Société Générale : Information financière trimestrielle, T3-2019
FORTE PROGRESSION DU RATIO DE CAPITAL (CET1 À 12,5%), - CET1 en hausse de 46 points de base à 12,5% par rapport au 30 juin 2019, soit près de 250 points de base au-dessus des exigences réglementaires (Maximum Distributable Amount). Le ratio Tier 1 s’établit à 15,2% AVANCEMENT SATISFAISANT DE L’ADAPTATION DES MÉTIERS ET DU BUSINESS MODEL, RENTABILITÉ RÉSILIENTE (ROTE(1) DE 8,1% SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE L’ANNÉE)
AFFIRMATION DE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE COMME BANQUE LEADER DANS LA LUTTE CONTRE LE CHANGEMENT CLIMATIQUE
Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté : Le renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants.
(1) Ajusté des éléments exceptionnels et de la linéarisation d’IFRIC 21 Le Conseil d’administration de Société Générale, réuni le 5 novembre 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du troisième trimestre et neuf mois 2019 du Groupe Société Générale. Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§9.5). Produit net bancaire : 5 983 M EUR (-8,4% /T3-18), 18 458 M EUR (-4,3%/9M-18) Frais de gestion : -4 165 M EUR (-4,1% /T3-18), -13 224 M EUR (-1,8 %/9M-18) Coût du risque : -329 M EUR (26 pb), -907 M EUR (24 pb) Gains ou pertes nets sur autres actifs : -71 M EUR au T3-19, -202 M EUR sur 9M-19 Résultat net part du Groupe : 854 M EUR (-34,8% /T3-18), 2 594 M EUR (-24,5% /9M-18)
Le bénéfice net par action s’élève à 2,49 euros sur 9M-19 (3,62 euros au 9M-18). La provision pour dividende sur 9M-19 s’élève à 1,65 euros/action.
2. STRUCTURE FINANCIÈRE DU GROUPE Au 30 septembre 2019, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 63,7 milliards d’euros (61,0 milliards d’euros au 31 décembre 2018), l’actif net par action est de 63,6 euros et l’actif net tangible par action est de 55,5 euros (en hausse de 1,9% par rapport au 30 septembre 2018). Le total du bilan consolidé s’établit à 1 411 milliards d’euros au 30 septembre 2019 (1 309 milliards d’euros au 31 décembre 2018). Le montant net des encours de crédits à la clientèle, y compris la location financement, au 30 septembre 2019 est de 425 milliards d’euros (421 milliards d’euros au 31 décembre 2018) – hors valeurs et titres reçus en pension. Parallèlement les dépôts de la clientèle atteignent 407 milliards d’euros, contre 399 milliards d’euros au 31 décembre 2018 (hors valeurs et titres donnés en pension). A fin septembre 2019, la maison mère a émis 32,7 milliards d’euros de dette à moyen et long terme, avec une maturité moyenne de 4,5 ans et un spread moyen de 49 points de base (par rapport au mid-swap 6 mois, hors dette subordonnée). Les filiales ont émis 1,7 milliard d’euros. Au total, au 30 septembre 2019, le Groupe a émis 34,4 milliards d’euros de dette à moyen et long terme. Le LCR (Liquidity Coverage Ratio) s’inscrit bien au-dessus des exigences réglementaires à 136% à fin septembre 2019, contre 129% à fin décembre 2018. Parallèlement, le NSFR (Net Stable Funding Ratio) s’inscrit à un niveau supérieur à 100% à fin septembre 2019. A fin septembre 2019, le Groupe a réalisé l’intégralité de son programme de financement long-terme prévu pour l’année 2019. Les encours pondérés par les risques du Groupe (RWA) s’élèvent à 353,5 milliards d’euros au 30 septembre 2019 (contre 376,0 milliards d’euros à fin décembre 2018) selon les règles CRR/CRD4. Les encours pondérés au titre du risque de crédit représentent 81,6% du total, à 288,5 