Orange: Résultats 2024 très solides et objectif de Cash-Flow Organique 2025 réhausséCommuniqué de presse Information financière au 31 décembre 2024 Résultats 2024 très solides et objectif de Cash-Flow Organique 2025 réhaussé
Commentant ces résultats, Christel Heydemann, Directrice Générale du groupe Orange, a déclaré : « Cette année donne la pleine mesure de l’exécution de notre plan stratégique Lead the Future. La croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDAaL du groupe, en ligne avec les objectifs, s’appuient sur des réalisations opérationnelles remarquables, une forte dynamique commerciale dans l’ensemble des géographies et une discipline constante sur les coûts. La création de MASORANGE en Espagne, la connectivité réussie des Jeux Olympiques de Paris et le déploiement de Max-It en Afrique en sont des exemples concrets salués de tous. 2024 marque le retour à la croissance de l’EBITDAaL en France. Notre excellente qualité de réseau et de service nous a permis de tenir notre position de leader. La zone Afrique Moyen-Orient réalise une nouvelle fois une excellente performance portée par ses moteurs de croissance que sont la data mobile, le fixe haut débit, le B2B et Orange Money. Orange compte désormais plus de 160 millions de clients mobile et près de 40 millions de clients Orange Money sur le continent. Les activités d’Orange sont un véritable levier de développement économique pour les pays de la région, dont le Groupe bénéficie également. Orange Business continue son repositionnement en ligne avec l'accélération des usages digitaux comme le cloud et l'IA. Orange Cyberdefense poursuit la forte croissance de son chiffre d’affaires et se positionne en leader européen de la cybersécurité auprès des grands groupes et des PME, avec une expertise déployée dans 130 pays. Dans un contexte de changement technologique marqué par le développement de l’IA générative et son impressionnante vitesse d’adoption, Orange joue pleinement son rôle en l’intégrant dans ses infrastructures et en proposant des solutions de confiance utiles à ses clients, ses partenaires et ses salariés. Je salue de plus le nouvel accord de gestion de l’emploi et des parcours professionnels (GEPP) signé avec les partenaires sociaux en France le 10 février qui démontre la qualité de notre dialogue social. Il définit le cadre social des trois prochaines années et va nous permettre de former, recruter et accompagner nos équipes pour répondre au mieux aux évolutions de notre environnement concurrentiel et technologique. Je tiens à remercier chaleureusement tous les collaborateurs d’Orange pour leurs réalisations et leur engagement tout au long de cette année, ainsi que nos clients pour leur confiance au quotidien. Alors que s’ouvre la dernière année de notre plan, nous sommes confiants dans notre capacité à atteindre l’ensemble de nos objectifs y compris notre objectif de Cash Flow Organique revu à la hausse. » Le chiffre d’affaires annuel 2024 s’établit à 40 260 millions d’euros, en hausse de 1,2% sur un an1 ( 487 millions d’euros) grâce à une croissance des services de détail ( 2,7% ou 794 millions d'euros) et à une moindre baisse des services aux opérateurs (-5,2% ou -325 millions d'euros) notamment liée à la hausse des tarifs de dégroupage et de génie civil en France au 1er trimestre. Les autres revenus ( 6,0% ou 59 millions d'euros) compensent la baisse des ventes d'équipement (-1,4% ou -41 millions d'euros).
En ligne avec l'objectif de légère croissance sur 2024, l’EBITDAaL du Groupe atteint 12 109 millions d'euros, en croissance annuelle de 2,7% ( 322 millions d'euros) et en accélération continue tout au long de l’année pour atteindre 3,2% au 4ème trimestre. En France, la croissance de l’EBITDAaL se confirme avec une accélération au second semestre ( 0,6% après 0,3% au S1 conduisant à un retour à la croissance à 0,5% sur l’année). L’Afrique et Moyen Orient ( 13,1%) et l’Europe ( 3,9%) réalisent de très bonnes performances et Orange Business confirme l’amélioration de tendance d’EBITDAaL (-6,0% au S2 après -11,3% au S1 conduisant à -8,4% sur l’année). L’efficacité opérationnelle est une priorité majeure et le Groupe a atteint les deux tiers de son programme Efficiency (soit environ 400 millions d’euros sur les 600 millions d’euros visés à horizon 20253) et met en œuvre de nouveaux leviers autour de trois axes : l’efficacité opérationnelle (un nouvel accord de Temps Partiel Seniors en France a été signé le 10 février), l’optimisation des achats et l’utilisation de l’intelligence artificielle. Plus de cent cinquante cas d’usage opérationnels ont permis de générer près de 200 millions d’euros de valeur en 2024. Les eCAPEX, conformes à l'objectif de maîtrise autour de 15% en 2024, s'élèvent à 6 259 millions d'euros, soit 2,9% ( 174 millions d’euros), et représentent 15,5% du chiffre d’affaires. Le principal contributeur de cette hausse est l'Afrique et Moyen-Orient ( 9,9%, soit 119 millions d’euros) pour accompagner la croissance. Au 31 décembre 2024, Orange compte 60,1 millions de foyers raccordables au FTTH à travers le monde (en croissance de 9,3% sur un an) et la base clients FTTH atteint 13,5 millions ( 14,3% sur un an). Le Résultat d’exploitation s'élève à 5 116 millions d'euros en croissance de 14,8% ( 661 millions d’euros) du fait de l’augmentation de l’EBITDAaL et de la diminution des charges sur les dispositifs Temps Partiel Seniors et des coûts de restructuration, compensée par une baisse du résultat de cession de titres et d'activités liée à la vente d’OCS et Orange Studio et du portefeuille de crédits d’Orange