Résultats du premier trimestre 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17 : SCOR SE dégage un résultat net de 311 millions d'euros et accroît significativement sa Valeur Économique au premier trimestre 2023Communiqué de presse Résultats du premier trimestre 2023 selon le référentiel comptable IFRS 17 SCOR dégage un résultat net de 311 millions d'euros et accroît significativement sa Valeur Économique1 au premier trimestre 2023
Le conseil d'administration de SCOR SE SE, réuni le 11 mai 2023 sous la présidence de Denis Kessler, a arrêté les comptes du Groupe au 31 mars 2023. Ces résultats sont publiés sous le nouveau référentiel comptable IFRS 17. Faits marquants Au premier trimestre 2023, l’industrie de la réassurance continue d’être portée par trois développements favorables qui relèvent tant du passif que de l’actif, qui ont émergé et accéléré au cours des trimestres récents :
Dans ce contexte, SCOR SE enregistre une performance très solide, dépassant son objectif de création de valeur et atteignant son objectif de solvabilité présentés le 12 avril 20235, avec :
Cette excellente performance est tirée par les lignes du métier du Groupe (P&C, L&H et Investissements), qui affichent toutes une forte rentabilité.
Conformément à ce qui a été annoncé le 2 mars 2023, SCOR SE propose un dividende de EUR 1,40 par action au titre de l'exercice 2022. Ce dividende sera soumis à l'approbation des actionnaires lors de l'Assemblée Générale 2023, qui se tiendra le 25 mai 2023. Autres informations communiquées selon la norme IFRS 17 SCOR a affiné l’estimation de sa Valeur Économique au 31 décembre 2022 mesurée selon le référentiel comptable IFRS 17 : elle s'élève à EUR 8 947 millions, dont EUR 6 128 millions de CSM (EUR 4 596 millions de CSM après impôts12) et EUR 4 351 millions de fonds propres, ce qui représente une Valeur Économique par action de EUR 50 au 31 décembre 2022. Préparation du nouveau plan stratégique Les grandes lignes du nouveau plan stratégique seront présentées lors de l’Assemblée Générale du 25 mai 2023. Le détail des orientations stratégiques sera présenté à l’occasion de la Journée Investisseurs de SCOR SE qui se tiendra le 7 septembre 2023. Denis Kessler, président de SCOR SE, déclare : « SCOR a dégagé d’excellents résultats au premier trimestre 2023. Le Groupe tire pleinement parti de l’environnement porteur actuel. Notre nouveau directeur général, Thierry Léger, a la charge de l’élaboration d’un nouveau plan stratégique triennal s’inscrivant dans le référentiel comptable IFRS 17. Ce plan définira les voies et moyens optimaux pour que le groupe SCOR SE conforte sa place dans le groupe de tête des réassureurs mondiaux, en tirant parti de sa plateforme de souscription globale et de son savoir-faire technique de réassureur de tout premier rang. Le conseil d’administration est confiant dans la capacité du Groupe à poursuivre activement son développement sous le double sceau de la solvabilité et de la création de valeur. » Thierry Léger, directeur général de SCOR SE, déclare : « Les résultats du premier trimestre sont très satisfaisants. Tous les métiers du Groupe – P&C, L&H et Investissements – ont généré un résultat positif et la Valeur Économique du groupe a significativement augmenté. Parallèlement, nos équipes Finance ont géré avec succès la transition vers le nouveau référentiel IFRS 17 : nous tenons à les remercier pour cette réussite. Je suis désormais tourné vers l’avenir : le marché actuel est très porteur et toutes les équipes sont mobilisées pour tirer parti de cet environnement favorable. J’aurai le plaisir de présenter les grandes lignes du nouveau plan stratégique lors de l’Assemblée Générale. » * * * Principaux chiffres du Groupe SCOR SE pour le premier trimestre 2023 Les données IFRS 17 présentées dans ce document pour 2022 (données « pro forma » trimestrielles et annuelles) sont communiquées à titre comparatif et ne sont pas auditées.
