VALLOUREC : Résultats du Premier Trimestre 2024Meudon (France), le 16 mai 2024 Vallourec, un leader mondial de solutions tubulaires premium, annonce aujourd’hui ses résultats du premier trimestre 2024. Le Conseil d’Administration de VALLOUREC SA, réuni le 15 mai 2024, a arrêté les comptes consolidés du Groupe pour le premier trimestre 2024. Résultats du Premier Trimestre 2024
FAITS MARQUANTS Résultats du Premier Trimestre 2024
Perspectives pour le Second Trimestre 2024b
Perspectives pour l’exercice 2024b
Philippe GUILLEMOT, Président du Conseil d’administration et Directeur Général, a déclaré : « Nos résultats du premier trimestre reflètent la pertinence du plan New VALLOUREC et de notre stratégie privilégiant la Valeur sur les Volumes. Suite à la fermeture, fin 2023, de nos sites de production en Allemagne, notre rentabilité par tonne et notre taux de marge de RBE pour le segment Tubes ont progressé de manière significative en dépit de la baisse des volumes au premier trimestre. Nous avons également réalisé des progrès substantiels dans la réduction de notre endettement ; ainsi notre dette nette a été réduite de 85 millions d'euros par rapport à fin 2023 et de 515 millions d'euros sur un an. La dynamique de marché des tubes OCTG à l’international demeure forte. Nous disposons d'un solide pipeline de nouvelles commandes potentielles au Moyen-Orient, en Afrique et en Mer du Nord à des prix de marché favorables. Aux États-Unis, un réajustement des attentes du marché a entraîné une pression supplémentaire sur les prix. Cependant, la demande de marché reste stable et les stocks se sont normalisés. Nous continuons d’exécuter de façon rigoureuse notre stratégie privilégiant la Valeur sur les Volumes, tant aux États-Unis que dans le reste du monde. Nous voyons des opportunités évidentes d'apporter une valeur différenciée à nos clients grâce à notre offre de produits haut de gamme. Au Moyen-Orient, nos clients se concentrent de plus en plus sur le développement de leurs ressources en gaz, pour lesquelles ils exigent des connexions premium. La poursuite des campagnes d'exploration et de développement en eaux profondes entraîne une forte demande pour nos produits haut de gamme dans les applications offshore critiques. Enfin, en Amérique du Nord, la volonté des opérateurs de forer des puits latéraux toujours plus longs dans leurs puits horizontaux entraîne une forte demande pour nos connexions à couple élevé. Le 12 mars, nous avons annoncé qu'ARCELORMITTAL avait conclu un accord pour acquérir la participation d'Apollo dans Vallourec. La transaction devrait être finalisée au cours du second semestre 2024, après l'obtention des approbations réglementaires nécessaires. Nous sommes ravis d'accueillir ARCELORMITTAL en tant qu'actionnaire de référence et nous sommes impatients d'améliorer encore la création de valeur avec ce partenaire industriel. En avril, nous avons réalisé avec succès le refinancement global de notre bilan. Il s'agit d'une étape majeure vers notre objectif de rendre VALLOUREC résilient en période de crise. Ces opérations nous ont permis d’étendre les maturités de notre dette et de nos liquidités, d'accroitre notre liquidité disponible et de réduire le coût de notre endettement. Nous bénéficions désormais d'une meilleure visibilité et d'une plus grande flexibilité financière pour les années à venir. Nos progrès significatifs dans la réorganisation de VALLOUREC ont été reconnus par les trois principales agences de notation. Depuis l’annonce du plan New VALLOUREC, S&P a relevé pour la quatrième fois notre notation crédit qui s’établit désormais à BB , Perspective Stable. VALLOUREC se félicite de pouvoir bénéficier également des notations de Moody’s et Fitch, qui notent respectivement VALLOUREC Ba2, Perspective Positive, et BB , Perspective Positive. Nous sommes désormais en avance sur notre objectif d’atteindre une dette nette nulle d'ici fin 2025, au plus tard. En conséquence, nous prévoyons un retour aux actionnaires dès 2025, au plus tard c». CHIFFRES CLES TRIMESTRIELS