Bank. Le Résultat net de l'ensemble consolidé est stable à 2 902 millions d’euros ( 0,3% ou 10 millions d’euros4). La contribution des activités espagnoles au résultat net représente -48 millions d’euros5. Le Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère s’établit à 2 350 millions d’euros. Le Résultat net par action (ou EPS : Earnings per share) est de 0,82 euro. Le Cash-flow organique des activités télécoms hors Espagne s'élève au 31 décembre 2024 à 3 372 millions d'euros, en ligne avec l’objectif d’atteindre au moins 3,3 milliards d’euros fin 2024. Cette amélioration de génération de cash de 5,9% sur un an ( 189 millions d'euros) résulte principalement de l'amélioration de l’indicateur « EBITDAaL – eCAPEX » des activités télécoms ( 87 millions d'euros en données historiques) et de la baisse des paiements de charges d'impôts ( 77 millions d'euros). Le Free cash-flow all-in6 hors Espagne s’élève à 2 992 millions d'euros, en croissance de 19,1% sur un an, du fait de la croissance du Cash-flow organique et de l’échelonnement des paiements de licences télécom. L’Endettement financier net qui s’établit à 22 482 millions d’euros au 31 décembre 2024, diminue de 4 520 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2023 grâce aux 4 461 millions d’euros de produits reçus dans le cadre de la création de la coentreprise MASORANGE en Espagne. Le ratio "endettement financier net sur EBITDAaL des activités télécoms" diminue à 1,84x au 31 décembre 2024, en ligne avec l’objectif d'un ratio autour de 2x à moyen terme. La position de liquidité des activités télécoms de 17,4 milliards d'euros est solide et le coût moyen de la dette brute est de 3,03%. Le Rendement des capitaux employés7 (ou ROCE : Return On Capital Employed) s’élève à 6,9%, soit une amélioration de 100 points de base en deux ans. Objectifs financiers Le Groupe atteint tous ses objectifs pour 2024 et revoit à la hausse ses objectifs financiers 2025 présentés au Capital Market Day du 16 février 2023. En 2025, Orange ambitionne d'atteindre les objectifs financiers suivants :
Au titre de l’exercice 2024, le versement d’un dividende de 0,75 euro par action sera proposé à l’Assemblée générale des actionnaires de 2025. Pour l’exercice 2025, Orange a défini un dividende plancher à 0,75 euro par action. Objectifs de durabilité Les scores aujourd’hui attribués par les agences de notation ESG sont solides : MSCI : A ; Sustainalytics : risque modéré ; ISS : Prime B- ; EcoVadis : Platinum. En matière d'environnement, le Groupe a dépassé son objectif de réduire ses émissions de GES des scopes 1 et 2 de 30% en 2025 par rapport à 2015 deux ans avant le terme, avec une baisse des émissions de -37,4% en 2023 et de -38,6% en 2024. Avec une baisse des émissions de -11% en 2024 sur le scope 3, il est en bonne voie d’atteindre l’objectif de -14% en 2025 par rapport à 2018. Pour l'inclusion numérique, le Groupe a atteint un an en avance l'objectif de 2,5 millions de bénéficiaires d’accompagnement et de formation au numérique entre 2021 et 2025. Concernant la diversité, le Groupe a dépassé un an en avance son objectif de proportion de femmes dans les réseaux de management de 35% pour atteindre 35,6%, en progression de 1,5 point. __________________________________________________________________________________ Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est réuni le 12 février 2025 et a examiné les résultats consolidés au 31 décembre 20249. Des informations plus détaillées sur les résultats et les indicateurs de performance du Groupe sont disponibles sur le site Internet d’Orange www.orange.com/resultats-consolides. Analyse par secteur opérationnel France
Retour à la croissance de l’EBITDAaL Avec un chiffre d'affaires annuel de 17 798 millions d’euros, la France enregistre une croissance de 0,4% sur un an ( 79 millions d'euros). La progression des services de détail ( 1,4% ou 159 millions d’euros), des autres revenus ( 13,4% ou 87 millions d'euros) et des ventes d'équipement ( 0,6% ou 9 millions d'euros) compense la baisse attendue des services aux opérateurs (-3,9% ou -176 millions d’euros), qui a été atténuée par la hausse des tarifs du dégroupage et du génie civil au premier trimestre. La croissance des services de détail hors RTC de 2,6% ( 276 millions d’euros) est totalement en ligne avec l’ambition de 2% à 4% du plan « Lead the Future » entre 2022 et 2025. Au 4ème trimestre, Orange démontre à nouveau l’efficacité de sa stratégie commerciale avec de solides ventes nettes et confirme son leadership avec les meilleurs taux de résiliation et NPS du marché. Au 4ème trimestre, les ventes nettes convergentes sont de retour à la croissance ( 1 000) et l'ARPO convergent atteint 78,0 euros (soit près de 4% en un an), générant une croissance des services convergents de 3,3%. Les ventes nettes sur le Mobile s'élèvent à 118 00010 avec un taux de résiliation de 14,4%, celles du fixe haut débit s'élèvent à 10 000, avec toujours une excellente dynamique sur la fibre ( 292 000) et un ARPO fixe en hausse. 40,3 millions de foyers sont raccordables à la fibre Orange au 31 décembre 2024, soit plus de 90% des foyers en France. Le chiffre d'affaires diminue légèrement de -0,6% sur un an (-29 millions d'euros) principalement du fait des ventes d'équipements (-5,4% ou -25 millions d'euros). Sur l’année 2024, l’EBITDAaL s’élève à 6 393 millions d’euros, en hausse de 0,5%. Les eCAPEX sont en légère augmentation en raison d’un rachat d’actifs financés (set-up box). En 2025, la France ambitionne une légère croissance de l'EBITDAaL, au-dessus de celle de 2024. Europe |
