BPCE : Groupe BPCE Résultats T4-25 & 2025

Paris, le 3 février 2026

Revenus et résultat net record en 2025
• Revenus de 25,7 Md€, 10% •
• Résultat net¹ de 4,1 Md€, 15% •

¹ Part du groupe ²Coefficient d’exploitation sous-jacent ³Estimation à fin décembre 2025 ⁴Moyenne des LCR de fin de mois du T4-25 ⁵Etude Kantar ⁶Attribué par le magazine Challenges ⁷Epargne de bilan et dépôts sur le périmètre Banque de Proximité et Assurance ⁸Hors traité de réassurance avec CNP Assurances
Voir les précisions méthodologiques dans les annexes

Nicolas Namias, président du directoire de BPCE, a déclaré : « En 2025, le Groupe BPCE a su conjuguer une excellente performance dans tous ses métiers bancaires, d’assurance et de gestion d’actifs avec un déploiement efficace du projet stratégique Vision 2030.

Nous réalisons nos meilleurs résultats depuis la création de BPCE en 2009, avec un produit net bancaire de 25,7 milliards d'euros et un résultat net de 4,1 milliards d'euros, en hausse de 15%. Le coefficient d'exploitation s'améliore, témoignant d'une très bonne maîtrise des charges, et la solidité financière est confirmée par un ratio CET1 à 16,5 %. Les résultats du 4^ème trimestre ont confirmé cette excellente dynamique.

Les Banques Populaires et les Caisses d’Épargne ont réalisé de très belles performances en accompagnant leurs clients au plus près de leurs besoins et en développant leur fonds de commerce. Les revenus de la banque de proximité ont progressé de 16% sur l’ensemble de l’année. C’est aussi une année remarquable pour les métiers mondiaux de NATIXIS CIB, avec des revenus trimestriels systématiquement supérieurs au milliard d'euros, et de NATIXIS IM qui, pour la deuxième année consécutive, a réalisé une collecte annuelle de plus de 40 milliards d'euros.

Avec l’exécution rythmée du plan stratégique Vision 2030, nous nous développons sur trois cercles : en France, à travers le projet de création d’une plateforme technologique commune aux Banques Populaires et aux Caisses d’Epargne, avec un démarrage des travaux de la 1ère banque pilote en octobre dernier ; en Europe, où nous déployons désormais l’expertise de BPCE Equipment Solutions et préparons l’intégration de novobanco au Portugal prévue pour le 2^ème trimestre de cette année et au plan mondial avec le développement au Japon de NATIXIS CIB et le renforcement de la distribution de NATIXIS IM aux Etats-Unis.

Grâce à l'engagement de nos 100 000 collaborateurs, que je souhaite remercier chaleureusement pour cette année remarquable, nous faisons pleinement vivre notre modèle coopératif de proximité avec nos clients, et affirmons le développement du groupe au service de la souveraineté économique et financière européenne. »

Les états financiers du Groupe BPCE au 31 décembre 2025, arrêtés par le directoire du 2 février 2026, ont été vérifiés et contrôlés par le conseil de surveillance du 3 février 2026, présidé par Eric Fougère.

Les données 2024 ont été retraitées en pro forma (voir en annexe, le passage des données publiées aux données pro forma).

Groupe BPCE

1. Groupe BPCE

Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats publiés du groupe et des métiers, les variations sont exprimées pour le T4-25 par rapport au T4-24 et pour le 2025 par rapport en 2024.

Le produit net bancaire du Groupe BPCE, à 6 693 millions d’euros est en hausse de 11 %, au T4-25, et en hausse de
10 % à 25 722 millions d’euros en 2025, grâce à une activité commerciale dynamique sur tous les métiers.

Les revenus du pôle Banque de proximité et Assurance (BPA) atteignent 4 729 millions d’euros, en hausse de 16 % sur un an au T4-25 et 17 502 millions d’euros, en hausse de 14 % sur un an en 2025.

• Les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne affichent des performances commerciales dynamiques avec 820 000 nouveaux clients sur tous les marchés. La production de crédits des réseaux pour les ménages et les entreprises s’élève à 102 milliards d’euros en 2025, en hausse de 20 %. Les encours d’épargne de bilan ont augmenté de 14 milliards d’euros sur un an.