1: Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non comptable) ; 2: Inclut les revenus sur les contrats financiers tels que reportés selon la norme IFRS 9. 3: Résultat net consolidé, part du Groupe. 4: Définie comme la somme des capitaux propres et de la marge de service contractuelle (CSM), nette d'impôts. 5 : Net d’impôts SCOR P&C poursuit activement le déploiement de son capital dans un contexte de marché favorable et enregistre un niveau élevé de CSM sur les nouvelles affaires Au premier trimestre 2023, les revenus bruts d’assurance de SCOR SE P&C s’établissent à EUR 1 791 millions, progressant de 5,4 % à taux de change constants ( 7,7 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022. La croissance des revenus bruts d’assurance est forte en assurance de spécialités ( 21,5 % à taux de change constants), qui représente désormais 34 % des revenus bruts d’assurance de SCOR SE P&C. Les conditions de marché demeurent favorables pour les réassureurs, tant sur le plan tarifaire que sur le plan des termes et conditions. SCOR SE tire parti de ce marché porteur pour poursuivre le repositionnement de son portefeuille de risques P&C. La CSM sur les nouvelles affaires souscrites au premier trimestre 2023 s’élève à EUR 588 millions. Elle bénéficie du niveau élevé de rentabilité technique attendue sur les traités souscrits lors des renouvellements de janvier 2023. Chiffres clés SCOR SE P&C :
Le ratio combiné de SCOR SE P&C s'établit à 85,2 % au premier trimestre 2023, contre 97,8 % au premier trimestre 2022. Cette amélioration de la rentabilité technique s’explique par i) une charge liée aux catastrophes naturelles de 9,9 % des revenus bruts d’assurance, en ligne avec le coût budgété de 10% annoncé le 12 avril 2023, et ii) un ratio attritionnel intégrant les commissions de 70,0 %. Les charges attribuables de SCOR SE P&C s’établissent à 6,0 % de ses revenus bruts d’assurance au premier trimestre 2023. Le résultat des activités d’assurance est porté par un amortissement de la CSM de EUR 293 millions et un écart d’expérience positif sur la sinistralité, en partie compensés par certains éléments liés à la rétrocession et aux primes. Les éléments liés à la rétrocession résultent (i) d'un recouvrement limité (ainsi qu’attendu dans un trimestre où la performance de souscription est solide) et (ii) certains impacts liés à la rétrocession proportionnelle. Le résultat des activités d’assurance de SCOR SE L&H bénéficie d’un écart d’expérience positif découlant d’une sinistralité favorable aux États-Unis et d’un élément exceptionnel Rappel : Les revenus bruts d’assurance sont la somme des sinistres et charges attendus (tels qu’estimés au début de chaque trimestre), de l’amortissement de la CSM, de la libération du « Risk Adjustment » et de l'amortissement des contrats déficitaires existant. Ils ne résultent pas d'une déduction appliquée à la prime brute émise. Au premier trimestre 2023, les revenus bruts d’assurance de SCOR SE L&H s’élèvent à EUR 2 135 millions, en baisse de 11,0 % à taux de change constants (et de 9,0 % à taux de change courants) par rapport au premier trimestre 2022. Cette évolution reflète notamment la baisse significative des sinistres attendus liés à la pandémie de Covid-19 entre le premier trimestre 2022 et le premier trimestre 2023. La CSM sur les affaires nouvelles, qui s'élève à EUR 192 millions au premier trimestre 2023, reflète la qualité des traités souscrits sur la période. Chiffres clés SCOR SE L&H :
Le résultat des activités d’assurance13 de SCOR SE L&H s’établit à EUR 272 millions au premier trimestre 2023. Pour la même période en 2022, le résultat des activités d’assurance L&H était de EUR 31 millions. Le résultat des activités d’assurance de SCOR SE L&H est porté par un écart d’expérience positif, reflétant (i) des développements de sinistralité favorables aux États-Unis, y compris en ce qui concerne la sinistralité liée à la pandémie de Covid-19, (ii) ainsi que l'impact d'un élément exceptionnel, qui représente environ la moitié de l’écart d’expérience. SCOR Investments génère un rendement des actifs investis de 2,9 %14,15,16 au premier trimestre 2023 et bénéficie d’un taux de réinvestissement élevé de 4,6 % au 31 mars 2023 Au 31 mars 2023, le total des placements investis atteint EUR 22,4 milliards. Le portefeuille obligataire détenu par SCOR SE est de très bonne qualité avec une notation moyenne de A et une duration de 3,2 ans. L’allocation d’actifs est optimisée, avec 81% du portefeuille investis en valeurs obligataires. Chiffres clés de SCOR SE Investments :
(*) Au premier trimestre 2023, le rendement courant et le rendement des actifs intègrent un impact négatif de 13 points de base résultant principalement d'un ajustement du profil d'amortissement des prêts à effet de levier. Si l’on exclut cet impact, le rendement courant et le rendement des actifs du premier trimestre 2023 s'élèvent respectivement à 2,9% et 3,0%. Les produits financiers des actifs en portefeuille atteignent un montant de EUR 157 millions au premier trimestre 2023. Le rendement des actifs ressort à 2,9 %14,15,16 au premier trimestre 2023 (vs. 2,9 % au quatrième trimestre 2022). Le rendement courant s’établit à 2,8 %15 au premier trimestre 2023 (vs. 3,1 % au quatrième trimestre 2022). Le taux de réinvestissement s’établit à 4,6 %17 au 31 mars 2023, comparé à 4,9% à la fin de l’année 2022. Le portefeuille d’actifs reste très liquide, avec EUR 9,3 milliards de cash-flows financiers attendus au cours des 24 prochains mois18, ce qui permet à SCOR SE de bénéficier plus rapidement de taux de réinvestissement élevés. * * *
Les données IFRS 17 présentées dans ce document pour 2022 (données « pro forma » trimestrielles et annuelles) sont communiquées à titre comparatif et ne sont pas auditées. 1 - Chiffres clés du compte de résultat du premier trimestre 2023
1: Les primes brutes émises ne sont pas un indicateur défini selon la norme comptable IFRS 17 (indicateur non comptable) ; 2: Résultat net consolidé, part du Groupe. 2 - Principaux ratios du compte de résultat du premier trimestre 2023 |
