Groupe Casino : Troisième trimestre 2023

Troisième trimestre 2023

Chiffre d’affaires Groupe en variation de -5,5% en données publiées et de -5,3% en données comparables 

• En France Retail, variation de -5,6% en données comparables, reflétant :
  • l’effet des mesures de réajustement tarifaire en Supermarchés / Hypermarchés prises sur T1. Le retournement commercial des supermarchés historiques se confirme avec un trafic clients et des volumes désormais positifs¹ à respectivement 8% et 3% en 4S, tandis que les hypermarchés enregistrent une amélioration progressive de leur trafic clients
  • une croissance de 0,4% des enseignes parisiennes et de proximité, pénalisée par la météo défavorable ayant impacté les ventes non alimentaires. Les ventes alimentaires sont à 1,3%
• Chez Cdiscount, la réduction assumée des ventes de produits se poursuit, tandis que les ventes de services (dont les commissions Marketplace) progressent ( 7%), conduisant à une forte amélioration du mix. L'ensemble se traduit par une diminution du chiffre d'affaires de -25%
• En Amérique latine², GPA maintient une croissance dynamique ( 8,3% en données publiées et 6,4% en données comparables)
  
  

Dette financière nette (DFN) :

• Au 30 septembre 2023, la DFN Groupe s’établit à 6,2 Mds€, en hausse de 0,1 Md€ vs 30 juin 2023
  
  

Chiffre d’affaires Groupe

Au 3^ème trimestre 2023, l’effet périmètre est de -0,8%, l’impact du change est de -0,1%, l’effet calendaire de 0,4% et l’effet
essence de 0,5%.

France

Le détail des résultats France figure dans le communiqué publié le 26 octobre 2023.

Amérique latine (GPA)²

Les ventes de GPA sont en hausse de 5,7% en comparable⁵ sur le trimestre :

• La Proximité enregistre une croissance comparable de 7,7%, en amélioration séquentielle par rapport au T2 2023 ( 5,8%)
• Les supermarchés Extra Mercado⁶ affichent une croissance comparable de 2,5%, en ligne avec les trimestres précédents, soutenue par l’accélération de la croissance des volumes
  • Au début du mois d'août, GPA a achevé la conversion des supermarchés Compre Bem en Extra Mercado et constate déjà une reprise de la rentabilité des magasins convertis au cours de ce trimestre. Cette conversion n’a pas engendré d’investissements importants, notamment grâce à la coopération des principaux fournisseurs
    
    

• Les ventes de Pão de Açúcar progressent de 7,2% en comparable, en ligne avec le rythme de croissance observé depuis le début de l’année. La performance a été soutenue par la croissance des volumes dans un contexte trimestriel déflationniste, résultant notamment de la poursuite d’une stratégie de recentrage sur les produits frais.
  
  

GPA a publié son chiffre d’affaires du 3^ème trimestre le 30 octobre 2023

ANNEXES – AUTRES INFORMATIONS

Principales variations de périmètre

Taux de change

INFORMATIONS ADDITIONNELLES RELATIVES À LA DOCUMENTATION DES
FINANCEMENTS LEVES EN 2019

Cf. communiqué de presse du 21 novembre 2019

Informations financières sur le 3^ème trimestre clos au 30 septembre 2023 :

Dette financière nette (DFN)

Au 30 septembre 2023, la DFN Groupe s'établit à 6,2 Mds€, dont 5,6 Mds€ en France et 0,6 Md€ au Brésil. La variation de 0,1 Md€ par rapport au 30 juin 2023 s’explique principalement par les cash-flows nets des frais financiers, compensés pour partie par les cessions réalisées sur la période.

Au 30 septembre 2023, la liquidité du Groupe en France était de 1,3 Md€, dont 945 M€ de cash disponible (vs respectivement 1,1 Md€ et 917 M€ au 30 juin 2023).

Informations financières sur une période de 12 mois au 30 septembre 2023 :

Informations complémentaires concernant les covenants et les comptes séquestres

Covenants testés le 30 septembre 2023 conformément à la ligne de crédit syndiquée en date du
18 novembre 2019, telle qu’amendée en juillet 2021

Le covenant de dette brute sécurisée / EBITDA après loyers s'établit à 39,81x, avec un EBITDA après loyers de 101 M€ et une dette sécurisée de 4 020 M€ intégrant le tirage de l’intégralité du RCF Cobalt (2,1 Mds€) pendant la période de conciliation.

Dans le cadre de la procédure de sauvegarde accélérée, les prêteurs au titre du RCF ont renoncé le 5 octobre 2023 à déclarer toute exigibilité anticipée sur le fondement d’éventuels cas de défaut au titre des covenants financiers au 30 septembre 2023.

Au 30 septembre 2023, le solde du compte séquestre des obligations Quatrim est de 20 M€.

Notation financière : Fitch Ratings : RD - Restricted Default (Défaut Restreint) (29 août 2023).

Parc de magasins

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