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Communication Officielle
Jeudi 21 février 2019, 08h30 (il y a 76 mois)
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Orange :Résultats financiers au 31 décembre 2018
Communiqué de presse Paris, le 21 février 2019
Résultats financiers au 31 décembre 2018                                                           Accélération de la croissance du chiffre d'affaires, de l'EBITDA ajusté et du Cash-Flow Opérationnel |  |  |  |  |  |  |  |  |  | |  | T4 2018 | variation | variation |  | 12M 2018 | variation | variation | |  |  |  |  | à base | en données |  |  | à base | en données | | En millions d'euros |  | comparable | historiques |  |  | comparable | historiques | |  |  |  |  |  |  |  |  |  | | Chiffre d'affaires | 10 811 | 1,4 % | 2,4 % |  | 41 381 | 1,3 % | 1,3 % | | EBITDA ajusté* | 3 334 | 1,4 % | 2,0 % |  | 13 005 | 2,7 % | 2,6 % | | Résultat d'Exploitation | 692 |  | 10,0 % |  | 4 829 |  | 1,1 % | | Résultat net de l'ensemble consolidé |  |  |  |  | 2 158 |  | 5,8 % | | CAPEX (hors licences) | 2 301 | (1,8)% | (1,5)% |  | 7 442 | 3,5 % | 3,2 % | | Cash-Flow Opérationnel | 1 033 | 9,4 % | 10,8 % |  | 5 563 | 1,7 % | 1,7 % |
Les résultats annuels confirment l'atteinte de tous les objectifs annoncés pour 2018*. - Le chiffre d'affaires du Groupe croît de 1,3% en 2018 versus 1,2% en 2017 et de 1,4% au 4ème trimestre, en accélération par rapport au 3ème trimestre ( 0,6%).
- La hausse du chiffre d'affaires en Afrique & Moyen-Orient ( 5,1%) contribue presque pour moitié à la croissance du Groupe en 2018, grâce à la data et aux services financiers sur mobile. La progression du chiffre d'affaires de l'Espagne ( 2,2%), de l'Europe ( 1,7%) et de la France ( 0,9%) est tirée par la convergence.
- La croissance de l'EBITDA ajusté de 2,7% en 2018 est plus forte qu'en 2017 ( 2,1%), soutenue par la hausse du chiffre d'affaires et la poursuite de notre plan d'efficacité opérationnelle qui dépasse son objectif et atteint 3,5 milliards d'économies brutes sur la période 2015-2018.
- Avec des CAPEX en ligne avec l'objectif de 7,4 milliards d'euros en 2018, la croissance du Cash-Flow Opérationnel est elle aussi en accélération, en hausse de 1,7% en 2018, versus 0,5% en 2017.
Ces bons résultats sont le fruit de notre stratégie axée sur la convergence et le très haut débit fixe et mobile qui nous permet, dans un contexte toujours très concurrentiel, de faire croître nos bases clients : - Les offres convergentes (10,9 millions de clients au 31 décembre 2018) progressent de 5,5% sur un an permettant à Orange de conforter sa position de 1er opérateur convergent en Europe.
- La fibre reste en forte croissance en 2018, avec 593 000 ventes nettes en France (546 000 en 2017), 623 000 en Espagne et 152 000 en Pologne (niveau record).
- La base clients mobiles progresse elle aussi, avec près de 1,29 million ventes nettes sur un an (forfaits et prépayés).
*l'ensemble des variations sont données à base comparable
Perspectives 2019 et à moyen terme Fort de ses résultats solides, le groupe Orange mobilise ses capacités d'adaptation pour relever les nouveaux défis et poursuivre sa trajectoire de croissance. L'application dès 2019 de la norme IFRS16 nous conduit à faire évoluer nos indicateurs, l'EBITDA ajusté devient EBITDAaL ("after lease") et les CAPEX deviennent eCAPEX (economic CAPEX). L'application de cette norme ne modifie pas nos objectifs, qui sont en ligne avec les éléments communiqués lors de l'Investor Day de décembre 2017. - L'EBITDAaL en 2019 connaîtra une hausse, à base comparable, plus modérée qu'en 2018. Cela s'explique par un contexte toujours très concurrentiel, notamment en France et en Espagne, et par la disparition du bénéfice des offres de livres audio et de lecture numérique.
