74Software relève son objectif de croissance annuelle après un T3 solideCommuniqué de presse 74Software relève son objectif de croissance annuelle après un T3 solide
74Software (Euronext: 74SW.PA) a réalisé un troisième trimestre robuste, confirmant sa capacité à maintenir une croissance soutenue de son chiffre d’affaires et une forte traction commerciale, dans un contexte économique et géopolitique toujours incertain. L’exposition équilibrée du Groupe, tant sur le plan technologique que géographique, illustre la solidité de son modèle articulé autour du cloud hybride et des souscriptions, alliant échelle, agilité et visibilité. En tant qu’acteur technologique indépendant, 74Software continue de concentrer ses efforts sur la création d’une valeur durable pour ses clients, collaborateurs et actionnaires, grâce à une allocation disciplinée du capital et à une exécution maîtrisée au sein de ses deux marques. L’intégration entre Axway et SBS a encore progressé au cours du trimestre. Les fonctions support communes opèrent désormais selon le modèle de services mutualisés du Groupe (ressources humaines, IT, finance, juridique), tandis que les initiatives conjointes, commerciales et produits, se sont étendues à des domaines tels que l’Open Banking, l’API Management et le Digital Engagement. Ces avancées génèrent déjà des synergies tangibles et renforcent la présence de 74Software sur ses marchés, démontrant l’efficacité d’un modèle reposant sur la force des marques et la puissance du Groupe, et plus largement, la complémentarité stratégique de deux leaders positionnés sur des marchés de niche à forte valeur ajoutée. Axway a dépassé les attentes, bénéficiant d’une dynamique soutenue dans les activités cloud et de l’adoption croissante d’architectures d’intégration hybrides et multi-cloud. Cette performance traduit la mise en œuvre constante d’une stratégie visant à renforcer son leadership sur les segments de l’intégration et de la gestion des API, tout en intégrant davantage d’automatisation, d’analyses augmentées par l’IA et de capacités avancées d’observabilité dans son portefeuille. La croissance a reposé sur un niveau élevé de renouvellements, de nouvelles souscriptions cloud et une traction continue des solutions de modernisation de l’intégration d’entreprise dans les secteurs réglementés. Les déploiements récents ont également illustré la polyvalence et la scalabilité de la plateforme Amplify Fusion, qui accompagne des programmes majeurs de transformation numérique, allant de la santé publique à l’industrie manufacturière mondiale. SBS a affiché une performance pleinement conforme au plan, confirmant les progrès réalisés au sein de ses quatre familles de produits et la poursuite de l’expansion de sa base récurrente. La marque a également enregistré une progression marquée de son Net Promoter Score, atteignant son niveau le plus élevé à ce jour, reflet d’un engagement et d’une satisfaction clients en nette amélioration. Le trimestre s’est caractérisé par une activité soutenue sur les solutions de financement et de crédit, par l’adoption continue des modules de paiement instantané et de reporting réglementaire, ainsi que par une accélération de la dynamique pour l’engagement digital. SBS a par ailleurs renforcé son offre de reporting réglementaire cloud-native grâce à un nouveau partenariat en Europe, tout en maintenant une dynamique soutenue en Afrique avec plusieurs nouvelles signatures et extensions au sein de la base installée. Fort d’une trajectoire solide depuis le début de l’année et de fondamentaux robustes, 74Software aborde le dernier trimestre dans une position de force, illustrant une exécution disciplinée, une gestion bilantielle maîtrisée et une stratégie claire axée sur une croissance durable portée par ses produits logiciels. Patrick Donovan, Directeur général, a déclaré : « Ce trimestre illustre à nouveau la qualité et la résilience de nos activités. Nos produits continuent d’être reconnus pour leur fiabilité et leur capacité d’innovation, et la montée en puissance de notre modèle fondé sur le cloud et les souscriptions renforce la visibilité et la stabilité de nos revenus. Axway démontre les bénéfices d’investissements de long terme dans la relation client, tandis que SBS poursuit sa transformation avec rigueur et détermination, consolidant sa position sur ses marchés clés. Ensemble, nos deux marques incarnent ce que représente 74Software : une technologie indépendante, une exécution constante et une croissance durable qui s’appuie sur des relations clients pérennes. À l’approche de la fin de l’exercice, le Groupe est idéalement positionné pour atteindre ses objectifs et préparer sa prochaine phase de développement rentable. » Commentaires sur l’activité du 3ème trimestre 2025
Sur la période, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires total de 172,8 M€, en hausse de 4,3 % au total et de 6,3 % en organique sur un an. Dans ce total, Axway a contribué à hauteur de 82,6 M€, en progression organique de 8,8 %, et SBS à 90,8 M€, en hausse organique de 4,7 %.
