Air France-KLM T3 2022 resultats

28 octobre 2022

RESULTATS DU TROISIEME TRIMESTRE 2022

• Chiffre d'affaires total du Groupe à 8,1mds €, supérieur à celui de 2019 ( 503m€)
• Capacité du Groupe à 89% du niveau de 2019 et coefficient d’occupation à 88%, proche du
  niveau de 2019 (90%)
• Résultat d'exploitation à 1024m€, avec une marge opérationnelle à 12,6 %, supérieure à celle de 2019 (12,0 %)
• Cash-flow libre d’exploitation ajusté de 290m€, positif pour le 6^ème trimestre consécutif
• Dette nette en baisse de 2,3mds€ par rapport à la fin de l’année 2021
• Retour à un résultat d’exploitation positif attendu, pour l'année pleine 2022, supérieur à 900m€¹

Le Directeur général du Groupe, M. Benjamin Smith a déclaré :

«Grâce à une solide préparation et à notre approche agile en matière de capacités, AIR FRANCE-KLM a pu tirer le meilleur parti de la forte demande de voyages ce trimestre. Bien que la situation reste insatisfaisante dans certains aéroports clés, impactant notamment KLM à son hub d'Amsterdam Schiphol, nous avons constaté des progrès siginificatifs après les difficultés opérationnelles plus tôt dans l'année. Malgré la hausse du prix du carburant et l'inflation, le Groupe a enregistré un résultat d'exploitation solide et reste confiant dans sa capacité à augmenter encore ses capacités au cours de la saison d'hiver.
Je tiens à remercier tous les clients qui ont choisi de voyager avec nous ainsi que nos salariés qui ont fait leur maximum pour les accueillir à chaque étape de leur voyage. À l'avenir, nous continuerons à mettre en œuvre notre plan de transformation et à accélérer nos efforts en matière de développement durable, comme illustré par la récente signature de contrats d'approvisionnement à long-terme en carburants d’aviation durable (SAF). Ceci confirme notre position de leader responsable dans le domaine des transports ainsi que notre engagement à être à l'avant-garde de la décarbonation de notre industrie.»

Forte amélioration au 3^ème trimestre, des revenus, du résultat d'exploitation et de la marge opérationnelle

Au troisième trimestre 2022, le Groupe AIR FRANCE-KLM a enregistré un résultat d'exploitation positif de 1024 millions d'euros, en hausse de 897 millions d'euros, à taux de change constant par rapport à l'année précédente. Cette hausse s’explique par une augmentation de la capacité, du coefficient d’occupation et du yield.
Le résultat net s'est élevé à 460 millions d'euros au troisième trimestre 2022, soit une augmentation de 653 millions d'euros par rapport à l'année dernière.

Au troisième trimestre 2022, le Groupe AIR FRANCE-KLM a accueilli 25 millions de passagers, soit 47,6% de plus qu'au cours du même trimestre l'année précédente. Par rapport à l'année dernière, la capacité ayant augmenté de 29,1% et le trafic de 70,7%, le coefficient d’occupation a progressé de 21,6 points.

Par rapport au troisième trimestre 2021, la recette unitaire Passage par Siège Kilomètre Offert (SKO) du Groupe a augmenté de 52%, à taux de change constant. Cette hausse est due, à la fois, à l’augmentation du coefficient d’occupation et à celle du yield.

A taux de change et prix du carburant constants, le coût unitaire du Groupe par SKO est en hausse de 1,8% par rapport au même trimestre de l'année précédente.

Par rapport au troisième trimestre 2019 et à prix du carburant et taux de change constants (USD et monnaies associées seulement), le coût unitaire est en hausse de 2,9%, avec des capacités en baisse de 11%. Les programmes de transformation en cours permettent à AIR FRANCE-KLM de limiter l'impact de la hausse de coûts tels que les redevances aéroportuaires et celles de trafic aérien (ATC) ainsi que celle des coûts de personnel chez KLM.

