NATIXIS :RESULTATS DU PREMIER TRIMESTRE 2018Paris, le 17 mai 2018 1T18 marqué par la volatilité des marchés et une dépréciation moyenne de -15% du dollar US contre l'euro vs. 1T17 Forte croissance de l'activitÉ et de la profitabilitÉ de nos mÉtiers PNB et RBE sous-jacents(1) de NATIXIS en hausse de 8% et 16%, À change constant Asset & Wealth Management : le choix de la gestion active bien adapté à la volatilité des marchés Dynamique positive de la collecte nette à 6 Md€ et particulièrement marquée sur nos stratégies long-terme à Hausse significative du PNB sur un an : 20% à taux de change constant ( 10% en courant) sur un an Hausse significative du RBE sur un an : 48% à taux de change constant ( 34% en courant) sur un an Hausse des marges en Europe et Amérique du Nord : 31pb au global au 1T18 ( 3,6pb sur un an) BGC : activité dynamique et création de valeur grâce à nos expertises : RoE sous-jacent(1) 17,2% Croissance du PNB (hors desk CVA/DVA) de 5% à taux de change constant sur un an Global markets : Hausse des revenus FICT à taux de change constant, compensant en grande partie des revenus Global finance : Progression des revenus de 16% à taux change constant sur un an Investment banking et M&A : Hausse des revenus de 6% à taux de change constant ( 85% en M&A) sur un an Assurance : croissance soutenue de l'activité dans tous les métiers Hausse du PNB de 8% sur un an au 1T18 Assurance vie(2) : 2,9 Md€ de primes ( 5% sur un an) dont 35% en unités de compte SFS : une activité Paiements en fort développement PNB des SFS en hausse de 5% sur un an au 1T18 dont 15% pour l'activité Paiements Volume d'affaires généré par Dalenys et PayPlug en hausse de 40% sur un an CRÉATION DE VALEUR pÉrenne, soliditÉ financiÈre et forte capacitÉ À gÉnÉrer du capital Résultat net sous-jacent(1) de 351 M€ en hausse de 15% sur un an au 1T18 Hausse du RoTE sous-jacent(1) à 15,4% au 1T18 ( 290pb vs. 1T17) Ratio CET1 Bâle 3 FL(3) à 10,7% au 31 mars 2018 après prise en compte de l'impact FTA IFRS 9 de -10pb ~45pb de génération de capital organique au 1T18 (hors IFRIC 21 et éléments exceptionnels) 1T18 : des dÉbuts prometteurs pour NEW DIMENSION Laurent Mignon, Directeur Général de NATIXIS, a déclaré : « Natixis a réalisé de bonnes performances au 1er trimestre 2018 avec une activité en forte croissance et une amélioration de la rentabilité de tous les métiers. Ces résultats sont parfaitement conformes aux ambitions du nouveau plan New Dimension et démontrent que nos choix de métiers diversifiés et créateurs de valeur permettent à NATIXIS de progresser dans des marchés volatiles. Depuis 9 ans, c'est ce choix d'une croissance raisonnée dans ces métiers qui a fait de NATIXIS l'entreprise qu'elle est aujourd'hui : solide, en plein développement au service de ses clients et de l'économie. Je tiens personnellement à remercier nos clients qui nous ont apporté leur confiance et auxquels NATIXIS continuera de fournir des solutions pour accompagner leurs projets. Je tiens également à féliciter les équipes pour tout le travail accompli depuis 9 ans, elles peuvent être fières de ce résultat. Le plan New Dimension est maintenant bien engagé, et je suis certain que François Riahi, les équipes dirigeantes et l'ensemble des collaborateurs poursuivront sa mise en oeuvre avec succès. »
rÉsultats du 1T18 Le Conseil d'administration a arrêté le 17 mai 2018 les comptes de NATIXIS au titre du 1er trimestre 2018.