milliards d’euros, en baisse de 4,7% par rapport au 31 décembre 2018. Au 30 septembre 2019, le ratio Common Equity Tier 1 non phasé du Groupe s’établit à 12,5%(1) en hausse de 46 points de base par rapport au 30 juin 2019. Cette progression inclut notamment la réduction des encours pondérés des risques des Activités de Marché pour 10 points de base, l’effet d’opérations de titrisation pour un impact cumulé de 15 points de base, la finalisation des cessions de Société Générale Serbie, Société Générale Monténégro et de Mobiasbanca Société Générale pour un impact de 10 points de base. Le ratio Tier 1 s’élève à 15,2% à fin septembre 2019 (13,7% à fin décembre 2018) et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,5% (16,7% à fin décembre 2018). Le ratio de levier atteint 4,4% au 30 septembre 2019, en progression de 11 points de base par rapport à fin décembre 2018 et 7 points de base par rapport au 30 juin 2019. Le Groupe est noté par cinq agences de notation : (i) DBRS - notation long terme (dette senior préférée) « A (high) », perspectives positives, notation court-terme « R-1 (middle) » ; (ii) FitchRatings - notation long terme « A », perspectives stables, notation dette senior préférée « A », notation court-terme « F1 » ; (iii) Moody’s - notation long terme (dette senior préférée) « A1 », perspectives stables, notation court-terme « P-1 »; (iv) R&I - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives stables ; et (v) S&P Global Ratings - notation long terme (dette senior préférée) « A », perspectives positives, notation court-terme « A-1 ». (1) Proforma des cessions annoncées ( 9 points de base) et de l’intégration d’EMC (-5 points de base), le ratio CET1 s’élève à 12,5%
3. BANQUE DE DÉTAIL EN FRANCE
(1) Ajusté de la linéarisation d’IFRIC 21, de la provision PEL/CEL La Banque de détail en France affiche ce trimestre une performance solide dans un contexte de taux bas et de transformation des réseaux avec un RONE sous-jacent à 12,0% au T3-19. Les trois enseignes de la Banque de détail en France (Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama) affichent une bonne dynamique commerciale sur le trimestre et renforcent leur fonds de commerce. Les encours moyens de crédits progressent de 5,7% par rapport au T3-18 (à 198 milliards d’euros) : en particulier, les encours de crédit aux particuliers sont en hausse de 5,3% à 117 milliards d’euros et les encours de crédits moyen terme aux entreprises progressent de 6,9% par rapport au T3-18 à 70 milliards d’euros. L’adaptation du dispositif se poursuit au sein du Groupe en parallèle de la transformation digitale. Le Groupe a fermé 23 agences Société Générale au T3-19, et compte désormais 1821 agences déployées sur le territoire. Société Générale continue à déployer son dispositif spécifique pour les entreprises et pour les professionnels et dispose à fin septembre 2019 de 16 centres d’affaires régionaux, 110 espaces pro en agences et 10 espaces pro dédiés. Produit net bancaire hors PEL/CEL : 1 945 M EUR ( 0.2% /T3-18), 5 894 M EUR (-0,3%/9M-18) Sur le trimestre, la marge nette d’intérêt hors PEL/CEL, bien que toujours pénalisée par l’environnement de taux bas, s’améliore avec une hausse de 2,9% par rapport au T3-18, soutenue par une production dynamique et des marges en amélioration. Les commissions (incluant les revenus de l’assurance) sont en baisse de 4,2% par rapport au T3-18 notamment impactées par les engagements de l’industrie bancaire pour les populations fragiles. Sur 9 mois, la