Comparé à septembre 2019, le nombre d'Equivalents Temps Plein (ETP) a diminué de 16% au sein d'AIR FRANCE (hors Transavia France) et de 11% au sein de KLM.

Au troisième trimestre, les coûts du personnel ont diminué de 6% par rapport au même trimestre de 2019, grâce à cette réduction des ETP.

Air France-KLM continue de racheter le support en liquidités, tout en gardant une solide position de cash

• En décembre 2021, AIR FRANCE-KLM a remboursé 0,5 milliard d'euros (sur un encours alors de 4 milliards d’euros) du Prêt Garanti par l'État français (le "PGE") qui avait été consenti par un syndicat de 9 banques pendant la crise de Covid.
  
  
• Fin juin 2022, KLM a totalement remboursé sa ligne de credit renouvelable (“RCF”) et le prêt direct de l'Etat néerlandais, pour un montant total de 0,9 milliard d'euros.
  
  
• En novembre 2022, AIR FRANCE-KLM poursuivra son désendettement et le reprofilage de sa dette non garantie et AIR FRANCE-KLM procédera à un remboursement partiel anticipé du PGE. Le montant du remboursement sera de 1,0 milliards d'euros sur les 3,5 milliards d'euros d'encours actuel. A ce stade, il n’est pas prévu de procéder à d’autres remboursements anticipés du PGE d’ici mai 2024 et le profil de ce prêt bancaire devrait même resté inchangé jusqu’en mai 2025. Ainsi, AIR FRANCE-KLM réduira ses charges financières globales et son exposition aux taux variables.
  
  
• En 2022 et 2023, AIR FRANCE-KLM pourrait procéder à l’émission d’éventuelles obligations hybrides, pour un montant pouvant atteindre jusqu’à 1,2 milliard d'euros, sous réserve des conditions de marché.
  
  
• La restauration des fonds propres négatifs pourra se faire grâce aux profits et des projets de quasi-fonds propres.
  
  

Perspectives :

Contexte
Au troisième trimestre, AIR FRANCE et KLM ont continué d’être parmi les compagnies aériennes les plus actives pour répondre à la reprise des voyages, avec une capacité pour l'activité réseau Passage à un indice de 85%, dans la fourchette haute des prévisions fournies. Cela signifie que le Groupe a été en mesure d’opérer son programme conformément au plan annoncé. Malgré quelques perturbations isolées à Paris, l’exploitation a été plus robuste en France que dans les autres pays européens. Dans un contexte de marché du travail très tendu, l’aéroport de Schiphol reste dans une situation difficile et a imposé des restrictions de capacité à KLM.

Air France et KLM mettent tout en œuvre pour atténuer l’impact de ces difficultés et conserver la confiance de leurs clients, ce qui constitue une des priorités du Groupe. Cela s'est traduit, au troisième trimestre, par des coûts de compensation supplémentaires, à hauteur de 60 millions d'euros par rapport au même trimestre de 2019.

Capacité
Air France-KLM est confiant sur la poursuite de ce contexte de reprise. Ainsi, le Groupe prévoit une capacité en sièges-kilomètres offerts pour l'activité passage du réseau AIR FRANCE-KLM à un indice de l’ordre de :
- Environ 85% au quatrième trimestre de 2022
- Environ 80% pour l'ensemble de l'année 2022
- Environ 90% pour le premier trimestre de 2023.
Ces indices sont à comparer aux mêmes périodes de 2019.

La capacité de Transavia en sièges-kilomètres offerts continue de croître et devrait atteindre un indice d’environ 115, comparé à 2019, pour l'ensemble de l’année et un indice d'environ 140, comparé à 2019, pour le quatrième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023.

Yield
L'environnement du yield devrait rester robuste pour la saison d'hiver avec une forte demande alignée avec les capacités et entraînant des niveaux de yields supérieurs à ceux de 2019.