• Le pôle Solutions et Expertises Financières bénéficie d’un fort niveau d’activité de tous ses métiers avec notamment une hausse de 82 % des créances liées au leasing (BPCE Lease et BPCE ES).
• Le pôle Assurance enregistre un niveau record de primes brutes d’un montant supérieur à 20 milliards d’euros.
• Le résultat avant impôt sous-jacent² du pôle Digital & Payments progresse 52 % en 2025 grâce à l’amélioration des marges.

Le pôle Global Financial Services enregistre des revenus en hausse de 4 % au T4-25, à 2 141 millions d’euros et de 5 % en
2025, à 8 357 millions d’euros. La variation des revenus à change constant ressort à  7 % au T4-25 et en 2025.

• La Banque de Grande Clientèle enregistre des performances solides dans tous les métiers, notamment grâce à la performance commerciale de Global Markets ( 15 % de revenus en 2025 sur un an).
• Les actifs sous gestion³ du pôle Gestion d’actifs et de fortune atteignent 1 323 milliards d’euros. La collecte nette a atteint 40 milliards d’euros en 2025, niveau record pour la deuxième année consécutive, dont 17 milliards d’euros au
  T4-25.

La marge nette d’intérêt atteint 9,7 milliards d’euros en 2025, en hausse de 28 % sur un an. Les commissions, à 11,3 milliards d’euros en 2025, progressent de 2 % sur un an.

Les frais de gestion augmentent de 7 % sur un an pour atteindre 4 471 millions d’euros au T4-25. En 2025, ils augmentent de
6 % sur un an pour s’établir à 17 290 millions d’euros.

Le coefficient d’exploitation sous-jacent⁴ s’améliore à la fois au T4-25 et en 2025 et s’établit respectivement à 64,8 % (- 3,0 pp) et à 65,6 % (- 3,8 pp).

Le résultat brut d’exploitation ressort à 2 222 millions d’euros au T4-25, et à 8 433 millions d’euros en 2025, en hausse sur un an de 19 % au T4-25 et de 22 % en 2025.

Le coût du risque du Groupe BPCE s’élève à 30 pb au T4-25, soit - 669 millions d’euros ( 12 % sur un an) et à 28 pb en 2025, soit - 2 465 millions d’euros ( 20 % sur un an).

Les encours sains sont réputés être classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») et les encours dont le risque est avéré sont classés en statut 3 (« Stage 3 »).

⁽¹⁾ Coût du risque en pb annualisés sur encours bruts de crédits à la clientèle début de période

Pour le Groupe BPCE, le montant du provisionnement des encours sains classés en statut 1 (« Stage 1 ») ou en statut 2 (« Stage 2 ») correspond :

• au trimestre, à une reprise de 25 millions d’euros au T4-25 vs. une reprise de 31 millions d’euros au T4-24,
• à l’année, à une reprise de 62 millions d’euros en 2025 vs. une reprise de 177 millions d’euros en 2024.

Celui des encours dont le risque est avéré, en statut 3 (« Stage 3 »), correspond :

• au trimestre, à une dotation de 694 millions d’euros au T4-25 par rapport à une dotation à 627 millions d’euros
  au T4-24 ,
• à l’année, à une dotation de 2 527 millions d’euros en 2025 vs. une dotation de 2 238 millions d’euros en 2024.

Au T4-25, le coût du risque ressort à 30 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE par rapport à
28 pb au T4-24. Il inclut une reprise de provision de 1 pb sur encours sains au T4-25 vs. une reprise de 1 pb au T4-24 et une dotation sur encours dont le risque est avéré de 31 pb au T4-25 vs. une dotation de 29 pb au T4-24.
Au T4-25, le coût du risque pour le pôle Banque de proximité et Assurance s’établit à 33 pb, dont une reprise de 2 pb sur encours sains (vs. une dotation de 1 pb au T4-24) et une dotation de 35 pb sur encours dont le risque est avéré vs. une provision 30 pb au T4-24.
Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle s’élève à 29 pb, vs. 55 pb au T4-24, dont une provision de 12 pb sur encours sains (vs. une reprise de 13 pb au T4-24) et une dotation de 17 pb sur encours dont le risque est avéré (vs. une dotation de 67 pb au T4-24).

