Résultats semestriels 2026 : croissance maîtrisée et amélioration de la rentabilitéCOMMUNIQUE DE PRESSE Résultats semestriels 2026 : croissance maîtrisée et
Les comptes semestriels consolidés ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes. Denis SUPPLISSON, CEO d’Equasens, déclare : « Les solides performances commerciales et financières du premier semestre 2026 témoignent de la capacité d’exécution du Groupe associée à une gestion optimisée des coûts et des ressources financières. Nos récentes acquisitions, et en particulier celle d’Erevo, contribuent déjà favorablement à nos résultats, tandis que les Divisions Pharmagest et Axigate Link confirment la solidité de la dynamique organique. Dans un contexte d’attentisme sur plusieurs de nos marchés, et de mutation de certaines offres historiques, nous continuons à conforter notre position de leader des solutions numériques en santé en Europe. Cette dynamique s’appuie sur des relais de croissance clairement identifiés : l’intégration de l’IA dans nos logiciels métiers, notre offre de cloud souverain en santé et le référencement de nos solutions dans le cadre de la Vague 2 du Ségur du numérique en santé ». Chiffre d’affaires S1 2026 : une croissance de 7,3% et une excellente visibilité
Au premier semestre 2026, Equasens enregistre un chiffre d’affaires de 124,5 M€, en croissance de 7,3%. Cette progression est principalement portée par les acquisitions (Erevo et Novaprove/DIS), qui contribuent à hauteur de 6,3 M€, ainsi que par les premiers effets de la Vague 2 du Ségur (0,6 M€). À périmètre comparable, l’activité progresse de 1,4%. Le Groupe bénéficie d’une excellente visibilité, avec des revenus annuels récurrents (ARR) de 111,1 M€ au 30 juin 2026, en hausse de 8,8% et dotés d’une solide composante organique. Cette dynamique se retrouve dans le segment maintenance et abonnements, en progression de 8,4% ( 4,7% à périmètre comparable). La situation est plus contrastée sur les ventes de configurations et de matériels, stables à 47,0 M€ (-0,3%), tandis que les logiciels et services progressent de 24,9% sous l’effet des croissances externes. Rentabilité S1 2026 : une performance multifactorielle
L’EBITDA Courant s’établit à 33,3 M€ ( 11,9%), soit une marge de 26,8%, une progression sensiblement supérieure à celle du chiffre d’affaires. Le Résultat Opérationnel Courant, qui ressort à 23,7 M€, s’améliore dans les mêmes proportions à 11,9%. Le taux de rentabilité opérationnelle ressort ainsi à 19,0%, en hausse de 0,8 point par rapport au premier semestre 2025. L’amélioration de la rentabilité résulte de plusieurs facteurs : un mix produits favorable aux marges, la maîtrise des dépenses, en particulier des frais de personnel ( 1,4% à périmètre comparable), et la contribution relutive des croissances externes, à hauteur de 0,3 point. Le résultat financier s’inscrit en baisse à 1,3 M€, sous l’effet notamment d’un coût de l’endettement en hausse de 0,3 M€. La charge d’impôts s’élève à 4,8 M€, soit un taux d’imposition moyen d’environ 20%, intégrant le dispositif IP BOX1. Au total, le résultat net progresse de 10,5% à 20,0 M€, à l’image du résultat opérationnel. Le résultat net part du Groupe s’établit à 19,0 M€ ( 9,9%), soit un résultat de base par action de 1,26 € (1,15 € au S1 2025). Analyse par Division : solides performances commerciales et opérationnelles de Pharmagest et Axigate Link et dynamiques contrastées pour les autres Divisions
Division PHARMAGEST :
La stratégie d’innovation et d’expansion européenne de la Division porte ses fruits, avec une croissance de 4,3% en France comme en Italie, notamment sur l’activité Pharmacie. Par typologie de revenus, les configurations et matériels progressent de 2,5% et la maintenance et les abonnements de 6,1%, tandis que les logiciels et services reculent de -0,6% avec la contraction du secteur de la formation. Division AXIGATE LINK :
Toutes les filières de la Division sont en croissance : EHPAD ( 0,3%), Domicile ( 15,1%) et Hôpital ( 18,5% en organique). Avec 4,8 M€ de chiffre d’affaires sur le semestre, la filière Hôpital devient la deuxième contribution de la Division. Hors croissances externes (2,4 M€) et effet Vague 2 du Ségur (0,6 M€), la croissance s’établit à 2,7%. La Division continue d’investir fortement, tout en profitant de l’effet de la Vague 2 du Ségur et de la dynamique des pôles Hôpitaux et HAD, lui permettant de maintenir un excellent niveau de performance au regard des acteurs du marché. Division E-CONNECT :
L’activité de la Division pâtit de l’attentisme des professionnels de santé dans un contexte économique incertain, ainsi que d’un déploiement timoré de l’Appli Carte Vitale. La stabilité des revenus et des marges de l’activité Pharmacie, conjuguée à la réduction des dépenses de la Division, permet d’amortir le retrait des solutions de mobilité et d’améliorer le taux de rentabilité. Concernant les solutions fixes, la gamme a été complétée en juin 2026 par le lancement d’un nouveau lecteur, KAP-4CV. Cette solution compacte et design permet aux professionnels de santé d’accéder à tous les supports de données, quel que soit le format de la carte Vitale, physique ou dématérialisée sur smartphone. Cette innovation accompagnera pleinement le déploiement de l’Appli Carte Vitale de l’Assurance Maladie. Le marché reste sensible au contexte économique, tandis que les tensions actuelles sur les chaînes d’approvisionnement devraient peser sur les coûts de production. Afin de sécuriser ses capacités de production à moyen terme, la Division a renforcé l’anticipation de ses commandes auprès des fournisseurs de composants critiques. Elle reste néanmoins exposée aux tensions affectant la disponibilité et le prix de certains composants. Division MEDICAL SOLUTIONS :
La croissance de la Division est portée par les croissances externes (3,9 M€). À périmètre comparable, l’activité recule de -8,9% ; la commercialisation de nouvelles fonctionnalités et la nouvelle structuration du réseau commercial constituent les leviers du retour à la croissance organique. Le Résultat Opérationnel Courant reflète les investissements engagés dans le cadre de la transformation des offres historiques, qui mobilisent d’importants efforts de développement et de marketing (EQWO, l’application qui simplifie la relation patient-praticien, avec notamment la livraison de la brique agenda en ligne, LOQUii, l’IA souveraine dédiée à la transcription en temps réel des échanges soignant-patient, Vague 2 du Ségur). Ces investissements sont partiellement compensés par l’apport significatif des croissances externes (0,5 M€). Division FINTECH :
Dans un marché peu propice, marqué par la frilosité des bailleurs et la volatilité des taux, la Division stabilise ses activités et réduit sa perte opérationnelle grâce à une gestion du risque renforcée. Bilan simplifié au 30/06/2026 : augmentation de la trésorerie nette et sécurisation des activités opérationnelles par l'accroissement des stocks
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