Société Générale : Résultats du 4eme trimestre et de l'année 2023RÉSULTATS AU 31 DÉCEMBRE 2023
Communiqué de presse APRÈS UNE ANNÉE 2023 DE TRANSITION ET DE TRANSFORMATION, RÉSULTATS ANNUELS Revenus à 25,1 mds d’euros, en baisse de -7,6% /2022 Résultat net part du Groupe à 2,5 mds d’euros, en hausse de 37% /2022 Rentabilité publiée (ROTE) à 4,2% Ratio de CET 1 à 13,1%2 à fin 2023, environ 340 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire Liquidity Coverage Ratio à 160% à fin 2023 Base de dépôts en hausse d’environ 4% /2022 RÉSULTATS TRIMESTRIELS Revenus trimestriels à 6,0 mds d’euros, en baisse de -9,9% /T4-22 Coût du risque bas à 24 points de base au T4-23 Résultat net part du Groupe à 430 millions d’euros, en baisse de -60% /T4-22 Rentabilité publiée (ROTE) à 1,7% FAITS MARQUANTS Performances annuelle et trimestrielle très solides de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ainsi que de la Banque de détail à l’International DISTRIBUTION AUX ACTIONNAIRES Proposition d’une distribution3 d’environ 1 md d’euros, équivalente à 1,25 euro par action4, soit :
2024 : UNE ANNÉE D’EXÉCUTION STRATÉGIQUE ET D’AMÉLIORATION DE LA PERFORMANCE Renforcement de la performance commerciale, à travers notamment le déploiement des nouveaux modèles relationnels et de la réorganisation des front offices dans les franchises cœurs (mise en place du nouveau modèle des réseaux France, refonte de l’organisation des activités de Financement et de Conseil et transformation profonde d’Ayvens) Gestion du portefeuille d’activités, avec notamment la finalisation des cessions annoncées (en complément de celles des filiales au Congo et au Tchad déjà effectives) Amélioration linéaire de l’efficacité opérationnelle (environ 500 millions d’euros d’économies brutes supplémentaires en 2024 avec 750 à 800 millions d’euros de charges de transformation) Consolidation d’un profil de liquidité solide et d’un ratio de capital élevé avec une croissance organique limitée des RWA (croissance attendue inférieure à 1% par rapport à 2023) Gestion rigoureuse des risques Maintien du rythme dans le déploiement de nos initiatives et ambitions stratégiques en matière d’ESG CIBLES FINANCIÈRES 20245 Croissance des revenus supérieure ou égale à 5% /20236 Coefficient d’exploitation inférieur à 71% en 2024 Coût net du risque compris en 25 et 30 points de base en 2024 Rentabilité (ROTE) supérieure à 6% en 2024 Ratio de CET 1 à environ 13% à fin 2024 Slawomir Krupa, Directeur Général du Groupe, a commenté : « 2023 était une année de transition et de transformation. La dynamique exceptionnelle de BoursoBank, la force de nos franchises dans la Banque de Grande Clientèle et de Solutions Investisseurs, la performance de nos activités bancaires internationales dans toutes les régions ainsi que la capacité de notre nouvelle banque en France et d’Ayvens à engager des transformations sans précédent sont autant de motifs de satisfaction. En même temps, 2023 a été marquée par une forte baisse de la marge d’intérêt dans la Banque de détail en France et des coûts d’intégration de LeasePlan élevés mais aussi par une gestion rigoureuse des coûts, des risques et du capital. Avec notre nouveau plan stratégique et financier, présenté en septembre 2023, nous écrivons un nouveau chapitre dans l’histoire du Groupe qui, depuis 160 ans, accompagne des millions de clients dans le cadre de relations à long terme responsables. A leur service jour après jour, nous soutenons leur développement et leurs projets, et notre contribution à leur croissance et à la réalisation de leur potentiel fait notre fierté. Notre ambition est de positionner Société Générale parmi les banques européennes de premier plan, solide et durable et de créer de la valeur à long-terme pour toutes nos parties prenantes y compris par un engagement univoque en faveur des objectifs de développement durable définis par les Nations Unies. Nous abordons avec confiance et détermination l’année 2024, celle d’une exécution méticuleuse de la feuille de route et d’un engagement sans faille pour la réalisation de nos objectifs financiers qui passe notamment par une efficacité opérationnelle accrue. Nous rendrons compte de nos avancées de façon précise, régulière et transparente. »
Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi le 7 février 2024, a examiné les résultats du quatrième trimestre et de l’année 2023 du Groupe Société Générale. Produit net bancaire Malgré la poursuite d’une performance solide de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ainsi que de la Banque de détail à l’international, le produit net bancaire affiche une baisse au T4-23 de -9,9% /T4-22 du fait principalement de la baisse de la marge nette d’intérêt du pôle Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, et d’impacts négatifs dans le Hors Pôles (en particulier, impacts du dénouement des opérations de couverture sur les financements TLTRO pour environ 30 millions d’euros et évolution défavorable de la valeur de marché des couvertures non éligibles à la comptabilité de couverture dans un contexte de baisse des taux au T4-23). Les revenus de la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances sont en recul de -14,3% par rapport au T4-22 du fait de la baisse de la marge nette d’intérêts toujours impactée par les opérations de couverture à court terme passées avant la période de hausse des taux à partir de 2022. Ce trimestre est néanmoins marqué par le début du rebond de la marge nette d’intérêt, le pic de l’impact négatif de ces couvertures ayant été atteint au T3-23. Les revenus des activités de Société Générale Assurances affichent une forte progression de 42,9% /T4-22 portés par une bonne dynamique commerciale. La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs continue d’afficher une solide performance avec des revenus de 2,2 milliards d’euros sur le trimestre, mais en retrait de -11,1% par rapport à une activité très soutenue au T4-22. Les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs sont en baisse de -9,4% par rapport à T4-22 du fait d’un effet de base défavorable sur les métiers titres lié à la réévaluation de la participation dans Euroclear au T4-22 ( 91 millions d’euros). Les revenus des Activités de marché sont en légère baisse (-0,8%) avec, notamment, une bonne dynamique commerciale dans les dérivés actions et une activité soutenue sur les produits de taux. Les activités de Financement et Conseil extériorisent des revenus élevés de 826 millions d’euros, en retrait cependant au T4-23 (-13,9%) par rapport à un T4-22 record, avec des revenus résilients dans les activités de financement d’actifs et de ressources naturelles, une bonne dynamique dans les métiers de titrisation et un rebond dans les activités en banque d’investissement porté notamment par les marchés primaires obligataires. Les activités de Global Transaction & Payment Services sont en baisse par rapport à un trimestre élevé au T4-22 du fait notamment d’un coût des dépôts en hausse dans les activités de Cash Management. Les revenus dans la Banque de détail à l’international progressent de 1,5% /T4-22 alors que ceux des Services de mobilité et de leasing reculent de -10,6%, malgré une contribution de 178 millions d’euros de LeasePlan, du fait surtout d’éléments exceptionnels liés notamment à la baisse des opérations de couverture des actifs de LeasePlan (pour environ -150 millions d’euros), d’une normalisation de la valeur de revente des véhicules d’occasion et de la fixation des composantes financières du prix d’acquisition de LeasePlan. Au global, les revenus de la Banque de détail à l’international, Services de mobilité et de leasing sont en recul de -4,5% /T4-22 Les revenus de la Gestion Propre sont de -196 millions d’euros au T4-23. Ils intègrent environ -30 millions d’euros liés au dénouement des opérations de couverture sur les financements TLTRO ainsi qu’un impact d’environ -100 millions d’euros lié principalement à l’évolution défavorable de la valeur de marché des opérations de couverture non éligibles à la comptabilité de couverture. Sur 2023, le produit net bancaire du Groupe est en baisse de -7,6% /2022. Frais de gestion Au T4-23, les frais de gestion ressortent à 4 666 millions d’euros en hausse de Ils intègrent 278 millions d’euros liés à l’intégration des activités de LeasePlan et 102 millions d’euros de charges de transformation portées notamment par Ayvens et la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs. Sur 2023, les frais de gestion sont de 18 524 millions d’euros, en hausse modérée de 2,9% /2022. Ils intègrent 617 millions d’euros liés à l’intégration des activités de LeasePlan et 730 millions d’euros de charges de transformation. A périmètre constant, ils sont en hausse très mesurée de 0,3% malgré le contexte inflationniste. Coût du risque Le coût du risque est faible à 24 points de base au T4-23, soit 361 millions d’euros. Il se décompose en une provision sur encours douteux de 364 millions d’euros et une légère reprise sur encours sains de -3 millions d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2023, le coût du risque s’élève à 17 points de base. Le Groupe dispose à fin décembre d’un stock de provisions sur encours sains de 3 572 millions d’euros en baisse de -197 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2022 en lien notamment à la forte baisse de l’exposition off-shore russe (cf. infra). Le taux brut d’encours douteux s’élève à 2,9%7 au 31 décembre 2023. Le taux de couverture net des encours douteux du Groupe est d’environ 80%8 au 31 décembre 2023 (après prise en compte des garanties et des collatéraux). Au 31 décembre 2023, le Groupe a fortement réduit son exposition offshore russe à environ 0,9 milliard d’euros (Exposure at Default) par rapport à 1,8 milliard d’euros au 31 décembre 2022 (-50%). L’exposition maximale à risque est estimée à environ 0,3 milliard d’euros avant provisionnement et l’encours total de provisions s’élève à 0,2 milliard d’euros à fin 2023. L’exposition résiduelle onshore est marginale à environ 15 millions d’euros, elle est liée à l’intégration en cours d’année des activités de LeasePlan en Russie. Résultat net part du Groupe Le résultat net part du Groupe s’établit à 430 millions d’euros au T4-23, et la rentabilité sur actifs net tangibles (ROTE) est de 1,7%. Le résultat net part du