En 2025, le coût du risque ressort à 28 pb rapporté aux encours bruts de la clientèle pour le Groupe BPCE (24 pb en 2024). Il inclut une reprise de provision sur encours sains de 1 pb (vs. une reprise de 2 pb en 2024) et une dotation sur encours dont le risque est avéré de 29 pb (vs. une dotation de 26 pb en 2024).
Le coût du risque s’établit à 29 pb pour le pôle Banque de proximité et Assurance (24 pb en 2024) dont une reprise de provision sur encours sains de 2 pb (vs. une reprise de 2 pb en 2024) et une dotation de 30 pb sur encours dont le risque est avéré (vs. une dotation de 26 pb en 2024).
Le coût du risque de Banque de Grande Clientèle s’élève à 30 pb (40 pb en 2024) dont une dotation de 4 pb sur encours sains (vs. une reprise de 6 pb en 2024) et une dotation de 26 pb sur encours dont le risque est avéré (vs. une dotation de 46 pb en 2024).

Le taux d’encours douteux sur l’encours de crédit brut s’établit à 2,7 % au 31 décembre 2025, 0,2 pp par rapport à fin décembre 2024.

Le résultat net publié part du groupe s’établit à 1 104 millions d’euros au T4-25, en hausse de 21 % sur un an.
La surtaxe exceptionnelle s’élève à - 39 millions d’euros au T4-25.

En 2025, le résultat net publié part du groupe s’établit à 4 061 millions d’euros, en hausse de 15 % sur un an.
La surtaxe exceptionnelle s’élève à - 177 millions d’euros en 2025.

1. 2025 : Une année d’exécution stratégique pour le Groupe BPCE, en France, en Europe et dans le monde

En France, la dynamique de croissance se poursuit avec des projets transformants et des partenariats pour soutenir la compétitivité du groupe :

• Projets transformants
  • Projet en cours de mise en place d’une plateforme technologique commune aux Banques Populaires et aux Caisses d’Epargne, qui permettra la réalisation d’économies d’échelle et l’accélération des développements commerciaux futurs. Les travaux dans la banque pilote ont débutés en octobre 2025 comme prévu, et devraient s’achever en 2028.
  • Développement de l’usage de l’IA transformante avec l’utilisation de l’IA générative interne MAIA par plus de
    50 % des collaborateurs en 2025.
  • Le Groupe BPCE est 25e dans le classement Evident AI, en progression de 15 places (meilleure progression du panel).
• Partenariats 
  • Création de BPCE Partenaire Conseil :  une nouvelle structure de conseil dédiée aux PME, ETI et institutionnels, visant à les accompagner sur leurs enjeux de développement, d’adaptation et de transformation.
  • Les Banques Populaires et les Caisses d’Epargne sont les premières banques françaises à signer un accord avec la BEI pour soutenir les petites et moyennes entreprises du secteur de la défense.
    
    

En Europe, le groupe mène des projets majeurs pour soutenir son expansion et la souveraineté économique et financière :

• En banque de détail :
  • Projet d’acquisition de novobanco, visant à faire du Portugal le deuxième marché domestique de BPCE en banque de détail ; novobanco a généré 611 millions d’euros de résultat net au 9M-25.

• Dans les services financiers :
  • Avec la création de BPCE Equipment Solutions, BPCE devient le leader du leasing de biens d’équipements en Europe.

• Dans les paiements :
  • Partenariat stratégique avec BNP PARIBAS pour créer Estreem, avec l’ambition de le placer parmi le Top 3 des processeurs en Europe avec 17 milliards de transactions paiements attendues en 2029.

A l’international, de nouvelles initiatives renforcent les positions de leader du groupe :

• Obtention par NATIXIS CIB, en juillet 2025 d’une licence bancaire au Japon pour poursuivre son expansion dans la zone APAC.
• Natixis Investment Managers engage un nouveau partenariat innovant avec Edward Jones, l'un des principaux acteurs du conseil en gestion de fortune aux États-Unis qui compte plus de 20 000 conseillers et gère plus de 2 000 milliards de dollars pour plus de 9 millions de clients à travers l'Amérique du Nord.

