenus 1194,4 %4,4 % 3683,5 %3,5 %

En France, une solide performance commerciale tant sur le mobile que sur le haut débit fixe.

En données à base comparable, le chiffre d’affaires de la France est en décroissance de -0,4% au 3ème trimestre. Retraité de l'effet des offres de lecture numérique, il progresserait de 0,2%.

Le chiffre d’affaires des services facturés aux clients est en baisse de -2,0% au 3ème trimestre, impacté notamment par l’effet des offres de lecture numérique. Le chiffre d'affaires convergent croit de 3,2%, une hausse alimentée par une croissance de 2,9% de la base de clients convergents, tandis que le chiffre d’affaires du mobile seul baisse de -3,9% et celui du fixe seul de -6%, impacté par les migrations vers la convergence et  la baisse continue des services bas débit.

Retraité de l'effet des offres de lecture numérique afin de mieux évaluer la performance sous-jacente, et de la décroissance des revenus du RTC, le chiffre d'affaires des services facturés aux clients progresse de 1,5%, soit un niveau identique à celui du 2ème trimestre. Le chiffre d'affaires convergent croit de 4,8%, le chiffre d’affaires du mobile seul baisse de -3,0% et celui du fixe seul de -0,3%. L'ARPO convergent progresse de 0,82€ à 67,2€, tiré par l’augmentation du nombre de lignes par offre convergente et par l’augmentation de tarifs réalisée à l’automne 2018. Enfin l’ARPO mobile seul, à 17,0€, est stable grâce aux hausses de tarifs réalisées en 2018 ( 2€ sur Mobile Zen) et à un meilleur mix au niveau des offres.

Le chiffre d'affaires des services aux opérateurs poursuit sa croissance, avec 3,3% au 3ème trimestre, tiré par la construction des RIP qui compense la baisse du dégroupage et de l'itinérance nationale.

Le chiffre d'affaires des ventes d'équipements est en baisse de -4,0%, en légère amélioration par rapport au 2ème trimestre (-4,4%), du fait d'un marché des ventes de termineux en fort ralentissement.

Les bonnes performances commerciales du 3ème trimestre se traduisent notamment dans les forfaits mobiles qui affichent un solide trimestre d'acquisition avec 90 000 ventes nettes dans un marché resté agressif, en progression par rapport aux 82 000 ventes nettes du 3ème trimestre 2018. La stratégie commerciale centrée sur le foisonnement porte ses fruits puisque le succès commercial d'Open multi-lignes contribue fortement à ces ventes nettes. Le churn mobile s'établit à 12,1%, en baisse de -2,3 points au 3ème trimestre grâce à la bonne performance du churn Sosh et de la convergence.

Le haut débit fixe enregistre 65 000 ventes nettes au 3ème trimestre, avec un nouveau record sur la fibre (178 000 ventes nettes) pour un 3ème trimestre. Au 30 septembre 2019, la France compte 14,6 millions de foyers raccordables et un total de 3,1 millions de clients fibre. Le mix haut de marché de la base clients haut débit fixe progresse de 1,1 point au 3ème trimestre.

La base clients convergents est en progression de 2,9% et atteint 5,8 millions de clients, ce qui représente 55% de la base de clients grand public.

Espagne

En millions d’euros T3 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
 9M 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 1 310(2,5)%(2,2)% 3 934(1,2)%(1,0)%
Services facturés aux clients 933(4,7)%(4,2)% 2 822(2,7)%(2,5)%
Convergence 518(3,9)%(3,9)% 1 567(2,1)%(2,3)%
Mobile seul 292(7,0)%(5,4)% 877(5,5)%(4,5)%
Fixe Seul 121(3,4)%(3,4)% 3741,0 %1,0 %
Services aux opérateurs 24215,7 %14,5 % 66014,4 %13,3 %
Ventes d'équipements 136(12,7)%(12,7)% 453(10,6)%(9,3)%

L’Espagne préserve sa base clients haut de marché dans un contexte marqué par un glissement vers le low cost.

En données à base comparable, le chiffre d’affaires de l'Espagne est en baisse de -2,5% au 3ème  trimestre, dans un contexte de glissement du marché vers le segment low cost.

Le chiffre d'affaires facturé aux clients est en baisse de -4,7% au 3ème trimestre et les chiffres d'affaires convergent, mobile seul et fixe seul baissent respectivement de -3,9%, -7% et -3,4%.

Le chiffre d’affaires des ventes d'équipements suit également cette tendance du marché avec une baisse de -12,7% au 3ème trimestre.

Le chiffre d'affaires des services aux opérateurs poursuit quant à lui sa croissance ( 15,7% au 3ème trimestre à comparer à 9,8% au 2ème trimestre), alimenté par un trafic international toujours soutenu. 

Dans ce contexte, l'objectif de l'Espagne est de préserver la valeur plus que les volumes, et d'exploiter au mieux son portefeuille multimarques pour faire face à l'infléchissement du marché vers les segments à plus faible valeur.

Ainsi l'Espagne enregistre au 3ème trimestre 12 000 ventes nettes sur les contrats mobiles hors M2M. Les ventes nettes du très haut débit fixe (fibre) sont de 79 000, en augmentation par rapport au trimestre précédent (71 000). Le lancement des nouvelles offres de football a permis d'inverser les ventes nettes TV qui passent de -41 000 au 2ème trimestre à 47 000 au 3ème trimestre.

En ligne avec cette stratégie axée sur la valeur, l'Espagne a procédé début juillet à des augmentations de prix associés à un enrichissement des offres. Ces augmentations ont entrainé une hausse du taux de churn de presque 2 points entre le 2ème et le 3ème trimestre 2019 mais dans le même temps ont permis une croissance séquentielle de l'ARPO convergent de 0,7% pour le porter à 57,9€.

Europe

En millions d’euros T3 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
 9M 2019variation
à base
comparable
variation
en données
historiques
Chiffre d'affaires 1 4461,4 %2,5 % 4 2351,3 %1,2 %
Services facturés aux clients 9313,0 %5,0 % 2 6993,0 %3,2 %
Convergence 16031,3 %31,0 % 45336,2 %35,1 %
Mobile seul 546(2,2)%(2,4)% 1 611(2,1)%(2,4)%
Fixe Seul 160(6,1)%(6,1)% 486(6,9)%(7,8)%
IT & services d'intégration 6522,0 %86,2 % 14924,6 %45,9 %
Services aux opérateurs 272(4,6)%(4,8)% 802(6,2)%(6,7)%
Ventes d'équipements 205(0,7)%(0,9)% 6060,7 %0,2 %
Autres revenus 3823,2 %19,0 % 12823,4 %



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