La Banque Postale - Résultats annuels 2025COMMUNIQUE DE PRESSE Résultats annuels 2025 Résultats solides, en forte progression sous l’effet du redressement des activités bancaires et de la robustesse des activités assurantielles
Structure financière
Succès 2025 en ligne avec le plan de transformation
Performances extra-financières
« La Banque Postale enregistre en 2025 des résultats en très forte progression, portés à la fois par le redressement de ses activités bancaires et par la performance robuste de ses métiers assurantiels, dans un environnement macroéconomique toujours exigeant. Notre plan de transformation engagé depuis fin 2023 porte ses fruits et marque un retour à l’équilibre des activités bancaires, grâce au renforcement des synergies avec le réseau postal et CNP ASSURANCES et à un pilotage rationalisé de la production de crédits. La maîtrise de nos charges en 2025 combinée à un profil de risque contenu, témoignent de la qualité de la gestion opérationnelle. La Banque Postale bénéficie ainsi d’un effet de ciseau positif, avec une nette amélioration de son coefficient d’exploitation. Nos ratios de solvabilité et de liquidité, toujours largement supérieurs aux exigences réglementaires, illustrent la solidité structurelle du groupe. Nos performances 2025 témoignent de l’efficacité et de la bonne mise en œuvre de notre modèle de bancassureur. La dynamique commerciale au sein des bureaux de poste s’est traduite par la conquête de nouveaux clients, la montée en puissance du multi-équipement, le lancement de nouvelles offres assurantielles en espace commercial en collaboration avec CNP ASSURANCES, et la création d’une nouvelle filière d’Épargne Salariale et Retraite, dédiée aux besoins des clientèles professionnelles. Cette évolution s’accompagne également d’une accélération notable de la digitalisation des parcours clients, centrée sur le lancement de la nouvelle app. Plusieurs opérations structurantes viennent également soutenir la trajectoire de développement de notre groupe, notamment le nouvel accord conclu avec Embracon par CNP ASSURANCES en vue de créer un leader du Consórcio au Brésil, la structuration et le développement du pôle marché privés au sein de LBP AM et la signature d’un nouveau partenariat de refinancement avec la BEI en faveur de la transition énergétique. Par ailleurs, les indicateurs ESG demeurent bien orientés. Fidèle à son engagement d’entreprise à mission, La Banque Postale continue de développer ses initiatives en faveur de la finance durable : segmentation ESG de son offre d’épargne financière, en particulier le lancement du premier fonds euro durable, déploiement d’initiatives au service de l’utilité et de l’inclusion avec la création d’un dispositif d’urgence pour les victimes de violences conjugales. Enfin, je tiens à remercier chaleureusement l’ensemble des équipes – banquiers, assureurs et postiers – pour leur engagement au service des clients et pour leur contribution décisive à cette performance. Grâce à eux, La Banque Postale poursuit la construction d’un modèle de bancassurance citoyenne, diversifié et résolument ancré dans les territoires. » Retour sur l’année 2025 La Banque Postale a poursuivi en 2025 la transformation de son modèle de bancassurance intégré afin de renforcer ses fondamentaux et de soutenir une croissance durable, favorisant ainsi la conquête externe, la fidélisation et le multi-équipement de ses clients, tout en accélérant la diversification de ses revenus en France et à l’international. Ces initiatives ont contribué à la dynamique commerciale de la banque des particuliers, avec une progression des ventes de 10 % dans l’espace commercial et de 16 % sur les canaux digitaux. Enfin, sur la scène internationale, le Groupe a poursuivi le développement de son offre, notamment à travers la signature d’un accord entre CNP ASSURANCES et Embracon visant à créer conjointement un acteur majeur du Consórcio au Brésil (une alternative locale au crédit traditionnel). CNP Assurances a également noué plusieurs partenariats en Italie avec CNP Assicura. Par ailleurs, LBP AM a renforcé sa plateforme de développement hors de France. En 2025, La Banque Postale a lancé un dispositif d’aide aux victimes de violences conjugales permettant l’ouverture en urgence d’un compte bancaire personnel. CNP ASSURANCES a également proposé en France, à compter de mai 2025, une assurance emprunteur sans surprime ni réduction de garanties pour les hommes atteints de cancers masculins7, sans attendre les 5 ans du droit à l’oubli. Résultats financiers en hausse Activité et résultats du groupe La Banque Postale Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2025
