COMBourse - Analyse graphique de l'actualite, des actions et des societes
 
CREER VOTRE COMPTE
Communication Officielle
Jeudi 28 juillet 2022, 07h30  (il y a 19 mois)

Groupe Casino : résultats semestriels 2022

Chiffre d’affaires T2 et résultats S1 2022

Chiffre d’affaires Groupe en accélération au second trimestre avec des ventes en progression de 14,8% en données publiées et une croissance de 8,1% en données comparables

  • En France Retail, retour à la croissance dans l’ensemble des formats, avec une progression de 3,1% en données publiées (-1,1% au T1 2022) et de 3,4% en données comparables (-1,6% au T1 2022), avec une nette accélération des enseignes parisiennes à partir de mi-juin
  • Au Latam, croissance totale de 31,6%, avec un effet change favorable, et de 16,7% en données comparables. Assaí et Grupo Éxito enregistrent d’excellentes performances avec des croissances totales de 58,9% et 38,0%

Sur le semestre, chiffre d’affaires Groupe à 15,9 Mds€ ( 9,8% vs S1 2021) et EBITDA à 1 069 M€ (-2,2% vs S1 2021)
Suite à l’accord en vue de la cession de GreenYellow, le plan de cession atteint désormais 4,0 Mds€

CA HT (en M€)T2 2022Var. totaleVar. comparable1
France Retail3 584 3,1% 3,4%
Cdiscount 369-20,4%-20,4%
Total France3 954 0,4%-0,5%
Latam Retail4 467 31,6% 16,7%
TOTAL GROUPE8 420 14,8% 8,1%
GMV Cdiscount881-10,5%n.a.

En France
France Retail
Chiffre d’affaires du 2ème trimestre : les enseignes ont renoué avec la croissance avec un chiffre d’affaires en hausse de 3,1% en données publiées et de 3,4% en données comparables tiré notamment par l’expansion et le retour progressif des touristes. Cette tendance se confirme sur les enseignes parisiennes ( 2,1% en comparable vs
-2,9% au T1 2022) en forte accélération depuis mi-juin, ainsi que sur les enseignes Casino ( 4,8% en comparable vs -0,5% au T1 2022). Sur les 4 dernières semaines2, le Groupe enregistre une progression des ventes de 4,7% en données comparables.

 Variations comparables1 des ventesVariations totales des ventes 
 T1 2022T2 20224 semaines2 T1 2022T2 20224 semaines2 
Hypermarchés-1,2% 2,9% 1,4% -1,7%-8,1%-16,7%3 
Supermarchés-2,5% 2,4% 3,0%  3,8% 20,7% 25,5%3 
Proximité 3,7% 11,7% 9,6%  5,8% 13,3% 12,4% 
Enseignes Casino-0,5% 4,8% 3,9%  1,7% 6,5% 5,4% 
Monoprix-3,0% 2,2% 4,8% -5,0% 1,6% 5,4% 
Franprix-2,2% 1,7% 12,6% -2,1% 1,8% 7,2% 
Enseignes parisiennes-2,9% 2,1% 6,0% -4,3% 1,7% 5,8% 
FRANCE RETAIL-1,6% 3,4% 4,7% -1,1% 3,1% 5,6% 

Priorités stratégiques : le Groupe a enregistré (i) 376 ouvertures sur le semestre sur les formats de proximité (Monop’, Franprix, Vival, Spar, etc.) et des ralliements de supermarchés et magasins indépendants, et (ii) une progression de l’e-commerce alimentaire malgré un retrait du marché ( 20% au S1 vs -3,6% pour le marché4).

Résultats semestriels France Retail : EBITDA France Retail à 539 M€, en retrait de -5,2% sur le semestre en lien avec un marché Ile de France en recul au T1 2022 et en redressement au cours du T2.

