BOUYGUES : Résultats semestriels 2018

                      COMMUNIQUE DE PRESSE

Paris - 30/08/2018 - 7h30

1ER SEMESTRE 2018

• BOUYGUES TELECOM : BONNES PERFORMANCES COMMERCIALES ET CROISSANCE SOUTENUE DES RÉSULTATS
• ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION : NIVEAU RECORD DU CARNET DE COMMANDES ET RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT EN AMÉLIORATION AU DEUXIÈME TRIMESTRE SUR UN AN
• RÉSULTAT NET EN HAUSSE DE 18 % VS S1 2017
• PERSPECTIVES CONFIRMÉES

Les comptes consolidés intermédiaires au 30 juin 2018 sont présentés comparativement avec les états au 30 juin 2017 qui
ont été retraités pour tenir compte de l'adoption au 1^er janvier 2018 de la norme IFRS 15.

a.  5 % à périmètre et change constants
b.  Dont des charges non courantes de 12 M€ chez TF1 et 4 M€ chez COLAS et 48 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom
c.  Dont des charges non courantes de 11 M€ chez TF1 et 91 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom
d.  Voir réconciliation en page 11

Le premier semestre 2018 est marqué par :

• La poursuite des bonnes performances commerciales de BOUYGUES Telecom et la forte amélioration de ses résultats financiers :
  • 901 000 nouveaux clients Mobile au premier semestre 2018 dont 253 000 clients Forfait Mobile hors MtoM ;
  • 126 000 nouveaux clients FTTH sur le semestre (91 000 acquisitions nettes totales sur le Fixe)
  • Hausse de 7 % du chiffre d'affaires total et de 5 % du chiffre d'affaires Services sur un an ;
  • Marge d'EBITDA de 26,5 % au premier semestre 2018, en progression de 1,7 point par rapport au premier semestre 2017.

• Un carnet de commandes des activités de construction à un niveau record de 33,7 milliards d'euros à fin juin 2018, en progression de 9 % et de 13 % à change constant sur un an. Sur le deuxième trimestre, plusieurs contrats significatifs ont été signés :
  • Construction et exploitation du futur pôle Biologie-Pharmacie-Chimie de l'université Paris-Sud à Saclay (335 millions d'euros) ;
  • Réalisation du campus de l'innovation de l'université  de  Cardiff  au  Pays  de  Galles  pour 134 millions d'euros ;
  • Contrats de réfection des chaussées sur les autoroutes 401 et 404 au Canada (76 millions d'euros).

Le résultat opérationnel courant du Groupe du premier semestre 2018 est de 303 millions d'euros contre  347 millions d'euros au premier semestre 2017. Il reflète la hausse de la profitabilité de BOUYGUES Telecom et un résultat opérationnel courant des activités de construction qui reste pénalisé par l'impact des mauvaises conditions météorologiques au premier trimestre.

Le résultat opérationnel du Groupe ressort à 383 millions d'euros contre 379 millions d'euros au premier semestre 2017 (80 millions d'euros de produits non courants au premier semestre 2018 contre 32 millions d'euros au premier semestre 2017). Enfin, le résultat net part du Groupe s'améliore de 40 millions d'euros sur un an à 260 millions d'euros. Retraité des éléments exceptionnels, il s'élève à 209 millions d'euros, en hausse de 12 millions d'euros sur un an.

Perspectives

Les perspectives de l'année 2018 annoncées lors de la publication des résultats du premier trimestre sont confirmées.

En 2018, BOUYGUES devrait poursuivre l'amélioration de sa profitabilité :

• Bénéficiant d'un environnement porteur en France et à l'international, les activités de construction continueront d'être sélectives et de privilégier la marge aux volumes. Le résultat opérationnel courant¹et la marge opérationnelle courante¹ des activités de construction sont attendus en amélioration par rapport à 2017.
• TF1 confirme ses objectifs d'amélioration de sa rentabilité avec :
  • Dès 2018, une progression de la marge opérationnelle courante, hors événements sportifs majeurs ;
  • Pour 2019, une marge opérationnelle courante à deux chiffres et des activités hors publicité des cinq chaînes en clair qui devraient représenter au moins un tiers du chiffre d'affaires consolidé ;
  • Un coût moyen annuel des programmes ramené à 960 M€² sur la période 2018-2020 pour les cinq chaînes en clair.
• Bouygues Telecom s'inscrit dans une dynamique de croissance rentable pour atteindre son objectif de 300 millions d'euros de cash-flow libre en 2019. En 2018, le chiffre d'affaires Services est attendu en croissance de plus de 3 % comparé à 2017, la marge d'EBITDA/chiffre d'affaires Services devrait être supérieure à celle de 2017 et les investissements bruts devraient s'élever à 1,2 milliard d'euros environ.

