CREDIT AGRICOLE SA : Résultats 2ème trimestre et 1er semestre 2022 - Résultat : 18,1% ; activité dynamique, position de capital renforcée

Groupe Crédit Agricole

Activité du Groupe

L’activité commerciale du Groupe a été soutenue ce trimestre dans tous les métiers du Groupe grâce à notre modèle de banque relationnelle. La conquête brute est très forte. Au deuxième trimestre 2022, le Groupe enregistre 488 000 nouveaux clients en banque de proximité, dont 389 000 clients en France (305 000 clients dans les Caisses régionales), 45 000 clients en Italie, 54 000 en Pologne et le fonds de commerce continue de progresser ( 111 000 clients). Sur le premier semestre 2022, le Groupe a conquis 1 million de nouveaux clients en banque de proximité, dont 804 000 clients en France (626 000 clients dans les Caisses régionales), 82 000 clients en Italie, 115 000 clients en Pologne et le fonds de commerce progresse également ( 238 000 clients). La production a par ailleurs très bien progressé au deuxième trimestre 2022, avec notamment une hausse de 8,4% des réalisations de crédit dans les Caisses régionales et chez LCL (dont 2,1% sur l’habitat, 19,8% sur pro/entreprises et -1,1% sur le crédit consommation), 7,3% de réalisations de crédit à la consommation & leasing, et 10,2% de chiffre d’affaires assurances dommages par rapport au deuxième trimestre 2021. Dans ce contexte, le taux d’équipement en assurances³ est également en hausse dans les réseaux de banque de détail à fin juin 2022 à 26,9% pour LCL ( 0,7 pp par rapport à fin juin 21), 20,1% pour CA Italia ( 1,7 pp par rapport à fin juin 21), 15,6% y compris Creval, et stable dans les Caisses régionales à 42,3%.

Chacun des métiers du Groupe affiche ainsi un très bon niveau d’activité (Cf. Infra).

• Dynamisme de la collecte nette à 1,8 Md€ au T2 en gestion d’actifs, malgré les conditions de marché défavorables, et de la collecte nette assurances ( 1,3 Md€, tiré par les UC : 1,6 Md€), poursuite de la dynamique de l’activité en assurance-dommages ( 10,2% T2/T2) et en protection des personnes ( 7,8% T2/T2)
• Activité commerciale record tant en banque de financement qu’en banque de marché et d’investissement. Renforcement des positions de leader en banque de financement et d’investissement : crédits syndiqués (#1 France, #2 EMEA), financement de projets (#3 Monde), obligations (#4 All bonds in Eur worldwilde #2 Green, social and sustainable bonds Eur) 
• Bonne dynamique de la production commerciale chez CACF ( 9.0%) et chez CAL&F        
• Production de crédits soutenue chez LCL ( 30% T2/T2), croissance des encours de crédit ( 8,3% juin/juin) et de collecte ( 1,2% juin/juin)

Résultats du Groupe

Au deuxième trimestre 2022, le résultat net part du Groupe publié du Groupe Crédit Agricole ressort à 2 769 millions d’euros, stable par rapport au deuxième trimestre 2021. Les éléments spécifiques de ce trimestre ont eu un effet net positif de 322 millions d’euros sur le résultat net part du Groupe, dont 254 millions d’euros d’impact positif pour Provisions Epargne Logement sur les CR (reprise dans un contexte de hausse des taux) et 68 millions d’euros d’impacts en résultat net part du Groupe correspondant aux éléments spécifiques au niveau Crédit Agricole S.A⁴.

Hors éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent⁴ du Groupe Crédit Agricole atteint 2 447 millions d’euros, en hausse de 3,4% par rapport au deuxième trimestre 2021.

Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au T2-2022 et au T2-2021

Au deuxième trimestre 2022, le produit net bancaire sous-jacent est en hausse de 3,7%, et de 2,6% pro forma Creval et Lyxor⁵, par rapport au deuxième trimestre 2021, à 9 636 millions d'euros. Les charges d’exploitation sous-jacentes hors fonds de résolution unique (FRU) sont en hausse de 5,8% au deuxième trimestre 2022 par rapport au deuxième trimestre 2021, pour s’établir à 5 824 millions d’euros ( 4,3% pro forma Creval et Lyxor). Au global, le Groupe affiche une légère hausse, de 1,2 point de pourcentage, du coefficient d’exploitation sous-jacent hors FRU, celui-ci s’établissant à 60,4% sur le deuxième trimestre 2022. Le complément de contribution au Fonds de résolution unique atteint 8 millions d’euros ce trimestre (chez CA Italia essentiellement). Le résultat brut d’exploitation sous-jacent affiche donc une hausse de 0,7% à 3 805 millions d’euros par rapport au deuxième trimestre 2021.

Le coût du risque de crédit est en hausse, à -615 millions d’euros (dont -220 millions d’euros de coût du risque sur encours sains (niveau 1 et 2), et -401 millions d’euros de coût du risque avéré (niveau 3)), soit une hausse de 38,2% par rapport au deuxième trimestre 2021, notamment expliquée par des provisions sur encours sains sur la globalité des métiers pour tenir compte des impacts indirects de la guerre, de l’augmentation de l’inflation et des effets anticipés sur le pouvoir d’achat, ainsi que d’une normalisation du coût du risque avéré. Le coût du risque sur encours⁶ sur quatre trimestres glissants atteint 21 points de base. Il atteint 23 points de base en vision trimestrielle annualisée⁷. Le stock de provisions s’élève à 19,5 milliards d’euros à fin juin 2022 (dont 10,3 milliards d’euros pour les Caisses régionales), dont 43% de provisions sur encours sains (47% pour les Caisses régionales). Le stock de provisions sur encours sains a augmenté, au niveau du Groupe, de 2,9 milliards d’euros depuis le quatrième trimestre 2019 et le stock de provisions total a augmenté de 500 million d’euros au total depuis cette date.

Le résultat avant impôt sous-jacent s’établit à 3 314 millions d'euros, en baisse de -2,8% par rapport au deuxième trimestre 2021. Le résultat avant impôt sous-jacent intègre la contribution des sociétés mises en équivalence pour 103 millions d’euros (en hausse de 10,8%) ainsi que le résultat net sur autres actifs qui atteint 22 millions d’euros ce trimestre. La charge d’impôt sous-jacente est en baisse de -17,1% sur la période. Le taux d’impôt sous-jacent ressort à 21,8% en baisse par rapport au deuxième trimestre 2021 (25,5%). Le résultat net sous-jacent avant déduction des minoritaires est en hausse de 2,7% pour s’établir à 2 636 millions d’euros. Les intérêts minoritaires baissent de -4,9%. Enfin, le résultat net part du Groupe sous-jacent, à 2 447 millions d’euros ressort en hausse par rapport au deuxième trimestre 2021 ( 3,4%).

Résultats consolidés du Groupe Crédit Agricole au S1-2022 et au S1-2021

Sur l’ensemble du premier semestre 2022, le résultat net part du Groupe publié est de 4 100 millions d'euros, contre 4 524 millions d'euros au premier semestre 2021, soit une baisse de -9,4%. Hors éléments spécifiques, le résultat net part du Groupe sous-jacent ressort à 3 931 millions d'euros, stable à -0,9% par rapport au premier semestre 2021. Le produit net bancaire sous-jacent augmente de 4,7%. Les