Cdiscount
Dans un marché en retrait, Cdiscount gagne des parts de marché sur les dernières périodes Kantar ( 0,2 pt en avril, 0,4 pt en mai), retrouvant un niveau d’activité pré-Covid (GMV S1 à 2,3% vs S1 2019, et à -9,9% par rapport à la base élevée du S1 2021 marquée par la pandémie). La forte amélioration du mix d’activité se poursuit avec une quote-part marketplace supérieure à 50% du GMV au T2 2022.
L’EBITDA s’établit à 15 M€ (vs 48 M€ au S1 2021), revenant au niveau du S1 2019, et la filiale a stabilisé ses cash-flows par rapport au S1 2021.
Cdiscount a lancé un plan d’économie de 75 M€ en année pleine à horizon 2023 visant à adapter sa structure de coûts et ses capex à l’activité. Des gains de plus de 30 M€ sont attendus dès le second semestre.


Plan de cession
Le Groupe a encaissé respectivement 192 M€ et 145 M€5 au titre des cessions de Floa Bank et Mercialys. A date, le plan de cession totalise 4,0 Mds€ sur une cible de 4,5 Mds€.
Le Groupe a signé un accord en vue de la cession de GreenYellow pour une valeur d’entreprise de 1,4 Md€ et une valeur des capitaux propres de 1,1 Md€. Après réinvestissement de 165 M€, le Groupe percevra 600 M€.

Dette nette en France6
La dette nette s’établit à 5,1 Mds€ au 30 juin 2022 (contre 4,6 Mds€ au S1 2021). La variation semestrielle de dette nette s’améliore de 374 M€ par rapport à celle du S1 2021.
Les covenants du RCF sont respectés7 avec une marge de 227 M€ sur la dette brute pour le covenant dette brute sécurisée / EBITDA après loyers, et une marge de 215 M€ sur l’EBITDA pour le covenant EBITDA après loyers / Coûts financiers nets.

En Amérique latine
Amérique latine

Chiffre d’affaires du second trimestre en croissance totale de 31,6% et 12,0% à change constant. Assaí et Grupo Éxito affichent de très fortes progressions avec des croissances totales de respectivement 58,9% et 38,0%, et de 31,7% et 27,6% à change constant

  • Le chiffre d’affaires de GPA Brésil recule de -15,4% (-30,2% à change constant) impacté par la fermeture des hypermarchés suite à leur transfert à Assaí. En données comparables, il progresse de 6,0%.

EBITDA Latam à 514 M€, en progression de 8,2% sur le premier semestre

  • EBITDA de Grupo Éxito et Assaí en hausse de respectivement 24,1% et 40,9% ( 18,9% et 24,2% à change constant hors crédits fiscaux), avec des marges de respectivement 7,8% et 6,5%.
  • EBITDA GPA Brésil en retrait de -55,7% du fait des coûts liés à la fermeture des hypermarchés (déstockages avant cessions) et d’un renforcement de la dynamique promotionnelle.

La conversion des hypermarchés GPA en Assaí est en cours avec 2 ouvertures en juillet et au moins 40 ouvertures prévues d’ici la fin de l’année 2022.

Chiffres clés

En M€ S1 2021S1 2022Var.Var. TCC
Chiffre d’affaires Groupe
dont France Retail
dont Cdiscount
Volume d’affaires
dont Latam
 14 480
6 863
947
1 991
6 670
15 903
6 935
795
793
8 173
9,8%
1,0%
-16,1%
-9,9%
22,5%
3,3%
1,0%
-16,1%
-9,9%
8,3%
EBITDA Groupe8
dont France Retail
Marge (%)
dont Enseignes de distribution9
Marge (%)
dont Cdiscount
Marge (%)
dont Latam (hors crédits fiscaux)
Marge (%)
dont crédits fiscaux Latam
 1 092
569
8,3%
539
7,9%
48
5,1%
469
7,0%
6
1 069
539
7,8%
478
6,9%
15
1,9%
514
6,3%
0
-2,2%
-5,2%
-52 bps
-11,3%
-96 bps
-68,5%
-3,2 pts
9,6%
-74 bps
n.s.
-7,8%
-6,0%
-57 bps
-11,3%
-96 bps
-68,5%
-3,2 pts
-2,7%
-72 bps
n.s.
ROC Groupe4
dont France Retail
Marge (%)
dont Enseignes de distribution5
Marge (%)
dont Cdiscount
Marge (%)
dont Latam (hors crédits fiscaux)
Marge (%)
dont crédits fiscaux Latam
 440
163
2,4%
143
2,1%
6
0,7%
264
4,0%
6
380
141
2,0%
86
1,2%
-32
-4,1%
271
3,3%
0
-13,7%
-13,4%
-34 bps
-39,4%
-83 bps
n.s.
-4,7 pts
2,3%
-65 bps
n.s.
-21,8%
-15,8%
-37 bps
-39,4%
-81 bps
n.s.
-4,7 pts
-9,7%
-66 bps
n.s.