ANALYSE DES RESULTATS CONSOLIDES Au cours du premier trimestre 2024, VALLOUREC a enregistré un chiffre d’affaires de 990 millions d’euros, en baisse de 26 % par rapport au T1 2023 (- 26 % à taux de change constants). La baisse des revenus du Groupe reflète :
Au cours du premier trimestre 2024, le Résultat Brut d’Exploitation a atteint 235 millions d’euros, soit une marge de 23,7 % du chiffre d’affaires, contre 320 millions d’euros et une marge de 23,9 % du chiffre d’affaires au T1 2023. Cette diminution est largement due à la baisse des prix de vente moyens du segment Tubes en Amérique du Nord, compensée par l'amélioration des résultats du segment Tubes en dehors de l'Amérique du Nord. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 174 millions d'euros au cours du premier trimestre 2024, contre 257 millions d'euros au T1 2023. Au cours du premier trimestre 2024, le résultat financier est négatif et s’établit à - 20 millions d’euros, contre Au cours du premier trimestre 2024, l’impôt sur les bénéfices s’est établi à - 46 millions d’euros, versus - 53 millions d’euros au T1 2023. En conséquence, le résultat net, part du Groupe, est positif au T1 2024 et s’est établi à 105 millions d’euros, contre 156 millions d’euros au T1 2023. Le bénéfice par action diluée s'élève à 0,43 euros au T1 2024, contre 0,66 euros au T1 2023, reflétant la variation du résultat net ainsi qu'une augmentation des actions potentiellement dilutives liées en grande partie aux bons de souscription d'actions en circulation de la Société, qui sont comptabilisés en utilisant la méthode de rachat d'actions. ANALYSE DES RESULTATS PAR SEGMENT Tubes : au T1 2024, le chiffre d’affaires du segment Tubes a diminué de 26 % par rapport au T1 2023 du fait d’une baisse de 32 % des volumes, compensée par une progression de 9 % du prix de vente moyen. Cette réduction des livraisons s’explique en grande partie par la fermeture des activités de laminage en Allemagne dans le cadre de la mise en œuvre du plan New VALLOUREC ainsi que par la baisse des volumes en Amérique du Nord. Mine & Forêts : au T1 2024, la production vendue de minerai de fer s’est élevée à 1,4 million de tonnes, en baisse de 9 % par rapport au T1 2023. FLUX DE TRÉSORERIE ET SITUATION FINANCIÈRE Analyse des flux de trésorerie Au cours du premier trimestre 2024, le flux de trésorerie opérationnel ajusté s’est élevé à 235 millions d’euros, contre 299 millions d’euros au T1 2023, reflétant un RBE moins élevé, compensé par la baisse du flux de trésorerie lié au résultat financier. Au cours du premier trimestre 2024, le flux de trésorerie disponible ajusté s’élève à 172 millions d’euros, contre 194 millions d’euros au T1 2023. La baisse du flux de trésorerie opérationnel ajusté a été partiellement compensée par une moindre constitution du besoin en fonds de roulement qu’au T1 2023. Au cours du premier trimestre 2024, la génération de trésorerie globale s’élève à 102 millions d’euros, contre 151 millions d’euros au T1 2023. Cette baisse s’explique par une diminution du flux de trésorerie disponible ajusté ainsi que par une hausse des charges de restructuration et autres éléments non-récurrents. Dette nette et liquidité Au 31 mars 2024, la dette nette s’élève à 485 millions d’euros, en baisse significative par rapport à 1 000 millions d’euros au 31 mars 2023. La dette brute s’élève à 1 551 millions d’euros, incluant 43 millions d’euros de réévaluation à la juste valeur en IFRS 9. La dette long terme s’élève à 1 352 millions d’euros et la dette court terme à 199 millions d’euros. Au 31 mars 2024, le Groupe dispose d’une position de liquidité très solide avec 1 714 millions d’euros, composée d’une trésorerie au bilan de 1 066 millions d’euros, d’une ligne de crédit confirmée non utilisée à hauteur de 462 millions d’euros ainsi que d’une ligne de crédit confirmée adossée à des actifs pour 186 millions d’eurosd. FINALISATION DU REFINANCEMENT DU BILAN En avril 2024, nous avons procédé au refinancement global de notre bilan, qui a permis l’extension des échéances de notre dette et la réduction de nos coûts financiers. Les éléments clés de cette opération sont les suivants :
