Le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky vise le contrôle de Fnac Darty

Daniel Kretinsky, déjà principal actionnaire de Fnac Darty avec 28,5% du capital, va lancer une offre publique d’achat pour franchir le seuil de 50%. L’opération, accueillie favorablement par le conseil d’administration, écarterait l’influence du géant chinois de l’e-commerce JD.com

Le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky va lancer une offre publique d’achat (OPA) sur le groupe français de distribution Fnac Darty et compte ainsi prendre le contrôle majoritaire du spécialiste de l’électronique et des produits culturels sur lequel planait l’ombre d’un actionnaire indirect chinois ces derniers mois.

La société EP Group, contrôlée par le Tchèque, a transmis vendredi au conseil d’administration de Fnac Darty une offre proposant un prix de 36 euros par action, valorisant l’entreprise à plus d’un milliard d’euros, selon un communiqué publié lundi.

«Le conseil d’administration de Fnac Darty a unanimement accueilli favorablement l’offre», a fait savoir le groupe français, dont Daniel Kretinsky est déjà le principal actionnaire, à hauteur de 28,5%. Avec cette OPA, il compte franchir le seuil de 50% du capital.

Issu de la fusion en 2016 des librairies Fnac et du distributeur de produits électroniques et électroménagers Darty, le groupe, présent dans 14 pays à travers plus de 1500 magasins, dégage un chiffre d’affaires de plus de 10 milliards d’euros.

L’action bondit de près de 19%

A l’ouverture de la Bourse de Paris, l’action Fnac Darty a bondi de près de 19%. Peu avant la mi-journée, elle grimpait de 17,02%, à 35,40 euros. Vendredi, le titre avait terminé la semaine à 30,25 euros.

Le prix proposé représente une plus-value de 24% sur le cours de Bourse moyen de l’action Fnac Darty sur un mois, pondérée par les volumes, et de 26% sur trois mois, précise le communiqué de l’entreprise.

A 36 euros l’action, le montant total de l’investissement nécessaire à Daniel Kretinsky pour atteindre le seuil des 50% du capital est de presque 230 millions d’euros.

L’offre, prévue «avant la fin du premier trimestre 2026», n’entraînera pas de sortie de la Bourse, puisque EP Group n’a «pas l’intention de mettre en œuvre une procédure de retrait obligataire», est-il précisé.

«Nous saluons ce projet de notre premier actionnaire, qui témoigne d’un soutien renouvelé […] à notre stratégie de plus long terme», a réagi le directeur général de Fnac Darty, Enrique Martinez, cité dans le communiqué.

Écarter l’influence de JD.com

En devenant l’actionnaire majoritaire de Fnac Darty, Daniel Kretinsky empêcherait de facto le site chinois d’e-commerce JD.com d’acquérir davantage de poids dans les décisions de l’entreprise, qui a récemment fait l’objet d’une attention particulière du ministère français de l’Économie concernant son contrôle et ses actionnaires.

JD.com est en effet en train d’acquérir le distributeur allemand Ceconomy, qui détient plus de 20% du capital de Fnac Darty, lui conférant de manière indirecte la place de deuxième actionnaire de l’entreprise française.

Un changement de main qui a poussé le ministère de l’Économie à poser quelques conditions au cours de l’automne, parmi lesquelles, outre la non-intervention dans la gestion, un engagement de JD et Ceconomy à ne pas augmenter leur participation au capital de Fnac Darty. Des conditions que JD.com a accepté fin novembre.

«L’Etat suivra de près ce dossier», a assuré lundi le ministère à l’AFP. À 11h00 locales, ni Ceconomy, ni JD.com n’avaient réagi à l’annonce de Fnac Darty.

La clôture de l’offre sera soumise aux autorisations des autorités de la concurrence française et suisse, ainsi qu’à celle de la Commission européenne.

Vente de Nature & Découvertes

Simultanément à l’annonce de l’OPA, Fnac Darty a annoncé qu’il cherchait à se séparer de Nature & Découvertes, une enseigne dédiée au bien-être acquise en 2019 et dont les difficultés plombaient les comptes du groupe.

Les résultats préliminaires du groupe pour 2025, non audités, laissent entrevoir un chiffre d’affaires quasi stable (  0,7%) à 10,3 milliards d’euros à périmètre, à taux de change et parc de magasins constants, et un résultat opérationnel courant «en légère progression» à 203 millions d’euros.