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c'est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 2. Natixis Le PNB de NATIXIS ressort à 2 441 M€, en hausse de 4% sur un an et de 8% à taux de change constant. Les métiers enregistrent un PNB en croissance de 3% sur un an à 2 281 M€ ( 8% à taux de change constant) avec, notamment, une hausse significative des revenus de l'AWM ( 20% à taux de change constant), de l'Assurance ( 8%) et de Coface ( 29%). Les charges s'établissent à 1 778 M€ au 1T18, en hausse de 2% sur un an. Retraitées de la contribution au FRU (162 M€ au 1T18 vs. 128 M€ au 1T17) elles sont stables vs. 1T17. Il en découle un effet ciseaux positif de 2pp (4pp excluant le FRU) et une baisse de 190pb du coefficient d'exploitation sous-jacent(1) vs. 1T17, à 66,0%. Le résultat brut d'exploitation, à 663 M€, progresse de 16% à taux de change constant vs. 1T17 ( 8% en courant). Les effets change (parité EUR/USD moyenne à 1,23 ce trimestre vs. 1,07 au 1T17) impactent négativement le résultat brut d'exploitation à hauteur de 45 M€. Le coût du risque s'établit à 43 M€, en baisse marquée vs. 1T17 où celui-ci s'élevait à 70 M€. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque des métiers s'établit à 19pb au 1T18. Le résultat avant impôt, à 632 M€, progresse de 13% au 1T18 vs. 1T17. Le taux d'impôt du 1T18 atteint ~35% (~41% au 1T17), le premier trimestre étant marqué par l'impact IFRIC 21 et la non-déductibilité de la contribution au FRU ainsi que de la Taxe Systémique Bancaire. La guidance 2018 est maintenue à ~30%. Le résultat net part du groupe retraité de l'impact IFRIC 21 et hors éléments exceptionnels s'élève à 502 M€ au 1T18, en hausse de 15% sur un an. En intégrant les éléments exceptionnels (-28 M€ nets d'impôt au 1T18) et l'impact IFRIC 21 Le RoTE sous-jacent(1) de NATIXIS s'établit à 15,4% hors impact IFRIC 21 et le RoE sous-jacent(1) des métiers à 16,9%, en progression de 290pb et 190pb respectivement par rapport au 1T17. Asset & Wealth Management
Le 1T18 est marqué pour AWM par une hausse significative des revenus de 20% sur un an à change constant ( 10% à change courant). Le PNB de l'Asset management s'élève à 739 M€ au 1T18, en hausse de 21% à change constant vs. 1T17, intégrant des hausses de 17% ( 2% en courant) en Amérique du Nord à 397 M€ et de 25% en Europe à 228 M€. Le PNB du Wealth management est en hausse de 12% sur un an. En Asset management, au 1T18, les marges, hors commissions de surperformance (65 M€ au 1T18 vs. 26 M€ au 1T17), atteignent 31pb ( 3,6pb sur un an) et progressent de 2,8pb en Europe à 15pb et de 1,5pb en Amérique du Nord à 40pb. Au 1T18, la collecte nette en AM atteint près de 6 Md€, dont 8,1 Md€ de collecte nette, hors clientèle Au 1T18, le RoE sous-jacent(1) de l'AWM s'établit à 14,0%, en hausse de 250pb sur un an, avec notamment un effet ciseaux positif de 10pp à change constant (8pp en courant) et une amélioration du coefficient d'exploitation sous-jacent(1) de 570pb.
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c'est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 2. Banque de Grande Clientèle
Le PNB de la Banque de Grande Clientèle hors desk CVA/DVA à 937 M€ affiche une hausse de 5% à change constant vs. 1T17 (stable en courant), portée par Global finance ( 16%) et le M&A ( 85%). Les revenus de Global markets sont en retrait de -4% à change constant vs. un 1T17 historiquement élevé. À change constant, les revenus progressent de 1% sur un an pour FICT (-3% en courant), les bonnes performances sur les Taux compensant une activité clientèle moindre sur le Crédit et le Change. Malgré une baisse de -15% à change constant de ses revenus (-17% en courant), Equity a néanmoins fait preuve d'une bonne dynamique commerciale avec l'acquisition de nouveaux clients mais la fermeture des desks de cash equity aux US et UK suite au partenariat annoncé avec Oddo-BHF, notamment, impacte négativement la performance du trimestre. Les revenus de Global finance sont en hausse de 16% sur un an à change constant ( 7% en courant), soutenus par les segments Real assets ( 76%) et Energy & natural resources ( 13%). La production nouvelle progresse de 25% sur un an, notamment portée par les activités Real estate US et Infrastructure. Les revenus générés par les activités Investment banking et M&A atteignent 83 M€, en hausse de 6% à change constant sur un an ( 2% en courant). Au 1T18, le RoE sous-jacent(1) de la BGC s'établit à 17,2%, en hausse de 150pb sur un an. Natixis se renforce dans le conseil en M&A avec des investissements stratégiques annoncés : Fenchurch Advisory Partners au Royaume-Uni, Vermilion Partners en Chine et Clipperton en France (finalisations attendues au 2T18 dont Vermilion déjà finalisée en Mai). Assurance
Le PNB de l'Assurance atteint 204 M€ et progresse de 8% sur un an au 1T18. Les charges, à 118 M€ augmentent de 8% également, impactées par une hausse de près de 5 M€ de la Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés, dont la base de calcul repose sur l'activité de l'année précédente. 2017 fut, pour NATIXIS, la première année bénéficiant à plein de la reprise des affaires nouvelles d'assurance vie sur l'ensemble du réseau Caisses d'Epargne. L'évolution sous-jacente des charges s'établit à 5% sur un an, soit un effet ciseaux positif de 3pp. Au 1T18, le RoE sous-jacent(1) de l'Assurance s'établit à 33,1%, en hausse de 560pb sur un an. Le chiffre d'affaires global(2) s'élève à 3,5 Md€ au 1T18 ( 6% sur un an), incluant une hausse de 6% pour le segment Assurances de personnes et de 9% pour les activités Dommages. La collecte nette(2) en assurance vie atteint 2,0 Md€ au 1T18 ( 7% sur un an) dont 45% émanant de supports en unités de compte (35% de la collecte brute). Les actifs sous gestion en assurance vie s'élèvent à 57 Md€ au 31 mars 2018 dont 23% sur des supports en unités de compte. Le ratio combiné des activités Dommages s'établit à 92,3% au 1T18, largement stable vs. 1T17.
Sauf indication contraire, les commentaires et données qui suivent se rapportent aux résultats sous-jacents, c'est à dire hors éléments exceptionnels détaillés en page 2. Services Financiers Spécialisés | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
