Communication Officielle
Mercredi 22 juillet 2020, 18h30 (il y a 44 mois) INGENICO GROUP : Résultats semestriels 2020Communiqué de presse Pleine exécution des plans d’actions Covid-19 et Fit for Growth Chiffre d’affaires net de 1 242 millions d’euros, en baisse de 8% à données comparables1 Retail en baisse organique de 4% au S1’20 Performance de B&A impactée par des volumes faibles au T2’20 60 millions d’euros d’impact EBITDA positif exécuté au travers de 278 millions d’euros d’EBITDA2, soit 22,4% du chiffre d’affaires ( 400 points de base) Solide free cash-flow de 151 millions d’euros atteignant 54,3% de taux de conversion 87 millions d’euros de RNPG, en croissance de 9% par rapport au S1’19 proforma Ensemble des objectifs 2020 confirmés Baisse organique à un chiffre dans la fourchette moyenne à haute Marge d’EBITDA 2020 supérieure à 21% sur le chiffre d’affaires net Taux de conversion de l’EBITDA en free cash-flow supérieur à 50% Ingenico Group (Euronext : FR0000125346 - ING), leader mondial des solutions de paiement intégrées, annonce aujourd’hui ses résultats financiers du premier semestre 2020. Chiffres clés S1 2020
* Les chiffres S1 2019 PF incluent le retraitement de la cession des activités Healthcare France réalisée en 2019 ainsi que la réallocation de coûts liée à la réorganisation juridique du Groupe, effective depuis le 1er janvier 2020, comme décrite en annexe 5 du communiqué de presse..
Performance du deuxième trimestre 2020 Au deuxième trimestre 2020, le chiffre d’affaires net ressort à 584 millions d’euros, en baisse de 18% à données comparables. En données publiées, le chiffre d’affaires net est ressorti en baisse de 21% par rapport au deuxième trimestre 2019 et intègre un effet de change négatif de 17 millions d’euros et l’impact de la cession de l’activité « Healthcare » France. Au cours de ce trimestre, la business unit Retail a réalisé un chiffre d’affaires net de 291 millions d’euros, affichant une baisse de 14% à données comparables. A données publiées, l’activité a baissé de 17% et intègre un effet de change négatif de 4 millions d’euros et l’impact de la cession de l’activité « Healthcare » France. Au cours de ce deuxième trimestre, les différentes divisions ont évolué, à données comparables, comme ci-après :
La business unit B&A a généré au deuxième trimestre 2020 un chiffre d’affaires net de 293 millions d’euros, en baisse de 22% à données comparables. A données publiées, l’activité a baissé de 24% et intègre un effet de change négatif de 12 millions d’euros. Au cours de ce deuxième trimestre, les différentes régions ont évolué, à données comparables, comme ci-après :
Performance du premier semestre 2020 et résultats financiers Au premier semestre 2020, le chiffre d’affaires net ressort à 1 242 millions d’euros, en baisse organique de 8%. En données publiées, le chiffre d’affaires net est ressorti en baisse de 10% par rapport au premier semestre 2019 et intègre un effet de change négatif de 20 millions d’euros et l’impact de la cession de l’activité « Healthcare » France. La business unit Retail a réalisé un chiffre d’affaires net de 631 millions d’euros, en baisse organique de 4%. A données publiées, l’activité a baissé de 6% au cours du semestre et intègre un effet de change négatif de 4 millions d’euros et l’impact de la cession de l’activité « Healthcare » France. Au cours du premier semestre, B&A a généré un chiffre d’affaires net de 611 millions d’euros, en baisse de 12% à données comparables. A données publiées, l’activité a baissé de 13% et intègre un effet de change négatif de 16 millions d’euros. Marge brute ajustée Au premier semestre 2020, la marge brute ajustée a atteint 572 millions d’euros, soit 46,1% du chiffre d’affaires net, par