Les comptes 2021 ont été retraités suite à l’application rétrospective de la décision de l’IFRS IC portant sur les coûts d’implémentation, de configuration et de personnalisation des logiciels en mode SaaS et la décision de I’IFRS IC relative à la norme IAS 19

RESULTATS DU PREMIER SEMESTRE 2022

Au S1 2022, le chiffre d’affaires consolidé du Groupe atteint 15,9 Mds€, en progression de 5,7% en données comparables10, 3,0% en organique1 et 9,8% en données publiées après prise en compte notamment des effets de change et d’hyperinflation de 6,6%, d’un effet périmètre de -0,1%, d’un effet essence de 0,7% et d’un effet calendaire de -0,4%.
Sur le périmètre France Retail, le chiffre d’affaires est en progression de 1,0% en comparable.
Le E-commerce (Cdiscount) affiche un volume d’affaires (« GMV ») de 1,8 Md€, en recul de -9,9%11 ( 2,3%2 par rapport au S1 2019), dans un contexte de marché difficile et une base de comparaison élevée au S1 2021 en raison de la pandémie.
Les ventes en Amérique latine sont en progression de 13,2% en comparable1, principalement soutenues par les très bonnes performances du Cash & Carry (Assaí) et Grupo Éxito.

L’EBITDA Groupe s’établit à 1 069 M€, soit une variation de -2,2% après impact du change et de -7,8% à taux de change constant.
L’EBITDA France Retail s’élève à 539 M€ (-5,2% vs S1 2021). L’EBITDA des enseignes de distribution (hors GreenYellow et promotion immobilière) s’établit à 478 M€ (539 M€ au S1 2021) en lien avec un marché Ile de France en recul au T1 2022 et en redressement au cours du T2. L’EBITDA de GreenYellow s’élève à 33 M€12 et celui de la promotion immobilière à 28 M€13.
L’EBITDA E-commerce s’établit à 15 M€ (48 M€ au S1 2021), niveau proche du S1 2019 (13 M€).
L’EBITDA de l’Amérique latine s’établit à 514 M€, en hausse de 8,2% (-2,7% hors effet de change et crédits fiscaux qui représentaient 6 M€14 au S1 2021, 0 M€ au S1 2022).

Le ROC Groupe s’établit à 380 M€, en recul de -13,7% (-21,8% à change constant).
En France Retail, le ROC s’élève à 141 M€ (163 M€ au S1 2021), dont 86 M€ pour les enseignes de distribution (hors GreenYellow et promotion immobilière). Le ROC de GreenYellow s’élève à 27 M€ et celui de la promotion immobilière à 28 M€. La marge de ROC France Retail s’élève à 2,0%
Le ROC E-commerce est de -32 M€ contre 6 M€ au S1 2021 et -17 M€ au S1 2019. L’évolution par rapport au S1 2019 s’explique par les coûts de développement d’Octopia.
En Amérique latine, le ROC s’établit à 271 M€ stable par rapport au S1 2021 (-9,7% hors crédits fiscaux et effet de change), tiré par la poursuite de la forte dynamique des ventes chez Assaí et Grupo Éxito, avec un recul de GPA Brésil lié aux fermetures des hypermarchés (déstockages avant cessions) et à un effort promotionnel renforcé.

Résultat financier et Résultat Net Part du Groupe normalisés15

Le Résultat financier normalisé de la période est de -484 M€ contre -397 M€ au S1 2021, impacté principalement par une variation de -79 M€ du résultat financier hors intérêts sur passifs de loyers liée à une augmentation des taux et du change au Brésil.