1. Le Groupe BPCE réalise ses ambitions en matière d’Impact

En poursuivant ses engagements :

• En agissant en faveur de la Nature avec :
  • La publication du 1^er rapport Climat Biodiversité sur nos initiatives, illustrant la mobilisation collective des entreprises et métiers du Groupe BPCE pour rendre l’impact accessible à tous
• En accélérant la décarbonisation de nos financements :
  • Cibles de décarbonation avec les trajectoires Net Zero implémentées et pilotées sur 11 secteurs, dont extension de l’immobilier commercial aux BP et CE
• En traitant les préoccupations géopolitiques et de souveraineté :
  
  

Publication de la politique ESG Défense & Sécurité visant à soutenir les questions de souveraineté et à assurer une gestion rigoureuse des risques

En accélérant l’accompagnement des transitions :

• Renforcement de l’offre de rénovation énergétique des BP et CE visant à soutenir la rénovation des logements de tous les Particuliers, soit 1,2 M€ de financements en 2025.
• Conseil en proximité de la transition des modèles d’affaires des clients des BP et des CE : PME, ETI et territoires en France, soit 4,5 M€ de financements en 2025.
• L’expertise de NATIXIS au cœur de la transition et des solutions d’investissements durables avec à fin septembre 2025, 290 millions d’euros de revenus green et 10 % de croissance des actifs sous gestion dans les transitions.
• Réduction de l’empreinte carbone des portefeuilles d’actifs de BPCE Assurances, soit une réduction de 48 % à fin septembre 2025.
• 30 % des besoins énergétique du groupe sont couverts au 1^er janvier 2026 par un contrat à long terme d’approvisionnement direct en énergie renouvelable.
  
  

La notation extra-financière CDP climat s’est améliorée passant de B en 2024 à A- en 2025.

1. Fonds propres, capacité d’absorption des pertes, liquidité et refinancement

1.1             Ratio de CET1

Le ratio de CET1 du Groupe BPCE à fin décembre 2025 atteint un niveau estimé de 16,5 %, en hausse sur le trimestre. Cette évolution s’explique par les impacts :

• de la mise en réserve des résultats : 24 pbs;
• de l’émission nette des parts sociales : 1 pb ;
• de la variation des risques pondérés : - 2 pbs ;
• des ajustements réglementaires, écarts d’acquisition, Backstop prudentiel et autres éléments : - 15 pbs.

Le Groupe BPCE a généré une création organique de capital sur le trimestre de 22 pbs.

Le Groupe BPCE dispose d’un coussin estimé de 20,3 milliards d’euros au-dessus du seuil d’activation du montant maximal distribuable concernant les fonds propres (MDA) à décembre 2025, en tenant compte des exigences prudentielles fixées par la BCE applicables au 2 janvier 2026.

1.2     Ratio de TLAC¹

La capacité totale d’absorption des pertes (TLAC, pour Total Loss-Absorbing Capacity) estimée à fin décembre 2025 s’élève à 123,6 milliards d’euros⁵. Le ratio de TLAC en pourcentage des risques pondérés est estimé à 26,7 %⁶ à fin décembre 2025 (sans prise en compte de dette de rang senior préféré pour calculer ce ratio), très supérieur aux exigences normées par le « Financial Stability Board » qui sont au 2 janvier 2026 de 22,40 %⁷.

1.3     Ratio de MREL¹

Exprimé en pourcentage des risques pondérés au 30 décembre 2025, le ratio de MREL subordonné (sans prise en compte de dette de rang senior préféré pour calculer ce ratio) et le ratio de MREL total du Groupe BPCE s’établissent respectivement à 26,7 %² et à 32,8 %, très au-dessus des exigences minimales, fixées par le SRB au 1^er janvier 2026, de respectivement 24,69 %³ et 27,49 %³.

1.4     Ratio de levier¹

Au 31 décembre 2025, le ratio de levier estimé s’établit à 5,1 %, soit un niveau nettement supérieur à l’exigence.

1.5     Réserves de liquidité à un niveau élevé

Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) pour le Groupe BPCE se situe bien au-dessus des exigences règlementaires de 100 %, à 138 % en moyenne des LCR de fin de mois du 4^e trimestre 2025.
Le montant des réserves de liquidité atteint 305 milliards d’euros à fin décembre 2025.