- Les eCAPEX 2019 seront en légère baisse par rapport à ceux de 2018 à base comparable.
- Le Cash-Flow Opérationnel 2019 sera en croissance par rapport à 2018 à base comparable.
- L'objectif d'un ratio dette nette* / EBITDAaL des activités télécoms est maintenu autour de 2x à moyen terme.
- Il sera proposé le versement d'un dividende de 0,70 euro par action pour 2019, avec le versement en décembre prochain d'un acompte sur dividende de l'exercice 2019, de 0,30 euro par action.
Commentant la publication des résultats 2018, Stéphane Richard, Président-Directeur Général du groupe Orange a déclaré : « Avec une croissance du chiffre d'affaires de 1,3%, une progression de l'EBITDA ajusté de 2,7% et d'excellentes performances commerciales dans l'ensemble de nos géographies, l'année 2018 confirme la pertinence de notre stratégie axée sur la fibre, la 4G et la convergence, dans des marchés toujours très concurrentiels. En maintenant le rythme très soutenu de nos déploiements, nous avons dépassé cette année 29 millions de foyers raccordables au FTTH en Europe, de quoi confirmer notre position de numéro 1 pour la troisième année consécutive. En France, en particulier, 2018 a été une année record avec près de 600 000 ventes nettes pour atteindre 2,6 millions de clients FTTH. La qualité de nos réseaux mobiles continue de faire la différence : nous avons été élus meilleur réseau mobile en France pour la 8e année consécutive et avons déployé la 4G dans 12 pays d'Afrique & du Moyen-Orient. Notre avance dans la connectivité est le socle de notre stratégie d'opérateur multi-services déjà bien installée. Dans les contenus, nous avons célébré les 10 ans d'OCS qui compte près de 3 millions de clients. En matière de services financiers, Orange Bank a convaincu près de 250 000 clients en France et Orange Money a poursuivi sa forte croissance et compte désormais 14 millions de clients actifs. Enfin, la diversification de notre activité B2B se confirme avec les acquisitions structurantes en 2018 d'Enovacom, de Business & Decision et de Basefarm. Forts d'une équipe dirigeante renouvelée et de l'engagement sans faille des salariés, nous avons tenu les objectifs annoncés cette année. 2019 sera une nouvelle année de croissance et une année charnière pour le Groupe, au cours de laquelle nous présenterons notre nouveau plan stratégique Vision 2025.» * hors contrats de location IFRS16 Indicateurs-clés |  |  |  |  |  |  |  |  |  | |  |  | 2018 | 2017 | 2017 |  | variation |  | variation | | En millions d'euros |  | à base comparable | en données historiques |  | à base comparable |  | en données historiques | |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | | Chiffre d'affaires | 41 381 | 40 837 | 40 859 |  | 1,3 % |  | 1,3 % | | Dont : |  |  |  |  |  |  |  | |  | France | 18 211 | 18 048 | 18 046 |  | 0,9 % |  | 0,9 % | |  | Espagne | 5 349 | 5 232 | 5 231 |  | 2,2 % |  | 2,3 % | |  | Europe | 5 687 | 5 593 | 5 578 |  | 1,7 % |  | 2,0 % | |  | Afrique & Moyen-Orient | 5 190 | 4 940 | 5 030 |  | 5,1 % |  | 3,2 % | |  | Entreprises | 7 292 | 7 308 | 7 251 |  | (0,2)% |  | 0,6 % | |  | Opérateurs Internationaux & Services Partagés | 1 534 | 1 633 | 1 651 |  | (6,1)% |  | (7,1)% | |  | Éliminations intra-Groupe | (1 882) | (1 917) | (1 928) |  | - |  | - | | EBITDA ajusté* | 13 005 | 12 660 | 12 680 |  | 2,7 % |  | 2,6 % | | dont activités télécoms | 13 151 | 12 721 | 12 741 |  | 3,4 % |  | 3,2 % | |  | En % du chiffre d'affaires | 31,8 % | 31,2 % | 31,2 % |  | 0,6 pt |  | 0,6 pt | |  | France | 7 076 | 6 879 | 6 878 |  | 2,9 % |  | 2,9 % | |  | Espagne | 1 700 | 1 568 | 1 567 |  | 8,4 % |  | 8,5 % | |  | Europe | 1 508 | 1 460 | 1 456 |  | 3,3 % |  | 3,6 % | |  | Afrique & Moyen-Orient | 1 667 | 1 585 | 1 612 |  | 5,2 % |  | 3,4 % | |  | Entreprises | 1 245 | 1 306 | 1 306 |  | (4,7)% |  | (4,6)% | |  | Opérateurs Internationaux & Services Partagés | (45) | (77) | (78) |  | 39,7 % |  | 40,6 % | | dont Orange Bank | (147) | (62) | (62) |  | (136,3)% |  | (136,3)% | | Résultat d'Exploitation | 4 829 |  | 4 778 |  |  |  | 1,1 % | | dont activités télécoms | 4 997 |  | 4 870 |  |  |  | 2,6 % | | dont Orange Bank | (169) |  | (93) |  |  |  | (80,9)% | | Résultat net de l'ensemble consolidé | 2 158 |  | 2 040 |  |  |  | 5,8 % | | Résultat net part du Groupe | 1 954 |  | 1 843 |  |  |  | 6,0 % | | CAPEX (hors licences) | 7 442 | 7 191 | 7 209 |  | 3,5 % |  | 3,2 % | | dont activités télécoms | 7 406 | 7 131 | 7 148 |  | 3,9 % |  | 3,6 % | |  | En % du chiffre d'affaires | 17,9 % | 17,5 % | 17,5 % |  | 0,4 pt |  | 0,4 pt | | dont Orange Bank | 36 | 60 | 61 |  | (40,4)% |  | (40,4)% | | Cash-Flow Opérationnel | 5 563 | 5 469 | 5 471 |  | 1,7 % |  | 1,7 % | |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | |  |  |  | 31 décembre 2018 | 31 décembre 2017 |  |  |  |  |  | |  |  |  |  |  |  |  |  |  |  | | Endettement financier net | 25 441 | 23 843 |  |  |  |  |  | | Ratio "Endettement financier net / EBITDA ajusté des activités télécoms" | 1,93x | 1,87x |  |  |  |  |  |
* Les ajustements de présentation de l'EBITDA sont décrits à l'annexe 4. |  |  |  |  |  |  |  |  |  | |  |  | T4 2018 | T4 2017 | T4 2017 |  | variation |  | variation | |  |  |  |  | à base | en données |  | à base |  | en données | | En millions d'euros |  | comparable | historiques |  | comparable |  | historiques | |  |  |  |  |  |  |  |  |  | | Chiffre d'affaires | 10 811 | 10 663 | 10 563 |  | 1,4 % |  | 2,4 % | | Dont : |  |  |  |  |  |  |  | |  | France | 4 687 | 4 684 | 4 684 |  | 0,1 % |  | 0,1 % | |  | Espagne | 1 375 | 1 343 | 1 341 |  | 2,4 % |  | 2,5 % | |  | Europe | 1 502 | 1 461 | 1 469 |  | 2,8 % |  | 2,2 % | |  | Afrique & Moyen-Orient | 1 355 | 1 288 | 1 274 |  | 5,2 % |  | 6,4 % | |  | Entreprises | 1 977 | 1 955 | 1 860 |  | 1,2 % |  | 6,3 % | |  | Opérateurs Internationaux & Services Partagés | 401 | 413 | 417 |  | (2,7)% |  | (3,6)% | |  | Éliminations intra-Groupe | (487) | (481) | (482) |  | - |  | - | | EBITDA ajusté* | 3 334 | 3 288 | 3 268 |  | 1,4 % |  | 2,0 % | | dont activités télécoms | 3 390 | 3 305 | 3 285 |  | 2,6 % |  | 3,2 % | |  | En % du chiffre d'affaires | 31,4 % | 31,0 % | 31,1 % |  | 0,4 pt |  | 0,2 pt | | dont Orange Bank | (56) | (19) | (19) |  | 197,5 % |  | 197,5 % | | CAPEX (hors licences) | 2 301 | 2 344 | 2 336 |  | (1,8)% |  | (1,5)% | | dont activités télécoms | 2 295 | 2 320 | 2 312 |  | (1,1)% |  | (0,7)% | |  | En % du chiffre d'affaires | 21,2 % | 21,8 % | 21,9 % |  | (0,5)pt |  | (0,7)pt | | dont Orange Bank | 6 | 24 | 24 |  | (75,4)% |  | (75,4)% | | Cash-Flow Opérationnel | 1 033 | 944 | 932 |  | 9,4 % |  | 10,8 % |