1. Hors plus-value de 28 M€ en 2017 au titre de la cession de 50 % de Nextdoor et de la réévaluation de la participation conservée
2. Hors événements sportifs majeurs

ANALYSE DÉTAILLÉE PAR ACTIVITÉ

ACTIVITÉS DE CONSTRUCTION

Le carnet de commandes des activités de construction  à  fin  juin  2018  s'établit  à  un  niveau  record  de 33,7 milliards d'euros, en hausse de 9 % par rapport à fin juin 2017 et de 13 % à change constant. Il intègre 0,8 milliard d'euros de commandes de Miller McAsphalt.

En France, la bonne dynamique commerciale se poursuit avec un carnet de commandes des activités de construction de 15,8 milliards d'euros au 30 juin 2018, en augmentation de 8 % par rapport au 30 juin 2017. Le carnet de commandes de Bouygues Construction à fin juin 2018 s'élève à 9,6 milliards d'euros, en hausse de 9 % sur un an. Au deuxième trimestre 2018, il intègre des contrats en Ile-de-France (construction et exploitation du futur pôle Biologie - Pharmacie - Chimie de l'université Paris-Sud à Saclay pour 335 millions d'euros) ainsi qu'en région (conception et construction des futurs bureaux de la métropole européenne de Lille pour 154 millions d'euros et construction du futur hôpital de Maubeuge pour 63 millions d'euros).
Bouygues Immobilier enregistre une hausse de 5 % sur un an de son carnet de commandes, qui s'élève à 2,6 milliards d'euros au 30 juin 2018.
Enfin, le carnet de commandes de Colas s'établit à 3,6 milliards d'euros, en progression de 8 % par rapport au 30 juin 2017. Il reflète la croissance du marché de la Route et le gain de contrats ferroviaires comme la construction de la ligne B du tramway d'Angers remportée au deuxième trimestre 2018 pour 63 millions d'euros.

À l'international, le Groupe est bien positionné sur des marchés porteurs et enregistre de bonnes performances commerciales. Le carnet de commandes s'élève à 17,8 milliards d'euros au 30 juin 2018, en hausse de 11 % sur un an et de 17 % à change constant ( 12 % à change constant et hors Miller McAsphalt). Plusieurs contrats ont été gagnés au deuxième trimestre par BOUYGUES Construction tels que la construction du campus de l'innovation de l'université de Cardiff au Pays de Galles pour 134 millions d'euros. COLAS a également remporté le contrat de réfection des chaussées des autoroutes 401 et 404 au Canada pour 76 millions d'euros.
À fin juin 2018, la part de l'international représente 57 % du carnet de commandes de BOUYGUES Construction
et COLAS, stable sur un an.

Le chiffre d'affaires des activités de construction s'établit à 12,1 milliards d'euros au premier semestre 2018, en hausse de 4 % par rapport au premier semestre 2017. A périmètre et change constants, il progresse de 5 %. Le résultat opérationnel courant s'élève à 70 millions d'euros contre 122 millions d'euros au premier semestre 2017.

Après un premier trimestre pénalisé par les mauvaises conditions météorologiques en Europe, le résultat opérationnel courant ressort en hausse de 6 millions d'euros au deuxième trimestre 2018 sur un an. La forte progression du résultat opérationnel courant de BOUYGUES Immobilier et l'augmentation de la contribution de la Route chez COLAS ont plus que compensé l'impact négatif des grèves à la SNCF dans le Ferroviaire et la finalisation difficile de trois projets en Irlande et au Royaume-Uni dans l'activité Energies et Services. Retraitée de ces trois projets, la marge opérationnelle courante des activités de construction s'élève à 4,1 % au deuxième trimestre 2018.

La contribution de Miller McAsphalt au chiffre d'affaires semestriel¹ ressort à 243 millions d'euros. Cependant,
sa contribution au résultat opérationnel courant est nulle compte-tenu de la saisonnalité de son activité.

1 La contribution des mois de mars à juin a été enregistrée sur le T2 2018

Pour 2018, les perspectives d'amélioration du résultat opérationnel courant¹ et de la marge opérationnelle courante¹ des activités de construction sont confirmées.

TF1

Au premier semestre 2018, le groupe TF1 maintient une part d'audience élevée de 32,5 % sur les femmes de
moins de 50 ans responsables des achats, soit un niveau stable par rapport au premier semestre 2017.

Le chiffre d'affaires du groupe TF1 ressort à 1 084 millions d'euros, en hausse de 4 % par rapport au premier semestre 2017 grâce à une bonne performance des revenus publicitaires des cinq chaînes en clair et aux premiers revenus issus de la commercialisation de l'offre TF1 Premium.