Résultat d'exploitation attendu

Supérieur à 900 millions d’euros pour l’ensemble de l’année 2022, sur la base des prévisions d’évolution des prix des carburants au 21 Octobre 2022 et sous réserve des circonstances actuellement prévues

Liquidités
Au 30 septembre 2022, le Groupe dispose d'un niveau de liquidités et de lignes de crédit à disposition qui reste élevé, à 12,3 milliards d'euros.

Pour l'année 2022, les investissements nets sont estimés à environ 2,3 milliards d'euros, dont 80 % pour (ou liés à) la Flotte et 20 % à l'informatique et aux activités au sol.

Revue d’activités

Réseaux: amélioration significative du chiffre d’affaires et du résultat d'exploitation

Le chiffre d'affaires total au troisième trimestre 2022 a augmenté de 76,1%, à taux de change constant, pour atteindre 6 907 millions d'euros. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 851 millions d'euros, soit une augmentation de 863 millions d'euros à taux de change constant par rapport à l'année dernière.

Une forte demande estivale qui se traduit par un yield élevé sur l'ensemble du réseau

Au troisième trimestre 2022, la capacité en sièges-kilomètres offerts (SKO) a été supérieure de 29,3 % à celle de l'année dernière pour atteindre 85 % du niveau du troisième trimestre 2019, ce qui se situe dans la fourchette haute des prévisions du Groupe fournies lors de la présentation des résultats du deuxième trimestre 2022.

En réponse à la hausse des prix du carburant et à l’augmentation d'autres coûts externes, le Groupe a procédé, sur l'ensemble de ses vols long-courriers, à plusieurs augmentations tarifaires au cours du premier semestre de l’année 2022. Le montant de la hausse varie selon la destination et la classe de voyage et a été appliquée aux vols opérés par AIR FRANCE et par KLM. En outre, la force de la demande estivale, de la performance des cabines Premium et de la reprise du trafic d’affaires au troisième trimestre ont aboutit un yield supérieur comparé à celui de 2019 pour la même période.

Le résultat du troisième trimestre est porté par une forte performance de l'ensemble du réseau :
- Atlantique Nord : la capacité a été supérieure à celle de 2019 grâce à une reprise importante de la demande. Les yields ont fortement augmenté par rapport aux niveaux de 2019 en raison d’une demande élevée, des augmentations tarifaires et d'un effet positif du mix cabine.
- Amérique latine : la discipline en matière de capacité sur les lignes vers l'Amérique du Sud, combinée à une demande très résiliente, a conduit à un yield élevé.
- Asie : la forte performance du yield s’explique par la limitation de la capacité alors que le Groupe continue d'observer des différences régionales importantes. L'Asie du Sud-Est et l'Inde ont ainsi affiché une dynamique de yield et de trafic positive tandis que la Chine a maintenu sa politique « zéro covid » et d’importantes restrictions de voyage.
- Moyen-Orient : la performance du troisième trimestre est restée élevée, notamment dans les cabines Premium, grâce à une augmentation du trafic sur certaines lignes.
- Caraïbes et Océan Indien : les yields ont été améliorés grâce à des augmentations tarifaires successives et un effet positif du mix cabine.
- Afrique : une forte reprise du trafic affaires a été observée dans toutes les régions. Pour KLM, la performance a été soutenue par l'Afrique de l'Est et du Sud grâce à une forte augmentation du yield, liée à la combinaison d’un mix cabine favorable et d’une évolution positive du yield en classe économie. Pour AIR FRANCE, la performance a été soutenue par les pays d'Afrique de l'Ouest et d’Afrique Centrale et une bonne stratégie de pilotage.
- Court et moyen-courriers : on observe une forte dynamique de réservation depuis mars. KLM est impactée par des restrictions sur les vols au départ d’Amsterdam qui ont abouti à une diminution du trafic. Le yield est touytefois supérieur à celui de 2019, en particulier sur les lignes Loisirs en raison des contraintes de capacité sur ce réseau et grâce à un environnement concurrentiel favorable.