* Les ajustements de présentation de l'EBITDA sont décrits à l'annexe 4. Le Conseil d'administration d'Orange SA s'est réuni le 20 février 2019 et a examiné les comptes du Groupe. Les commissaires aux comptes du Groupe ont effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et les rapports d'audit relatifs à leur certification sont en cours d'émission. Des informations plus détaillées sont disponibles sur le site Internet d'Orange à la rubrique "investisseurs / Résultats et présentations" : www.orange.com Analyse des chiffres-clés du Groupe Chiffre d'affaires Le chiffre d'affaires du Groupe Orange s'élève à 41,381 milliards d'euros en 2018, soit une hausse de 1,3% ( 544 millions d'euros) à base comparable[1]. Au 4ème trimestre 2018, la croissance du chiffre d'affaires du Groupe s'établit à 1,4% à base comparable, plus de deux fois supérieure à celle réalisée au 3ème trimestre ( 0,6%). Cette accélération au 4ème trimestre s'explique par une accélération de croissance dans toutes nos divisions (hors Opérateurs Internationaux & Services Partagés). Au niveau Groupe, les principaux services affichent les performances suivantes : Le chiffre d'affaires de la Convergence - commercialisée dans l'ensemble des pays européens - enregistrent une croissance de 10% en 2018 et de 6% au 4ème trimestre. Cette progression permet à Orange de conforter sa position de 1er opérateur convergent en Europe.
Le chiffre d'affaires des services mobiles seuls progresse de 1,3% en 2018 alors qu'il reculait de -1,2% en 2017. Cette croissance s'explique notamment par une hausse de la base de clients mobiles avec près de 1,29 million ventes nettes en 2018.
Le chiffre d'affaires  des services fixes seuls diminuent de -3,2% en 2018 (-3,4% en 2017), du fait de la migration vers les services convergents et du tassement des services fixes bas débit.
Le chiffre d'affaires de l'IT et les services d'intégration affiche une accélération de sa croissance de 7,2% en 2018, versus 2,7% en 2017. Cette progression est tirée par les revenus du Cloud et de la Cyberdéfense sur le marché entreprise ( 10% et 12%) mais aussi par la Pologne où ces services augmentent de 21%.
Le chiffre d'affaires du Wholesale diminue de -1,5% en 2018 mais affiche une hausse de 3,4% au 4ème trimestre après -4,1% au 3ème trimestre. En effet trois des facteurs expliquant la baisse du chiffre d'affaires du Wholesale ont évolué positivement au 4ème trimestre : la décroissance du trafic voix internationale ralentit, le roaming visiteurs repart à la hausse et des co-financements sur la fibre produisent un chiffre d'affaires en croissance avec le décollage de la construction des RIP.