Le résultat opérationnel courant s'établit à 101 millions d'euros au premier semestre 2018, en baisse de         7 millions d'euros sur un an. Le coût de la Coupe du Monde de football (46 millions d'euros) a été en grande partie compensé par la maîtrise des coûts des programmes et la croissance des activités de production. La marge opérationnelle courante s'élève à 9,3 % au premier semestre 2018, en baisse de 1,1 point par rapport au premier semestre 2017. Hors coût de la Coupe du Monde, elle ressort à 13,5 %.

Le résultat opérationnel s'élève à 90 millions d'euros au premier semestre 2018, en baisse de 6 millions d'euros sur un an, après la prise en compte de 11 millions d'euros de charges non courantes, correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios.

BOUYGUES TELECOM

Le premier semestre 2018 est marqué par la poursuite de la bonne performance commerciale de Bouygues Telecom et la croissance soutenue de ses résultats financiers.

Le parc Mobile est en hausse de 901 000 clients au premier semestre 2018, dont 448 000 au deuxième trimestre, pour un parc Mobile total de 15,3 millions de clients à fin juin 2018. Le parc Forfait Mobile hors MtoM atteint 10,6 millions de clients avec 253 000 nouveaux clients au premier semestre 2018, dont 120 000 au deuxième trimestre 2018.
Bouygues Telecom fait bénéficier au plus grand nombre du Très Haut Débit mobile.  En zone moins  dense,  82 % du réseau mutualisé est d'ores et déjà déployé à fin juin 2018 (95 % prévu à fin 2018). Par ailleurs, un accord stratégique avec Fnac Darty a été signé pour distribuer les offres Mobile de BOUYGUES Telecom dans une cinquantaine de magasins Fnac Connect, créés à partir de 2018 en région. En zone très dense, la densification du réseau se poursuit avec l'ajout de 2 000 sites additionnels d'ici 2022, soit 50 % de sites supplémentaires. Ainsi, fin 2018, 99 % de la population sera couverte en 4G avec environ 21 000 sites Mobile. Fin 2023, l'objectif est de couvrir plus de 99% de la population avec plus de 28 000 sites.

Dans le Fixe, BOUYGUES Telecom enregistre une bonne performance avec le gain de 91 000 clients au premier semestre 2018, dont 41 000 au deuxième trimestre pour un parc Fixe total de 3,5 millions de clients à fin juin 2018. Cette croissance a été portée par le FTTH avec 126 000 nouveaux clients au premier semestre 2018, dont 62 000 clients au deuxième trimestre 2018. Au 30 juin 2018, BOUYGUES Telecom dispose ainsi de 391 000 clients FTTH.
Bouygues Telecom continue d'étendre son empreinte FTTH avec 25 millions de prises sécurisées au 30 juin
2018 et 5,5 millions de prises commercialisées dans 62 départements.

1 Hors plus-value de 28 M€ en 2017 au titre de la cession de 50 % de Nextdoor et de la réévaluation de la participation conservée

Le chiffre d'affaires de BOUYGUES Telecom ressort à 2 563 millions d'euros au premier semestre 2018, en hausse de 7 % sur un an. Le chiffre d'affaires Services progresse de 5 % à 2 074 millions d'euros dans un marché à forte intensité concurrentielle. Le chiffre d'affaires facturé aux clients s'établit à 1 977 millions d'euros, en augmentation de 5 % sur un an. Cette croissance reflète l'impact positif des hausses tarifaires intervenues en mai 2017 et le lancement de nouvelles gammes d'offres Fixe et Mobile au deuxième trimestre 2018.

L'EBITDA s'élève à 549 millions d'euros au premier semestre 2018, en amélioration de 12 % par rapport au
premier semestre 2017. La marge d'EBITDA est de 26,5 %, en hausse de 1,7 point sur un an.

Le résultat opérationnel courant s'établit à 148 millions d'euros, en augmentation de 10 % sur un an.
Le résultat opérationnel s'élève à 239 millions d'euros au premier semestre 2018, en progression de 31 % sur un an. Il intègre principalement 104 millions de produits non courants liés à la plus-value de cession de sites à Cellnex et 18 millions de charges non courantes liées au partage de réseau mobile en zone non dense.

Les investissements bruts s'élèvent à 621 millions d'euros sur le semestre, en ligne avec le montant d'investissements bruts prévu pour 2018 de 1,2 milliard d'euros.

ALSTOM

Au premier semestre 2018, la contribution financière d'ALSTOM au résultat net du Groupe s'élève à 73 millions d'euros¹, contre une contribution de 45 millions d'euros¹ au premier semestre 2017.
Pour rappel, BOUYGUES n'enregistre pas de contribution d'ALSTOM dans ses comptes au deuxième trimestre.

