VOLTALIA SA : RESULTATS SEMESTRIELS 2021: Après un S1 en très forte croissance, VOLTALIA confirme ses objectifs court et moyen termesTrès forte croissance au S1 2021
Objectifs 2021 et Ambitions 2023 réitérés
Structure financière solide et forte dynamique de développement
Voltalia (Euronext Paris, ISIN code: FR0011995588), acteur international des énergies renouvelables, publie ce jour ses résultats semestriels consolidés clos au 30 juin 2021. La revue limitée des comptes semestriels est en cours de finalisation par les commissaires aux comptes. Les comptes semestriels ont été examinés par le Comité d’Audit de VOLTALIA et arrêtés par le Conseil d'Administration qui s’est réuni le 22 septembre 2021. . Voltalia commentera ses résultats semestriels 2021 et ses perspectives à court et moyen termes lors d'un webcast audio en direct à partir de 8h30, heure de Paris, jeudi 23 septembre 2021. Tous les détails de connexion sont disponibles sur notre site https://www.voltalia.com/fr/investisseurs « La poursuite d’une très forte croissance de nos revenus et de notre EBITDA est portée par la dynamique soutenue de l’ensemble de nos activités. Alors que notre capacité installée monte en puissance de mois en mois, les services aux clients tiers font plus que doubler sur la période , illustrant le savoir faire de nos équipes. Forts d’un bon S1, et anticipant un S2 encore meilleur compte tenu de la saisonnalité de notre activité, des mises en service de ces derniers mois en particulier des centrales au Brésil (VSM2, VSM3 et VSM4) ou en France (Sarry et Cacao) et des perspectives sur l’activité Services3, nous confirmons notre objectif d’EBITDA pour 2021. Enfin, nous réaffirmons nos ambitions 2023 de capacité et d’EBITDA », déclare Sébastien Clerc, Directeur Général de Voltalia. CHIFFRES CLÉS : TRÈS FORTE CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ ET PROGRESSION SOUTENUE DE L’EBITDA
* Le taux de change moyen EUR/BRL auquel ont été arrêtés les comptes au 30 juin 2021 ressort à 6,49 vs. 5,4 en au 30 juin 2020. Les revenus du S1 s’élèvent à 152,1 millions d’euros, en progression de 72% ( 85% à taux de change constants). Sur la période, l’activité a bénéficié de l’effet conjugué de l’accélération des mises en service des nouvelles centrales, l’augmentation de la production d’électricité portée par un meilleur niveau de ressource et la forte dynamique des ventes de services. L’EBITDA s’établit à 34,1 millions d’euros en hausse de 44% ( 69% à taux de change constants) intégrant une progression de chacune des activités du Groupe. La marge d’EBITDA ressort en repli de 4,4 points à 22,5%, du fait principalement de la montée en puissance des Services pour clients tiers, une activité peu capitalistique qui génère donc une marge sur revenus inférieure à celle de la production d’électricité. Par ailleurs, au sein des Services, alors que le S1 2020 avait reconnu des ventes de projets à construire significatives (94 MW pour un revenu de 7, 3 millions d’euros), les ventes de projets signées au S1 2021 (187 MW, annoncés en mai) ne produiront leur effet dans les comptes qu’au S2. L’EBITDA normatif,calculé avec un taux de change EUR/BRL de 6,3 et une ressource éolienne, solaire et hydraulique correspondant à la moyenne long terme, ressort à 36,3 millions d’euros. Du fait du caractère saisonnier des ressources (vent, soleil, rivières) des centrales détenues par VOLTALIA, le résultat net semestriel est négatif comme par le passé. La perte nette (part du groupe) est en hausse de 36% (31% à taux de change constant) reflétant la hausse de l’activité. REVUE DES ACTIVITÉS Ventes d’énergie : un niveau d’activité record associé à une profitabilité solide
Indicateurs opérationnels
Les revenus issus des ventes d’énergie affichent un niveau record de 92,9 millions d’euros, en croissance de 50% à taux de change courant. A taux de change constants, la croissance ressort à 68%, traduisant la baisse du réal brésilien en 2020, principalement entre mars et août 2020, au début de la crise sanitaire et économique mondiale. Le taux moyen de l’EUR/BRL est ainsi passé de 5,4 au S1 2020 à 6,49 au S1 2021. Sur la période, VOLTALIA a bénéficié :
L’activité des Ventes d’énergie a généré sur la période un EBITDA de 44,8 millions d’euros, en hausse de 36% par rapport au S1 2020 ( 54% à taux de change constants) représentant une marge d’EBITDA de 48% (-4,7points). La baisse du taux de marge d’EBITDA s’explique principalement par les centrales récemment mises en service dont la montée en puissance progressive n’a pas permis d’exploiter tout leur potentiel sur l’ensemble du S1 2021, ainsi que par les coûts de montée en puissance d’Helexia notamment avec l’établissement des structures opérationnelles au Brésil requis pour mettre en construction les centrales sous-jacentes aux PPA remportés auprès de Telefonica. Détail par pays :
Services : dynamique des ventes et EBITDA en amélioration
Les revenus issus de l’activité des Services (internes et externes) s’élèvent à 95,0 millions d’euros en hausse de 90% ( 93% à taux de change constants). Ce niveau élevé traduit à la fois la forte dynamique des ventes de services aux clients tiers qui augmentent de 124% à 59,2 millions d’euros, mais également la hausse des revenus internes (éliminés en consolidation) qui progressent de 53% à 35,8 millions d’euros sur la période, reflétant l’accélération des mises en construction au cours des six premiers mois de l’exercice. L’EBITDA progresse légèrement, mais reste négatif du fait du poids des coûts de développement liés à la prospection des nouveaux projets (se reflétant dans un pipeline qui est passé de 8,5 GW en juin 2020 à 10,7 GW en juin 2021) et l’absence de reconnaissance de ventes externes de Développement, contrairement au S1 2020.