1.6     Programme de refinancement MLT : 32 % du programme 2026 au 29 janvier 2026

Pour 2026, la taille du programme de refinancement MLT hors placements privés structurés et Asset Back Securities (ABS) est fixée à 22 milliards d’euros et la répartition par classe de dette se présente ainsi :

• 11 milliards d’euros de contribution au TLAC : 2,0 milliards d’euros de Tier 2 et 9,0 milliards d’euros de senior non préféré ;
• 2,5 milliards d’euros de senior préféré ;
• 8,5 milliards d’euros de covered bonds.
  
  

L’objectif s’agissant des ABS est de 9 milliards d’euros.

Au 29 janvier 2026, le Groupe BPCE a levé 6,9 milliards d’euros hors placements privés structurés et ABS (32 % du programme de 22 milliards d’euros) :

• 5 milliards d’euros de contribution au TLAC : 1,4 milliard d’euros de Tier 2 (72 % des besoins) et 3,6 milliards d’euros de senior non préféré (40 % des besoins) ;
• 1,9 milliard d’euros de covered bonds (22 % des besoins).

Les levées d’ABS s’élèvent à 1,5 milliard d’euros au 29 janvier 2026, soit 17 % de l’objectif.

Solvabilité, Capacité totale d’absorption des pertes – voir note méthodologique

1. Résultats des métiers

Sauf indication contraire, les données financières et commentaires afférents portent sur les résultats publiés du groupe et des métiers, les variations sont exprimées pour le T4-25 par rapport au T4-24 et pour le 2025 par rapport en 2024.

1.7             Banque de proximité et Assurance 

A fin décembre 2025, les encours de crédits affichent une croissance de 1 % sur un an, atteignant 732 milliards d’euros. Les encours d’épargne de bilan sur un an, les encours augmentent également de 1 % pour les crédits à l’habitat à 395 milliards d’euros, en hausse de 3 % pour les crédits d’équipement à 207 milliards d’euros et en hausse de 4 % pour
les crédits à la consommation à 45 milliards d’euros.
Les encours d’épargne de bilan s’établissent à fin décembre 2025, à 707 milliards d’euros, en hausse de 14 milliards d’euros, avec une hausse des comptes à terme de 1 % sur un an et des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés, de 3 % sur un an.

Le produit net bancaire du pôle Banque de proximité et Assurance augmente de 16 % sur un an pour atteindre
4 729 millions d’euros au T4-25 et de 14 % en 2025 à 17 502 millions d’euros, bénéficiant d’une forte dynamique de production des crédits et de la collecte des dépôts. Ces performances intègrent une hausse des revenus pour le réseau Banque Populaire de 13 % au T4-25 et de 12 % en 2025, ainsi qu’une hausse des revenus pour le réseau Caisse d’Épargne de 19 % au T4-25 et de 14 % en 2025. La marge nette d’intérêt des deux réseaux progresse de 22 % en 2025.

Les métiers Solutions et Expertises financières enregistrent un fort niveau d’activité en 2025, notamment dans le leasing avec BPCE Lease et BPCE ES et le crédit à la consommation. Les revenus progressent de 40 % au T4-25 et de 33 % en 2025.

Dans l’Assurance, les revenus augmentent de 12 % à la fois au T4-25 et en 2025. Les encours en assurance vie augmentent de 10 % et atteignent 124,3 milliards d’euros à fin décembre 2025. Ils sont tirés par une collecte nette positive à la fois en unités de compte et en fonds euros.

Le pôle Digital et Payments enregistre une hausse de ses revenus de 5 % au T4-25 et de 7 % en 2025. Son activité est dynamique en 2025 sur un an, avec 31 % dans les paiements mobiles et 92 % dans les paiements instantanés.

Les frais de gestion, à 10 451 millions d’euros en 2025, sont bien maîtrisés, en hausse de 6%, et en hausse de 8 % au T4-25 à 2 694 millions d’euros, générant des effets ciseau très positifs.

Le coefficient d’exploitation sous-jacent³ est en baisse sur un an de 4,5 pp au T4-25, à 55,9 % et en baisse de 4,8 pp en
2025 à 58,8 %.