Le Résultat net normalisé Part du Groupe s’établit à -102 M€, en retrait de -28 M€ par rapport au S1 2021.
Le BNPA normalisé dilué16 est de -1,35 € contre -1,03 € au S1 2021.

Les Autres produits et charges opérationnels s’établissent à -284 M€ au S1 2022 contre 10 M€ au S1 2021 dont
-155 M€ en France et -129 M€ en Amérique Latine. En France, les autres produits et charges opérationnels incluent -41 M€ de coûts non cash liés au plan de cession au S1 2022, contre 161 M€ au S1 2021.


Résultat Net de l’ensemble consolidé, Part du Groupe

Le Résultat Net des activités poursuivies, Part du Groupe s’établit à -248 M€, en baisse de -210 M€ en raison principalement du résultat financier et des éléments exceptionnels.
Le Résultat Net des activités abandonnées, part du Groupe, s’établit à -12 M€ au S1 2022 contre
-170 M€ au S1 2021.
Le Résultat Net de l’ensemble consolidé, Part du Groupe s’établit à -259 M€ contre -208 M€ au S1 2021.

Situation financière au 30 juin 2022

La Dette financière nette du Groupe hors IFRS 5 s’établit à 7,5 Mds€, dont 5,1 Mds€ en France et 2,4 Mds€ en Amérique latine, en hausse par rapport au niveau de fin 2021 en raison de la saisonnalité de l’activité. Y compris IFRS 5, elle ressort à 6,6 Mds€, dont 4,3 Mds€ en France et 2,3 Mds€ en Amérique latine.

Au 30 juin 2022, la liquidité du Groupe en France (y compris Cdiscount) est de 2,2 Mds€, dont
405 M€ de trésorerie et équivalents de trésorerie17 et 1,8 Md€ de lignes de crédit confirmées non tirées disponibles à tout moment18. Le Groupe dispose par ailleurs de 111 M€ sur un compte séquestre sécurisé dédié au remboursement de la dette brute sécurisée au 30 juin 2022 (95 M€ au 11 juillet suite à des rachats de dette obligataire sécurisée de maturité janvier 2024).

FAITS MARQUANTS DU S1 2022
-

Enseignes de distribution : retour à la croissance du chiffre d’affaires

Les enseignes ont renoué avec la croissance au T2 2022, avec une accélération marquée des enseignes parisiennes au cours du mois de juin.

Expansion du parc et E-commerce

  • L’expansion du parc de magasins s’accélère, avec l’ouverture de 376 magasins sur les formats de proximité (Franprix, Spar, Vival…) au S1 et des ralliements de supermarchés et magasins indépendants ;
  • Forte croissance de l’e-commerce alimentaire de 20% sur le semestre, dans un marché en retrait (-3,6%19).

Renforcement des partenariats technologiques
Au premier semestre 2022, le Groupe a renforcé ses partenariats technologiques avec des leaders mondiaux (Ocado, Gorillas, Amazon) :

  • Le groupe Casino et Ocado ont signé un protocole d’accord visant à étendre leur partenariat en France avec (i) la création d’une JV de services logistiques en France, (ii) l’intégration dans la plateforme de services Ocado de la solution marketplace d’Octopia, et (iii) le déploiement par le groupe Casino de la solution de préparation de commandes en magasin d’Ocado dans son parc de magasins Monoprix ;
  • Le groupe Casino et Gorillas ont signé un accord stratégique en vue d’étendre le partenariat à l’enseigne Frichti, qui aura accès aux produits de marque nationale et aux produits de marque Monoprix. Ces produits seront disponibles sur la plateforme Frichti et livrés aux consommateurs en quelques minutes, dans les zones géographiques où Frichti opère déjà ;
  • Le partenariat Amazon a été étendu à Lille et Nantes en sus de Paris, Nice, Lyon, Bordeaux, Montpellier et Strasbourg.