(1) Données 2024 retraitées (cf. Note méthodologique pour le détail des retraitements 2024. (2) RONE = RNPG / RWA moyens capitalisés à 14 %. (3) Coefficient d’exploitation = Frais de gestion / Produit net bancaire. (4) Y compris plus-value de cession des titres détenus par CNP ASSURANCES dans CNP UniCredit Vita Activité commerciale La production totale de crédit est en hausse de 1,2 % sur un an et atteint 30,7 milliards d’euros en 2025. Elle est tirée par la production de financements de la Banque des entreprises et du développement local (BEDL) qui progresse de 13,4 % sur un an et qui s’élève à 23,0 milliards d’euros pour l’année 2025. La production de crédits à la consommation progresse de 3,0 % sur l’année. Dans un contexte de forte concurrence sur le marché du crédit immobilier, La Banque Postale a fait le choix de piloter sa production en privilégiant ses clients ; ainsi la production de crédits immobiliers diminue de 34,2 % en 2025. Le chiffre d’affaires total des activités assurantielles atteint un niveau record de 39,1 milliards d’euros à fin décembre 2025, en hausse de 4,1 % et de 8,6 % à périmètre et change constants vs 2024. En France, la croissance est essentiellement portée par l’Epargne/Retraite, particulièrement au sein du réseau LBP et par l’intégration réussie de CNP ASSURANCES Protection Sociale. A l’international, les activités assurantielles réalisent une surperformance dans des marchés très compétitifs. La collecte brute d’Epargne/Retraite s’établit à 31,0 milliards d’euros en hausse de 3,5 % sur un an ( 11,0 à périmètre et change constants), avec un taux d’UC qui reste élevé à 47,7 % ( 0,2 pt vs 2024). Les encours d’épargne totaux atteignent 568,8 milliards d’euros (-8,0 milliards vs décembre 2024). Ils sont en hausse de 1,4 % hors effets périmètres (cessions de la participation détenue dans CNP UniCredit Vita en Italie et des activités assurantielles à Chypre). Ils comprennent notamment :
Résultats financiers (vs décembre 2024) Le produit net bancaire s’établit à 7 704 millions d’euros, en hausse de 2,7 % sur un an ( 3,3 % à périmètre et change constants). Cette performance s’explique notamment par :
Les frais de gestion sont stables à 4 839 millions d’euros ( 0,2 %) et en diminution de 1,4 % à périmètre et change constants, illustrant la bonne maîtrise des charges sur le périmètre bancaire (gains d’efficacité opérationnelle et cessation des activités de Ma French Bank) malgré la hausse limitée des charges en assurance principalement en lien avec le développement de l’activité (CNP Protection Sociale et des investissements IT). Le coefficient d’exploitation du groupe s’établit à 62,8 %, en baisse de 1,6 pt sur un an. Le résultat brut d’exploitation est de 2 865 millions d’euros ( 7,3 %). Au 31 décembre 2025, le coût du risque s’établit à 250 millions d’euros, dont 132 millions d’euros sur le retail (y compris marché des professionnels) et 118 millions d’euros sur les entreprises. Le coût du risque correspond à 12 points de base8 des encours, en légère hausse de 1 point de base sur un an sous l’effet :
Ce niveau reflète :
Les encours considérés comme sains sont classés en Stage 1, pour un montant de 247 milliards d’euros (-7,1 % sur un an), ou en Stage 2 pour 15 milliards d’euros ( 11,2 % sur un an). Les encours présentant un risque avéré sont classés en Stage 3, pour un montant de 3 milliards d’euros ( 7,5% sur un an). Le taux d’expositions non performantes (NPE) s’établit à 1,1 % (0,9 % à fin décembre 2024). Le stock total de provisions s’établit à 1,9 milliard d’euros ( 3,2 % sur un an) : 45 % sont liées au provisionnement des encours sains (Stage 1 & 2) et 55 % sont liées au provisionnement des encours présentant un risque avéré. Le résultat courant avant impôt est en forte hausse de 9,0 % à 2 739 millions d’euros. La charge d’impôt est de 898 millions d’euros, en baisse de 11,6 % (8,6 % à périmètre et change constant) intégrant une surtaxe d’impôt sur les sociétés de 189 millions d’euros. Le résultat net part du groupe atteint 1 555 millions d’euros, en forte hausse de 31,2 % ( 47,1 % à périmètre et change constants). Cette hausse intègre notamment la plus-value de cession des titres de CNP ASSURANCES dans CNP UniCredit Vita (116 millions d’euros). Le RONE est en hausse à 11,5 % ( 2,5 pts vs 2024)9. Une structure financière forte Principaux indicateurs-clés
