VINCI - INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 30 SEPTEMBRE 2024Nanterre, le 24 octobre 2024 INFORMATION TRIMESTRIELLE AU 30 SEPTEMBRE 2024
CHIFFRE D’AFFAIRES ET AUTRES INDICATEURS CLÉS
* Hors chiffre d’affaires travaux des filiales concessionnaires confié à des entreprises extérieures au Groupe (voir glossaire). Les variations présentées ci-dessous sont, sauf mention contraire, exprimées par rapport aux neuf premiers mois de 2023. I. Chiffres clés consolidés Le chiffre d’affaires du 3e trimestre 2024 s’est élevé à 18,5 milliards d’euros, en progression de 1,4 % à structure réelle ( 0,3 % à structure comparable) par rapport au 3e trimestre 2023. Cette évolution traduit, outre un effet de base élevé3 comme mentionné lors des trimestres précédents, un ralentissement de l’inflation dans les principaux pays d’implantation du Groupe. Sur les neuf premiers mois de l’année, le chiffre d’affaires consolidé atteint ainsi 52,3 milliards d’euros, en hausse de 3,3 % (croissance organique : 2,5 % ; impacts des changements de périmètre : 0,9 % ; variations de change : -0,1 %).
Les prises de commandes des branches énergie et construction s’élèvent à 48,4 milliards d’euros à fin septembre. Leur légère hausse ( 1 %) traduit la bonne tenue des activités de fonds de commerce, notamment en Europe. Le carnet de commandes au 30 septembre 2024, d’un niveau élevé de 66,8 milliards d’euros, progresse de 6 % sur un an. Il représente près de 14 mois d’activité moyenne des branches énergie et construction. Ainsi, la visibilité du Groupe sur ses perspectives d’activité reste bonne et lui permet de continuer à faire preuve de sélectivité dans ses prises d’affaires. La part de l’international dans le carnet ressort à 68 %, stable depuis plusieurs trimestres. II. Évolution du chiffre d’affaires par pôle de métiers
VINCI Autoroutes : 5,0 milliards d’euros ( 3,6 %) Le trafic, tous véhicules confondus, après un bon mois d’août, affiche une stabilité pour l’ensemble du trimestre (-0,1 %, dont véhicules légers -0,2 % et poids lourds 0,6 %)8. Au global, le trafic de VINCI Autoroutes limite son recul à -0,6 % sur les neuf premiers mois de l’année (dont véhicules légers -0,5 % et poids lourds -1,4 %), malgré les actions de blocages intervenues au 1er semestre. VINCI Airports : 3,5 milliards d’euros ( 15 % à structure réelle et 11 % à structure comparable) Le trafic passagers de VINCI Airports a été tiré au 3e trimestre par une forte demande estivale et un taux de remplissage des avions élevé, le tourisme et les voyages affinitaires représentant une part prépondérante de l’activité de la plupart des plateformes du réseau. Outre le Portugal et Belgrade - où le trafic continue de battre des records - il faut souligner le dynamisme des aéroports récemment acquis (Edimbourg, Budapest et Cap-Vert). En Grande-Bretagne, pour la première fois, le trafic dépasse son niveau d’avant crise sanitaire. Par ailleurs, le trimestre a été marqué par l’accélération du rebond au Japon, grâce aux liaisons avec la Chine notamment. Au total, 240 millions de passagers ont été accueillis dans les aéroports de VINCI Airports sur les neuf premiers mois de 20249, soit 9 % de plus qu’en 2023 et 2 % de plus qu’en 2019. VINCI Highways : 295 millions d’euros ( 13 % à structure réelle et 6 % à structure comparable) Depuis mi-avril 2024, VINCI Highways intègre Northwest Parkway (société concessionnaire d’une section à péage du périphérique de Denver dans le Colorado aux États-Unis). Dans les autres concessions, l’activité de VINCI Stadium est restée très limitée en raison des Jeux Olympiques et Paralympiques de Paris 2024, qui ont mobilisé le Stade de France jusqu’à mi-septembre.