Au cours du troisième trimestre, AIR FRANCE a ajouté un Airbus A350-900 et deux Airbus A220-300 à sa flotte. Un B777-200, deux Airbus A380-800, deux Airbus A320, un Airbus A319, un Airbus A318 et deux Canadair Jet 1000 ont quitté sa flotte. KLM a intégré à sa flotte un Embraer 195 E2. Le Groupe continuera à introduire dans sa flotte des avions de nouvelle génération afin d'améliorer ses performances économiques et environnementales.

Cargo : la forte augmentation du yield atténue l'impact de la baisse du coefficient d’occupation

Par rapport au troisième trimestre 2021, la capacité de fret a augmenté de 15,9% en tonnes-kilomètres offertes, principalement en raison de l'augmentation mondiale de la capacité en soute. Malgré cette augmentation de la capacité en soute, le trafic global a diminué de 13,5% et a entraîné une baisse du coefficient d’occupation de près de 16 points. Les yields restent cependant à un niveau élevé ( 14% comparé à 2021), ce qui aboutit à une performance du chiffre d’affaires total au troisième trimestre proche de celle de l'année dernière.

Par rapport à l'année 2019, pré-Covid, la capacité de fret au troisième trimestre 2022 était encore inférieure de 7% à celle de 2019. Cependant, grâce à la performance exceptionnelle des yields, le chiffre d’affaires total du fret au troisième trimestre 2022 est supérieur de 61 % à celui de l’année 2019.

Transavia : résultat d'exploitation positif grâce à l’augmentation significative du trafic

	Troisième trimestre		Neuf mois
Transavia	2022	Variation	2022	Variation
Passagers (en milliers)	6 022	41,8%	13 850	139,9%
Capacité (millions de SKO)	12 029	28,1%	27 953	104,9%
Trafic (millions de PKT)	10 697	45,4%	23 851	141,4%
Coefficient d’occupation	88,9%	10,6 pt	85,3%	12,9 pt
Chiffre d’affaires total (m€)	855	63,7%	1 705	148,9%
Recette unitaire au SKO (cts €)	7,38	32,0%	6,26	24,1%
Coût unitaire au SKO (cts €)	6,36	42,3%	6,22	5,9%
Résultat d’exploitation (m€)	123	18	Vendredi 28 octobre 2022, 08h00 - LIRE LA SUITE Les dernières News : AIR FRANCE - KLM Partager :  Flux Rss AIR FRANCE - KLM :	Bons Plans Investissement et Trading Recevez sur votre messagerie notre sélection des bons plans en investissement et trading : JE M'INSCRIS Top Compagnies aeriennes RYANAIR AIR FRANCE - KLM EASYJET AMERICAN AIRLINES BRITISH AIRWAYS LUFTHANSA DELTA AIR LINES JAPAN AIRLINES US AIRWAYS Top Secteur proche PRISMAFLEX INTL ARTPRICE VANTIVA QWAMPLIFY TECHNICOLOR SODEXO HIGH CO GAUMONT Top Secteurs Banques Automobiles Logiciels Internet Agences de medias Equipements electroniques Outillage industriel Appui professionnels Produits alimentaires Pharmacie Audiovisuel Electricite Services d'investissement Materiels informatiques Petrole et gaz Chimie de base Chimie de specialite Activites minieres Materiaux de construction Construction lourde Aerospatiale Defense Equipements electriques Fournisseurs industriels Distillateurs et viticulteurs Top Actus AIR FRANCE - KLM sur 1 Mois Air France - KLM émet 500 millions d'euros d'obligations hybrides Agefi.fr 16 mai Grève chez Transavia : de nombreux vols annulés au départ de Paris-Orly Lefigaro.fr 01 juin Air France-KLM annonce le succès de son émission d’obligations hybrides Globenewswire.com 15 mai Air France-KLM: placement d'obligations hybrides Cerclefinance.com 16 mai