A fin décembre 2025, le ratio CET1 s’établit à 18,6 % ( 0,8 point par rapport au publié du 31 décembre 2024), soit une marge de 9,3 points au-dessus de l’exigence réglementaire fixée à 9,3 %10. Le ratio CET1 intègre notamment :
Le ratio Tier 1 s’établit à 20,1 % et le ratio total de solvabilité de La Banque Postale s’élève à 21,7 %. Les actifs pondérés par le risque (RWA) s’élèvent à 100,0 milliards d’euros, en hausse de 6,5 % par rapport au 31 décembre 2024 dont 1,3 milliard d’augmentation résultant de l’impact de CRR3. Les encours pondérés relatifs au risque de crédit représentent 89,5 % du total, à 89,5 milliards d’euros, ceux relatifs au risque opérationnel représentent 9,8 %, soit 9,8 milliards d’euros. Enfin les risques de marché représentent 0,7 %, soit 0,7 milliard d’euros. Le ratio de levier11 s’établit à 7,6 %, en hausse de 0,9 pt par rapport au 31 décembre 2024, soit à un niveau largement supérieur à l’exigence de 3 %. Le taux de couverture du SCR du Groupe CNP ASSURANCES s’élève à 256 %, en hausse de 19 points par rapport à fin 2024. La Banque Postale présente également une situation de liquidité très solide, caractérisée par un ratio crédits / dépôts12 de 88,8 % au 31 décembre 2025 traduisant une forte capacité de financement de sa croissance. Les ratios de liquidité demeurent élevés avec un ratio LCR à 165 % et un ratio NSFR à 118 %, à des niveaux bien au-dessus des exigences prudentielles. La baisse du ratio NSFR s’explique notamment par la baisse opérations de mise en pension. Les réserves de liquidité atteignent 44,2 milliards d’euros (-10,3 % sur l’année), dont 34,0 milliards d’euros d’actifs liquides de haute qualité (HQLA). Notations financières
Le 3 juin 2025, La Banque Postale Home Loan SFH a émis sa troisième obligation sécurisée verte, d’un montant d’un milliard d’euros à 7 ans, avec un spread final de MS 52 bps et un coupon de 2,75 %. Les fonds levés grâce à cette émission refinancent des biens immobiliers neufs respectant les normes de construction récentes RT 2012 ou RE 2020 visant à réduire à la fois la consommation d’énergie des bâtiments et les émissions de gaz à effet de serre. Le 28 octobre 2025, La Banque Postale Home Loan SFH a émis une obligation sécurisée d'un montant de 750 millions d'euros à 6 ans, avec un spread final de MS 41 bps et un coupon de 2,75 %. Le 25 novembre 2025, La Banque Postale a émis une obligation en format Senior non préféré d'un montant de 500 millions d'euros à 7 ans, avec un spread final de MS 115 bps et un coupon de 3,50 %. Les résultats par métier Auparavant organisée en 4 pôles métiers (Bancassurance France, Bancassurance International, Banque Privée et Gestion d’actifs et Banque des entreprises et du développement local), La Banque Postale fait évoluer son information sectorielle à compter du 31 décembre 2025, afin de mettre en avant les moteurs de création de valeur et de renforcer la lisibilité des données pour toutes les parties prenantes. L’objectif est de prendre en compte les synergies existantes entre les différents métiers et filiales du groupe en offrant une vision plus équilibrée et réaliste de la contribution de chaque métier à la performance globale du conglomérat et en alignant l’information sectorielle avec la stratégie et le pilotage interne. L’évolution vise également à refléter le modèle unique de bancassurance, qui s’appuie sur la complémentarité des bureaux de poste et de banque privée. En valorisant la force des partenariats stratégiques du groupe, cette approche permet de mieux identifier et communiquer les leviers de croissance et de performance.
Banque et assurance des particuliers – Réseau LBP (55 % du PNB des métiers) Le pôle métier « Banque et assurance des particuliers – Réseau LBP » regroupe les activités bancaires et assurantielles au travers du réseau de distribution La Poste, intégrant les réseaux de distribution des filiales du groupe La Banque Postale spécialisées en gestion patrimoniale (Louvre Banque Privée), en assurance de biens et de personnes (CNP Assurances) et en crédit à la consommation (LBP CF), au service des clients particuliers et professionnels. |