marge nette d’intérêt hors PEL/CEL est en hausse de 0,4% et les commissions (incluant les revenus de l’assurance) sont en retrait de -2,3% par rapport à 9M-18. Le Groupe confirme qu’il s’attend à une évolution en 2019 des revenus après neutralisation de l'impact des provisions PEL/CEL comprise entre 0% et -1% par rapport à 2018. Frais de gestion : -1 375 M EUR ( 1,3% /T3-18), -4 209 M EUR ( 0,2%/9M-18) Sur le trimestre, les frais de gestion sont en hausse de 1,3% par rapport au T3-18, reflétant notamment les investissements dans la transformation. Sur 9 mois, les frais de gestion sont stables ( 0,2% par rapport à 9M-18). Coût du risque : -95 M EUR (-20,2% /T3-18), -318 M EUR (-8,1%/9M-18) Résultat net part du Groupe : 311 M EUR (-2,8% /T3-18), 901 M EUR (-5,7%/9M-18)
4. BANQUE DE DÉTAIL ET SERVICES FINANCIERS INTERNATIONAUX
(1) Corrigé de l’application d’IFRIC 21 et de la provision pour restructuration de 29 millions d’euros. Dans la Banque de détail à l’International, les encours de crédits s’établissent à 89,5 milliards d’euros ; ils progressent de 6,4%* par rapport au T3-18 à périmètre et change constants, -2,2% à périmètre et change courants, compte tenu des cessions finalisées au cours des 9 premiers mois de 2019 (SG Albanie, Express Bank en Bulgarie, SOCIETE GENERALE Monténegro, Eurobank en Pologne, SOCIETE GENERALE Serbia et Mobiasbanca en Moldavie). Les encours de dépôts sont en hausse de 6,8%* (-1,6% à périmètre et change courants) par rapport au T3-18, à 80,8 milliards d’euros avec une bonne dynamique dans toutes les régions. Sur le périmètre Europe, les encours de crédits sont en hausse de 6,0%*par rapport au T3-18 à 56,6 milliards d’euros (-8,7% à périmètre et change courants), portés par une très bonne dynamique en Europe de l’Ouest ( 11,0%, 11,0%*) et des croissances solides en Roumanie ( 3,7%*, -2,4%) et en Républiques Tchèque ( 3,0%*, 2,6%). Les encours des dépôts sont en hausse de 4,8%*( -10,1% à périmètre et change courants), notamment en République Tchèque ( 6,1%*, 5,8%). En Russie, l’activité commerciale est soutenue dans un marché bancaire porteur. A fin Septembre 2019, les encours de crédits progressent ainsi de 7,6%* à change constant ( 15,4% à change courant) et les encours de dépôts affichent une hausse de 18,3%* ( 26,5% à change courant). En Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer, l’activité est globalement bien orientée notamment en Afrique subsaharienne. Les encours de crédits progressent de 6,9%* (soit 9,4%) par rapport au T3-18 avec une bonne dynamique commerciale aussi bien sur le segment des particuliers que celui des entreprises. Les encours de dépôts progressent de 5,7%* ( 8,4%). Dans l’activité Assurances, l’activité d’assurance vie-épargne bénéficie d’une augmentation des encours de 4,6%* par rapport au T3-18. La part d’unités de compte dans les encours à fin septembre 2019 est de 28%, en hausse de 0,8 pt par rapport au T3-18. Les activités Prévoyance et Assurances Dommages affichent une croissance soutenue, avec une hausse des primes respectivement de 8,8%* et 8,4%* par rapport au T3-18. Les Services Financiers aux Entreprises affichent un bon dynamisme commercial au T3-19. Le métier de location longue durée et gestion de flottes de véhicules présente une hausse de son parc de 6,7% par rapport à fin T3-18 pour atteindre 1,7 millions de véhicules à fin septembre 2019, principalement par croissance organique. Les activités de Financement de biens d’équipement professionnels enregistrent au T3-19 une