rapport à la marge brute proforma S1’2019 de 586 millions, soit 42,7% du chiffre d’affaires net. La marge brute ajustée de Retail s’est légèrement améliorée du fait de son mix d’activités, et celle de B&A a été impactée de manière positive par un mix géographique favorable, principalement lié à la croissance organique de 45% en Amérique du Nord et à une performance relative meilleure en EMEA comparée aux régions émergentes (Amérique Latine et Asie-Pacifique). Par ailleurs, la marge brute ajustée a bénéficié d’un impact positif de 25 millions d’euros liée à l’exécution de Fit for Growth ainsi que du plan d’action Covid-19. Charges opérationnelles ajustées Au cours du premier semestre 2020, les charges opérationnelles ajustées se sont élevées à 294 millions d’euros, en baisse de 39 millions d’euros, soit 12% plus faibles qu’au premier semestre 2019 proforma. Les charges opérationnelles ajustées affichent une baisse de 60 points de base en pourcentage du chiffre d’affaires (23,7% contre 24,3% au S1’2019 proforma). Par ailleurs, les charges opérationnelles ajustées ont bénéficié d’un impact positif de 35 millions d’euros liée à l’exécution de Fit for Growth ainsi que du plan d’action Covid-19. Marge d’EBITDA L’EBITDA s’élève à 278 millions d’euros au premier semestre 2020 (marge d’EBITDA de 22,4%), contre 252 millions d’euros (marge d’EBITDA de 18,4%) sur le premier semestre 2019 proforma (254 millions d’euros publiés), soit une amélioration de 26 millions d’euros ( 400 points de base en marge d’EBITDA) malgré l’impact de la crise sanitaire Covid-19 sur le chiffre d’affaires net. L’EBITDA du Groupe a bénéficié de l’exécution du plan Fit for Growth ainsi que du plan Covid-19 initié au cours du premier semestre. L’effet combiné de ces deux initiatives a généré un impact EBITDA de 60 millions d’euros au premier semestre 2020, avant investissement de 3 million d’euros dédiés à l’initiative PPaaS de B&A. Retail a généré un EBITDA de 141 millions d’euros (22,3% du chiffre d’affaires net) contre 130 millions d’euros (19,6% du chiffre d’affaires net) sur le S1’2019 proforma, soit une hausse de 270 points de base. La performance globale est pleinement en ligne avec la trajectoire d’EBITDA annuel pour Retail. L’EBITDA de B&A ressort à 154 millions d’euros (25,2% du chiffre d’affaires net) par rapport à celui de 150 millions d’euros (21,1% du chiffre d’affaires net) du S1’2019 proforma, en hausse de 410 points de base. Cette hausse de marge d’EBITDA s’explique principalement par la forte performance du chiffre d’affaires en Amérique du Nord ainsi que par des initiatives d’économies de coûts. Au cours du premier semestre 2020, les coûts Corporate s’élèvent à 17 millions d’euros, en baisse de 10 millions d’euros (27 millions d’euros au S1’2019 proforma), reflétant l’exécution des plans Fit for Growth et Covid-19, visant à réduire les coûts Corporate à 45 millions d’euros en 2020, contre 50 millions d’euros en 2019. La réalisation du premier semestre 2020 est pleinement en ligne avec la trajectoire annuelle. Résultat opérationnel La marge d’EBIT atteint 204 millions d’euros contre 187 millions d’euros au S1 2019 proforma (188 millions d’euros publiés). Les autres produits et charges opérationnels (OIE) s’élèvent à -24 millions d’euros contre -13 millions d’euros au premier semestre 2019 proforma (-13 millions d’euros publiés), parfaitement aligné avec la trajectoire annuelle et sous contrôle. Le résultat opérationnel inclut également des charges d’amortissement relatives à l’allocation de prix d’acquisition de 50 millions d’euros au premier semestre 2020 contre 50 millions d’euros au premier semestre 2019 (cf. annexe 4). Après avoir pris en compte ces autres produits et charges opérationnels ainsi