Au 3ème trimestre 2025, le chiffre d’affaires des Produits logiciels a atteint 140,1 M€, en croissance organique de Axway a enregistré un chiffre d’affaires trimestriel de 82,6 M€, en hausse organique de 8,8 %, soutenu par une demande résiliente dans l’intégration, la gestion des API et les souscriptions cloud. Les Produits ont progressé de 10,3 %, tandis que les activités récurrentes ont augmenté de 13,3 %, portées par une hausse de 32,1 % des Souscriptions gérées par les clients et de 12,7 % des Souscriptions gérées par Axway. La Maintenance a reculé de 26,7 % sous l’effet des migrations vers les modèles récurrents, et les Licences se sont établies à 2,5 M€. Les Services, à 8,7 M€ (-2,3 %), sont restés stables, en ligne avec le profil d’implémentation plus léger d’Axway. SBS a enregistré un chiffre d’affaires de 90,8 M€, en hausse organique de 4,7 %, conformément au plan. Les Produits ont progressé de 9,3 %, soutenus par une hausse de 23,1 % des Souscriptions gérées par SBS et de 47,7 % des ventes de Licences, partiellement compensée par une baisse de 21,8 % des Souscriptions gérées par les clients, du fait d’une base de comparaison particulièrement élevée en 2024. La Maintenance a légèrement augmenté de 1,5 %, confirmant la résilience de la base installée. Les Services ont reculé de 6,2 % à 24,0 M€, le Groupe poursuivant sa transition vers des déploiements logiciels plus modulaires et standardisés. À l’échelle du Groupe, les Services ont totalisé 32,7 M€, en baisse organique de 5,2 %, principalement en raison de la normalisation de l’activité projets chez SBS, tandis que la contribution d’Axway est demeurée stable. Les services ont représenté 19 % du chiffre d’affaires total, contre 21 % un an plus tôt, illustrant l’évolution progressive du mix vers des revenus produits à plus forte marge et des activités récurrentes. Au 30 septembre 2025, le revenu récurrent annuel (ARR) atteignait 262,8 M€ chez Axway ( 12,2 %) et 233,8 M€ chez SBS ( 10,1 %), confirmant une forte expansion des deux portefeuilles. L’ARR représente désormais près des trois quarts du chiffre d’affaires annuel du Groupe, soutenant un modèle à forte visibilité et confirmant une trajectoire de croissance durable et cumulative. Commentaires sur la performance des lignes de produits au 3ème trimestre 2025 Axway a continué de bénéficier d’une demande soutenue des entreprises pour ses solutions d’intégration, de gestion des API et de transfert sécurisé de données, ainsi que de l’adoption croissante des environnements cloud et hybrides. Sur le trimestre, l’évolution du mix produits reflète principalement le calendrier des renouvellements et des montées de version des Souscriptions gérées par les clients, ainsi que la reconnaissance anticipée de revenus correspondants.
SBS a enregistré une performance conforme aux attentes, confirmant les progrès réalisés au sein de ses quatre familles de produits et la poursuite de l’expansion de sa base récurrente. Sa stratégie produit modulaire et composable continue d’apporter agilité et adaptabilité aux établissements financiers opérant sur des marchés fortement réglementés, en ligne avec la demande croissante pour des plateformes cloud-native et compatibles avec l’IA.