augmentation des encours de 3,8%* par rapport au T3-18, à 18,3 milliards d’euros (hors affacturage), tirés par une bonne production dont la marge s’améliore. Produit net bancaire : 2 096 M EUR, 3,7%* ( 0,2%) /T3-18, 6 296 M EUR, 5,4%* ( 2,3%) /9M-18) Au T3-19, le produit net bancaire s’élève à 2 096 millions d’euros, en hausse de 3,7%*( 0,2%) par rapport au T3-18. Sur 9M-19, les revenus s’élèvent à 6 296 millions d’euros, 5,4%* ( 2,3%) par rapport aux 9M-18. Dans la Banque de détail à l’International, le produit net bancaire s’élève à 1 401 millions d’euros sur le trimestre, en hausse de 4,8%* (-1,2%) par rapport au T3-18, porté par une très bonne dynamique en Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer ( 10,0%*, 12,4%) et des croissances solides en Europe ( 2,1%*, -10,4%) et sur l’ensemble SG Russie (1) ( 3,2%*, 9,7%). L’activité Assurances affiche une bonne performance financière sur le trimestre avec une hausse du produit net bancaire de 4,6%, à 227 millions d’euros au T3-19 ( 4,4%*). Sur neuf mois, le produit net bancaire est en hausse de 3,6% ( 3,6%*) à 687 millions d’euros. Dans les Services Financiers aux Entreprises, sur le trimestre, le produit net bancaire est en hausse de 2,4 % ( 0,4%*), par rapport au T3-18, à 468 millions d’euros. Sur 9 mois, le produit net bancaire des Services Financiers aux Entreprises ressort à 1 409 millions d’euros, en hausse de 3,5% ( 2,8%*) par rapport aux 9M-18. Frais de gestion : -1 091 M EUR, 3,0%* (-0,8%) /T3-18, -3 440 M EUR, 5,4%* ( 1,7%) /9M-18) Les frais de gestion sont en hausse de 3,0%* (-0,8%) sur le trimestre. Ils augmentent de 5,4%*( 1,7%) sur 9 mois, incluant la provision pour restructuration liée à la simplification de la structure du siège de 29 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation s’établit à 52,1% au T3-19 et à 54,6% sur 9 mois. Retraité de la provision, les frais de gestion affichent une hausse contenue de 4,5%*, générant un effet ciseau positif. Dans la Banque de détail à l’International, la hausse contenue des frais de gestion 2,5*% (-3,3%) par rapport au T3-18 et de 4,4%* (-0,8%) par rapport au 9M 18 permet d’afficher un effet ciseau positif. Dans l’activité Assurances, les frais de gestion accompagnent les ambitions de développement commercial et affichent une croissance de 9,1% ( 8,8%*) par rapport au T3-18 à 84 millions d’euros et de 5,9% ( 5,8%*) par rapport au 9M-18. Dans les Services Financiers aux Entreprises, les frais de gestion affichent une hausse de 4,3% ( 2,6%*) par rapport au T3-18 et de 5,0% ( 4,4%*) par rapport au 9M-18. Coût du risque : -169M EUR, 38,8%* ( 36,3%) /T3-18, -430 M EUR, 56,3%* ( 48,3%) /9M-18) Sur le trimestre, le coût du risque commercial reste bas à 49 points de base (37 points de base au T3-18 et 38 points de base au T2-19), notamment en lien avec une normalisation du coût du risque en République Tchèque et une légère dégradation en Afrique. En Roumanie, le coût du risque qui intègre ce trimestre des indemnités d’assurance, est en reprise nette de 14 millions d’euros. Résultat net part du Groupe : 513 M EUR, 0,2%* (-3,6%) /T3-18, 1 492 M EUR, 1,7%* (-0,7%) /9M-18) La rentabilité sous-jacente ressort à un niveau élevé de 18,1% au T3-19, par rapport à 18,2% au T3-18, et de 18,2% sur 9 mois, par rapport à 17,9% au 9M-18. [1]) SG Russia regroupe les entités Rosbank, Delta Credit Bank, Rusfinance Bank, Société Générale Insurance, ALD Automotive et leurs filiales consolidées
5. BANQUE DE GRANDE CLIENTÈLE ET SOLUTIONS INVESTISSEURS |