que les charges d’amortissement relatives à l’allocation de prix d’acquisition mentionnées ci-dessus, le résultat opérationnel s’élève à 131 millions d’euros par rapport à 124 millions d’euros au premier semestre 2019 proforma (124 millions d’euros publiés). Résultat net part du Groupe Le résultat financier ressort à -15 millions d’euros, contre -22 millions d’euros au S1’2019 proforma La charge d’impôts est stable et s’élève à -24 millions d’euros, contre -21 millions d’euros au S1’2019 proforma (-21 millions d’euros publiés). La charge d’impôts a bénéficié des dispositions fiscales spécifiques liées à l’environnement Covid-19. Le taux d’imposition effectif ressort à 21% contre 20,8% au S1’2019 proforma (20,4% publié). Au premier semestre 2020, après prise en compte de 5 millions d’euros relatifs aux intérêts minoritaires, le bénéfice net du Groupe attribuable aux actionnaires est ressorti à 87 millions d’euros contre 80 millions d’euros au S1’2019 proforma, en croissance de 9% ( 8% contre 80 millions d’euros en base publiée). Génération de trésorerie Le free cash-flow ressort en forte croissance sur le premier semestre 2020 à 151 millions d’euros, par rapport à 120 millions d’euros au premier semestre 2019. Les principaux éléments de l’amélioration de ce free cash-flow sont :
En conséquence, le taux de conversion de l’EBITDA en free cash-flow a atteint 54,3% contre 47,4% au premier semestre 2019. (c.37% au S1’2019 à comparer avec c.46% au S1’2020 retraités des différents éléments impactant les impôts cash payés). Dette nette du Groupe La dette nette du Groupe a diminué à 1 178 millions d’euros par rapport à 1 307 millions d’euros en début d’année. Le principal moteur de cette évolution est le free cash-flow de 151 millions d’euros. Le ratio d’endettement sur l’EBITDA3 est de 1,9x contre 2,2x à fin 2019 et 2,7x à fin du premier semestre 2019. Ensemble des objectifs 2020 confirmés
Les objectifs 2020 communiqués en avril 2020 ont été construits sur la base les trois scénarios suivants structurés selon des courbes de retour d’activité à la normale différentes, prenant en compte les hypothèses suivantes inchangées, à savoir un retour progressif de la consommation dans un environnement de réouverture des commerçants selon les contraintes sanitaires, un scénario central pour le segment voyage sans reprise des voyages internationaux d’ici la fin 2020 et une reprise graduelle des voyages régionaux, et après prise en compte de possibles reconfinements localisés de courte durée dans des pays où le Groupe opère :
Dans ce contexte, le Groupe a calibré et activé au cours du mois de mars un fort et holistique plan d’action afin d’adapter sa base de coûts, protéger sa rentabilité et préserver sa trésorerie. La volumétrie de ce plan d’action a été établie sur la base du scénario le plus conservateur (scénario 3). Par conséquent, en plus du plan Fit for Growth qui délivrera 35 millions d’euros d’impacts EBITDA en 2020, le plan d’action C19 mis en œuvre durant le T1’20 génèrera 100 millions d’euros d’impacts EBITDA supplémentaires en 2020. La combinaison de ces deux plans réduira les dépenses opérationnelles et les autres charges jusqu’à hauteur de 13%. A fin juillet 2020, le scénario 2 apparaît être le plus probable. Sur cette base, le Groupe se donne la possibilité de relâcher une partie des économies de coûts prévues dans la cadre du plan Covid-19 si cela venait à se confirmer au cours du 3ème trimestre 2020. Les moteurs de croissance long termes d’Ingenio Group restent intacts et le Groupe est convaincu que nous devrions sortir plus forts de cette crise, avec l’engagement de l’ensemble des collaborateurs dédiés à nos clients, tout cela pour le bénéfice de l’ensemble des parties prenantes.