Situation financière au 30 septembre 2025 Au 30 septembre 2025, 74Software disposait d’une trésorerie de 47,6 M€ et d’une dette bancaire de 243,7 M€ (avant IFRS 16), soit une dette nette de 196,1 M€. Après le désendettement significatif du premier semestre, le Groupe a conservé un profil bilantiel solide au troisième trimestre — traditionnellement le plus faible en termes de flux de trésorerie — grâce à une gestion disciplinée du besoin en fonds de roulement. Ce désendettement continu, combiné à l’amélioration de la génération de trésorerie, positionne 74Software favorablement pour d’éventuelles opérations de croissance externe à partir de 2026. Objectifs et ambitions À la suite de la solide performance enregistrée sur les neuf premiers mois de l’année, 74Software revoit à la hausse son objectif de croissance annuelle 2025, soutenue par une exécution disciplinée, un pipeline bien orienté et la poursuite de la traction observée sur les renouvellements et les initiatives de ventes croisées. Le Groupe prévoit désormais une croissance organique du chiffre d’affaires d’environ 4 % sur l’ensemble de l’exercice, soit le haut de sa fourchette initiale. L’objectif de marge opérationnelle d’activité reste inchangé, entre 14 % et 16 % du chiffre d’affaires. Le flux de trésorerie disponible hors effet de levier devrait représenter au moins 10 % du chiffre d’affaires, tandis que le ratio d’endettement devrait rester inférieur à 2,0x en fin d’année. À moyen terme, 74Software réitère son ambition de dépasser 750 M€ de chiffre d’affaires d’ici 2027, avec une marge opérationnelle d’activité supérieure à 17 %, et d’atteindre environ 20 % d’ici 2028, en ligne avec sa trajectoire vers un modèle logiciel évolutif, rentable et axé sur les produits. Calendrier financier Mercredi 25 février 2026, après bourse : Publication des résultats annuels 2025 Mercredi 25 février 2026, 18h30 (UTC 1) : Conférence de présentation des résultats annuels 2025 Mardi 24 mars 2026 : Dépôt du document d’enregistrement universel 2025 Jeudi 30 avril 2026, avant bourse : Publication du chiffre d’affaires du 1er trimestre 2026 Mardi 19 mai 2026, 14h30 (UTC 2) : Assemblée Générale 2026 Glossaire et indicateurs alternatifs de performance ARR Axway : Annual Recurring Revenue - Montants de facturation annuelle prévus pour tous les contrats de maintenance et de souscription actifs. ARR SBS : Annual Recurring Revenue - Revenus récurrents mensuels pour le dernier mois de la période couverte par le rapport, multipliés par 12. Lorsque les contrats sont affectés par la saisonnalité ou par des éléments basés sur le volume contractuel, les 12 derniers mois de revenus sont agrégés pour déterminer l’ARR. Les recettes récurrentes attendues des contrats signés mais non encore actifs ne sont pas incluses dans l'ARR. NPS : Net Promoter Score – Indicateur de satisfaction et de recommandation des clients pour une entreprise. Croissance organique : Croissance du chiffre d'affaires entre la période considérée et la période précédente, retraitée des effets du périmètre de consolidation et des taux de change. Résultat opérationnel d’activité : Résultat opérationnel courant retraité de la charge sans impact sur les liquidités liée aux stock-options et assimilés, ainsi que des dotations aux amortissements des actifs incorporels affectés. Proforma : Les mesures pro forma supposent que l'acquisition de SBS a eu lieu au début de la période de référence respective. Chiffre d’affaires retraité : Chiffre d'affaires de l'année précédente, ajusté en fonction du périmètre de consolidation et des taux de change de l'année en cours. Flux de trésorerie disponible sans effet de levier : Flux de trésorerie disponible avant éléments exceptionnels et avant charges d'intérêt nettes. A propos de 74Software 74Software est un éditeur de logiciels d'entreprise né du rapprochement d'Axway et de SBS, deux leaders indépendants dotés d'une expérience et de capacités uniques pour fournir des logiciels stratégiques dans un monde dominé par les données. Pionnier des solutions d'intégration d'entreprise depuis 25 ans, Axway accompagne les grandes marques et les agences gouvernementales du monde entier grâce à sa gamme de produits MFT, B2B, API et Financial Accounting Hub. SBS permet aux banques et institutions financières de réinventer les expériences numériques de demain avec une architecture modulaire basée sur le cloud, déployant des services et opérations liés aux dépôts, prêts, conformité, paiements, finances à la consommation et financement d'actifs à l'échelle mondiale. 74Software est au service de plus de 11 000 entreprises, dont plus de 1 500 clients dans les services financiers. Pour en savoir plus, visitez 74software.com/fr Contacts – Relations Investisseurs : Arthur Carli - 33 (0)1 47 17 24 65 - acarli@74software.com Chloé Chouard - 33 (0)1 47 17 21 78 - cchouard@74software.com Annexes (1/4)
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