Le segment Développement, Construction et Fourniture d’équipements affiche des revenus de 82,1 millions d’euros, en progression de de 110% ( 112% à taux de change constants). Sur ce segment, le Groupe enregistre une hausse des activités Construction et Fourniture d’équipements, illustrant notamment la dynamique de l’activité de construction à destination des clients tiers sur la période en France, au Portugal et en Grèce. En revanche, le S1 2021 ne reconnait pas de revenus de ventes externes de l’activité Développement. En effet, comme annoncé5, la vente des projets VSM2 et VSM4 (187 MW au total) verra ses effets sur les états financiers au S2 2021. Au contraire, le S1 2020 avait vu un revenu de 7,4 millions d’euros provenant de la vente de 94 MW de sites prêts à construire.
Le segment Exploitation-maintenance enregistre des revenus de 12,8 millions d’euros, en progression de 19% ( 24% à taux de change constants). Le segment atteint un EBITDA légèrement positif ce semestre, porté principalement par une croissance de l’activité en interne. AUTRES POSTES DU COMPTE DE RÉSULTAT
Les éliminations augmentent du fait d’une hausse de l’activité interne liée à la progression de l’activité. Après éliminations, l’EBITDA consolidé ressort à 34,1 millions d’euros, en hausse de 44% par rapport à S1 2020. Les amortissements et provisions sont en hausse de 52% à 34,3 millions d’euros, du fait de :
A 18,1 millions d’euros, les frais financiers sont en hausse de 21%, intégrant notamment les coûts liés à l’émission en janvier d’obligations convertibles vertes (Océane). La hausse est limitée cependant par l’effet combiné de la baisse de la devise et des taux d’intérêt brésiliens. A 4,1 millions d’euros, les impôts sont en légère baisse (-6%). Les centrales détenues conjointement avec des partenaires minoritaires voient leur rentabilité progresser, tout en restant négative. Au S1 2021, VOLTALIA enregistre une perte nette (part du Groupe) de 21,4 millions d’euros, en hausse de 36%, reflétant la hausse de l’activité. BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ franchit les 2 millliards d’euros de total du bilan Le bilan de VOLTALIA à fin juin 2021 dépasse pour la première fois les 2 milliard d’euros, en croissance de 13% à taux de change constants et de 16,4% après prise en compte de la dévaluation du réal brésilien qui a clôturé le 1er semestre 2021 à un cours de 6,49 BRL/EUR contre 6,37 BRL/EUR au 31 décembre 2020.