Les tendances d’activité du 3e trimestre ont été globalement similaires à celles du 1er semestre, tant en France qu’à l’international. Le chiffre d’affaires de VINCI Energies ressort en hausse de 4,5 % au 3e trimestre (par rapport au 3e trimestre 2023). Les prises de commandes restent bien orientées, affichant même une accélération au 3e trimestre. Sur 12 mois glissants, elles atteignent un nouveau record à 22 milliards d’euros. Cette performance confirme l’excellent positionnement des entreprises du pôle sur des marchés très porteurs : transition énergétique et transformation numérique. L’organisation décentralisée de VINCI Energies et son modèle de développement par croissance externe lui permettent de tirer le meilleur parti de ces grandes tendances. À l’international (58 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 8,4 milliards d’euros, en hausse de 6 % à structure réelle ( 4,5 % à structure comparable). Outre l’impact positif de la croissance externe, l’activité est restée bien orientée dans la plupart des implantations géographiques de VINCI Energies, avec notamment de fortes progressions en Europe du Nord et en Europe centrale et orientale. En France (42 % du total), le chiffre d’affaires ressort à 6,1 milliards d'euros, en hausse de 3 % à structure réelle ( 2 % à structure comparable). Cette évolution traduit – comme déjà mentionné précédemment – un effet de base particulièrement élevé avec une très forte activité en 2023 dans un contexte de crise énergétique. Les prises de commandes sont en hausse de 7 % à fin septembre, dont 14 % au 3e trimestre. Le carnet de commandes au 30 septembre 2024 s’élève à 16,7 milliards d’euros ( 14 % sur un an) et représente dix mois d’activité moyenne du pôle.
Cobra IS, malgré un léger recul au 3e trimestre, affiche un chiffre d’affaires élevé à fin septembre. Il progresse de 5 % au global, avec des tendances contrastées selon les zones géographiques : forte hausse en Europe – particulièrement en Espagne –, baisse dans plusieurs pays d’Amérique latine. Le carnet de commandes se maintient à un très haut niveau. En Espagne (50 % du total), le chiffre d’affaires ressort à 2,4 milliards d'euros, en forte hausse de 12 %. Cette évolution reflète le dynamisme de l’économie du pays. En dehors d’Espagne (50 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 2,5 milliards d’euros, en légère baisse de 2 % à structure réelle et de 1 % à structure comparable. Outre les effets de la politique de sélectivité du pôle, ce léger repli est la conséquence du phasage de plusieurs grands projets EPC10 au Brésil avec l’achèvement de certains travaux sur des lignes de transmission électrique tandis que d’autres contrats sont en démarrage. En revanche, l’activité en Europe (hors Espagne) progresse fortement, tirée par la filiale Dragados Offshore. Les prises de commandes à fin septembre baissent de 18 % par rapport au niveau exceptionnel atteint l’année dernière. Ce recul s’explique notamment par l’échelonnement des entrées en carnet des différentes plateformes offshore de conversion d’énergie électrique remportées récemment11 pour des opérateurs allemands. Par ailleurs, elles sont restées bien orientées sur la période dans les activités de flow business. Le carnet de commandes au 30 septembre 2024 s’élève à 16,4 milliards d’euros - soit 10 % sur un an - et représente près de 2,5 ans d’activité moyenne du pôle.
Le chiffre d’affaires du pôle a légèrement reculé au 3e trimestre, conséquence principalement du phasage de certains grands projets et d’une baisse d’activité en Afrique. Sur l’ensemble des neuf premiers mois de 2024, l’activité de VINCI Construction s’est stabilisée à un haut niveau. Par ailleurs, le pôle enregistre un niveau soutenu de prises de commandes. À l’international (55 % du total), le chiffre d’affaires atteint 13,0 milliards d'euros (-0,5 % à structure réelle et -0,8 % à structure comparable). L’activité est bien orientée au Royaume-Uni, dans les Amériques et dans les réseaux de spécialité (Soletanche Freyssinet). En revanche, celle de Sogea-Satom en Afrique baisse, en raison de l’instabilité géopolitique de certains pays de la zone. En France (45 % du total), le chiffre d’affaires s’établit à 10,5 milliards d’euros, en progression de 2,5 % à structure réelle ( 2,3 % à structure comparable). L’activité reste soutenue dans les travaux routiers et les réseaux (hydrauliques et ferroviaires), compensant le recul du génie civil conséquence du phasage des travaux du Grand Paris Express. Dans le bâtiment, elle est tirée par les projets de réhabilitation et par la construction de bâtiments publics, notamment dans le secteur hospitalier. Les prises de commandes augmentent de 4 % à fin septembre. Elles sont en hausse au Royaume-Uni, en Océanie, en Amérique du Nord et dans les métiers de spécialité. En France, elles progressent dans les travaux routiers et dans les réseaux, mais reculent dans le bâtiment. Au global, le carnet de commandes au 30 septembre 2024 s’élève à 33,7 milliards d’euros. Il est stable sur un an et représente près de 13 mois d’activité moyenne du pôle.