SITUATION FINANCIÈRE

L'endettement net s'élève à 5,0 milliards d'euros au 30 juin 2018 contre 4,3 milliards d'euros au 30 juin 2017
et 1,9 milliard d'euros au 31 décembre 2017.
L'écart par rapport à fin juin 2017 reflète principalement les acquisitions de Miller McAsphalt par COLAS et de AUFEMININ par TF1. La dette nette au 30 juin 2018 n'inclut pas encore l'acquisition d'Alpiq Engineering Services par BOUYGUES Construction et COLAS (valeur d'entreprise de 850 millions de francs suisses).
L'évolution de la dette nette par rapport à fin décembre 2017 reflète également l'impact traditionnel de la saisonnalité de l'activité de Colas.

Le 5 juillet 2018, Moody's a relevé la notation de BOUYGUES de Baa1, perspective positive à A3, perspective stable.
Le 12 juillet 2018, Standard & Poor's a maintenu la notation BBB du Groupe, perspective positive.

1 Avant application de la norme IFRS 15

PROCHAINS RENDEZ-VOUS FINANCIERS :

             ·   2 octobre 2018 : Capital Markets Day « Activités de Construction » (8h30 CET) à Paris
             ·   15 novembre 2018 : résultats des 9 premiers mois 2018 (7h30 CET)·   

             21 février 2019 : résultats annuels 2018 (7h30 CET)

Les comptes ont fait l'objet d'un examen limité des commissaires aux comptes et le rapport correspondant a été émis. Retrouvez le premier rapport intégré publié par le Groupe, le rapport financier semestriel et l'intégralité des comptes et annexes sur le site www.bouygues.com
La réunion de présentation des résultats aux analystes financiers sera retransmise en direct sur Internet le 30 août 2018 à partir de 11h (CET) sur le site www.bouygues.com

ACTIVITÉ COMMERCIALE DU PREMIER SEMESTRE 2018

      (a) Source Médiamétrie - Femmes de moins de 50 ans responsables des achats

BOUYGUES TELECOM

PERFORMANCE FINANCIÈRE DU PREMIER SEMESTRE 2018

(a) 5 % à périmètre et change constants
      (b) Dont au 1er semestre 2017 des charges non courantes de 12 M€ chez TF1 correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios, 4 M€ chez COLAS liées aux travaux préliminaires au démantèlement du site de Dunkerque et 48 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont 72 millions d'euros de produits non courants liés à la plus-value de cession des sites à Cellnex et 33 millions d'euros de charges non courantes essentiellement liées au partage de réseau) Dont au 1er semestre 2018 des charges non courantes de 11 M€ chez TF1 correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios et 91 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont 104 millions d'euros de produits non courants liés à la plus-value de cession des sites à Cellnex et 18 millions d'euros de charges non courantes liées au partage de réseau)
      

      c. Avant application de la norme IFRS 15
      d. Voir réconciliation en page 11

1. Somme des chiffres d'affaires contributifs (après retraitements internes aux activités de construction)
2. Dont retraitements intra-groupe des activités de construction

      (a) Dont des charges non courantes de 12 M€ chez TF1 correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios, 4 M€ chez COLAS liées aux travaux préliminaires au démantèlement du site de Dunkerque et 48 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont 72 millions d'euros de produits non courants liés à la plus-value de cession des sites à Cellnex et 33 millions d'euros de charges non courantes liées au partage de réseau)
      (b) Dont des charges non courantes de 11 M€ chez TF1 correspondant à l'amortissement des droits audiovisuels réévalués dans le cadre de l'acquisition de Newen Studios et 91 M€ de produits non courants chez BOUYGUES Telecom (dont 104 millions d'euros de produits non courants liés à la plus-value de cession des sites à Cellnex et 18 millions d'euros de charges non courantes liées au partage de réseau)

CONTRIBUTION DES ACTIVITÉS AU RÉSULTAT NET PART DU GROUPE (millions d'euros)	S1 2017 Retraité	S1 2018	Variation
Activités de construction	104	55	-49 M€
Jeudi 30 août 2018, 08h15 - LIRE LA SUITE Les dernières News : COLAS Partager :  Flux Rss COLAS :	Bons Plans Investissement et Trading Recevez sur votre messagerie notre sélection des bons plans en investissement et trading : JE M'INSCRIS Top Construction lourde VINCI SPIE BOUYGUES EIFFAGE CNIM COLAS Top Secteur proche PANASONIC RHEINMETALL AIRBUS IBERDROLA BOEING THALES SIGNAUX GIROD SAINT GOBAIN REXEL POUJOULAT (ETS) Top Secteurs Banques Pharmacie Automobiles Services informatiques Agences de medias Alimentation Aerospatiale Habillement Biotechnologie Services petroliers Construction lourde Defense Equipements electroniques Produits alimentaires Equipements medicaux Materiels informatiques Telecom Mobiles Chimie de specialite Materiaux de construction Outillage industriel Brasseurs Assurance immobiliere Internet Petrole et gaz Activites minieres