Adaptation des magasins aux nouveaux modes de consommation
Les enseignes du Groupe adaptent leurs offres aux nouveaux modes de consommation en développant toute une série d’initiatives destinées à répondre aux attentes des consommateurs :

  • Conversion intégrale du parc d’hypermarchés traditionnels Géant en (i) Supermarchés Casino (20 réalisées au S1 2022) ou (ii) Casino Hyper Frais, concept proposant 50% de produits frais (4 à date, 57 additionnels prévus d’ici le S1 2023) ;
  • Réduction de l’attente en caisse et des ruptures avec la technologie Belive ;
  • Mise en vente de NFT par Monoprix ;
  • Succès des abonnements20 dans les enseignes Casino et Monoprix avec déjà plus de 300 000 abonnements payants (vs 210 000 fin 2021) : les abonnés des enseignes Géant et Supermarchés Casino dépensent en moyenne quatre fois plus que les non-abonnés.

Inflation
Les enseignes du groupe Casino ont adapté leur dispositif commercial au contexte inflationniste :

  • Fortes promotions sur une sélection hebdomadaire de produits (opération « Plus bas y’a pas » chez Géant, panier de 20 produits pour moins de 20€ chez Franprix…) ;
  • Mise en avant des marques de distributeurs, dont Leader Price dans les Supermarchés Casino, Géant et Franprix ;
  • Remises sur l’essence en hypermarchés et supermarchés (litre de carburant à 0,85€ après remboursement sous forme d’un bon d’achat) ;
  • Mise en avant des abonnements au sein de Monoprix et Casino offrant une remise de 10% sur les achats.

Par ailleurs, les centrales d’achat Auxo se sont renforcées au cours du dernier semestre :

  • Le nouveau partenariat entre Intermarché et Louis DELHAIZE GROUP permettra à Auxo Achat Alimentaire de devenir en 2023 le 1er acteur du marché français avec 26% de parts de marché21 ;
  • Le partenariat sur les Achats Non Marchands (« Auxo Achats Non Marchands »), annoncé en avril dernier, est désormais pleinement opérationnel ;
  • Naturalia (groupe Casino) et Les Comptoirs de la Bio (groupement Les Mousquetaires) vont créer une entité destinée à massifier leurs achats auprès des plus gros fournisseurs bio du marché.

Cdiscount22 : retour au niveau d’activité pré-pandémique

Dans un marché en retrait, Cdiscount renoue avec un niveau d’activité pré-Covid avec un volume d’affaires en hausse de 2,3% par rapport au S1 2019, et en recul de -9,9% (base élevée du S1 2021 marquée par la pandémie).
Cdiscount poursuit l’amélioration de son mix d’activité avec une quote-part marketplace au-delà de 50% pour la première fois sur un trimestre. Le GMV marketplace progresse de 18,8% par rapport au S1 2019 (-10,6% par rapport au S1 2021). L’enseigne gagne 0,4 pt de parts de marché sur la dernière période Kantar (mai 2022).
Les KPI opérationnels restent en progression sur un an, avec (i) une amélioration de 4 pts du NPS, (ii) le développement des Advertising Services (marketing digital) qui atteignent 33 M€, en croissance de 15,0%, (iii) l’accélération des activités B2B avec un total de 23 contrats pour Octopia ( 11 vs fin 2021) et 53 clients pour
C-logistics ( 31 vs fin 2021), et (iv) l’augmentation de 7,0% du nombre d’abonnés Cdiscount A Volonté.
L’EBITDA23 s’établit à 15 M€ (vs 48 M€ au S1 2021) et revient au niveau du S1 2019 (13 M€).
Cdiscount a lancé un plan d’économie de 75 M€ en année pleine à horizon 2023 visant à adapter sa structure de coûts et ses capex à l’activité. Des gains de plus de 30 M€ sont attendus dès le second semestre.

GreenYellow : expansion en Europe avec des bureaux en Pologne et en Espagne

GreenYellow enregistre un EBITDA de 40 M€24 sur le semestre, en croissance de 8% par rapport au S1 2021.

GreenYellow affiche un pipeline avancé25 de 764 MW pour le solaire photovoltaïque, avec un pipeline additionnel d’opportunités26 de 3 701 GW. Concernant les projets d’efficacité énergétique, le pipeline avancé4 atteint 157 GWh, avec un pipeline additionnel d’opportunités5 de près de 1 096 GWh.