Groupe pour 2023 est de 2,5 milliards d’euros sur 2023 et le ROTE s’établit à 4,2%. Distribution aux actionnaires Le Conseil d’Administration a arrêté la politique de distribution au titre de l’exercice fiscal 2023 qui vise à distribuer un montant de 1,25 euro par action9 équivalent à environ 1 milliard d’euros dont environ 280 millions d’euros sous forme de rachat d’actions. Un dividende en numéraire de 0,90 euro par action sera ainsi proposé à l’Assemblée générale des actionnaires du 22 mai 2024. Le dividende sera détaché le 27 mai 2024 et mis en paiement le 29 mai 2024. RSE Le Groupe Société Générale s’est fixé ce trimestre deux nouvelles cibles d’alignement dans le cadre de son engagement au sein de l’initiative Net Zero Banking Alliance (NZBA), portant ainsi à 9 les secteurs couverts par des cibles d’alignement sur les 12 secteurs préconisés par l’alliance :
Les 3 secteurs restants (l’aviation, l’agriculture et les financements immobiliers résidentiels) seront couverts d’ici la fin du premier semestre 2024. Au-delà des 7 nouvelles cibles d’alignement NZBA publiées depuis début 2023, Société Générale a accéléré sa décarbonation sur le secteur pétrole et gaz avec des objectifs ambitieux de réduction de financement et d’émissions absolues. Les méthodologies et les moyens mis en œuvre pour atteindre ces cibles sont détaillés dans un rapport de transition, transparent et global, publié en décembre 2023 : Climate and Alignment Report – December 2023 (societegenerale.com). Au 31 décembre 2023, le Groupe a déjà atteint plus de 250 milliards d’euros de contribution à la finance durable, en avance de phase sur sa cible de 300 milliards d’euros entre fin 2021 et fin 2025. En lien avec les initiatives annoncées lors du Capital Markets Day, deux nouveaux partenariats ont récemment été signés :
Enfin, la nomination de Subra Suresh comme Président du nouveau Conseil Scientifique Consultatif du Groupe est effective depuis le 1er février 2024.
Au 31 décembre 2023, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 66,0 milliards d’euros (67,0 milliards d’euros au 31 décembre 2022), l’actif net par action est de 71,5 euros et l’actif net tangible par action est de 62,7 euros. Le total du bilan consolidé s’établit à 1 554 milliards d’euros au 31 décembre 2023 (1 485 milliards d’euros au 31 décembre 2022). Le total du bilan financé (voir note méthodologique 9) s’élève à 970 milliards d’euros (930 milliards au 31 décembre 2022). Le montant des encours de crédit clientèle du bilan financé s’établit à 497 milliards d’euros (516 milliards d’euros au 31 décembre 2022). Parallèlement, les dépôts clientèle du bilan financé atteignent 618 milliards d’euros, en hausse d’environ 4% par rapport au 31 décembre 2022. Au 31 décembre 2023, la maison mère a émis 52,6 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Les filiales ont quant à elles émis un montant de 5,4 milliards d’euros. Au total, le Groupe a émis 58,0 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 160% à fin décembre 2023 (155% en moyenne sur le trimestre), contre 141% à fin décembre 2022. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) est à un niveau de 119% à fin décembre 2023, contre 114% à fin décembre 2022. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 388,8 milliards d’euros au 31 décembre 2023 (contre 362,4 milliards d’euros à fin décembre 2022) selon les règles CRR2/CRD5. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 83,9% du total à 326,2 milliards d’euros, en hausse de 7,8% par rapport au 31 décembre 2022. Au 31 décembre 2023, le ratio Common Equity Tier 1 du Groupe s’établit à 13,1%, soit environ 340 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire fixée à 9,77%12 au 31 décembre 2023. Le ratio CET1 au 31 décembre 2023 inclut un effet de 6 points de base au titre du phasage de l’impact IFRS 9. Hors cet effet, le ratio non phasé s’élève à 13,1%. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,6% à fin décembre 2023 (16,3% à fin décembre 2022) et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,2% (19,4% à fin décembre 2022), au-dessus des exigences réglementaires fixées respectivement à 11,67%1 et 14,21%1. Le ratio de levier atteint 4,3% au 31 décembre 2023 (4,4% à fin décembre 2022) au-dessus de l’exigence réglementaire fixée à 3,5%1. Avec un niveau de 31,9% des RWA et de 8,7% de l’exposition levier à fin décembre 2023, le Groupe présente un TLAC largement supérieur aux exigences du Financial Stability Board pour 2023, respectivement de 22,1%1 et 6,75%1. De même, les encours éligibles au ratio MREL, qui représentent 33,7% des RWA à fin décembre 2023 et 9,2% de l’exposition de levier sont sensiblement supérieurs aux exigences réglementaires, respectivement de 25,72%1 et 5,91%1. Le Groupe est noté par quatre agences de notation : (i) FitchRatings - notation long terme « A- », outlook positif, notation dette senior préférée « A », notation court terme « F1 » (ii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court terme « P-1 » (iii) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (iv) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables, notation court terme « A-1 ».