Le résultat brut d’exploitation du pôle affiche une hausse de 30 % sur un an au T4-25 à 2 034 millions d’euros et une hausse de 28 % en 2025 à 7 051 millions d’euros.

Le coût du risque s’élève à - 622 millions d’euros au T4-25 en hausse de 12 % sur un an et à - 2 167 millions d’euros en
2025 en hausse de 24 %.
Pour le pôle, le résultat avant impôt s’élève à 1 444 millions d’euros au T4-25, en hausse de 45 % et à 4 950 millions d’euros en 2025, en hausse de 30 %.
Le résultat avant impôt sous-jacent² s’élève à 1 502 millions d’euros au T4-25, en hausse de 44 % et à 5 121 millions d’euros en 2025, en hausse de 31 %.
1.7.1      Réseau Banque Populaire 

Le réseau Banque Populaire regroupe 14 banques coopératives (12 Banques Populaires régionales ainsi que la CASDEN Banque Populaire et le Crédit Coopératif) et leurs filiales, le Crédit Maritime Mutuel et les sociétés de caution mutuelle.

Les encours de crédits s’établissent à 303 milliards d’euros à fin décembre 2025 contre 302 milliards à fin décembre 2024.
Les encours d’épargne de bilan augmentent de 6 milliards d’euros sur un an à fin décembre 2025, avec une hausse des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés de 3 % sur un an.

Le produit net bancaire s’établit à 1 825 millions d’euros au T4-25, en hausse de 13 %.
En 2025 le produit net bancaire s’établit à 6 800 millions d’euros, en hausse de 12 %, intégrant :

• 3 768 millions d’euros de marge nette d’intérêt^14,5 en hausse de 18 %,
• 2 946 millions d’euros de commissions¹⁵, en hausse de 3 %.

Les frais de gestion, bien maitrisés, augmentent de 9 % au T4-25 à 1 066 millions d’euros. En 2025, ils atteignent 4 240 millions d’euros en 2025, en hausse de 5 % sur un an.

Il en résulte une nette amélioration du coefficient d’exploitation sous-jacent³ de 2,5 pp au T4-25, qui s’établit à 57,2 %.
Il baisse de 4,0 pp en 2025 pour s’établir à 61,5 %.

Le résultat brut d’exploitation augmente de 20 %, à 759 millions d’euros au T4-25 et de 25 % en 2025 à 2 560 millions avec des effets ciseaux positifs.

Le coût du risque s’établit à - 296 millions d’euros au T4-25 ( 11 %) et à - 971 millions d’euros en 2025 ( 19 %).

Le résultat avant impôt ressort à 489 millions d’euros au T4-25 ( 39 %) et à 1 631 millions d’euros en 2025 ( 27 %).

Le résultat avant impôt sous-jacent² augmente de 38 % et s’élève à 510 millions d’euros au T4-25. Il ressort à 1 687 millions d’euros en 2025 ( 26 % sur un an).

1.7.2      Réseau Caisse d’Epargne

Le réseau Caisse d’Epargne regroupe les 15 Caisses d’Epargne coopératives ainsi que leurs filiales.

Les encours de crédits augmentent de 1 % sur un an, pour s’établir à 382 milliards d’euros à fin décembre 2025.
Les encours d’épargne de bilan augmentent de 8 milliards d’euros à fin décembre 2025 sur un an, avec une croissance des comptes à terme ( 6 % sur un an) et des comptes sur livrets, réglementés et non réglementés ( 4 % sur un an).

Le produit net bancaire s’établit à 1 917 millions d’euros au T4-25, en hausse de 19 %.
En 2025 sur un an, le produit net bancaire s’établit à 6 891 millions d’euros, en hausse de 14 %, intégrant :

• 3 311 millions d’euros de marge nette d’intérêt^19,5 en hausse de 27 %,
• 3 502 millions d’euros de commissions²⁰, en hausse de 4 %.

Les frais de gestion, bien maitrisés, sont en hausse de 4 % au T4-25, à 1 126 millions d’euros et de 2 % en 2025 à 4 315 millions d’euros.

Le coefficient d’exploitation sous jacent³ s’améliore de 8,0 pp, pour s’établir à 57,4 % au T4-25 et de 7,2 pp à 61,5 % en 2025.

Le résultat brut d’exploitation augmente de 49 %, à 791 milli