TESSI : Résultats semestriels 2020

Chiffre d'affaires : 230 M€
Résultat opérationnel courant : 17 M€

Le Directoire du Groupe s'est réuni le 11 septembre 2020 et a arrêté les comptes semestriels qui ont été présentés au Conseil de Surveillance le 15 septembre 2020. Ces comptes consolidés ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes.

Compte de résultat semestriel consolidé (1^er janvier – 30 juin)

¹ calculée en intégrant au S1 2019 Orone et ADM Value, 2 sociétés acquises au S2 2019.

Tessi, acteur international des Business Process Services, a réalisé au cours du premier semestre 2020 un chiffre d'affaires de 230,4 M€, en croissance de 0,6% comparé au premier semestre 2019. Les acquisitions récentes (ADM Value et Orone) ont contribué pour 32,9 M€ au chiffre d'affaires sur le semestre.

À périmètre comparable proforma¹, le Groupe enregistre un recul de -9,6% (dont –18,0% au 2^e trimestre) en raison de l'impact à compter de mi-mars de la crise sanitaire Covid-19 sur les activités du Groupe. Le pic de la baisse d'activité a été enregistré au mois d'avril.

Dans ce contexte inédit, le résultat opérationnel courant (ROC) ressort à 17,1 M€, en baisse limitée de 5,5 M€ grâce à la résilience du modèle économique, l'ensemble des mesures prises par le Groupe et à la contribution des nouvelles acquisitions (7,9 M€ de ROC sur le semestre). À périmètre comparable proforma, le recul est de -34,4%. Les activités espagnoles ont davantage souffert de la crise sanitaire que celles des autres pays, impact accentué par un contexte commercial moins favorable. Le ROC comprend par ailleurs une charge d'amortissement de 1,1 M€, liée à l'actif incorporel amortissable (sur 15 ans) issu de l'acquisition d'ADM Value.

Le résultat opérationnel intègre des charges non courantes pour 1,0 M€, notamment de restructuration, et s'élève à 16,1 M€.

Après comptabilisation du résultat financier à hauteur de -5,7 M€ (vs -4,5 M€ au S1 2019),
le résultat net ressort à 4,6 M€ soit une marge nette de 2% sur le semestre.

Structure financière

Le premier semestre a été marqué par la forte hausse des flux de trésorerie générés par l'activité, à 51,8 M€. Ces flux sont composés de 24,0 M€ de capacité d'autofinancement et de 28,7 M€ de réduction du BFR, en raison notamment de l'impact de la baisse d'activité sur les créances clients et l'octroi de report d'échéances, notamment de charges sociales.

Ces flux ont largement couvert les investissements qui ont été limités à 8,2 M€ sur la période. Le free cash-flow ressort ainsi 43,6 M€ permettant au Groupe de réduire son endettement financier net au 30 juin. Ce dernier s'élève ainsi à 200,5 M€ au 30 juin 2020, intégrant 51,1 M€ de dettes locatives (IFRS 16).

Perspectives

Les mois d'été ont confirmé la reprise progressive de l'activité depuis le déconfinement. Toutefois, compte tenu des incertitudes encore présentes sur l'évolution de la pandémie dans les mois à venir, TESSI reste prudent sur ses perspectives et vigilant sur la maîtrise de ses charges. Le Groupe continuera de bénéficier au second semestre de l'apport additionnel et de la croissance organique des activités d'ADM Value.