La hausse des actifs du groupe est essentiellement liée à l’augmentation du portefeuille de centrales en exploitation et en construction, avec des immobilisations en augmentation de 14%. Cette croissance aurait été plus forte sans l’effet de la baisse du réal brésilien face à l’euro. La trésorerie du Groupe à fin juin 2021 s’établit à 329,4 millions d’euros. Ce niveau élevé est à ramener à une dette financière totale de 1 095 millions d’euros à fin juin 2021, en hausse limitée de 30% du fait de la baisse du réal brésilien, monnaie d’emprunt de chacune des centrales situées dans le pays. Le levier d’endettement6 reste très modéré, à 51%. Au regard de sa situation financière très saine au 30 juin 2021 et des moyens financiers encore renforcés par le nouveau crédit syndiqué de 170 millions d’euros souscrit fin juin, portant à 350 millions d’euros le montant total des facilités de crédit, le Groupe dispose de tous les atouts pour poursuivre sa trajectoire de croissance forte et rentable. DEVELOPPEMENTS DEPUIS LE 1er JUILLET 2021 France : lauréat de l’appel d’offres lancé par le Ministère de la Transition Ecologique, illustrant la forte capacité d’innovation du Groupe7 Voltalia a été désigné lauréat de l’appel d’offres avec son projet du parc solaire de 3,75 mégawatts de Montclar. Ce projet intègrera notamment une structure métallique innovante particulièrement adaptée au contexte de montagne et aux sites qui présentent de fortes pentes. Il bénéficiera par ailleurs de partenariats avec plusieurs établissements scientifiques français d’excellence tels que le CEA, qui accompagnera VOLTALIA dans l'étude des gains énergétiques liés aux innovations déployées, ou encore l'école MINES ParisTech, qui étudiera les bénéfices environnementaux de la centrale solaire sur son cycle de vie. Lancement par Helexia, filiale de VOLTALIA, de la construction de 17 unités photovoltaïques pour TELEFONICA au Brésil8 Dans le cadre du contrat TELEFONICA remporté fin 2020, Helexia, filiale de VOLTALIA spécialisée dans la production d’électricité décentralisée et l'efficacité énergétique, lance la construction de 17 unités photovoltaïques décentralisées notamment dans les Etats de Rondônia, Mato Grosso do Sul et Parana au Brésil pour une capacité totale de 60 mégawatts, destinés aux réseaux de téléphonie mobile Vivo, une marque de Telefonica. L’exploitation commerciale devrait débuter au premier semestre 2022. Lancement de la construction de SSM1&2, le plus grand projet de VOLTALIA, dans le complexe de Serra Branca au Brésil9 Voltalia a démarré la construction de SSM1&2, un projet solaire de 320 MW, dont 50 MW de capacité additionnelle signée depuis l’annonce de fin 2019. Le projet, localisé dans le complexe de Serra Branca au Brésil, est adossé à cinq contrats long-terme de vente d’électricité dont la durée moyenne atteint 16 ans. Lorsqu'il sera mis en service au cours du S1 2022, il deviendra le plus grand projet de VOLTALIA dans le monde. Nouvelle accélération du portefeuille de projets en développement : 10,7 GW soit 10% depuis le 31 décembre 2020 et 26% depuis le 30 juin 2020 Le portefeuille de projets en développement, destinés à être conservés ou vendus avec des services de construction et de maintenance, se montait au 30 juin 2021 à 10,7 GW, soit une capacité ajoutée de 1 GW en l’espace de six mois. Illustrant la montée en puissance de la stratégie de diversification technologique et géographique promue par le Groupe, ce portefeuille est à ce jour réparti à hauteur de respectivement 53% en Amérique Latine, 36% en Europe et 11% en Afrique. Sur le plan technologique, le solaire est majoritaire, à 60%, suivi de l’éolien pour 37% et des autres technologies, pour 3%. Voltalia améliore sa performance extra-financière et, pour la troisième année consécutive, se classe parmi les dix premiers producteurs d’énergies renouvelablesau sein de l’indice mondial de Sustainalytics Voltalia a annoncé le 21 septembre sa notation extra-financière attribuée par Sustainalytics, l’une des premières agences de notation ESG au monde. Pour sa troisième participation, VOLTALIA s’est à nouveau classé parmi les 10 premières entreprises du secteur mondial des énergies renouvelables, l’entreprise se positionnant au 7ème rang sur 71 entreprises (et 13ème rang du secteur des Utilities sur 606 entreprises). Avec une note de 14,1, VOLTALIA est en constante progression après les notes de 19,2 en 2019 puis de 15,2 en 2020. OBJECTIFS 2021 ET AMBITIONS 2023 RÉITÉRÉS Fort de la contribution du portefeuille de 1,3 GW de centrales actuellement en exploitation, de la mise en service de nombreuses nouvelles centrales en 2021 et de la poursuite de la progression des Services pour clients tiers, notamment la contribution au S2 2021 de la cession des parcs éoliens VSM2 (128 MW) et VSM4 (59 MW)10, VOLTALIA est confiant dans l’atteinte de son objectif d’un EBITDA normatif d’environ 170 millions d'euros. L’ambition de 2,6 GW en exploitation ou en construction d’ici 2023 est réaffirmée et pleinement sécurisée par les 1,9 GW déjà en exploitation ou en construction à fin juin 2021 et le stock de 1 GW de contrats remportés dont la construction n’a pas encore été lancée, incluant 230 MW annoncés depuis le 1er janvier. En 2023, grâce notamment à l’augmentation prévue de la puissance installée, l'EBITDA normatif devrait atteindre la fourchette de 275-300 millions d'euros.
Prochain rendez-vous : Revenus du troisième trimestre 2021, le 20 octobre 2021 (après bourse)
Capacité installée au 30 juin 2021 |