Webcast audio & conférence téléphonique Le 1er semestre 2020 sera commenté lors d’un webcast audio et d’une conférence téléphonique qui aura lieu le 22 juillet 2020 à 18h00, heure de Paris (17h00 au Royaume-Uni). La présentation et l’audio webcast seront disponibles à l’adresse www.ingenico.com/finance. La conférence téléphonique sera accessible en composant l’un des numéros suivants : 33 (0) 1 70 37 71 66 (depuis la France), 1 212 999 6659 (depuis les États-Unis) et 44 20 3003 2666 (depuis les autres pays) avec l’ID de conférence : Ingenico. Le présent document contient des données de nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le présent document sont fondés sur des données, hypothèses et estimations, considérées comme raisonnables par INGENICO Group. Ces données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux résultats d’Ingenico Group et de ses filiales. Ces données de nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de performance future, présentent des risques et des incertitudes. Les résultats réels sont susceptibles d’être substantiellement différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective. INGENICO Group ne prend donc pas d’engagement ferme sur la réalisation des objectifs figurant dans le présent document. INGENICO Group et ses filiales, dirigeants, représentants, employés et conseils respectifs n’acceptent aucune responsabilité de quelque nature que ce soit au titre de ces informations prospectives. Le présent document ne constitue en aucun cas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’acquisition ou de souscription de valeurs mobilières ou instruments financiers. A propos d’Ingenico Group Ingenico Group (Euronext : FR0000125346 – ING) construit le paiement de demain au service d’une croissance durable et inclusive. Leader mondial des solutions de paiement intégrées, le Groupe accompagne les marchands avec son offre de services sécurisés sur l’ensemble des canaux de vente et s’adapte aux ambitions de ses clients pour les aider à garantir une expérience client unique. INGENICO Group est le partenaire de confiance des institutions financières et des marchands, des plus petits commerçants aux enseignes référentes de la grande distribution. Il s’appuie sur un ancrage mondial fort, avec plus de 8 000 collaborateurs dans le monde, 90 nationalités et une présence commerciale dans 170 pays. Notre communauté internationale d’experts du paiement anticipe les évolutions du commerce et les comportements des consommateurs pour fournir à nos clients les solutions technologiques de pointe les plus complètes, partout où ils en ont besoin. Pour consulter toutes les publications de nos experts, rendez-vous sur notre blog. Contacts / INGENICO Group Investisseurs Médias
Événements à venir Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2020 : 28 octobre 2020 (après Bourse)
ANNEXE 1 Les états financiers consolidés sont établis conformément aux normes IFRS. Afin de fournir des informations comparables pertinentes d’un exercice sur l’autre, les éléments financiers sont présentés en retraitant la charge d’amortissement liée à l’acquisition de nouvelles entités. En vertu de la norme IFRS3R, le prix d’acquisition de nouvelles entités est affecté aux actifs identifiables intégrés dans le périmètre puis amorti sur des durées définies. Les principaux éléments financiers 2020 sont commentés sur une base ajustée, c’est-à-dire avant impact des écritures d'allocation du prix d'acquisition ("PPA") – voir Annexe 4. Les éléments de marge brute ajustée et de charges opérationnelles ajustées sont commentés avant amortissements, dépréciations et provisions, coûts des rémunérations fondées sur actions ainsi que les écritures d’allocation du prix d’acquisition (« PPA ») – voir Annexe 4. Le chiffre d’affaires net correspond au chiffre d’affaires IFRS retraité des commissions d’interchange. L’EBITDA (Excédent Brut d’Exploitation) est une notion extracomptable représentant le résultat opérationnel courant avant amortissements, dépréciations et provisions, et coût des rémunérations fondées sur des actions. L’EBITDA intègre les impacts de la norme IFRS 16. La réconciliation du résultat d’exploitation ajusté à l’EBITDA est disponible en Annexe 4. Le résultat d’exploitation indiqué (EBIT) correspond au résultat opérationnel courant ajusté de la charge d’amortissement des prix d’acquisitions affectés aux actifs dans le cadre des regroupements d’entreprises. Le free cash-flow représente l’EBITDA diminué : des éléments cash, des autres produits et charges opérationnels, de la variation de besoin en fonds de roulement, des investissements nets des produits de cession des immobilisations corporelles et incorporelles, des charges financières payées nettes des produits financiers encaissés, de l’impôt payé et le remboursement des passifs liés aux contrats de location résultant de l'IFRS 16. La dette nette commentée exclut la ligne de financement du préfinancement marchands ainsi que les passifs liés aux contrats de location résultant de l'IFRS 16.
ANNEXE 2 Suite à la finalisation de la refonte du modèle d’affaires opérationnel, le reporting a été ajusté de la manière suivante :
En parallèle, comme annoncé et afin d’apporter plus de transparence et de faciliter la lecture des performances, le chiffre d’affaires est maintenant publié en net (hors commissions d’interchange).
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