Le chiffre d'affaires des ventes d'équipements est en hausse de 1,7% en 2018 à comparer à 5,9% en 2017. Ce ralentissement doit être mis en perspective avec la hausse du chiffre d'affaires services de 1,3% en 2018 versus 0,9% en 2017, sachant que le chiffre d'affaires services est près de 10 fois supérieur en volume au chiffre d'affaire équipements. Evolution de la base-clients La base-clients convergents compte 10,890 millions de clients sur l'ensemble du Groupe au 31 décembre 2018, en hausse 5,5% en un an, tirée par une progression très forte en Europe ( 30,3%).
La base-clients mobiles totale compte 203,618 millions de clients au 31 décembre 2018, en progression de 0,6% en un an grâce à un retour à un niveau de ventes nettes positif au 3ème et 4ème trimestre (1,289 million de nouveaux clients sur un an).
La base clients fixes haut débit totale atteint 20,145 millions de clients sur l'ensemble du Groupe au 31 décembre 2018, en hausse de 3,9% sur un an. Le très haut débit fixe, avec 6,345 millions de clients, est en progression de 33,2% sur un an. EBITDA ajusté L'EBITDA ajusté du Groupe s'élève à 13,005 milliards d'euros en 2018, en hausse de 2,7% à base comparable, versus 2,1% en 2017. Cette hausse de l'EBITDA ajusté s'explique par notre plan d'efficacité opérationnel qui, combiné avec l'évolution positive de notre chiffre d'affaires, ont contribué à l'augmentation de l'EBITDA ajusté de 345 millions d'euros sur un an. L'EBITDA ajusté des activités télécoms s'élève à 13,151 milliards d'euros en 2018, en hausse de 3,4% à base comparable, versus 2,3% en 2017 et le taux de marge des activités télécoms s'établit à 31,8% ( 0,6 point sur un an). Cette croissance est générée principalement par la performance de la France, de l'Espagne, de l'Europe et de l'Afrique & Moyen-Orient. Résultat d'exploitation En 2018, le résultat d'exploitation du Groupe ressort à 4 829 millions d'euros, contre 4 778 millions d'euros en 2017 en données historiques, soit une hausse de 1,1 % représentant 51 millions d'euros. Cette augmentation s'explique principalement : - par la progression de 325 millions d'euros de l'EBITDA ajusté ;
- par la hausse de 438 millions d'euros des charges spécifiques de personnel partiellement compensée par la diminution de 238 millions d'euros de la charge nette relative aux principaux litiges ;
- par l'accroissement des dotations aux amortissements pour 201 millions d'euros ;
- par la diminution de 105 millions d'euros des pertes de valeur des écarts d'acquisition et des immobilisations.
Résultat net En 2018, le résultat net de l'ensemble consolidé d'Orange s'établit à 2 158 millions d'euros, contre     2 040 millions d'euros en 2017, soit une hausse de 118 millions d'euros. Cette augmentation s'explique : - par la progression de 51 millions d'euros du résultat d'exploitation ;
- par l'amélioration de 353 millions d'euros du résultat financier, qui résulte essentiellement de l'évolution des effets relatifs à la participation détenue dans BT GROUP pour 321 millions d'euros ;
- en partie compensées par la hausse de 257 millions d'euros de la charge d'impôt sur les sociétés.