Le chiffre d’affaires de VINCI Immobilier recule, mais les réservations de logements progressent ( 29 % à 3 247 lots à fin septembre 2024). Cette inflexion positive est soutenue par des ventes en bloc auprès des bailleurs sociaux. III. Situation financière et liquidité L’endettement financier net consolidé de VINCI au 30 septembre 2024 s’établit à 22,2 milliards d’euros. Il s’inscrit en hausse de 6,1 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2023, en raison principalement des acquisitions finalisées sur la période12. VINCI conserve au 30 septembre 2024 une liquidité très importante, avec :
Par ailleurs, l’aéroport Londres Gatwick a émis, en octobre 2024, un emprunt obligataire de 750 millions d’euros à échéance octobre 2033, assorti d’un coupon annuel de 3,625 %. Cette émission inaugurale en euros a été réalisée sous la forme d’un Sustainability-Linked Bond, signe de l’engagement de la filiale de VINCI Airports à réduire ses émissions directes et indirectes de CO2. IV. Autres faits marquants
VINCI a pris connaissance du projet de loi de finances pour 2025 (PLF), présenté le 10 octobre en Conseil des ministres puis déposé à l’Assemblée nationale. L’article 11 de ce PLF prévoit l’instauration d’une contribution exceptionnelle sur les bénéfices français des grandes entreprises. En première approche13, si ce PLF était voté en l’état, une charge supplémentaire de l’ordre de 400 millions d’euros serait reconnue sur l’exercice 2024 (son décaissement interviendrait en 2025).
Patrick Sulliot a été nommé président de VINCI Construction le 1er septembre 2024 et a rejoint le comité Exécutif du Groupe. Il était depuis début 2024 directeur général délégué de VINCI Construction en charge des réseaux internationaux d’entreprises de proximité (Europe Afrique, Royaume-Uni, Amériques Océanie) et de la transformation digitale. Patrick Sulliot dirigeait précédemment la division Amériques Océanie de VINCI Construction, qui regroupe les filiales du pôle aux Etats-Unis, au Canada, au Chili, en Australie et en Nouvelle-Zélande.
VINCI Highways
VINCI Railways VINCI Energies L’acquisition la plus significative est celle – finalisée le 30 septembre 2024 - du groupe Fernao (chiffre d’affaires proforma d’environ 260 millions d’euros en 2024), un leader des services de cybersécurité en Allemagne et en Suisse. Elle permettra à VINCI Energies, à travers sa marque dédiée Axians - 3,6 milliards d’euros de chiffre d’affaires en 2023 réalisé dans 38 pays - de renforcer et compléter ses expertises dans ces deux pays dans les domaines de la cybersécurité, des services informatiques et du cloud. Ces activités, au cœur de la transformation numérique, sont en forte croissance. Une autre transaction, dont la finalisation est attendue d’ici la fin de l’année 2024, a été annoncée en octobre 2024. Il s’agit de l’acquisition de RH Marine et de Bakker Sliedrecht, deux entreprises néerlandaises spécialisées dans l’intégration de systèmes électrotechniques dans le secteur maritime, pour un chiffre d’affaires total proche de 160 millions d’euros en 2023. V. Perspectives 2024
Sur la base de ces éléments, VINCI table pour 2024 sur une nouvelle hausse de son chiffre d‘affaires, mais d’une ampleur moindre que celle réalisée en 2023, cette hausse s’accompagnant d’une progression de ses résultats opérationnels. Concernant le résultat net 2024, le Groupe indiquait précédemment qu’il pourrait être proche du niveau atteint en 2023, après prise en compte de la nouvelle taxe sur l’exploitation des infrastructures de transport de longue distance18 décidée par le gouvernement français, dont le montant a été estimé à environ 280 millions d’euros. Cette dernière perspective ne prend pas en compte l’impact négatif sur le résultat net du Groupe de l’instauration, en cours d’examen par le Parlement, d’une surtaxe applicable à l’impôt sur les sociétés (cf page 5). Conférence téléphonique et agenda Le chiffre d’affaires et l’activité du Groupe au 30 septembre 2024 seront commentés lors d’une conférence téléphonique en anglais ce jour (jeudi 24 octobre 2024) à 18h00, heure de Paris. Pour y participer, il convient de se connecter préalablement au lien suivant pour obtenir un code d’accès individuel à cette conférence : puis de composer l’un des numéros suivants : *********
********** À propos de VINCI ANNEXES ANNEXE A : DÉTAILS SUR LE CHIFFRE D’AFFAIRES CONSOLIDÉ Chiffre d'affaires consolidé* au 30 septembre – Répartition France/International par pôle | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