L’expansion s’est poursuivie en Europe avec la création de nouveaux bureaux en Pologne et en Espagne, et la mise en service du premier projet de 4 MW réalisé en Bulgarie. Mi-juillet, GreenYellow a également signé un premier PPA en autoconsommation en Hongrie avec un acteur majeur de l’automobile, pour un projet de plus de 9 MW.

Durant ce premier semestre, GreenYellow a également renforcé ses positions sur ses géographies historiques :

  • Un deuxième projet de centrale solaire flottante en Thaïlande d’une puissance de 5 MW ;
  • La signature d’un important contrat d’efficacité énergétique en Afrique du Sud avec un retailer multi-sites, sur plus de 100 magasins.

RSE

Le groupe Casino a été maintenu au 1er rang des distributeurs et 8ème société mondiale du classement ESG de Moody’s27 en terme de performance RSE.

Le Groupe mène une politique destinée à promouvoir un commerce plus responsable avec notamment la création, en partenariat avec Mauro Colagreco, d’un baromètre de saisonnalité favorisant les fruits et légumes de saison et une certification commerce équitable sur 100% des tablettes de chocolat ou capsules de café à marque propre.

En complément des actions menées par le Groupe pour réduire ses consommations électriques depuis 10 ans (portes sur les meubles froids…), les enseignes se sont engagées à réduire la consommation électrique des magasins lors des périodes de pénuries (ex : réduction de l’intensité de l’éclairage en magasin, réduction du chauffage pendant les heures de pics…).

Par ailleurs, le Groupe continue de mener des actions de solidarité au S1 2022 avec le renouvellement du partenariat en faveur des banques alimentaires et des engagements pour lutter contre les discriminations LGBT . Le Groupe poursuit également la féminisation de l’encadrement, avec un taux de féminisation du Comex de 40%.

Les filiales d’Amérique latine sont également engagées et reconnues sur la RSE : (i) Grupo Éxito a distribué 84 000 paniers à des enfants et leurs familles pour lutter contre la malnutrition et a diminué son empreinte carbone de 16% au S1 2022, (ii) Assaí a diminué de 23% ses émissions directes et indirectes liées à l’énergie et est classé 3ème meilleure entreprise du Brésil pour l’inclusion des personnes en situation de handicap. Assaí a également reçu la certification Great Place to Work.

Amérique latine

Excellente performance de Grupo Éxito

Sur le semestre, Grupo Éxito enregistre des ventes en croissance totale de 27,9% ( 23,8% à change constant) et un EBITDA en hausse de 24,1% à 165 M€ ( 18,9% à change constant).

En Colombie, la croissance des ventes atteint 26,7%, en accélération sur le T2 ( 37,8%). L’EBITDA progresse de 18,2% tiré par des animations commerciales renforcées. Les ventes omnicanales restent très dynamiques ( 17%28) et représentent désormais 12,1% des ventes.

En Uruguay, les ventes affichent une progression de 24,8% et l’EBITDA une hausse de 31,6% grâce à une maîtrise des coûts renforcée.

Au Brésil : forte croissance d’Assaí et recentrage de GPA

  • Accélération d’Assaí sur son modèle d’affaires très rentable

La croissance des ventes s’élève à 48,1% sur le semestre ( 26,6% à change constant), en accélération sur le T2 ( 58,9%). L’EBITDA progresse de 40,9% ( 24,2% à change constant29), avec une marge à 6,5%. Depuis le S1 2019, l’EBITDA a plus que doublé en monnaie locale.

La conversion des hypermarchés GPA est en cours avec 2 ouvertures en juillet, et au moins 40 conversions prévues d’ici la fin de l’année 2022.

Les ventes digitales augmentent de 34%1 sur le T2 2022 par rapport au T1 2022.

Assaí vise un chiffre d’affaires brut de 100 MdsR$ (18 Mds€) en 2024 via : (i) l’ouverture de c. 50 magasins entre 2022 et 2024 et (ii) la conversion des 70 hypermarchés Extra (dont au moins 40 au second semestre 2022).

  • Croissance des ventes en données comparables du nouveau GPA

Le chiffre d’affaires comparable est en progression de 3,6% sur le semestre, avec un chiffre d’affaires total en recul de -19,9% (-31,5% à change constant) en raison de la fermeture des hypermarchés.