CAPEX Les CAPEX du Groupe s'élèvent à 7,4 milliards d'euros en 2018, en augmentation de 3,5% à base comparable. Ce niveau d'investissement est en ligne avec l'objectif annuel de 7,4 milliards de CAPEX sur 2018. Le taux de CAPEX des activités télécoms rapporté au chiffre d'affaires s'établit à 17,9% ( 0,4 point en un an). Le Groupe accélère les déploiements de la fibre. Ainsi, au 31 décembre 2018, le Groupe totalise 32,5 millions de foyers raccordables au très haut débit[2] (soit 5,9 millions sur un an, 22,4%), dont 13,8 millions en Espagne, 11,8 millions en France, et 6,4 millions en Europe. Les investissements dans les services mobiles 4G et 4G restent soutenus, avec l'accélération des déploiements de sites 4G dans presque tous les pays. En France, les efforts d'investissement du Groupe dans les réseaux mobiles se traduisent dans les résultats de l'enquête annuelle 2018 de l'Arcep qui classe Orange n°1 pour la qualité de son réseau. Evolution du portefeuille d'actifs Orange a conclu le 14 août 2018 l'acquisition de 100% du capital de Basefarm Holding AS, un acteur majeur des infrastructures et des services de gestion des applications critiques cloud en Europe. Cette acquisition vient renforcer la position d'Orange Business Services, déjà leader en France et acteur significatif en Europe, sur le marché des fournisseurs de services de cloud computing. A l'issue de la prise de contrôle en juin 2018 et d'achats complémentaires au cours du second semestre 2018, Orange détient 88,2 % du capital de Business & Decision. Business & Decision et son expertise en matière de Business Intelligence et de science des données renforce significativement les activités d'Orange Business Services dans la gouvernance et l'analyse des données en France et à l'international. Endettement financier net L'endettement financier net du Groupe Orange s'élève à 25,441 milliards d'euros au 31 décembre 2018, soit une hausse de 1 598 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2017, résultant de notre stratégie d'investissement dans les réseaux très haut débit et dans la transformation de nos offres de services aux Entreprises. Le ratio "endettement financier net sur EBITDA ajusté des activités télécoms" s'établit à 1,93x au 31 décembre 2018 après 1,87x au 31 décembre 2017. Il est en ligne avec l'objectif d'un ratio dette nette/EBITDA ajusté des activités télécoms autour de 2x à moyen terme. Dividende 2018 Confiant dans la solidité de la structure financière du Groupe, le Conseil d'administration confirme le versement d'un dividende de 0,70 euro par action au titre de l'exercice 2018*. *sous réserve d'approbation par l'Assemblée Générale des Actionnaires Analyse par secteur opérationnel France |  |  |  |  |  |  |  |  | |  | T4 2018 | variation | variation |  | 2018 | variation | variation | |  |  | à base | en données |  |  | à base | en données | | En millions d'euros |  | comparable | historiques |  |  | comparable | historiques | |  |  |  |  |  |  |  |  | | Chiffre d'affaires | 4 687 | 0,1 % | 0,1 % |  | 18 211 | 0,9 % | 0,9 % | | Services facturés aux clients | 2 735 | (0,8)% | (0,8)% |  | 10 974 | 1,6 % | 1,6 % | |  Convergence | 1 136 | 4,6 % | 4,6 % |  | 4 458 | 10,2 % | 10,2 % | |  Mobile Seul | 577 | (4,1)% | (4,1)% |  | 2 348 | (2,6)% | (2,6)% | |  Fixe Seul | 1 022 | (4,3)% | (4,3)% |  | 4 168 | (4,1)% | (4,1)% | |  Fixe Seul haut débit | 640 | (0,9)% | (0,9)% |  | 2 565 | 1,2 % | 1,2 % | |  Fixe Seul bas débit | 382 | (9,6)% | (9,6)% |  | 1 603 | (11,4)% | (11,4)% | | Services aux opérateurs | 1 372 | 2,8 % | 2,9 % |  | 5 342 | (0,9)% | (0,8)% | | Ventes d'équipements | 451 | (3,4)% | (3,4)% |  | 1 410 | 1,7 % | 1,7 % | | Autres revenus | 130 | 1,5 % | 1,5 % |  | 485 | 2,5 % | 2,5 % | | EBITDA ajusté |  |  |  |  | 7 076 | 2,9 % | 2,9 % | | EBITDA ajusté / Chiffre d'affaires |  |  |  |  | 38,9 % | 0,7 pt | 0,7 pt | | Résultat d'exploitation |  |  |  |  |
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Jeudi 03 juillet 2025 | | 16h05 |
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Vendredi 20 juin 2025 | | 15h01 |
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Lundi 16 juin 2025 | | 11h02 |
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Jeudi 12 juin 2025 | | 19h01 |
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Mardi 03 juin 2025 | | 18h06 |
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Vendredi 23 mai 2025 | | 08h02 |
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Lundi 12 mai 2025 | | 23h31 |
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