Le succès de ce refinancement renforce la position financière de VALLOUREC et améliore durablement sa génération de trésorerie. Le Groupe bénéficiera ainsi d'une meilleure visibilité et d'une plus grande flexibilité financière au cours des prochaines années. VALLOUREC estime que ce refinancement permettra de générer un bénéfice économique net récurrent dans une fourchette de 30 à 35 millions d'euros par an. De plus, Vallourec maintient désormais des notations de crédit auprès des trois principales agences de notation. Depuis l’annonce du plan New VALLOUREC, S&P a relevé pour la quatrième fois notre notation crédit qui s’établit désormais à BB , Perspective Stable. VALLOUREC se félicite de pouvoir bénéficier également des notations de Moody’s et Fitch, qui notent respectivement VALLOUREC Ba2, Perspective Positive, et BB , Perspective Positive. PERSPECTIVES POUR LE SECOND TRIMESTRE ET L’EXERCICE 2024E Pour le second trimestre de l’année, en tenant compte de nos hypothèses et des conditions de marché actuelles, le Groupe anticipe :
Pour l’exercice 2024, en tenant compte de nos hypothèses et des conditions de marché actuelles, le Groupe anticipe :
Informations et déclarations Prospectives Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologies comparables. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. Bien que VALLOUREC estime que ces déclarations prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, les lecteurs sont avertis que de par leur nature, les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, en raison d'un certain nombre de risques, connus ou inconnus, d'incertitudes et d’autres facteurs, dont la plupart sont difficilement prévisibles et généralement en dehors du contrôle de VALLOUREC et notamment les risques développés ou identifiés dans les documents publics déposés par VALLOUREC auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 14 mars 2024 sous le numéro de dépôt n° D. 24-0113, chacun de ces documents étant disponible sur le site de VALLOUREC (www.vallourec.com). En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de VALLOUREC ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatifs des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures. En conséquence, toute précaution doit être prise dans l'utilisation de ces déclarations prospectives. Ce document contient des informations prospectives qui ne peuvent s’apprécier qu’au jour de sa diffusion. VALLOUREC ne prend aucun engagement de compléter, mettre à jour ou modifier ces déclarations prospectives en raison d’une information nouvelle, d’un événement futur ou de toute autre raison excepté en application des dispositions légales et réglementaires. Présentation des résultats du T1 2024 Conférence téléphonique en anglais et audio webcast le 16 mai à 9h30 (heure de Paris)
https://channel.royalcast.com/landingpage/vallourec-en/20240516_1/
https://www.vallourec.com/fr/investisseurs À propos de Vallourec Leader mondial sur ses marchés, VALLOUREC fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l’énergie et pour d’autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d’une R&D de pointe, VALLOUREC ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 15 000 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets. Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0013506730, Ticker VK), VALLOUREC fait partie des indices CAC Mid 60, SBF 120 et Next 150 et est éligible au Service de Règlement Différé (SRD). Calendrier
Pour plus d’informations, veuillez contacter :
Annexes La monnaie de présentation du Groupe est l’euro. Les montants indiqués sont exprimés en millions d’euros, sauf mention contraire. Certains chiffres figurant dans le présent document, y compris des informations financières et certaines données opérationnelles, ont été arrondis. Pièces jointes à ce communiqué :
Production de Tubes expédiée
Production de minerai de fer vendue
Taux de change
Chiffre d’affaires trimestriel du segment Tubes par zone géographique |