L’EBITDA marque un recul de -55,7% (-62,1% à change constant) en raison des coûts liés à la fermeture des hypermarchés et d’un renforcement de la dynamique promotionnelle. 12 hypermarchés non cédés ont déjà été convertis en supermarchés Pão de Açúcar, Compre Bem ou Mercado Extra, sur un total de 24 conversions prévues d’ici la fin du T3 2022.

L’e-commerce progresse fortement avec un GMV en hausse de 25%1 par rapport au T2 2021.

Plan de cession d’actifs

Au S1 2022, le groupe Casino a encaissé :

  • 192 M€ dans le cadre de la cession de Floa Bank, le Groupe disposant en outre d’un earn-out de 30% sur la valeur future créée à horizon 2025.
  • 74 M€ au titre des JV Apollo et Fortress30 (en plus des 24 M€ encaissés en 2021). Par ailleurs, le Groupe a sécurisé et constaté d’avance 12 M€ de complément de prix additionnels aux 118 M€ déjà sécurisés en 2021, portant ainsi le total d’earn-out inclus dans la dette financière nette à fin S1 2022 à 130 M€.
  • 145 M€ liés à la cession du capital de Mercialys31.

Le Groupe a par ailleurs 27 M€ de cessions diverses sécurisées ou sous promesses (Sarenza, immobilier).

Le Groupe a signé un accord en vue de la cession de GreenYellow pour une valeur d’entreprise de 1,4 Md€ et une valeur des capitaux propres de 1,1 Md€. Après réinvestissement de 165 M€, le Groupe percevra 600 M€.

Le plan de cession d’actifs non stratégiques totalise 4,0 Mds€ à date. Le Groupe confirme viser l’achèvement de son plan de cession de 4,5 Mds€ (dont 0,5 Md€ restant à réaliser) d’ici fin 2023.



Rachats obligataires

Le 30 juin 2022, le groupe Casino a procédé à l’annulation d’un montant nominal de 34,1 M€ d’obligations sécurisées Quatrim 2024, à la suite de rachats sur le marché.

Le 11 juillet 2022, le Groupe Casino a procédé (i) à l’annulation d’un montant nominal de 20,5 M€ de la souche 2023 et (ii) à l’annulation d’un montant nominal de 15,9 M€ de l’obligation sécurisée Quatrim 2024. Ces annulations ont été faites à la suite de rachats sur le marché.

Le montant nominal total de la souche 2023 a ainsi été réduit à 199 M€ et celui de l’obligation sécurisée Quatrim 2024 à 750 M€.

Le Groupe pourrait procéder à d’autres rachats obligataires dans les prochains mois.

Chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2022

-

Au deuxième trimestre 2022, le chiffre d’affaires du Groupe atteint 8 420 M€, en hausse de 14,8% en données publiées, avec des effets de change, d’essence et de périmètre de respectivement 9,1%, 0,5% et
-0,1%. L’effet calendaire est neutre. La croissance du Groupe s’établit à 8,1% en données comparables32, tirée principalement par l’Amérique latine ( 16,7%).

Sur le périmètre France Retail, la croissance s’établit à 3,4% en données comparables sur le trimestre, avec un retour à la croissance sur tous les formats. Les formats de proximité ( 11,7%) affichent une croissance à deux chiffres. Les hypermarchés ( 2,9%) et supermarchés ( 2,4%) font état d’une croissance solide. Monoprix ( 2,2%) et Franprix ( 1,7%) ont bénéficié d’un redressement de la consommation à Paris avec le retour des touristes et des flux de bureaux.

Cdiscount33 affiche sur le trimestre un volume d’affaires (« GMV ») à 4,0% par rapport au T2 2019, mais en retrait de -10,5% sur un an en raison d’une base élevée liée à la pandémie. L’augmentation de la part de la marketplace se poursuit et dépasse 50% sur le second trimestre.

En Amérique latine, les ventes progressent de 31,6% en données publiées sur le trimestre, tirées par les excellentes performances de Grupo Éxito et Assaí qui progressent de respectivement de 38,0% et 58,9%, toujours portées par l’attractivité du format commercial et un effet change positif.