Réseau SG, Banque Privée et Assurances Les encours moyens de crédits sont en recul de -1% par rapport au T3-23 (-5% par rapport au T4-22) à 201 milliards d’euros dans un contexte de taux plus élevés qu’en 2022. Les encours de crédits aux entreprises et professionnels sont en progression de 1%/T4-22 hors PGE. Les encours de prêts immobiliers sont en retrait de -2%/T4-22 en cohérence avec une politique d’octroi sélective initiée en 2022 dans un contexte de marges négatives. A noter une reprise récente de l’origination dans un contexte de marges désormais positives et en amélioration. Les encours moyens de dépôts, qui incluent les dépôts des entreprises et professionnels clients du Réseau SG ainsi que des activités de Banque Privée et d’Assurances, sont en baisse de -1.8% /T3-23 à 234 milliards d’euros avec une poursuite de déports de dépôts à vue vers des dépôts rémunérés. Ils sont en recul de -6% par rapport au T4-22 du fait principalement, comme anticipé, d’une baisse en début d’année des dépôts des entreprises dans un contexte de hausse des taux. Le ratio crédits sur dépôts moyens ressort ainsi à 86% au T4-23. Les activités de Banque Privée qui recouvrent les activités en France et à l’international, voient leurs actifs sous gestion atteindre un niveau record de 143 milliards d’euros au T4-23. Le rythme de collecte d’actifs (collecte nette divisée par les actifs sous gestion) progresse en moyenne de 4% en 2023 par rapport à 2022. Le produit net bancaire s’établit à 355 millions d’euros sur le trimestre, en hausse de 1,4%/T4-22 et à 1 470 millions d’euros sur 2023, en hausse de 3,9% /2022. Les activités d’Assurances, qui recouvrent les activités en France et à l’international, sont consolidées depuis le second semestre au sein du pilier Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances. L’assurance-vie épargne affiche des encours de 136 milliards d’euros à fin décembre 2023. La collecte brute de l’activité d’assurance-vie épargne s’établit à 3,5 milliards d’euros au T4-23, en hausse de 20% /T4-22. La part d’unités de compte de 38% reste élevée et en progression de 3 points par rapport à décembre 2022. L’activité Protection affiche une croissance de 4% par rapport au T4-22 avec une bonne dynamique pour les primes d’assurance dommages ( 6% /T4-22), notamment tirée par la performance en France. BoursoBank BoursoBank enregistre une conquête record pour le second trimestre consécutif avec plus de 566 000 nouveaux clients au T4-23. A fin 2023, le numéro 1 français de la banque en ligne compte 5,9 millions de clients, grâce à une très forte croissance organique sur l’année ( 1,2 million de clients /2022, 26% /2022), avec des coûts d’acquisition par client en baisse sur l’année. Dans le même temps, les coûts de service continuent leur baisse (-10% /2022, -27% /2021). Fort de son modèle efficace, la base de coûts de BoursoBank reste structurellement basse comme l’illustre la hausse limitée du nombre d’employés, dont le nombre est d’environ 940 ETP à fin 2023. Conséquence d’une forte sélectivité dans l’octroi des prêts immobiliers du fait d’un contexte de taux défavorable depuis mi-2022, les encours moyens de crédits sont en baisse de -4,7% par rapport au 2022 à 14,8 milliards d’euros. Les encours moyens d’épargne, qui incluent les dépôts et l’épargne financière, augmentent fortement à 55,6 milliards d’euros à fin 2023 ( 13,6% /2022). Les dépôts progressent de 17,3% /T4-22, à un rythme très au-dessus des tendances de marché. Les encours d’ Jeudi 08 février 2024, 07h01 - LIRE LA SUITE 
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