Perspectives S2 2022 en France

-

Dans un contexte inflationniste, la priorité du Groupe Casino reste la croissance et le maintien d’un bon niveau de rentabilité assurant la progression de la génération de cash-flow

Au premier semestre 2022, malgré un environnement économique instable, le Groupe a renoué avec la croissance.

Pour le second semestre 2022, dans un contexte de forte inflation, le Groupe entend maintenir sa dynamique de croissance :

  • Poursuite du plan d’expansion de 800 ouvertures sur les formats de proximité (Monop’, Franprix, Naturalia, Spar, Vival…), principalement en franchise (376 réalisées à fin S1) ;
    • Développement des activités retail et e-commerce les plus porteuses (Casino Hyper Frais, partenariats Gorillas, AMAZON et Ocado).

Pour l’année 2022, le Groupe confirme viser :

  • Le maintien d’un niveau de rentabilité élevé et l’amélioration de la génération de cash-flow ;
    • La poursuite du plan de cession de 4,5 Mds€ en France dont la réalisation complète est attendue d’ici fin 2023.

Le Conseil d’administration s’est réuni le 27 juillet 2022 pour arrêter les comptes consolidés du premier semestre 2022. Ces comptes ont fait l’objet d’un examen limité des commissaires aux comptes.

La présentation des résultats semestriels 2022 est accessible sur le site du Groupe Casino
(www.groupe-casino.fr)


ANNEXES  – INFORMATIONS ADDITIONNELLES S1 2022 RELATIVES À LA DOCUMENTATION DES FINANCEMENTS OBLIGATAIRES LEVES DEPUIS 2019

Cf. communiqué de presse du 21 novembre 2019

Informations financières sur le 1er semestre clos au 30 juin 2022 :

En M€France Retail
E-commerce
LatamTotal
Chiffre d’affaires347 7308 17315 903
EBITDA15545141 069
(-) impact des loyers35(304)(171)(475)
EBITDA consolidé ajusté yc loyers1250343594

Informations financières sur une période de 12 mois au 30 juin 2022 :

En M€France Retail
E-commerce
LatamTotal
Chiffre d’affaires116 02115 95131 972
EBITDA11 3931 0992 492
(-) impact des loyers2(601)(333)(933)
(i) EBITDA consolidé ajusté yc loyers1 367927661 558
(ii) Dette financière brute1 375 639


Qui sont les membres de la « mafia » Swile ? 18 mars
Lesechos.fr
Géothermie : « Equans a une solution qui peut stocker la chaleur de l'été pour l'hiver et le froid de l'hiver pour l'été » (Jérôme Stubler, PDG) 04 mars
Latribune.fr
Overdose de process dans l’entreprise : ayons le courage de résister, par Julia de Funès
Lexpress.fr
Julia de Funès: «Nous n’avons jamais autant parlé de bonheur en entreprise et il n’y a jamais eu autant de burn-out» 01 mars
LeTemps.ch
La maison mère d'Auchan épinglée par S&P après le rachat des supers et hypers de Casino 14 mars
Lesechos.fr
La redoutable stratégie de la Russie et de la Chine pour déstabiliser la France en Outre-mer 26 mars
Lexpress.fr
Les vraies raisons derrière l'abandon du rachat des activités BDS d’Atos par Airbus 19 mars
Usinenouvelle.com
OpenGate Capital entre en discussions exclusives en vue de la vente de SMAC 04 mars
Businesswire.fr
Nourdine Bihmane, le directeur général adjoint d’Atos, sur le départ
Challenges.fr
CMA CGM rachète Bolloré Logistics mais Wincanton risque de lui échapper
Agefi.fr
La BCE inflige une amende de 3,5 millions d'euros au Crédit Mutuel 21 mars
Lefigaro.fr
Les banques françaises pourraient prendre leur revanche boursière en 2024 08 mars
Agefi.fr
Sebastian Lombardo lance une OPA hostile sur Micropole 25 mars
Agefi.fr
Bunge, deuxième négociant mondial de céréales, est désormais genevois 16 mars
LeTemps.ch
Panique au gouvernement néerlandais: ASML menace de quitter le pays 06 mars
Lalibre.be